股价表现与市场信心 - 公司股价收于31 88美元 接近52周高点33 07美元 显示投资者信心强劲 [1] - 股价高于50日移动均线31 44美元和200日移动均线30 60美元 表明上涨动能稳固 [1] - 过去一年股价上涨18 1% 优于行业16 1%和标普500指数12 3%的涨幅 但逊于金融板块21 9%的回报 [2][7] 财务指标与估值 - 公司市盈率10 44倍 高于行业平均8 12倍 估值存在溢价 [4] - 过去四个季度中有三个季度盈利超预期 平均超出幅度4 11% [3] - 股本回报率15 8% 优于行业平均15 3% 显示资本运用效率较高 [13] 盈利预测与分析师观点 - 2025年每股收益共识预期同比增长4 2% 2026年收益和收入预期分别增长7 7%和8 1% [11] - 过去60天内 12位分析师给出的平均目标价34 84美元 隐含9 2%上行空间 [9] - 六位覆盖分析师中 三位上调2025年盈利预测 五位上调2026年预测 共识预期60天内分别上调2 8%和2 2% [12] 业务战略与增长动力 - 亚洲业务贡献核心盈利的50% 香港在险业务和分销网络扩张是主要增长点 [15] - 重点发展高增长、轻资本、高回报业务 财富与资产管理业务将欧洲/EMEA地区作为新增长极 [16] - 自由现金流转化率持续超过100% 中期目标杠杆率25% 股息支付率目标35-45% [17] 股东回报与资本管理 - 股息七年复合增长率10% 通过分红和股票回购持续回馈股东 [17] - 费用效率比率中期目标低于45% 严格的费用管理支撑盈利增长 [18] - VGM评分B级 在价值、增长和动量维度优于同业 适合收益型投资者 [19]

Voya Financial (VOYA) appears an attractive pick, as it has been recently upgraded to a Zacks Rank #2 (Buy). This rating change essentially reflects an upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices.The sole determinant of the Zacks rating is a company's changing earnings picture. The Zacks Consensus Estimate -- the consensus of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years is tracked by the system.Since a ch ...

投资策略 - 投资者追求通过股票、债券、ETF等证券组合获得高回报 [1] - 收益投资者的主要目标是产生稳定的现金流 [1] - 股息在长期回报中占重要比例 许多情况下超过总回报的三分之一 [2] 股息分析 - 股息来源包括债券利息、其他投资收益和公司分红 [2] - 股息收益率是衡量股息占股价百分比的指标 [2] - 高增长公司或科技初创企业很少分红 而成熟大公司通常是更好的分红选择 [7] Voya财务表现 - 公司位于纽约 属于金融行业 今年股价下跌1.21% [3] - 当前每股股息0.45美元 股息收益率2.71% 高于行业1.81%和标普500的1.58% [3] - 年度股息1.80美元 同比增长5.9% 过去5年平均年增长33.16% [4] - 当前派息比率22% 即支付过去12个月每股收益的22%作为股息 [4] 未来展望 - 2025年每股收益预期8.36美元 同比增长35.49% [5] - 未来股息增长取决于盈利增长和派息比率 [4] - 公司具有吸引力 不仅是股息选择 还获得Zacks买入评级 [7]

人寿保险行业股票比较 - 投资者对人寿保险股票感兴趣，重点关注Voya Financial (VOYA)和Sun Life (SLF)两家公司 [1] - 通过Zacks Rank和价值风格评分系统评估两家公司的投资价值 [2] Zacks Rank评级 - Voya Financial当前Zacks Rank为2（买入），Sun Life为3（持有），表明VOYA的盈利预测修正活动更积极 [3] - VOYA的分析师前景改善，使其在盈利预测方面更具吸引力 [3] 价值评估指标 - 价值风格评分系统通过P/E比率、P/S比率、收益收益率、每股现金流等指标评估公司公允价值 [4] - VOYA的远期P/E比率为8.13，显著低于SLF的12.27 [5] - VOYA的PEG比率为0.57（考虑盈利增长率），远优于SLF的1.75 [5] - VOYA的P/B比率为1.04，显示其市场价值接近账面价值，而SLF的P/B为2.4 [6] 综合评估结果 - VOYA在价值评分中获得B级，SLF为C级，主要得益于更优的估值指标 [6] - 基于盈利预测修正活动和估值指标，VOYA当前是更具吸引力的价值投资选择 [7]

Voya Financial, Inc. (VOYA) has been trading above its 50-day simple moving average (SMA), signaling a short-term bullish trend. Its share price as of May 22, 2025, was $66.72, down 20.8% from its 52-week high of $84.30.The 50-day SMA is a key indicator for traders and analysts to identify support and resistance levels. It is considered particularly important as this is the first marker of an uptrend or downtrend.VOYA Price Movement vs. 50-Day Moving AverageImage Source: Zacks Investment ResearchWith a mark ...

