音乐行业投资选择 - 投资者在音乐市场的投资选择有限 SiriusXM和Spotify是两大主要标的 分别代表卫星广播垄断和音乐流媒体转型 [1] - SiriusXM成立于本世纪初 通过预装车载收音机占据市场 Spotify则通过流媒体技术让用户可访问任意歌曲 [1] 商业模式对比 - SiriusXM拥有同名业务及Pandora流媒体服务 后者基于音乐基因组技术提供相似歌曲推荐 [4] - SiriusXM依赖汽车行业 其收音机预装于美国多数新车 用户主要在车内收听内容 [5] - SiriusXM提供音乐/体育/谈话电台/天气/新闻等多元化内容 近年加码播客领域 如1.25亿美元签约Alex Cooper [6] - Spotify通过移动应用而非车载系统触达用户 借助Carplay等车载娱乐系统实现车内使用 [7] - Spotify采用免费增值模式 大部分用户使用广告支持版本 但无广告付费会员增长迅速推动业务扩张 [8] 财务表现 - SiriusXM一季度自付费用户减少33万至3300万 收入下降4%至20.7亿美元 [9] - 公司保持高利润率 调整后EBITDA利润率达30% GAAP准则下净利润从2.41亿降至2.04亿美元 [10] - Spotify一季度收入增长15%至41.9亿欧元 月活用户增长10%至6.78亿 其中付费用户2.68亿 净利润从1.97亿增至2.25亿欧元 [11] 估值比较 - SiriusXM前瞻市盈率仅8倍 提供4.7%股息收益率 获巴菲特投资支持 [12] - Spotify前瞻市盈率约80倍 不支付股息 [12] 投资建议 - Spotify在音乐流媒体领域超越苹果等竞争对手 收入与利润双增长 用户拓展空间更大 [13] - SiriusXM增长停滞 更适合价值型或股息投资者 [13]

核心观点 - Spotify宣布苹果已批准其应用更新 允许美国iPhone用户直接在应用内购买有声读物并查看价格 同时可便捷购买超出初始15小时的额外收听时长[1] - 此次更新源于美国法院近期裁决要求苹果停止对App Store外购买行为收取费用[2] - 用户现可通过应用内直接购买"加时包"(10小时13美元) 无需跳转网页 此前订阅服务外部支付链接功能也已获苹果批准[3] 产品功能更新 - 有声读物购买流程简化 用户从需网页购买转为应用内直接完成(点击次数减少)[2] - 新增应用内实时查看有声读物价格功能 消除此前价格不透明障碍[1] - "加时包"购买场景优化 单价13美元/10小时 解决用户需反复跳转网页的痛点[3] 行业影响 - 出版商与作者将获得更直接的用户触达渠道 有利于扩大受众群体[1] - 苹果应用商店规则松动 允许应用展示外部支付信息 反映监管压力下生态开放趋势[2][3] - Spotify在2022年因苹果内购规则下架有声读物购买功能后 现重新构建完整音频内容变现闭环[2]

苹果应用商店政策调整 - 联邦法官裁定苹果违反2021年禁令 要求停止限制开发者向用户传递定价和订阅信息[2] - 苹果批准Spotify应用更新 允许其直接展示订阅价格和购买链接[1][3] - 该裁决源于Epic Games诉讼 禁止苹果对应用外购买收取佣金[2] Spotify业务模式变化 - 美国用户现可在应用内查看订阅价格详情和促销优惠[7] - 用户可直接点击升级至高级订阅计划 包括个人(5.99美元/月)、双人(16.99美元/月)和家庭(19.99美元/月)套餐[4][9] - 开放除苹果支付外的其他支付方式 为创作者创造更多变现机会[11] 市场竞争格局影响 - Spotify股价单日上涨6.94%至643.38美元 苹果微涨0.39%至213.32美元[11] - 公司称此举开启"新时代" 为开发者创造更公平竞争环境[6][7] - 欧洲市场已在一年前实施类似变更[12] 行业监管动态 - Spotify长期批评苹果反竞争政策 称此次变更是"早就该有的基本规则"[13] - 苹果表示将上诉但会暂时遵守法院命令[13]

文章核心观点 苹果批准Spotify美国应用更新，此为开发者和创业者重要里程碑，为消费者带来更多透明性和选择 [1][2] 事件进展 - Spotify于周四（5月1日）提交美国应用更新，周五（5月2日）获苹果批准 [1] - 周三（4月30日）联邦法院法官裁定苹果违反允许应用商店内第三方支付选项的法院命令 [3] 事件背景 - 苹果与Epic Games长期法律纠纷源于Epic挑战苹果对应用内购买的严格控制 [4] - 2021年案件中苹果虽驳回多数原诉求，但法院要求其放宽限制，允许开发者引导用户使用第三方支付方式 [4] 应用更新内容 - 获苹果批准后，应用更新将让美国消费者在Spotify应用中查看订阅定价细节、促销信息等，点击链接购买或更改订阅，使用非苹果支付系统的其他支付选项 [6] 各方反应 - Spotify称苹果批准应用更新是消费者、艺术家、创作者和作者的胜利 [2][7] - Epic Games CEO Tim Sweeney祝贺Spotify成为首个行使法院授权权利、摆脱苹果阻碍进行数字商务的主要iOS应用 [7]

苹果与Spotify的App Store政策更新 - 苹果已批准Spotify美国应用更新 允许用户访问定价信息和外部支付链接[1] - 此次批准发生在美国法官命令苹果停止对iPhone应用内购买收取佣金后的几天内[1] Spotify的声明与更新内容 - Spotify发言人表示这是消费者、艺术家、创作者和作者的胜利 公司终于可以自由展示定价信息和购买链接[2] - 更新后的应用版本9.0.40现已在App Store推出 Spotify成为首批实现开放购买功能的主要应用之一[2] - 用户将能够在应用内查看不同订阅选项及价格 并链接至公司网站完成交易 避免苹果30%的应用内支付服务费[3] - Spotify现在可以向美国用户推广应用内的促销优惠[3] 法律背景与苹果的回应 - 美国地区法官指出苹果违反了改革App Store的命令 蓄意建立新的反竞争壁垒[5] - 苹果表示将遵守法院命令 但强烈反对该决定并将提出上诉[4] 行业影响 - 这一变化被视为开发者与企业家在更公平竞争环境中发展的重大里程碑[2] - 标志着新竞争时代的开始 可能改变应用商店的商业模式[2]

应用商店政策变化 - Spotify提交新应用更新 允许用户直接在应用中查看订阅价格、促销信息等 并通过链接购买或更改订阅 [1][2] - 美国消费者将可使用非苹果支付系统 未来还能直接支持内容创作者 [3] - 公司认为这些改进本应是基本功能 但过去四年因苹果滥用市场权力而无法实现 [4] 法院裁决影响 - 法院裁决要求苹果放松对App Store的控制 禁止其限制开发者与客户免费沟通 [1] - 裁决明确指出苹果滥用市场权力损害他人利益 应立即生效 [4] - Epic Games将把《堡垒之夜》重新上架美国iOS应用商店 [5] 各方回应 - 苹果表示强烈反对裁决 将遵守但提出上诉 [5] - Epic Games提出和解条件：若苹果在全球范围实施无摩擦、无苹果税框架 将撤回所有相关诉讼 [6]