业绩总结 - Robot Consulting Co., Ltd.截至2025财年的收入为451万美元[5] - FY2025的总收入为4,507,000美元，较FY2024的4,584,000美元下降了1.7%[57] - FY2025的毛利润为4,481,000美元，较FY2024的4,453,000美元增长了0.6%[60] - FY2025的净亏损为575,000美元，较FY2024的684,000美元减少了16%[60] 用户数据 - 截至2025年3月31日，Labor Robot用户累计达到536人，预计2024财年为483人，2023财年为261人[34] 产品与技术 - Labor Robot的云基础人力资源管理系统于2022年9月推出，成为公司的主要产品[9] - 公司计划在2025年11月推出新产品，旨在增强用户体验[9] - FY2025的软件收入占总收入的比例为10.8%，而咨询和支持服务占比为89.2%[57] - FY2025的研发费用为3,566,000美元，较FY2024的4,376,000美元下降了18.5%[60] 市场扩张与合作 - 公司与259个分销代理商建立了强大的联系，以吸引潜在客户[37] - 预计2023财年，企业对企业的市场将扩展至1140亿日元，同比增长6.0%[49] - 公司计划通过与CJK集团合作在美国市场推出“Junior Lawyer X”[53] 产品定价 - Labor Robot软件的售价在300万至500万日元之间，安装服务约为290万日元[15]

公司战略与人事任命 - 公司聘请前bitFlyer控股及bitFlyer代表董事关诚明担任以太坊投资战略和财务目标顾问 自2025年9月1日起生效 [1] - 此次任命是推动以太坊应用的重要举措 标志着公司使命达成的关键里程碑 [3] 新任顾问背景 - 关诚明在金融和加密货币领域拥有丰富经验 曾于2020年2月加入日本加密货币交易所bitFlyer及其控股公司 2022年4月至2023年3月担任代表董事 [2] - 其职业生涯早期在日本兴业银行、瑞穗证券、德意志银行、野村控股和SBI证券担任交易、风险管理、财务及内部审计职务 [2] 公司业务概况 - 公司是日本平台服务提供商 主要聚焦人力资源解决方案 并计划扩展至法律科技和元宇宙领域 [4] - 核心产品"Labor Robot"是基于云的人力资源管理系统 功能包括员工考勤跟踪、销售订单管理和会计项目记账 [4] - 公司为中小企业提供补助金申请协助以及数字化转型咨询和支持服务 [4] 产品开发计划 - 正在开发"Robot Lawyer"产品 将通过AI聊天界面处理元宇宙相关法律问题 提供AI驱动的判例搜索和律师匹配服务 [4] - 公司计划开发更多与数字化转型、法律科技和元宇宙相关的软件及服务 [4]

公司战略与投资计划 - 公司计划将部分可用现金资源投资于以太坊(ETH) 作为其长期战略的一部分 旨在整合区块链技术到其法律科技计划并建立数字资产储备 [1] - 投资预计在2025年第四季度和2026年春季启动 金额最高可达约10亿日元 具体时间和金额可能根据市场状况和战略考虑进行调整 [2] - 公司将按季度以市价计量其以太坊持仓 损益将反映在年度财务报表中 若重大将及时向投资者披露 [2] 技术整合与业务应用 - 公司选择以太坊是因其区块链生态系统和智能合约功能 计划将区块链与人工智能数据结合 以增强其在技术驱动型普惠法律服务新兴领域的市场地位 [3] - 首席执行官表示 将以太坊同时作为技术平台和投资策略的一部分 旨在提升企业价值并推动技术化法律服务的发展 [4] 公司业务背景 - 公司是一家日本平台服务提供商 专注于人力资源解决方案 并计划扩展至法律科技和元宇宙领域 [1][5] - 主要产品"Labor Robot"是一个基于云的人力资源管理系统 功能包括跟踪员工考勤 管理销售订单和会计项目记账 同时为中小企业提供补贴申请协助及数字化转型咨询服务 [5] - 正在开发"Robot Lawyer"产品 将通过人工智能聊天界面处理元宇宙相关法律问题 提供AI驱动的判例搜索和律师匹配服务 [5]