纪要涉及的公司和行业 - **公司**：Voya Financial旗下的Voya Investment Management，涉及旗下三只封闭式基金Voya Global Advantage and Premium Opportunity Fund（IGA）、Voya Global Equity Dividend and Premium Opportunity Fund（IGD）、Voya Infrastructure, Industrials and Materials Fund（IDE）[3][4][6][7] - **行业**：金融投资行业，涉及股票、债券、衍生品等资产投资 [26][27][22] 纪要提到的核心观点和论据 基金背景与策略 - Voya Investment Management管理着3420亿美元资产，其中封闭式基金管理规模近10亿美元，旗下五只封闭式基金均属于晨星衍生品收入类别，策略通过提供其他封闭式基金难以广泛涉足的市场机会并结合期权收入，提供独特投资机会 [4] - IGA和IGD于2005年2月推出，2019年现投资团队接管，追求高当期收入，IGA还有资本增值的次要目标；IDE于2010年推出，2019年2月现投资团队接管，追求通过当期收入、资本利得和资本增值实现总回报 [6][7] - 五只基金均采用股票多头组合加卖空看涨期权策略，股票部分由Voya股票团队管理，期权覆盖由Voya多资产策略与解决方案团队管理 [5] 基金折扣情况 - 自2021年以来，IGA、IGD和IDE相对于更广泛的封闭式基金市场的折扣经历了收窄、扩大和再次收窄的周期；2025年初全球市场表现优于美国市场，导致全球封闭式基金折扣收窄；截至4月，IGA折扣为 -3.5%，IGD为 -6.8%，IDE为 -6.7% [7][8][9] - 影响封闭式基金折扣的因素包括可控制和不可控制因素，业绩是驱动因素之一，2025年初基金业绩强劲；基金获批股份回购，Voya会在折扣特别大时实施；可持续股息和定期投资者沟通有助于支持交易和需求 [9][10][11] 基金分红情况 - 自2024年5月起，五只封闭式基金均改为每月分红，同时Voya将每只基金的年化分红率提高至约10% - 11%（基于资产净值），旨在满足市场对更高分红率的需求，使基金成为投资者有吸引力的定期现金流来源 [11][12] 基金业绩表现 - **IGA和IGD**：过去12个月，IGA和IGD资产净值分别增长14.7%和15.4%，市场价格分别增长23.8%和22.4%；截至4月，年初至今资产净值分别增长4.9%和5.9%，2025年初全球市场表现优于美国市场推动了两只基金的强劲表现 [12][13] - **IDE**：过去12个月资产净值增长10.1%，年初至今增长3.7%；该基金专注于基础设施、工业和材料领域，独特的行业敞口减少了能源和公用事业板块带来的波动性 [14] 投资策略与业绩驱动因素 - **股票投资策略** - **IGA和IGD**：采用相同的底层股票模型，目标是在整个市场周期内相对于MSCI世界价值指数实现总回报最大化、更高收入和更低波动性；投资方法是行业和地区中性，目标股息收益率比基准高15%，同时保持0.85 - 0.9的低贝塔值；股票选择由专有行业特定多因素模型驱动 [15][16] - **IDE**：提供六个GICS行业中与基础设施相关子行业的主题敞口，通过投资受益于政府和私人基础设施支出增加的全球公司来实现总回报最大化；投资过程中保持行业和地区中性，股票选择同样由专有行业特定多因素模型驱动 [18][19] - **业绩驱动因素** - **IGA和IGD**：过去一年，股票部分在扣除费用前比MSCI世界价值指数高出约670个基点，核心模型、较高股息收益率导向和较低贝塔值导向对超额回报有积极贡献，但小市值敞口部分抵消了业绩；工业和医疗保健行业的个别投资增加了价值，而消费必需品和房地产行业的投资则拖累了业绩 [17] - **IDE**：过去一年，股票部分在扣除费用前比定制基准高出约30个基点，核心模型的估值、情绪、运营和管理指标表现强劲是主要驱动因素，但略高的贝塔值以及能源行业的定位（对石油服务和钻探公司的超配以及对中游公司的低配）抵消了部分业绩；公用事业和信息技术行业的个别投资增加了业绩，而工业行业的投资则拖累了业绩 [20] 衍生品策略 - IGA、IGD和IDE的衍生品策略具有系统性，采用卖空看涨期权覆盖策略以捕捉波动率风险溢价，目标是支持基金总回报和增强回报稳定性；IGA和IGD还进行外汇套期保值以减少汇率波动影响 [22] - 卖空看涨期权在不同市场环境下表现不同，当股票市场下跌、持平或小幅上涨时可能有助于基金回报，当股票市场大幅上涨时可能拖累基金总回报；预计IGA和IGD的外汇套期保值在美元强势时表现良好 [23] - IGA和IGD对50%的投资组合出售1%价外看涨期权，使用指数和ETF；IGA对冲100%的非美元敞口，IGD对冲约50%；IDE对35%的投资组合出售平价看涨期权，使用ETF [24] - 截至4月30日的一年里，期权表现对IGA、IGD和IDE略有拖累，主要是由于过去一年股票市场表现强劲；外汇套期保值在过去一年拖累了IGA和IGD，因为美元走弱 [25] 市场展望 - 2025年美国股市第一季度下跌，4月表现不一，标准普尔500指数从2020年3月以来最糟糕的两日表现中恢复，大盘股表现优于小盘股，价值股表现优于成长股；美国债券表现良好，受经济增长担忧推动；国际市场表现更积极，发达和新兴市场股市均有上涨 [26][27] - 美国经济保持韧性，受强劲劳动力市场、可控通胀和喜忧参半的公司盈利支撑，但新关税的引入及其不确定性使经济前景复杂化，增加了公司应对贸易战和有效运营的难度，在这种不可预测的环境下，预测变得更加困难，分散投资组合至关重要 [28] - 政治变化是主要宏观驱动因素，不确定性可能已达到顶峰，但环境仍将不稳定，各资产类别波动性将保持高位；美国和全球经济因货币政策收紧的滞后效应、美国经济增长放缓、中国去杠杆化和欧洲内需不足而放缓，预计资产类别回报将降低 [29][30][31] - 尽管过去十年美国股市表现出色可能导致投资者疲劳，但美国股市相对于全球其他市场仍脱颖而出，因其创新能力强、股东友好实践和强劲的企业自由现金流；预计通胀将继续下降，即使关税导致价格上涨，移民疲软、租金疲软和消费者储蓄减少等抵消因素将使通胀保持在可控范围内 [32][33] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2025年2月，Steve Wetter和Vinny Costa不再担任五只Voya封闭式基金的指定投资组合经理，Justin和Susana仍为指定投资组合经理 [7] - 对于美国上月宣布的关税，基金因地区中性策略基本不受关税对业绩的大幅拖累影响，仅在关税宣布后市场大幅下跌时略微提高了投资组合的贝塔值，随后在关税降低和市场反弹时受益 [34][35] - 在市场波动期间，期权滚动时会评估看涨期权的执行价格和Delta值，以支持基金回报的稳定性，尽管期权覆盖是系统性策略，但在市场过度波动时会考虑期权的风险回报 [37][38] - 团队变更对策略实施无影响，因为投资过程是定量的，遵循模型和优化过程，且有深度的交易团队支持 [39]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 —————————————————————— FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-35897 Voya Financial, Inc. | (Exact name of registrant as specified in its charter) | | | | | --- | --- | --- | --- ...

