报告行业投资评级 - 领先大市 - A [6] 报告的核心观点 - 电子行业虽本周指数下跌，但台积电营收高增、存储芯片市场升温，HBM 高景气且 DDR4Q2 涨价，行业仍有发展潜力，建议关注算力产业链、存储行业和 VR 眼镜相关企业 [1][2][12] 根据相关目录分别进行总结 本周新闻一览 - 高通约 24 亿美元收购英国半导体公司 Alphawave，提升骁龙平台竞争力 [17] - 台积电与东京大学启用合作实验室，关注多领域研究并分享成果 [17] - CSA 半导体激光器专委会开会，推进《GaN 激光器产业发展蓝皮书》编制 [17] - 预计 2025 年全球 AI 手机渗透率达 34%，向中端价位段渗透 [17] - 全自动设计系统“启蒙”发布，可实现 CPU 自动设计及软件配置 [17] - 字节跳动发布豆包大模型 1.6 和视频生成模型 Seedance1.0pro [17] - 美研究团队用二维材料造计算机，迈向更优电子产品 [17] - 芯聚能碳化硅主驱芯片模块规模生产，实现全链条自主化 [17] - 车企承诺支付账期不超 60 天，促进汽车产业发展 [17] - 苹果 WWDC2025 推出多系统软件更新和新设计语言 [17] - 影石创新登陆科创板，募资投向项目并加大研发投入 [18] - 美光计划投资 2000 亿美元扩大美国芯片制造和研发 [18] 行业数据跟踪 半导体 - 2025 年第一季全球前十大 IC 设计厂营收季增 6%，达 774 亿美元 [19] SiC - 芯聚能车规级 SiC 芯片规模化导入主驱模块产线，实现全链条自主可控 [20] - 2025 年 1 至 5 月我国新能源汽车产销增长，渗透率达 44% [20] - 2024Q4 国内光伏新增装机增长，带动碳化硅功率器件需求 [21] 消费电子 - 25Q1 全球智能手机产量 2.89 亿台，同比降 3%，中国市场销量温和增长 [25] - 三星一季度产量近 6400 万台，跃居全球首位；苹果产量降至约 4800 万台；小米产量约 4200 万台 [25] - 2025 年 4 月中国智能手机出货量 2229.40 万台，产量 8611 万台 [25] - 2024 年 10 月 Oculus 和 Pico 在 Steam 平台份额有变化，VR 月活用户占比上升 [27] 本周行情回顾 涨跌幅 - 本周上证指数、深证成指、沪深 300 指数和申万电子版块均下跌，电子行业排名 27/31 [31] - 本周食品饮料跌幅最大，有色金属涨幅最大 [34] - 电子行业子版块中半导体跌幅 3.34%，元件涨幅 0.93%等 [36] - 本周电子版块涨幅前三为光大同创、迅捷兴、瀛通通讯，跌幅前三为西陇科学、传音控股、龙迅股份 [37] PE - 截至 2025.06.13，沪深 300 指数 PE 为 12.72 倍，SW 电子指数 PE 为 49.32 倍 [42] - 电子行业子版块 PE/PE 百分位分别为半导体 79.37 倍/53.12%等 [44] 本周新股 - 报告提供本周 IPO 审核状态更新表格，但无具体数据 [49]

在苹果公司加速布局AI眼镜市场、首款智能眼镜计划于2026年发布的背景下，全球社交媒体巨头Meta 近日被曝出重大战略调整：公司正式取消在售VR产品Quest 4的升级项目，转而全力推进代号 为"Puffin"的超轻薄开放式头显研发，目标在2026年底前推出。这一决策标志着Meta在硬件战略上的重 大转向，同时也意味着其与苹果在下一代智能穿戴设备领域的竞争将进入白热化阶段。 Meta砍掉VR升级项目 据悉，Meta此前为Quest 4规划的"Pismo Low"和"Pismo High"两个升级方案已被彻底搁置，而高端VR头 显Quest Pro 2的备选项目也遭取消。这意味着Meta下一款传统设计的VR头显至少要到2027年才会上 市。取而代之的是，Meta将资源集中于"Puffin"项目——一款重量不足110克的超轻薄开放式头显，其设 计理念与Meta现有VR产品形成鲜明对比。 "Puffin"采用分体式架构，通过线缆连接独立计算模块和电池，将核心硬件外置至一个可放入口袋的圆 盘设备中，从而大幅减轻头部负担。该设备将支持眼动追踪和手指捏合输入，无需传统控制器，并计划 运行Horizon OS系统。Meta ...

贾跃亭与FF - FF去年三四月份濒临倒闭 90%以上内部人员认为公司要倒闭 目前情况较去年同期显著改善 [4] - FF去年面临股价暴跌至几分钱 资金紧张濒临破产等危机 董事会多次紧急商讨对策 [4] - 贾跃亭表示散户在危急时刻伸出援手 称通过未来1-2年战略目标实现可挽回投资者损失 [4] 蔚来研发管理变革 - 蔚来推行精细化管理研发投入 非必要项目不予立项 2025年初提报500多个项目仅约一半能立项 [6] - 公司成立成本委员会推动降本 研发立项会频繁讨论成本 部门需先评估可行性和资源再提报 [6] - 产研部门实施工时制量化员工贡献 员工需获取项目代码(code)才能推进工作 [6] 小米汽车与芯片进展 - 雷军辟谣YU7售价23.59万元传闻 称智驾研发投入达35亿元 汽车业务预计Q3-Q4盈利 [7] - 小米五年前开始研发机器人技术 汽车芯片正在研发中 将坚持硬件利润率控制在5% [7] - 玄戒芯片持续迭代 将覆盖高端产品线 15S Pro手机销量较前次数据翻倍 [11] 华为相关动态 - 华为云中国区总裁换人 陈林接替张修征 后者曾负责中国电信业务 [11][12] - 英伟达称美国禁令使大量原为其工作的中国AI研究人员转投华为 中国AI研究人员占比近全球一半 [20] 短剧行业变革 - 抖音集团合并抖音短剧与红果短剧商务团队 成立统一版权中心 向张超汇报 [12][13] - 版权中心将统一管理短剧创作者合作 优化早期分散版权管理模式 推动行业精品化 [12][13] 英伟达与芯片行业 - 英伟达为中国市场研发B30特供芯片 支持多GPU扩展 售价为H20的六折(6500-8000美元) [22][23][24] - 英伟达市值达3.45万亿美元超越微软 一季度营收441亿美元 因对华出口管制损失约80亿美元收入 [27] - 台积电称AI芯片需求强劲 未来十年前景"非常好" 关税或导致晶圆价格小幅上涨 [15] 智能硬件竞争 - Meta调整战略聚焦开发"Puffin"超轻薄开放式头显 重量不足110克 取消Quest 4升级计划 [26] - 宝马研发iDrive X系统 计划在副驾驶位添加屏幕 可能在5系改款或下一代X5首发 [13] 跨境电商与AI应用 - 速卖通韩国市场份额达85% 支付总额4.2万亿韩元 月活超越Coupang居第二 [29][31] - 阶跃星辰停运C端产品"冒泡鸭" 重心转向终端Agent 合并至"阶跃AI"产品线 [14] - OpenAI计划将ChatGPT打造成"超级助手"挑战Siri 强调新一代模型和代理工具开发 [20][21]