Horizon Bancorp (NasdaqGS:HBNC) Q3 2025 Earnings Call October 23, 2025 08:30 AM ET Speaker1Good morning, everyone, and welcome to the Horizon Bancorp Inc. conference call to discuss financial results for the third quarter of 2025. All participants will be in a listen-only mode. Should you need assistance, please signal a conference specialist by pressing the star key followed by zero. After today's presentation, there will be an opportunity to ask questions. To ask a question, you may press star and then on ...

盈利能力 - 2025年第三季度净利润为5192万美元，环比基本持平，但同比增长345% [2] - 剔除并购费用税收影响后的第三季度净利润为5630万美元，环比增长50%，同比增长458% [2] - 2025年前九个月净利润为14375万美元，较2024年同期的9723万美元增长478% [3] - 第三季度稀释后每股收益为067美元，环比持平，同比增长340% [2] - 剔除并购费用后的第三季度稀释后每股收益为072美元，环比增长43%，同比增长440% [2] - 前九个月稀释后每股收益为185美元，较2024年同期的126美元增长468% [3] - 净息差连续第六个季度扩张，第三季度税后等效净息差为327%，较第二季度上升6个基点 [5][7] 资产负债表与资产质量 - 截至2025年9月30日，总贷款为1279亿美元，较第二季度末的1260亿美元增加1930万美元，年化增长率为61% [4][5] - 2025年前九个月总贷款增加5880万美元，年化增长率为64% [4][5] - 总存款为1771亿美元，较第二季度末的1754亿美元增加1710万美元，年化增长率为39% [4][5] - 客户存款（剔除经纪存单）在第三季度增加2760万美元，年化增长率为63% [4][5] - 资产质量保持强劲，不良资产率为总资产的004%，总逾期贷款比率为007% [4][5] - 第三季度净冲销额（含透支）为13万美元；不含透支则为净回收8万美元 [4][5] 资本管理与股东回报 - 董事会批准了2025年第三季度每股016美元的现金股息，这是连续第95个季度派发股息 [4][5] - 董事会批准了一项最高750万美元的股票回购计划，约占2025年9月30日总股东权益的46% [4] - 所有监管资本比率均超过"资本充足"的最低要求，杠杆比率、一级风险资本比率和总风险资本比率分别为855%、1310%和1415% [4] - 有形普通股权益与有形资产比率（TCE）在2025年9月30日为715%，高于2024年9月30日的665% [4] - 截至2025年9月30日，每股有形账面价值为1906美元，高于2024年同期的1678美元 [4] 业务线表现 - 投资咨询业务的管理资产规模在2025年9月30日达到创纪录的1103亿美元，年内迄今增长191% [5][10] - 投资咨询业务第三季度收入为1862万美元，环比增长63%，同比增长167% [10] - 抵押贷款业务第三季度总发放额为5160万美元，相关费用收入为934万美元 [5][9] - 商业贷款发放额在第三季度为4740万美元，未提取的商业建筑贷款提款额为1070万美元 [4] 收入与费用 - 第三季度净利息收入为15994万美元，环比增长44%，同比增长193% [7] - 第三季度非利息收入为4469万美元，环比增长63%，同比增长252%，其中包含188万美元的非经常性收入 [8] - 第三季度非利息支出为13674万美元，环比增加，主要因营销费用和并购相关费用上升 [10]

公司运营与活动 - 公司将于2025年10月24日中部时间上午8点（东部时间上午9点）举行2025年第三季度财报电话会议和网络直播 [1] - 公司董事长、总裁兼首席执行官Jeremy B Ford和首席财务官William B Furr将主持第三季度财报会议 [1] - 公司宣布其普通股在总部位于德克萨斯州达拉斯的新型全电子证券交易所NYSE Texas双重上市 [6] - 公司及其业务在德克萨斯州拥有重要根基和运营，总部位于达拉斯，雇佣超过2,450名专业人员 [6] 公司财务业绩 - 公司2025年第二季度归属于普通股股东的净利润为3,610万美元，摊薄后每股收益为0.57美元 [7] - 公司2024年第二季度归属于普通股股东的净利润为2,030万美元，摊薄后每股收益为0.31美元 [7] - 2025年第二季度财务业绩相比2024年同期主要包含信用损失转回和一项增长 [7] 公司业务概况 - 公司是一家总部位于达拉斯的金融控股公司，主要业务是通过PlainsCapital银行提供企业和消费者银行服务 [3] - 公司旗下全资子公司PrimeLending在美国各地提供住宅抵押贷款服务 [3] - 公司旗下券商子公司Hilltop Securities Inc和Momentum Independent Network Inc提供证券经纪、机构和投资银行服务以及清算服务和零售财务咨询 [3] - 截至2025年9月30日，公司雇佣约3,600名员工，在47个州运营312个地点 [3] 投资者关系 - 投资者可通过拨打800-549-8228（北美免费）或(+1)289-819-1520（国际）接入电话会议，会议ID为98217 [2] - 电话会议同时将在公司投资者关系网站进行网络直播 [2] - 投资者关系联系人为Matt Dunn，电话214-525-4636，邮箱mdunn@hilltop.com [4][9]

