公司战略转型 - DoorDash在第四季度财报电话会议上明确，其下一阶段的竞争重点不仅是餐饮配送，更在于成为本地商业的操作系统和物流基础设施提供商[1] - 公司正从餐饮配送应用演变为更广泛的商业平台，整合软件、广告、履约和自动化技术，旨在为本地商家提供与大型数字竞争对手抗衡的工具[10] 财务表现与展望 - 第四季度收入同比增长38%至39.55亿美元，GAAP净利润达到2.13亿美元，调整后EBITDA攀升至7.8亿美元[9] - 全年收入总计137亿美元，归属于普通股股东的净利润为9.35亿美元[9] - 管理层预计，剔除Deliveroo的影响后，2026年调整后EBITDA利润率将较2025年略有提升，并预计Deliveroo将在今年贡献约2亿美元的EBITDA[9] 业务扩张与投资 - 公司通过收购英国食品配送平台Deliveroo来加强其在欧洲的业务布局，该平台增长迅速且利润贡献符合预期[2] - 公司投资于餐厅客户体验和客户关系管理平台SevenRooms，结合其消费者流量，旨在深化与商家的关系[3] - 公司内部广告技术平台Symbiosys取得进展，允许餐厅和零售商在平台内购买赞助位，广告业务与核心订单增长同步扩展[4] 物流与技术发展 - 物流仍是核心，公司设想未来由被称为“Dasher”的独立承包商与自动驾驶车辆组成“混合车队”模式，根据订单复杂度和距离分配任务，并为高投入的杂货和零售订单提供定制化报酬和应用支持[8] - 这些投资带来了近期的成本压力，第一季度展望中提及每单Dasher成本因季节性、运力投资、受监管市场价格上涨而增加，同时还有Deliveroo的增量投资和风暴相关影响[8]

公司业绩 - 2025年第二季度Marketplace GOV同比增长23%至242亿美元 超出Zacks共识预期267% [1] - 营收同比增长249%至328亿美元 超出共识预期380% 净收入利润率从2024年同期的133%提升至135% [2] - 每股收益065美元 较去年同期亏损038美元大幅改善 超出Zacks共识预期5476% [1] 订单增长驱动因素 - 总订单量同比增长20%至761亿单 超出共识预期136% [3] - 月活跃用户增加及DashPassWolt+会员计划扩张推动平均订单频率创历史新高 [4] - 美国市场餐厅品类表现突出 国际订单增速超过本土市场 [5] 广告业务突破 - 广告业务年化收入运行率突破10亿美元 得益于高商户广告回报率和消费者转化率 [6] - 以175亿美元收购广告技术平台Symbiosys 扩展AI驱动的站外广告能力 [7] 行业比较 - 同行业Zacks排名靠前的公司包括Autodesk(ADSK)Applied Materials(AMAT)Cisco Systems(CSCO) 均获买入评级 [8] - Autodesk将于2026财年第二季度8月28日公布业绩 [9] - Applied Materials和Cisco分别计划在8月14日和13日发布2025财季报 [11]