对外投资概述 - 公司拟以自有资金或自筹资金25,000万元人民币向上海熠知电子科技有限公司增资，其中476.6945万元为认购新增注册资本，其余24,523.3055万元计入资本公积 [1] - 本次投资完成后，公司将持有熠知电子10%股权 [1] - 公司已于2025年8月1日召开董事会审议通过该议案，并与熠知电子签署增资协议 [2] 投资标的基本情况 - 熠知电子成立于2017年2月22日，注册资本4,256.0672万元人民币，主营业务为研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算存储设备中的高端处理器 [3][4][5] - 公司已累计完成3代ARM架构处理器芯片设计，目前在售TF7000系列产品实测性能达国内先进水平，覆盖AI、云计算、边缘计算多场景 [5][6] - 2025年1-6月未经审计财务数据：资产总额15,656.76万元，负债3,330.98万元，营收3,111.38万元，净亏损3,788.95万元 [8] 技术产品优势 - 掌握高端处理器设计、SOC架构设计、先进工艺物理设计等关键技术，已推出TF16000和TF7000两代产品 [5] - 正在研发第三代TF9000系列融合处理器，采用CPU+NPU混合架构，面向AI智算领域 [5] - 产品已获互联网公司、运营商、金融企业等终端客户认可，并与国内GPU厂商完成产品适配 [6] 投资协议要点 - 熠知电子投前估值225,000万元，公司投资25,000万元获10%股权 [9] - 投资分两期支付：首次交割支付2,500万元（10%），二次交割支付22,500万元（90%） [11] - 公司有权委派1名董事，现有股东放弃优先认购权 [11] 战略协同效应 - 公司控股子公司海曦技术已与熠知电子合作开发高端服务器及大模型一体机产品 [15] - 双方将通过软硬件适配、工艺优化等合作提升产品性能，共同拓展AI芯片及算力市场 [15][16] - 投资有助于绑定业务合作关系，增强公司在芯片领域的竞争力 [15]

融资与估值 - 禾盛新材拟以自有资金或自筹资金2.5亿元向熠知电子增资，投前估值22.5亿元，预计持股10% [1] - 最终交易能否达成尚存在不确定性，估值将根据尽调结果等协商确定 [1] - 熠知电子正在实施股权重组，禾盛新材将以重组后的股权结构为基础实施投资 [1] 公司产品与技术 - 熠知电子是国内少数已商业落地ARM服务器处理器芯片公司，已推出TF16000和TF7000两个系列产品 [1] - TF16000系列应用于视觉AI、边缘计算领域，TF7000系列应用于AI、云计算、物联网、信息服务领域 [1] - 正在研发第三代TF9000系列，定位于CPU+NPU混合算力芯片，优化于通用云计算和大模型一体化AI智算领域 [2] 股东结构与合作伙伴 - 上海依图网络科技是熠知电子单一第一大股东，持股36.99%，真格、高瓴等机构也有持股 [2] - 依图科技曾与熠知电子合作研发云端视觉推理芯片"求索"，依图提供算法，熠知负责硬件 [2] - 禾盛新材与熠知电子已有合作基础，双方合资公司海曦技术曾与熠知电子签署合作协议 [3] 业务协同与战略 - 禾盛新材主营业务为家电用外观复合材料，2024年合资成立海曦技术进军AI芯片领域 [3] - 海曦技术与熠知电子在云游戏服务器产品上已合作供货 [3] - 禾盛新材看好双方协同性：熠知电子支撑海曦技术在ARMCPU运算核心的应用，海曦技术助力熠知产品触达客户 [3] 行业发展趋势 - 硬件性能提升与适配是人工智能领域业务重点方向之一 [4] - 计划与国内优质硬件供应商合作，协同研发更适配AI计算的芯片，提高速度降低能耗 [4] - 优化服务器散热系统、存储架构等，确保高性能运算下设备稳定性和可靠性 [4]