公司财务表现 - 2025财年总收入为6.756亿日元（450万美元），同比下降2.5%，主要因电子商务店铺设立服务停运[6][8] - 软件业务收入达1.51亿日元（100万美元），同比增长101%，主要得益于2023年推出的Labor Robot平台用户增长[9] - 咨询服务收入5.246亿日元（350万美元），同比下降15.1%，因停运电子商务服务[9] - 毛利率维持在99.4%，成本收入比仅0.6%，得益于成本优化措施使营收成本下降80.2%[6][10] - 净亏损收窄19.2%至5.347亿日元（360万美元），每股亏损从16.1日元改善至12.7日元[8][13][14] 运营效率 - 研发费用减少16.7%至8620万日元（60万美元），主要因Robot Lawyer开发成本降低[19] - 销售及行政费用下降8.3%至11.196亿日元（750万美元），审计相关支出减少是主因[19] - 经营性现金流出从3.171亿日元缩减至2.83亿日元，运营效率持续提升[15] 战略发展 - 2025年7月成功登陆纳斯达克资本市场（代码LAWR），预计将提升全球投资者关注度和融资能力[4] - 正在开发Robot Lawyer产品，计划2025年11月推出，将整合AI聊天、判例搜索和律师匹配功能[5][18][20] - 公司战略聚焦人力资源解决方案，同时向法律科技和元宇宙领域扩展[1][18] 财务状况 - 现金及等价物从4.716亿日元大幅降至1.12亿日元，主要因上市相关支出和运营消耗[15][22] - 总资产从7.435亿日元减至3.14亿日元，主要因应收账款和预付费用减少[22] - 股东权益赤字从1.167亿日元扩大至6.514亿日元，反映累计亏损增加[24]

文章核心观点 - 机器人咨询公司完成首次公开募股，发行375万股美国存托股票，筹集1500万美元，将用于人才招聘、研发、设备设施投资及运营资金等 [1][2] 公司概况 - 机器人咨询公司是日本平台服务提供商，专注人力资源解决方案，有意拓展法律科技和元宇宙领域 [1][6] - 公司主要产品“Labor Robot”是基于云的人力资源管理系统，还提供咨询和支持服务，目标是开发更多相关软件和服务 [6] - 公司正在开发“Robot Lawyer”，用户可通过其人工智能聊天界面提出元宇宙相关法律问题，使用人工智能搜索引擎搜索法律先例，并获得律师匹配服务 [6] 首次公开募股情况 - 公司于2025年7月17日在纳斯达克资本市场开始交易，股票代码“LAWR”，发行375万股美国存托股票，每股发行价4美元 [1] - 公司获得总毛收入1500万美元，承销商有45天选择权，可按发行价购买最多56.25万股美国存托股票 [1] - 此次发行采用包销方式，D. Boral Capital LLC为承销商代表，Craft Capital Management LLC为联合承销商 [3] 资金用途 - 净收益将用于招聘人才、增加员工数量，投资新产品和现有产品研发，投资设备和设施，以及营运资金和一般公司用途 [2] 相关文件及咨询方式 - 与此次发行相关的F - 1表格注册声明已提交美国证券交易委员会，于2025年6月30日生效，发行仅通过招股说明书进行 [4] - 可从D. Boral Capital LLC、Craft Capital Management LLC获取最终招股说明书，也可通过美国证券交易委员会网站获取 [4] - 如需更多信息，可联系机器人咨询公司投资者关系部或Ascent Investor Relations LLC的Tina Xiao [9]

IPO发行情况 - 公司完成首次公开募股(IPO) 发行375万份美国存托凭证(ADS) 每份ADS定价4美元 代表1股普通股 [1] - ADS于2025年7月17日在纳斯达克资本市场开始交易 股票代码为"LAWR" [1] - 本次发行总募资额1500万美元(未扣除承销折扣和其他费用) 并授予承销商45天期权 可额外购买56.25万份ADS [1] 资金用途 - 募集资金净额将用于：人才招聘与扩员 新产品与现有产品研发 设备设施投资(包括办公室扩建) 以及营运资金和一般企业用途 [2] 承销与顾问团队 - 发行采用包销方式 主承销商为D Boral Capital LLC 联席承销商为Craft Capital Management LLC [3] - Hunter Taubman Fischer & Li LLC担任公司美国证券法律顾问 Winston & Strawn LLP担任承销商法律顾问 [3] - Spirit Advisors LLC担任公司财务顾问 [3] 公司业务概况 - 公司为日本人力资源解决方案平台服务商 核心产品"Labor Robot"是云端人力资源管理系统 功能包括考勤跟踪 销售订单管理和会计记账 [6] - 业务延伸至中小企业数字化转型咨询 补助金申请支持服务 并计划拓展至法律科技和元宇宙领域 [6] - 正在开发"Robot Lawyer"产品 提供元宇宙法律问答 AI判例搜索和律师匹配服务 [6] 监管文件信息 - F-1注册声明文件(编号333-284875)于2025年6月30日获SEC批准生效 发行仅通过招股说明书进行 [4]

