Man GLG holds $262.56 million worth of Uber Technologies, Inc. (NYSE:UBER) stock, representing 0.5% of its 13-F portfolio as of Q2 2025. The company is one of Man GLG’s list of 10 stock picks with the highest upside potential. Bernstein Remains Bullish on Uber Technologies (UBER), Expects Steady Q3 Results On October 21, 2025, Bernstein reaffirmed its “Outperform” rating on Uber Technologies, Inc. (NYSE:UBER) with a $110 price target. The investment firm’s bullish stance reflects expectations for steady ...

投资评级与目标价 - TD Cowen维持对Uber Technologies Inc (UBER)的“买入”评级 目标股价为108美元 [2] 业务表现与增长预期 - 公司总预订额预计在第三季度同比增长19.4% 得益于出行和配送业务的持续增长势头 [3] - 公司EBITDA预计将增长32.6% 主要驱动因素是收入扩张和快速增长的广告业务 [4] - 公司通过成本效率、可控的保险费用以及自动驾驶汽车合作伙伴关系 为持续增长和利润率改善奠定基础 [5] 增长驱动因素与战略举措 - 公司的上行潜力由地域扩张和产品创新驱动 例如企业版Uber、班车服务以及Uber One会员计划的扩展 [4] - 公司作为全球平台 提供网约车、配送、货运服务以及为企业提供人工智能驱动的数据解决方案 [5] 市场地位与认可 - Uber Technologies Inc (UBER)被列为目前最值得投资的13支财富500强股票之一 [1]

核心观点 - 公司当前股价为99美元，若实现增长和利润率提升目标，其估值可能在三年内达到3500亿至4000亿美元，股价有望翻倍至约200美元 [2] - 公司已从亏损的初创企业转变为成熟的、现金流为正的增长型企业，市场已开始反映其积极预期 [6] - 若公司能成功扩大利润率、维持稳定收入增长并为股东提供回报，其股价仍具备显著上涨潜力 [6] 财务表现与估值 - 2024年公司收入基础已达约439亿美元，同比增长18% [2] - 若能维持18%的年增长率，到2027年收入有望接近700亿美元 [2] - 目前净利润约为30亿美元，若利润率提升至12%-15%，净利润可能增至60亿至100亿美元 [2] - 公司当前市值接近2000亿美元，EV/收入倍数在4.3-4.8倍，市盈率在15-20倍区间 [2][6] - 若盈利能力提升并获得与其竞争对手相当的25-40倍市盈率，公司估值可被证明达到3500亿至4000亿美元 [2] 增长驱动因素 - 近期季度总预订额同比增长17%-18%，2025年第二季度总预订额较上年同期增长17%-21% [1][5] - 随着人员返回办公室、城市出行需求复苏以及配送需求保持强劲，预订额预计将持续增长 [5] - 调整后EBITDA利润率正在上升，得益于规模经济、促销压力减小、移动网络利用率提升和运营效率改善 [5] - 公司近期批准了一项重大的股票回购计划（例如200亿美元），这将减少流通股数量并提升每股指标 [5] - 业务多元化，除出行外，配送、货运及其他新兴业务提供了多个增长途径，有助于缓解单一领域疲软的风险 [5] - 长期来看，自动驾驶汽车或其他创新移动技术可能带来额外的上涨潜力 [5] 业务运营 - 公司主要业务包括共享出行、配送和货运部门，这些部门正从需求复苏中获益 [1] - 自由现金流已急剧转为正值 [5]