氧化铝业务表现强劲 - 公司氧化铝业务板块势头稳固 得益于旗下资产表现强劲和有利的价格环境[2] - 2025年第三季度 氧化铝产量环比增长4% 达到2,453千公吨[2] - 增长动力来自澳大利亚精炼厂产量提升以及Sustana系列产品日益受欢迎[2] 战略举措促进增长 - 2024年8月 公司收购了Alumina Limited 增强了其作为全球最大铝土矿和氧化铝生产商之一的地位[3] - 此次收购有望通过更大的财务和运营灵活性 为公司带来长期价值创造[3] - 2025年3月 公司与IGNIS EQT成立合资企业 以恢复并提升其San Ciprian工厂的产能 预计重启将于2026年中完成[4] 业务展望积极 - 公司对2025年氧化铝业务的生产和发货量给出了健康的展望[5] - 预计2025年氧化铝产量将在950万至970万公吨之间[5] - 预计2025年氧化铝发货量将在1,310万至1,330万公吨之间[5] 同行业务概况 - 同行Constellium SE的包装与汽车轧制产品业务表现强劲[6] - 2025年前九个月 该业务发货量同比增长4% 达到82万公吨 营收增长17%至32亿美元[6] - 同行Ryerson Holding Corporation的铝业务营收强劲增长 2025年前九个月该业务发货量同比基本持平为14.3万短吨 但营收增长7.7%至8.68亿美元[7] 股价表现与估值 - 过去三个月 公司股价飙升73.9% 远超行业36.2%的涨幅[8] - 公司股票远期市盈率为14.07倍 高于行业平均的13.69倍[11] - 过去60天内 市场对公司2025年收益的一致预期上调了3.5%[13] 盈利预测趋势 - 市场对2025年第四季度每股收益的一致预期当前为0.95美元 较60天前的0.80美元显著上调[14] - 市场对2026年第一季度每股收益的一致预期当前为1.17美元 较60天前的0.59美元大幅上调[14] - 市场对2025年全年每股收益的一致预期当前为3.55美元 对2026年全年的一致预期当前为4.83美元[14]