文章核心观点 日本平台服务提供商Robot Consulting Co., Ltd.宣布首次公开募股定价，预计通过发售美国存托股份获得资金以支持业务发展 [1] 公司概况 - 公司为日本平台服务提供商，专注人力资源解决方案，有意拓展法律科技和元宇宙领域 [1][6] - 主要产品“Labor Robot”是基于云的人力资源管理系统，还提供咨询和支持服务 [6] - 正在开发“Robot Lawyer”，可让用户在元宇宙平台提出法律问题等 [6] 首次公开募股情况 - 发售3750000股美国存托股份，每股定价4美元，预计7月17日在纳斯达克资本市场开始交易，股票代码“LAWR” [1] - 公司预计此次发售获得总收益1500万美元，承销商有45天选择权可额外购买最多562500股美国存托股份 [1] - 发售预计7月18日左右完成，需满足惯常成交条件 [1] 资金用途 - 净收益用于招聘人才、增加员工数量，投资产品研发，投资设备和设施，以及用作营运资金和一般公司用途 [2] 发售相关方 - D. Boral Capital LLC为承销商代表，Craft Capital Management LLC为联合承销商 [3] - Hunter Taubman Fischer & Li LLC为公司美国法律顾问，Winston & Strawn LLP为承销商美国法律顾问 [3] - Spirit Advisors LLC为公司财务顾问 [3] 注册声明与招股说明书 - 与发售相关的F - 1表格注册声明已提交美国证券交易委员会并于6月30日生效 [4] - 发售仅通过招股说明书进行，可从承销商处或美国证券交易委员会网站获取最终招股说明书 [4]

发行情况 - 公司拟公开发行3750000份美国存托股份，代表3750000股普通股，出售股东将转售1800000份[10][13][14] - 预计美国存托股份首次公开发行价格在每股4.00美元至6.00美元之间[14][56] - 承销商折扣为发行总毛收益的7.0%，公司报销某些费用并提供1%非报销费用津贴[18][19] - 公司授予承销商45天超额配售选择权，可购最多562500份美国存托股份，占发行总数15%[20] - 发行完成前有42210000股普通股流通，无超额配售权行使发行后有45960000股，全额行使有46522500股[56] - 公司预计发行净收益约1190万美元，全额行使超额配售权为1390万美元，假设IPO价格为每股4.00美元[64] 用户数据 - 截至2023年3月31日，Labor Robot用户达261人；2024年3月31日增至483人；2024年9月30日达513人[36] - 2024年和2023年9月30日止六个月，通过与Nac合作分别获3个和75个新Labor Robot用户，占比分别为10.0%和65.2%[37] - 2024年和2023年3月31日止财年，通过与Nac合作获98个和209个新Labor Robot用户，占比分别为44.14%和80.1%[37] 业绩情况 - 2024年和2023年9月30日止六个月，来自Nac客户收入占公司总收入的4.2%和18.3%；2024年和2023年3月31日止财年，占比分别为1.5%和8.21%[37] - 2024年和2023年9月30日止六个月，除Labor Robot销售外产品和服务收入占总收入的83.2%和66.6%；2024年和2023年3月31日止财年，占比分别为89.16%和81.48%[37] - 2024年9月30日止六个月亏损277671000日元（190万美元），2023年同期为235683000日元（160万美元）[71] - 截至2024年9月30日累计亏损1525471000日元（1060万美元），2023年同期为821517000日元（570万美元）[71] - 