报告行业投资评级 - 行业评级为“增持（维持）” [4] 报告核心观点 - 报告建议持续关注传统军工方向，并重点关注被动元器件、燃机/商发、商业航天、民航航材、军工后市场、无人装备、船舶等板块，同时积极关注传统军工板块（包括军贸）的机会 [2][29] 根据相关目录分别进行总结 1. 本周行情回顾 - 本周（8.10-8.14）上证指数-0.33%，创业板指+1.77%，申万国防军工指数-0.56%，位列申万31个一级行业中的第21名 [1][9] - 本周军工板块表现中规中矩，涨幅靠前标的主要是传统军工方向，包括立航科技、洪都航空、利君股份等 [1][12] - 涨幅前十公司中，立航科技涨14.23%，洪都航空涨10.22%，利君股份涨8.54%，亚星锚链涨8.25%，北方长龙涨8.09%，爱乐达涨7.09%，天和防务涨6.75%，奥普光电涨5.75%，航天南湖涨5.68%，航亚科技涨5.61% [13] - 跌幅前十公司中，展芯股份跌23.91%，大立科技跌10.03%，雷科防务跌5.78%，中国船舶跌4.10%，科思科技跌4.02%，*ST天箭跌3.96%，捷强装备跌3.91%，中简科技跌3.54%，中国卫通跌3.39%，佳驰科技跌3.25% [13] 2. 行业周度要闻 2.1 行业跟踪 **军工装备** - 洛克希德·马丁公司宣布推出Strigo™导弹系统和新的导弹技术解决方案产品中心，以支持“自由武器库” [2][14][15] - 雷神公司从导弹防御局获得价值7.45亿美元的合同，用于生产和维护标准导弹-3 Block IIA (SM-3 IIA)拦截器 [2][14][15] **商业航天** - 国内火箭任务稳步推进，产业资本布局进一步加速 [2][15] - 8月12日，杭州成立20亿元注册资本太空智能科技公司 [16] - 8月13日，力箭一号遥十七运载火箭在中科宇航产业化基地完成总装测试，通过出厂评审，拟于近期在广东附近海域执行“一箭3星”发射任务 [16] **燃气轮机** - 全球燃机高景气度持续，2026年第二季度全球燃气轮机订单创历史新高 [2][16][17] - 8月10日，华天燃机AeroVolt-30V项目的V2500原准机运抵无锡工厂并完成交接 [17] - 8月11日，2026年第二季度全球燃气轮机订单创历史新高，其中美国市场约占总订单量的一半 [17] - 8月13日，贝克休斯获得美国重大发电订单，涵盖76台NovaLT16工业燃气轮机及配套设备，合计约占1.3吉瓦的发电容量 [17] **造船** - 本周VLCC船价1.29亿美元，好望角型散货船船价8200万美元，均较上周持平 [17] - 多家船厂接连完成新船交付，各类高端船舶有序投产落地，国内造船产业交付进度稳步推进 [2][17] - 新签船订单汇总（8.3-8.7）包括：恒力重工获2+2艘3100箱集装箱船订单；三星重工获2艘157000载重吨油轮订单；GRSE船厂获4艘PSV订单；招商局邮轮获1艘186客极地探险邮轮和1艘260客沿海邮轮订单；黄埔文冲获2+2艘6400箱集装箱船订单；舟山长宏国际获2艘212000载重吨散货船和6+2艘50000载重吨成品油轮订单；北海造船获4艘210000载重吨散货船订单；大连造船获5艘阿芙拉型油轮和1艘154000载重吨穿梭油轮订单；广船国际获5艘49900载重吨成品油/化学品船订单等 [18] - 韩国韩华海洋交付全球最大级超大型原油运输船（VLCC）“Elandra K2”号，该船32万载重吨，全长331米，宽60米，配备废气脱硫装置，将长期出租给Vitol集团 [22] - 沪东中华交付PIL 13000TEU LNG双燃料集装箱船“腾城”号，较合同交船期提前233天，是沪东中华今年交付的第3艘集装箱船，船舶总长335米，型宽51米，型深27.2米，最大载箱量超13000TEU，可装载2200个冷藏集装箱 [23] **核聚变** - 本周核聚变产业持续推进，关键设备招中标陆续落地，ECRH电源等核心部件实现交付，聚变技术国际标准进一步完善，产业工程化、标准化进程持续提速 [23] - 8月10日，合肥物质院等离子体所循环风机橇块采购预算金额290万元 [26] - 8月14日，屏蔽包层系统第一壁采购-2标段中标金额10920万元，中标单位为安泰科技股份有限公司 [24] - 8月14日，面向聚变堆用先进结构材料的极端条件服役性能评价实验装置中标金额98.5万元，中标单位为中机试验装备股份有限公司 [24] - 中国首台准环对称仿星器ECRH电源发运，由中国聚变能源有限公司下属单位中核同创（成都）科技有限公司承制 [24] - 由我国牵头制定的国际标准ISO 19991:2026《聚变技术—实验磁约束聚变设施—聚变装置用超声分子束注入加料技术》正式发布，这是聚变加料领域首项ISO国际标准 [25] - 韩国总统李在明宣布七大“种子”产业，包括小型模块化反应堆(SMR)、核聚变、可再生能源、量子、航天航空、先进生物、先进材料与零部件 [25] 2.2 重要公告 - 8月11日，铖昌科技2026H1收入2.16亿元同比+7.33%，净利润0.76亿元同比+34.72% [28] - 8月12日，航发科技董事长丛春义因工作调动辞职 [28] - 8月14日，广联航空员工持股计划拟持有股票数量不超过384.05万股，约占公司股本总额1.17%，业绩考核为2026年收入不低于15亿元、净利润不低于0.45亿元，2027年收入不低于20亿元、净利润不低于1亿元 [28] 3. 投资建议 - 建议重点关注的板块包括被动元器件、燃机/商发、商业航天、民航航材、军工后市场、无人装备、船舶和积极布局算力的公司，此外建议积极关注传统军工板块（包括军贸）的机会 [2][29] - 被动元器件：火炬电子、国瓷材料、商络电子、鸿远电子、宏达电子、振华科技、王子新材 [2][29] - 燃机/商发：航发动力、中国动力、万泽股份、应流股份、联德股份、航宇科技、航亚科技、航发科技、赛恩斯、上海电气 [2][29] - 商业航天：斯瑞新材、国博电子、复旦微电、臻镭科技、铖昌科技、智明达、高凌信息、烽火通信、航天电子、九丰能源 [2][29] - 民航航材：润贝航科 [3][30] - 军工后市场：华秦科技、佳驰科技 [3][31] - 无人装备：中无人机、航天彩虹、晶品特装、纵横股份、睿创微纳、中润光学、国科天成 [3][31] - 船舶：松发股份、中国船舶、中船防务、中国动力 [3][32] - 布局算力：旭光电子、长盈通、佰奥智能 [3][33] - 传统军工（军贸）：广东宏大、中航沈飞、中航西飞、中航成飞、洪都航空、中航重机、国科军工、国睿科技、航天南湖 [3][33]