Voya Financial, Inc. (VOYA) reported first-quarter 2025 adjusted operating earnings of $2.15 per share, which beat the Zacks Consensus Estimate by 35.2%. The bottom line increased 14.4% year over year.  (Find the latest EPS estimates and surprises on Zacks Earnings Calendar.)The results reflected accretion from business from OneAmerica, positive capital markets and net inflows across the business, partially offset by higher expenses in Health Solutions due to strategic investments in Short-Term Disability a ...

Voya Financial (VOYA) Q1 2025 Earnings Call May 07, 2025 10:00 AM ET Company Participants Mei Ni Chu - VP - IRHeather Lavallee - CEO & Board MemberMichael Katz - EVP & CFORyan Krueger - Managing DirectorJay Kaduson - CEO - Workplace SolutionsThomas Gallagher - Senior Managing DirectorElyse Greenspan - Managing DirectorKenneth Lee - Vice PresidentMatt Toms - CEO - Voya Investment Management Conference Call Participants Joel Hurwitz - Lead AnalystWes Carmichael - Senior AnalystSuneet Kamath - Senior Research ...

Voya Financial (VOYA) Q1 2025 Earnings Call May 07, 2025 10:00 AM ET Speaker0 Good morning. Welcome to Voya Financial's First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. All participants will be in a listen only mode. Please note this event is being recorded. I would now like to turn the call over to May Nie Chew, Head of Investor Relations. Please go ahead. Speaker1 Good morning and thank you for joining us for Voya Financial's first quarter twenty twenty five earnings conference call. As a remind ...