行业投资评级 - 对计算机行业的投资评级为“推荐”，并维持该评级 [5] 报告核心观点 - 尽管计算机行业指数出现较大幅度调整，但人工智能（AI）技术正深刻影响中国经济各行业，并进入千行百业的落地阶段 [3][20] - 建议投资者关注三季度业绩披露情况及产业进展，并重点关注具备AI落地能力的头部企业 [3][20] 市场回顾与指数表现 - 本周（2025年10月13日至10月17日）计算机（申万）指数大幅下跌5.61%，主要受市场整体回调影响 [1][10] - 同期，上证指数下跌1.47%，深证成指下跌4.99%，创业板指下跌5.71% [1][10] - 计算机行业细分板块均出现较大回调：计算机设备指数下跌5.86%，IT服务Ⅱ指数下跌5.50%，软件开发指数下跌5.53% [1][12] - 板块内个股表现：上涨个股45只，回调个股278只，走平个股13只；熙菱信息（+40.87%）、海峡创新（+19.71%）、ST迪威迅（+17.20%）涨幅居前 [12] 重点公司公告与业绩 - **新北洋**：2025年前三季度预计实现归母净利润5661-6442万元，同比增长45%-65%；扣非净利润5070-5868万元，同比增长116%-150% [2][18] - **中科曙光**：2025年前三季度实现营业总收入88.04亿元，同比增长9.49%；实现归母净利润9.55亿元，同比增长24.05%；扣非归母净利润7.42亿元，同比增长66.79% [2][22] - **海康威视**：2025年前三季度实现营业总收入657.58亿元，同比增长1.18%；实现归母净利润93.19亿元，同比增长14.94%；第三季度营业收入239.40亿元，同比增长0.66%，毛利率达45.67%，同比提升1.65个百分点，归母净利润36.62亿元，同比增长20.31% [2][22] 行业重大事件与技术进展 - **谷歌**发布视频生成模型Veo 3.1，支持720p或1080p分辨率，原生时长4-8秒，可扩展至148秒；用户已在Flow中生成超过2.75亿个视频 [15] - **Anthropic**发布轻量级模型Claude Haiku 4.5，编码性能媲美Claude Sonnet 4，成本仅为三分之一（每百万输入token 1美元，输出5美元），推理速度提升一倍多 [15] - **阿里**通义千问上线Qwen Chat Memory功能，使AI能记录并理解用户过去对话中的重要信息 [15] - **苹果**发布M5芯片，采用第三代3nm工艺，统一内存带宽153GB/s，比M4提升近30%，AI性能是M4版的3.5倍 [15][16] - **英伟达**发布DGX Spark个人AI超级计算机，售价3999美元，提供1 Petaflop AI计算性能，可在本地运行2000亿参数大模型 [18] - **OpenAI**与博通达成战略合作，将部署100亿瓦特OpenAI设计的定制AI芯片；OpenAI每周活跃用户达8亿 [18]