2024财年亏损661966000日元（440万美元），2023财年为478633000日元（320万美元）[71] - 截至2024年3月31日累计亏损1247800000日元（830万美元），2023年同期为585834000日元（390万美元）[71] - 2024年和2023年前6个月，公司分别将供应成本的10.2%和18.8%用于外包软件开发；2024财年和2023财年，分别为8.7%和28.8%[89] - 2024年和2023年9月30日止六个月，已终止产品和服务收入占比分别为0和66.6%；2024年和2023年3月31日止财年，占比分别为48.48%和81.48%[73] 未来展望 - 公司未来可能通过发行普通股、股权或债务融资获取额外融资，但有不确定性[72] - 公司预计短期内大幅扩张业务和人员，有效管理增长很重要[78] 新产品和技术研发 - 公司计划将人工智能技术融入部分产品和服务，有运营和声誉风险[91] 其他新策略 - 公司计划停止提供部分服务，增加剩余服务和产品销售，但可能不成功[82] - 公司计划采取补救措施，包括招聘、培训、设立内审和聘请外部咨询公司，以符合报告要求[155]

首次公开募股 - 公司拟发售375万份美国存托股份（ADS），预计初始发行价4 - 6美元/ADS，承销商有45天内额外购买最多562,500份ADS的超额配售权[10][14][54] - 为Spirit Advisors LLC注册最多180万份ADS用于转售，初始与首次公开募股价格相同，上市后按市场或协商价格出售[10][14][15] - 申请将ADS在纳斯达克以“LAWR”为代码上市，尚未获批[16] - 假设不行使超额配售权，发售完成后董事长Hidetoshi Yokoyama将持有约61.91%已发行和流通普通股总投票权，全额行使则为61.16%[18][49] - 承销商折扣为ADS发行价格的8.5% ，公司需报销承销商某些费用并提供相当于总收益1%的非报销费用津贴[18] - 公司估计发售将获约1160万美元净收益，若承销商全额行使超额配售权则为1370万美元（假设IPO价格为每股4美元）[62] 股票拆分 - 2024年2月5日，已发行和流通普通股进行1比1000拆分，流通普通股总数从7,035股增至7,035,000股[27] - 2024年12月19日，董事会批准已发行和流通普通股进行1比6拆分，授权股数从28,000,000股增至168,000,000股，流通普通股总数从7,035,000股增至42,210,000股，2025年1月7日生效[28] 用户数据 - 截至2023年3月31日，Labor Robot用户数261个；2024年3月31日增至483个，新增222个；2024年9月30日增至513个，新增30个[34][71] - 2024和2023年截至9月30日半年内，与Nac合作分别获3个和75个新Labor Robot用户，分别占新增用户10.0%和65.2%；该半年Nac贡献累计用户数分别为310个和284个[35] - 2024和2023财年，与Nac合作分别获98个和209个新Labor Robot用户，分别占新增用户44.14%和80.1%；该财年Nac贡献累计用户数分别为307个和209个[35] 业绩总结 - 2024和2023年截至9月30日半年内，来自Nac客户的收入分别占公司总收入4.2%和18.3%；2024和2023财年，分别占1.5%和8.21%[35] - 2024和2023年截至9月30日半年内，除Labor Robot销售外的产品和服务收入分别占公司总收入83.2%和66.6%；2024和2023财年，分别占89.16%和81.48%[35] - 2024和2023年截至9月30日半年内，已停止提供的产品和服务收入占比分别为0和66.6%，继续提供的占比分别为100.0%和33.4%；2024和2023财年，已停止提供的占比分别为48.48%和81.48%，继续提供的占比分别为51.52%和18.52%[35] - 2024和2023年截至9月30日的六个月分别亏损277671000日元（190万美元）和235683000日元（160万美元）[69] - 2024和2023财年分别亏损661966000日元（440万美元）和478633000日元（320万美元）[69] - 