白银价格剧烈波动 - 白银价格在周一大幅下挫 最活跃的白银期货合约SI00 SIH26下跌6.736美元 跌幅达8.7% 收于每盎司70.46美元[2] - 此次下跌是自1980年1月22日以来最大的单日美元跌幅 并且发生在其上周五创下历史收盘新高及录得史上最大单日美元涨幅之后[2] - 尽管周一出现抛售 白银价格今年迄今仍上涨了约143%[5] 市场情绪与参与者行为 - 市场分析师指出 多头在当日明显受到惊吓 近期（过去一两周）才建立多头头寸的投资者已处于亏损状态并正在退出[3][4] - 白银在近几个月更多地成为“西方投机者的交易” 许多投资者因为黄金已经上涨而选择通过白银入场 当投机行为占据主导时 价格自然会出现更多波动[6] - 受欢迎的iShares Silver Trust白银ETF在周一下跌8.7% 而SPDR Gold Shares黄金ETF下跌4.5%[7] 上涨背景与当前压力 - 本轮白银上涨受到近期对贵金属狂热需求的推动 并在近几个月追赶黄金的涨势 黄金则受益于全球央行的购买[5] - 截至周一 黄金年内上涨64.6% 而白银涨幅更大[6] - 此次抛售发生时 经纪商一直在要求提高贵金属交易的保证金 这减少了投机行为 同时也增加了该商品终端用户的对冲成本[7]

黄金投资观点 - 黄金被视为投资组合中提供分散化和对冲尾部风险的工具[1][3] - 市场策略师预测黄金价格在未来6至12个月内可能再上涨500美元 当前12月最活跃合约价格为每盎司3809美元 单日上涨3790美元或1%[2] - 今年以来全球黄金ETF净流入超过570亿美元 突显当前市场对黄金的强劲需求[7] 黄金税务处理 - 美国国税局将黄金归类为收藏品 其长期资本利得税最高可达28% 而股票和债券的长期资本利得税最高为20%[5][8] - 对于短期交易 黄金和股票适用相同规则 利得按普通收入税率征税[9] - 税务分析师指出 对于税率低于28%的纳税人 黄金利得按其普通收入税率征税 例如22%税级的投资者出售黄金利润按22%征税 而出售股票利润可能仅按15%征税[11][12] 不同黄金投资方式的税务影响 - 直接投资实物金条可能面临28%的最高税率 并需承担存储和保险成本 且这些费用通常不可抵扣[14] - 通过黄金ETF或银行证书间接投资黄金 同样面临28%的收藏品税率[16] - 投资金矿公司股票不适用收藏品税则 长期持有享受常规资本利得税率0% 15%或20% 但需注意公司总部所在地的股息税务处理[16][17][18] 账户类型对黄金投资的影响 - 在普通经纪账户中买卖黄金ETF可进行税损收割[21] - 退休账户通常禁止投资收藏品 但可通过专业黄金IRA投资 其增值可延税 但提取时按普通收入征税 税率可能超过资本利得税率[22][23] 税务规划策略 - 税务规划关键在于时机 投资者可考虑在低收入年份出售黄金 或通过加速抵扣 延迟收入来优化税负[24] - 退休人群可通过从罗斯IRA提取资金 或利用医疗费用等分项抵扣来降低黄金销售的税务影响[25] - 工薪阶层可通过增加税前401(k)供款 使用健康储蓄账户降低应税收入 或利用税损收割策略[26] - 将经纪账户中增值的黄金ETF份额捐赠给慈善机构可避免增值税并获得慈善抵扣[27]