行业与公司 * 涉及的行业为AI编程工具（AI coding）和固件（BIOS/BMC）[2] * 公司为卓易信息（卓翼信息），通过并购深圳艾普瑶有限公司进入AI编程工具领域[4] AI编程工具业务核心观点与进展 产品与市场表现 * 推出两款AI产品：面向职业程序员的专业工具Snap Developer和轻量级工具“一代”[7] * “一代”产品于9月23日上线，拥有300个业务模板，用户数已达数千，预计很快突破一万，并在一个月内实现八位数以上收入[7] * Snap Developer计划在10月29日微软Ignite大会上发布，已在工程师社区获得数万次下载，Google推广一个半月内有3,000次下载量[8] * 在PowerScript数据库语言IDE领域具有垄断地位，拥有约2万用户，新产品Strap Developer已有3万多次下载，总用户数约5-6万人[3][16] 商业模式与市场潜力 * AI coding工具采用年费制，国内预计收费2000元人民币，海外600美元[11] * 云原生应用效率是主流IDE三倍（例如传统IDE需20小时的项目仅需7小时以内）[11] * 全球程序员数量约3,000万，中国占900万左右，公司认为未来收入潜力巨大，有望达十亿甚至几十亿级规模[11] 竞争优势与战略 * 公司优势在于云原生应用高效率和针对中国市场优化，具备国产替代优势[12] * 专注于在IDE中增强AI功能（如UI设计、逻辑设计、流程设计），而非编程大模型本身[12][14] * 全球范围内能从第一行代码开发IDE的公司不多，国内目前只有公司具备此能力[13] * 公司战略是将大模型选择权交给客户，海外调研ChatGPT，国内使用Deepseek，避免对单一大模型的依赖[18] 研发与新项目 * 正研发国产跨平台开发平台，类似Kotlin Multiplatform，旨在帮助国产操作系统完善生态，迁移其他系统应用[9][10] * 中长期规划包括在Agent coding领域和算力方面继续深入研究[19] 固件业务核心观点与进展 * 在BIOS和BMC固件领域有十几年经验，南京百傲是全球认可的四家供应商之一[15] * 业务与信创发展密切相关，收入从最初每年两三千万人民币增长到现在的一点几个亿[15] * 预计2025年至2026年，国产替代市场将带来5,000万至9,000万台设备需求[2][15] * 由于国际环境变化，国内顶尖整机厂商开始与公司合作，逐步替换英特尔、AMD等海外供应链[15] 其他重要信息 * 全球范围内，2025年一些海外知名公司的代码中约有15%由AI生成，国内两家大型互联网公司数据分别为20%和10%[5] * 公司认为当前AI编程工具存在机器幻觉问题及对高级工程师依赖较大等局限性，但潜力巨大[6]

公司概况 * 卓易信息（卓翼信息）2025年上半年实现营业收入1.74亿元，同比增长11.07%[3] * 毛利率为54.95%，同比增加6.6个百分点[3] * 归母净利润2,713万元，同比增长40.66%[3] * 扣非归母净利润2,092万元，同比增长323.58%[3] * 经营活动产生的现金流量净额为3,620万元，同比增长68.5%[3] * 加回股份支付费用230万元和并购无形资产摊销费用1,418万元后，实际经营性净利润为4,361万元[3] 业务表现 * 云计算核心设备固检业务收入6,109万元，同比下降3%，主要受英特尔在华业务调整影响[3] * 信创需求好转部分抵消了英特尔业务下滑的影响[3] * Power Build产品收入基本持平，剔除汇率波动后实际有个位数增长[3] * 云服业务收入同比增长48.1%[3] * Snap Develop和Easy Develop两款新产品仍处于推广期，尚未形成收入[3] 产品与技术创新 * Snap Developer已吸引超过2万注册用户，EZ develop试用规模接近2,000人[4][13] * 低代码平台Denet在特定场景下效能是传统工具的3-5倍，内存占用仅为其1/3[4][14] * 推出Easydev layer产品支持仓颉和Arkts语言，并已获得相关订单[6] * Swan Developer计划于年底推出，旨在优化鸿蒙原生应用开发[6] * EV ID产品拥有自主内核和核心源代码，坚持AI加IDE和IDE加AI的双引擎战略[8] * 全面支持国产CPU操作系统和鸿蒙生态，积累了大量行业应用模板[8] * 公司是国内唯一拥有自主核心引擎的IDE厂商[16] 生态布局与合作 * 积极布局鸿蒙生态，工具旨在实现一次编程同时输出支持鸿蒙、安卓等各种生态产品[6] * 与Jetbrains在技术层面和商业生态方面进行探索，开展工具链集成和生态兼容验证[12] * 与大型客户联合测试显示Snap Developer在效率和内存占用方面表现良好[4][13] * 与高校开展教学科研合作，包括江南大学、淮阴工学院等[13] * 与国内领先开发者社区CSDN洽谈合作[13] 外延并购与投资 * 外延并购是公司扩大布局的重要手段[5] * 过去与高毅合作投资的杰华特已成功上市退出[5] * 目前投资了东方帅丽、兆芯和恒坤等项目，这些项目已进入科创板问询阶段[5] * 未来将继续通过资本市场整合资源，实现跨越式发展[5] 市场与商业化进展 * 从8月开始，产品已经进入商业化阶段，后续商业化步伐将加快[9] * 一些体量较大的合作项目正在推进中并接近落地尾声[9] * 在国内与最大的社区开发者迪克劳德合作推出Snap Developer专门版本[11] * 在英国、瑞士、意大利等开展了产品推荐及开发者论坛活动[11] * 在医疗行业落地AI CODING产品，帮助客户显著提升应用开发效率[13] * 推进国际市场如英国、越南客户洽谈[13] 国产化与信创优势 * 在国产替代逻辑下，公司产品具有明显技术优势[14][15] * 自主可控、安全性是公司的重要优势，积累了十几年甚至二十年的成果[19] * 通过云服务探索，积累了行业能耗、渠道资源及一定付费能力的B端客户[19] * 已有Easy Developer、Snap Developer等产品获得B端客户订单[19] 风险与挑战 * 英特尔订单从最高1亿元下滑到约2,000万元左右，主要受中美关系及信创环境影响[18] * 新产品推广仍需时间，尚未形成收入[3] * 创业公司的产品在工具上下游扩展方面仍有压力[19] * 不会采取过度烧钱的流量模式拓展市场，而是保持稳健发展[19] 未来展望 * 对全年股权激励目标充满信心[9][10] * 预计明年（2026年）Java和鸿蒙生态都会完成打磨[17] * 相信未来几年半导体市场会略有上升，英特尔订单减少影响不大[18] * 通过扩大生态带动CPU等核心技术的发展[16]