截至2024年9月30日和2023年9月30日，公司累计亏损分别为1525471000日元（1.06亿美元）和821517000日元（570万美元）[69] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司累计亏损分别为1247800000日元（830万美元）和585834000日元（390万美元）[69] 未来展望 - 近期Labor Robot用户数量快速增长，预计短期内大幅扩张业务和员工规模[76] - 计划将本次发行净收益用于招聘人才、研发新产品和现有产品、投资设备和设施等[164] 新产品和新技术研发 - 计划将AI技术融入部分产品和服务，如用API连接Robot Lawyer与大语言模型，投资CJK Group的Junior Lawyer X开发[89] - 计划在即将推出的产品Robot Lawyer中使用从OpenAI获得许可的ChatGPT[93] 其他新策略 - 2024年4月1日起停止部分服务，专注其他业务[80] - 2024年5月10日采用全面信息安全政策，成立信息安全委员会[82] - 将IT系统安装补贴申请外包给Kizashi、Apricot和AirPLAN[103] 风险提示 - 投资ADS存在高度风险，可能损失全部投资[17] - 公司可能面临持续经营的重大不确定性，若不能持续经营，投资价值将受重大不利影响[70] - 所处市场竞争激烈，日本市场Labor Robot主要竞争对手有Yayoi、freee等[72] - 云会计和人力资源软件市场发展不确定，若发展慢或下滑，公司业务将受不利影响[77] - 若不能为产品提供成功的增强功能、新特性和修改，公司业务将受不利影响[81] - 依赖AWS运营Labor Robot，依赖IT Bee Inc.提供电子学习服务，云服务提供商运营中断会影响公司业务[84] - 云存储服务提供商的问题可能影响客户体验、业务和声誉，导致收入减少和潜在责任[85] - Labor Robot的会计功能中断可能影响用户财务程序，损害声誉，导致用户停用软件和业务损失[86] - 业务可能受自然灾害、恶劣天气、运营危险、劳资纠纷等影响[128] - 运营受经济不确定性、资本市场中断和地缘政治不稳定的影响[134] - 与关联方的交易可能存在利益冲突，影响业务和经营业绩[136] - 若证券或行业分析师不发布关于公司的研究报告、发布负面报告、下调评级、停止覆盖或不经常发布报告，可能导致美国存托股票价格和交易量下降[145] - 美国存托股票的市场价格可能会出现波动或下跌，与公司的经营业绩无关，投资者可能无法以等于或高于首次公开发行价格的价格转售美国存托股票[146] - 若公司不再符合外国私人发行人资格，需全面遵守《交易法》对美国国内发行人的报告要求，将产生大量额外费用[182] - 若公司被归类为被动外国投资公司（PFIC），持有美国存托股票（ADSs）或普通股的美国纳税人可能面临不利的美国联邦所得税后果[187] 财务相关 - 2023和2024财年，分别发行29.6万和57.6万股普通股，经拆股调整后分别为177.6万和345.6万股，总收益分别约为3.256亿日元（约220万美元）和3.485亿日元（约230万美元）[124] - 截至2024年3月31日，通过发行新股实现了98万美元的正营运资金[124] - 假设ADS的IPO价格为4美元，购买ADS的投资者每股将立即稀释3.82美元[140] - 2024年和2023年前六个月，分别将供应成本的10.2%和18.8%用于向第三方供应商外包产品和服务的软件开发；2024财年和2023财年，分别为8.7%和28.8%[87] 补贴与客户收入占比 - 2024年和2023年9月30日止六个月，IT系统安装补贴申请成功率分别为88.1%和96.3%；2024年和2023年3月31日止财年，成功率分别为96.3%和85.0%[102] - 中小规模企业电子学习客户申请补贴成功后，可获电子学习成本75%的补贴[102] - 2023年9月30日止六个月，Nac占公司收入的18.3%；2023年3月31日止财年，ASC Consultant占公司收入的69.6%[104] - 2024年3月31日止财年，无客户占公司收入超10%；2024年和2023年9月30日止六个月及2023年3月31日止财年，各有一个客户占公司收入超10%[104] 公司身份与治理 - 公司是“新兴成长型公司”，遵循美国联邦证券法规定的简化上市公司报告要求，上一财年收入低于12.35亿美元，符合《JOBS法案》定义，可享受减少报告要求和豁免政策[4][17][44] - 