交易概述 - First Community Corporation与Signature Bank of Georgia签署最终合并协议 以全股票交易方式收购Signature 当前交易总价值约4160万美元 基于First Community 2025年7月11日每股24.84美元的收盘价 [1] - 交易完成后 合并公司预计将拥有约23亿美元总资产 20亿美元总存款和15亿美元总贷款 形成覆盖南卡罗来纳州中部、艾肯、皮德蒙特和北部地区 佐治亚州奥古斯塔地区以及亚特兰大-桑迪斯普林斯-罗斯维尔都市区的23家分行银行网络 [2] - 交易预计于2026年第一季度初完成 需满足监管批准和双方股东批准等常规条件 [2] 交易条款与财务影响 - Signature股东每股可换取0.6410股First Community普通股 [3] - 交易预计使First Community有形普通股权益与有形资产比率提升35个基点 达到7.45% [3] - 预计2026年合并首年每股收益增加4.4% 有形账面价值稀释约2.6% 回收期2.2年 内部收益率估计为27.6% [3] 战略协同与业务整合 - 合并将First Community业务扩展至亚特兰大-桑迪斯普林斯高增长市场 增强小企业贷款特别是SBA贷款能力 [3] - Signature的专业贷款团队和本地关系网络与First Community的财富管理和住宅抵押贷款业务形成互补 [3] - Signature董事长兼CEO Freddie J Deutsch将担任First Community银行区域市场总裁兼专业商业贷款总监 两名Signature董事将加入First Community董事会 [4] 公司背景 - First Community Corporation是纳斯达克上市公司（代码FCCO） 总部位于南卡罗来纳州中部 提供全面商业银行服务 [7] - Signature Bank of Georgia是2005年成立的本地社区银行 总部位于佐治亚州桑迪斯普林斯 是小型企业管理局优选贷款机构 OTC粉单市场交易（代码SGBG） [8]

核心财务业绩 - 2025年第一季度净利润为399.7万美元，摊薄后每股收益为0.51美元，相比2024年同期的259.7万美元净利润和0.34美元每股收益，分别增长53.9%和50.0% [3] - 净利息收入为1440万美元，相比2024年第四季度的1390万美元和2024年第一季度的1210万美元均有所增长 [12] - 税前拨备前利润（非GAAP指标）为561.8万美元 [25] 资产负债表与资本状况 - 总贷款在第一季度增长3140万美元，达到12.52亿美元，年化增长率为10.4% [8] - 总存款增长4980万美元，达到17.26亿美元，年化增长率为12.1% [9] - 有形普通股权益与有形资产比率（TCE比率）在2025年3月31日为6.66%，与2024年12月31日持平，高于2024年3月31日的6.32% [4] - 所有监管资本比率均超过“资本充足”最低要求，杠杆比率、一级风险资本比率和总风险资本比率分别为8.45%、12.90%和13.99% [4] - 每股有形账面价值从2024年12月31日的16.93美元增至2025年3月31日的17.56美元 [5] 资产质量与信贷风险 - 不良资产占总资产的0.03%，金额为65.8万美元，低于2024年12月31日的0.04%和81.0万美元 [6] - 2025年第一季度包括透支在内的净回收额为1.1万美元，不包括透支的净贷款回收额为1.4万美元 [6] - 逾期贷款比率为0.14% [6] - 商业地产贷款风险敞口分散，零售、仓储与工业、办公室和酒店类贷款占比分别为7.2%、6.9%、5.8%和5.1%，加权平均贷款价值比在53%-58%之间 [7] 净息差与盈利能力 - 应税等价净息差为3.13%，相比2024年第四季度的3.00%和2024年第一季度的2.79%有所扩张 [12] - 贷款组合收益率从2024年第四季度的5.65%上升至2025年第一季度的5.71% [8] - 存款成本下降6个基点至1.85%，资金成本下降11个基点至1.94% [9] - 利率互换协议在2025年第一季度对贷款利息产生了28.8万美元的正面影响，使贷款收益率和净息差分别提高了10个基点和6个基点 [13] 非利息收入业务 - 非利息收入为398.2万美元，高于2024年第四季度的360.8万美元和2024年第一季度的318.4万美元 [14] - 金融规划和投资咨询业务收入为180.6万美元，管理的资产规模为8.928亿美元 [16] - 抵押贷款业务费用收入为75.9万美元，其中75.5万美元为销售利得收入，销售利得率为2.93% [15] 股息与股东回报 - 董事会批准2025年第一季度现金股息为每股0.15美元，这是公司连续第93个季度派发现金股息 [4] 存款业务表现 - 纯存款（总存款减去存单）增长3860万美元，达到14.14亿美元，年化增长率为11.4% [9] - 无息存款增长620万美元，达到4.689亿美元，占总存款的27.2% [9] - 客户存款账户平均余额为31,262美元，其中消费者账户平均余额为16,416美元，非消费者账户平均余额为67,993美元 [9]