Taking full advantage of the stock market and investing with confidence are common goals for new and old investors, and Zacks Premium offers many different ways to do both.Featuring daily updates of the Zacks Rank and Zacks Industry Rank, full access to the Zacks #1 Rank List, Equity Research reports, and Premium stock screens, the research service can help you become a smarter, more self-assured investor.Zacks Premium includes access to the Zacks Style Scores as well. What are the Zacks Style Scores? The Z ...

公司概况 - 公司为一家领先的全球投资管理公司，市值达188亿美元，提供退休金、资产管理和保险产品及服务 [1] - 业务重点是通过多元化部门提供全面的金融解决方案，尤其专注于服务美国中小型企业 [1] 近期业绩与市场表现 - 公司股价在过去52周内下跌3.6%，表现落后于标普500指数17.2%的涨幅和金融精选行业SPDR基金19.2%的涨幅 [4] - 尽管2025财年第二季度调整后每股收益为2.16美元，超出预期，但股价次日仍小幅下跌，因调整后营收36.9亿美元未达预期 [5] 财务业绩细分 - 公司最大的部门退休和收入解决方案营收下降21.7%，同时人寿保险部门的税前利润下降15%，业绩弱于预期 [5] 未来业绩预期 - 市场预计公司2025财年第三季度调整后每股收益为2.17美元，较上年同期的1.76美元增长23.3% [2] - 市场预计公司2025财年全年调整后每股收益为8.28美元，较2024财年的6.97美元增长18.8% [3] 分析师观点与评级 - 覆盖该股票的15位分析师中，整体评级为“持有”，其中4位建议“强力买入”，8位建议“持有”，1位建议“适度卖出”，2位建议“强力卖出” [6] - 分析师平均目标价为86.23美元，较当前水平有2.4%的潜在上涨空间 [6]

核心财务预期 - 预计季度每股收益2.09美元 同比下跌7.9% [3] - 预计季度营收2.982亿美元 同比下跌8% [3] - 过去30天共识每股收益预期下调1.9%至当前水平 [4] 业绩预测指标 - 盈利预期差异(ESP)为-0.08% 显示分析师近期转向悲观 [12] - Zacks评级为第3级(持有) [12] - 负值ESP与第3级评级组合难以预测超越预期 [12] 历史业绩表现 - 上季度实际每股收益2.15美元 超越预期1.59美元达35.22% [13] - 过去四个季度均超越共识每股收益预期 [14] 同业比较 - 林肯国民(LNC)预计季度每股收益1.91美元 同比增长3.8% [18] - 林肯国民预计季度营收46.7亿美元 同比增长3.1% [18] - 林肯国民盈利预期差异(ESP)为-0.73% Zacks评级同为第3级 [19]

估值与市场表现 - 公司股票当前交易价格低于行业平均水平，其市净率(1.14X)显著低于寿险行业平均(1.97X)、金融板块(4.18X)和标普500指数(8.18X) [2] - 公司市值达131.3亿美元，过去三个月日均交易量为40万股 [2] - 公司股价过去一年下跌3.2%，表现逊于行业(增长14.8%)、金融板块(回报19.7%)和标普500指数(上涨11.3%) [5] - 分析师平均目标价244.64美元，较最新收盘价存在25.1%上行空间 [12] 财务指标与盈利能力 - 公司过去五年盈利增长15.3%，优于行业平均7.8%的增速 [11] - 投资资本回报率(ROIC)达6%，远超行业平均0.6%的水平 [15] - 自由现金流转化率持续保持在85%以上，反映盈利质量优异 [9][20] - 过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均超出预期幅度达7.85% [6] 业务发展与增长前景 - 2025年每股收益预计同比增长2.2%，营收预计达234.5亿美元(增长2.6%)；2026年盈利和营收增速预计分别为11.1%和9.8% [10] - 在美国和拉美传统市场保持领先地位，产品线持续扩展带来风险分散效应 [17] - 加拿大市场业务规模可观，长寿保险产品需求稳定增长 [18] - 新兴市场中产阶级对保障产品的需求及老龄化人口对退休产品的需求创造新业务机会 [19] 资本管理与技术优势 - 通过股票回购、股息支付和审慎投资实现有效资本管理 [21] - 持续加强技术整合，在生物特征再保险领域保持全球领先地位 [20] - 分析师情绪乐观，过去60天内2025年和2026年盈利预期分别上调1.2%和0.3% [14] 行业比较 - 同行业公司Sun Life Financial(SLF)和Primerica(PRI)交易倍数高于行业平均，而Manulife Financial(MFC)交易价格存在折价 [3]

业绩总结 - 第四季度总收入为14.27亿美元，同比增长10%[7] - 调整后的营业收入为5.77亿美元，同比增长11%[7] - 调整后的稀释每股收益为1.19美元，同比增长6%[7] - 净收入为297.2百万美元，同比下降22%[40] - 调整后的EBITDA为518.2百万美元，同比下降1%[40] 用户数据 - 客户持有资金的平均投资余额为5,142.7百万美元，同比增长10%[43] - 企业现金及等价物的投资为1,964.0百万美元，同比增长19%[43] - 2025财年总投资余额为7,106.7百万美元，同比增长12%[43] 未来展望 - 财年2026年总收入增长预期为16.5%至18.5%[30] - 财年2026年管理解决方案收入增长预期为20%至22%[30] - 财年2025年调整后每股收益为4.58美元，同比下降2%[40] - 2025财年EBITDA调整后为623.1百万美元，同比增长10%[40] 新产品和新技术研发 - 2025财年收购相关成本为104.9百万美元，2024财年为0[40] 财务健康 - 净负债比率为1.3倍，股本回报率为42%[33] - 财年2025年共向股东返还15.53亿美元，其中支付股息14.49亿美元，回购股票1.04亿美元[16] - 财年2025年现金及总企业投资为17亿美元[4]