公司是外国私人发行人，可豁免适用于美国国内上市公司的某些规定，如无需像国内上市公司那样频繁提供《证券交易法》报告，遵循日本的公司治理实践[46][165] - 公司作为新兴成长型公司的身份将在满足特定条件中较早的日期结束[158] - 目前不打算在可预见的未来支付股息，投资美国存托股票的回报可能完全依赖于未来股价的上涨[163] 其他信息 - 2024年2月6日，董事会批准向各方发行226.8万份购买普通股的期权，行权价为每股200日元[141] - 董事、高管和部分普通股持有人同意自发售结束起180天内锁定股份，未经承销商事先书面同意不得处置[65][144] - 招股说明书将分为公开发行招股说明书和转售招股说明书，二者存在多处不同[8][10] - 公司已识别出财务报告内部控制存在多个重大缺陷，截至2024年3月31日，财务报告内部控制和披露控制程序无效，2023年3月31日及该财年的前期财务报表出现会计错误，需重述财务报表[152] - 计划采取补救措施，包括招聘更多合格会计人员、实施培训计划、设立内部审计职能和聘请外部咨询公司等，以符合美国公认会计原则和美国证券交易委员会报告要求[153] - 公司为客户的电子商务商店设置服务提供三个月保修[99] - 将日本政府的赠款和补贴视为产品和服务及营销策略的重要部分，政策变化可能影响产品竞争力和财务业绩[101]

首次公开募股 - 公司将进行2500000份美国存托股份（ADS）的首次公开募股，预计初始发行价在4.00美元至6.00美元之间[11][14][57] - 灵犀顾问有限责任公司将转售1800000份ADS，转售条件为公司首次公开募股成功完成，初始转售价格为首次公开募股价格[11][14][15] - 公司已向纳斯达克申请将ADS以“LAWR”为代码上市，但目前尚未获得批准[16] - 承销商折扣为ADS发行价格的8.5%，公司还将报销承销商某些费用并提供相当于本次发行总收益1%的非报销费用津贴[18][19] - 公司授予承销商45天的超额配售选择权，可购买最多375000份（占总ADS数量15%）的ADS[20] - 本次发行预计于2025年某个时间完成交付[20] - 公司估计基于假设的每股ADS 4.00美元的IPO价格，发行所得的净收益约为710万美元；若承销商全额行使购买额外ADS的选择权，净收益约为840万美元[64] 用户数据 - 截至2023年3月31日，Labor Robot用户增长至261人；截至2024年3月31日，增长至483人，该财年新增222人；截至2024年9月30日，增长至513人，该半年度新增30人[37] - 2024年和2023年9月30日结束的半年度，通过与Nac的合作分别获得3个和75个新Labor Robot用户，分别占新增用户的10.0%和65.2%；2024年和2023财年分别获得98个和209个新用户，分别占新增用户的44.14%和80.1%[38] 业绩表现 - 2024年和2023年9月30日结束的半年度，来自Nac客户的收入分别占公司总收入的4.2%和18.3%；2024年和2023财年分别占1.5%和8.21%[38] - 2024年和2023年9月30日结束的半年度，除Labor Robot销售外的产品和服务收入分别占总收入的83.2%和66.6%；2024年和2023财年分别占89.16%和81.48%[38] - 2024年和2023年9月30日结束的半年度，已停止的产品和服务收入占比分别为0和66.6%，继续提供的产品和服务收入占比分别为100.0%和33.4%；2024年和2023财年，已停止的产品和服务收入占比分别为48.48%和81.48%，继续提供的产品和服务收入占比分别为51.52%和18.52%[38] - 公司2024年和2023年截至9月30日的六个月分别亏损27.77亿日元（190万美元）和23.57亿日元（160万美元）[74] - 截至2024年和2023年9月30日，公司累计亏损分别为152.55亿日元（1060万美元）和82.15亿日元（570万美元）[74] - 公司2024年和2023财年截至3月31日分别亏损66.20亿日元（440万美元）和47.86亿日元（320万美元）[74] - 截至2024年和2023年3月31日，公司累计亏损分别为124.78亿日元（830万美元）和58.58亿日元（390万美元）[74] 未来展望 - 公司预计短期内大幅扩展业务和增加员工数量，增长对管理、行政等基础设施造成压力[81] - 公司未来成功取决于留住关键高管和吸引合格人才，失去关键人员可能影响战略目标实现[115] - 公司需大量现金支持运营和业务扩张，若无法按满意条件获得资金，增长前景和盈利能力将受不利影响[128] 新产品和新技术研发 - 公司计划将AI技术融入部分产品和服务，如用API连接Robot Lawyer与大语言模型，投资CJK Group开发Junior Lawyer X[93] 其他新策略 - 2024财年起，公司不再提供广告、外包及部分咨询支持服务，将专注于电子学习、软件安装服务和Labor Robot销售[84] - 2024年5月10日，公司采用全面信息安全政策，成立信息安全委员会[86] - 公司将日本政府的赠款和补贴视为产品、服务及营销策略的重要部分，如Labor Robot有赠款申请支持功能，还帮助客户申请经济产业省的IT系统安装补贴[105] 股权结构 - 发行完成后，董事长兼代表董事横山英利将分别持有约63.64%（不考虑超额配售权）和约63.11%（考虑超额配售权）的已发行和流通普通股总投票权[18] - 本次招股书日期时，已发行和流通普通股为42,210,000股，假设不行使超额配售权，本次发行后将发行和流通44,710,000股[42][46] - 发行前公司已发行和流通的普通股数量为4221万股，假设不行使超额配售权，发行后普通股数量为4471万股；假设全额行使超额配售权，发行后普通股数量为4508.5万股[57] - 假设不行使超额配售权，发行完成后董事和高管将共同实益持有约63.64%的已发行和流通普通股；若行使超额配售权，该比例为63.15%[149] 风险因素 - 投资ADS存在高风险，投资者应阅读“风险因素”部分内容[17] - 公司面临能否持续经营的重大不确定性，若无法持续经营，投资价值将受重大不利影响[75] - 云会计和人力资源软件市场不成熟，公司成功很大程度取决于云计算及相关服务的广泛采用[82][83] - 若无法为产品提供成功的增强、新功能和改进，公司业务可能受不利影响[85] - 公司依赖AWS运营Labor Robot，依赖IT Bee Inc.提供电子学习服务，若服务中断或协议无法续约，业务可能受影响[88] - 云存储服务提供商的问题，如服务终止、财务困难、容量不足等，可能对公司业务、声誉和收入产生不利影响[89] - Labor Robot会计功能服务中断可能影响用户金融项目，损害公司声誉，导致用户停用软件等[90] - 利用AI技术存在风险，如无法产生预期结果、出现错误、引发伦理问题、受公众舆论影响等[93] - 使用第三方AI技术可能面临可用性、定价、兼容性和服务中断等问题，影响公司业务[97] - 公司将IT系统安装补贴申请外包给Kizashi、Apricot和AirPLAN，若供应商申请成功率不达标，业务和经营业绩将受重大影响[107] - 公司依赖第三方关系发展业务，但建立和维护关系需时间和资源，且可能受竞争对手影响[110] - 公司主要产品和服务基于互联网且复杂，可能存在缺陷或错误，会导致成本增加、声誉受损等问题[112] - 公司业务依赖品牌成功，若无法维护和提升品牌知名度，业务和经营业绩将受影响[118] - 监管制度不确定，新法规或政策可能对公司业务、财务状况和经营成果造成重大不利影响[144] - 公司运营受自然灾害、恶劣天气、运营风险和劳资纠纷等影响，可能导致业务中断和损失[133] - 新冠疫情复发可能对公司业务、经营成果和现金流造成不利影响[137] - 公司财务报告内部控制存在多个重大缺陷，截至2024年3月31日内部控制和披露控制程序无效[157] - 若证券分析师不发布报告、发布负面报告、降级或停止覆盖公司，ADS价格和交易量可能下降[151] - 公司作为小市值公司，ADS股价可能波动大，低交易量易影响价格，投资者可能损失[166][167] - 若公司不再符合外国私人发行人资格，将需全面遵守《交易法》对美国国内发行人的报告要求，会产生大量额外费用[187] - 公司若从纳斯达克摘牌，ADS将面临市场报价受限、流动性降低等后果[194] - 2024年或后续年度，公司可能因超50%资产产生被动收入被视为PFIC，持有ADS或普通股的美国纳税人可能面临更高联邦所得税和额外报告要求[196][197]