核心观点 - 公司2026财年第二季度业绩表现强劲，GAAP营收同比增长7.9%，GAAP营业利润同比增长29.4%，GAAP每股收益同比增长28.6% [5] - 管理层对公司前景表示乐观，认为其核心业务、新的公共云原生解决方案以及市场定位均表现优异 [5][6] - 公司上调了2026财年全年业绩指引，预计GAAP营收在25.08亿至25.25亿美元之间，GAAP每股收益在6.61至6.72美元之间 [3] 第二季度财务表现 - **营收增长**：截至2025年12月31日的财季，GAAP营收为6.193亿美元，同比增长7.9% [5][7] - **利润增长**：GAAP营业利润为1.591亿美元，同比增长29.4%；GAAP营业利润率从去年同期的21.4%提升至25.7% [5][10] - **每股收益**：GAAP每股摊薄收益为1.72美元，较去年同期的1.34美元增长28.6% [5] - **非GAAP调整**：剔除一次性项目后，非GAAP调整后营收为6.112亿美元，同比增长6.7%；非GAAP调整后营业利润为1.535亿美元，同比增长24.3% [5][15] 本财年迄今财务表现 - **营收增长**：截至2025年12月31日的六个月，GAAP营收为12.641亿美元，同比增长7.6% [5][7] - **利润增长**：GAAP营业利润为3.432亿美元，同比增长25.1%；GAAP营业利润率从去年同期的23.3%提升至27.2% [5][10] - **每股收益**：GAAP每股摊薄收益为3.70美元，较去年同期的2.97美元增长24.5% [5] - **非GAAP调整**：非GAAP调整后营收为12.473亿美元，同比增长7.7%；非GAAP调整后营业利润为3.267亿美元，同比增长21.2% [5][15] 营收细分表现 - **按业务类型**：第二季度，服务与支持收入为3.458亿美元（占总收入55.8%），同比增长7.1%；处理收入为2.735亿美元（占总收入44.2%），同比增长9.1% [7] - **按增长驱动**：服务与支持收入增长主要由私有和公共云收入中的数据处理和托管收入增长9.2%驱动；处理收入增长主要由数字和交易收入增长14.8%、卡收入增长6.1%以及快速支付产品收入增长52.1%驱动 [9] - **按业务板块**：第二季度，核心板块GAAP收入增长8.4%，支付板块增长8.0%，互补板块增长9.6%，公司及其他板块下降9.8% [9] 成本与费用分析 - **成本控制**：第二季度总营业费用为4.602亿美元，同比仅增长2.1%，显著低于营收增速 [10] - **销售及行政费用下降**：销售、一般及行政费用为6.697亿美元，同比下降12.9%，主要与会议时间安排相关的差旅娱乐费用减少以及资产出售净收益增加有关 [10][12] - **研发投入**：研发费用为4.223亿美元，同比增长2.8% [10] 资产负债表与现金流 - **现金状况**：截至2025年12月31日，现金及现金等价物为2820万美元，高于去年同期的2570万美元 [5][38] - **债务大幅减少**：信贷融资相关未偿债务从去年同期的1.5亿美元大幅减少至2000万美元 [5][38] - **股东权益增长**：股东权益增至22.03亿美元，去年同期为19.76亿美元 [38] - **运营现金流**：上半年经营活动产生的净现金为2.733亿美元，高于去年同期的2.065亿美元 [37] - **自由现金流**：上半年非GAAP自由现金流为1.723亿美元，较去年同期的8770万美元大幅增长 [54] 2026财年全年业绩指引 - **GAAP指引**：预计全年营收在25.08亿至25.25亿美元之间，同比增长5.6%至6.3%；营业利润率在24.3%至24.5%之间；每股收益在6.61至6.72美元之间，同比增长6.0%至7.7% [3][32] - **非GAAP指引**：预计调整后营收在24.74亿至24.91亿美元之间，同比增长6.4%至7.1%；调整后营业利润率在23.7%至23.9%之间 [3][32] - **指引假设**：该指引假设在2026财年期间不会进行额外的收购或处置 [3] 业务运营亮点与前景 - **市场竞争优势**：第二季度在核心板块赢得了22笔竞争性交易，销售渠道强劲，市场需求环境不断增长 [5][6] - **云解决方案势头强劲**：新的公共云原生解决方案（如Jack Henry Platform™, Tap2Local™, Rapid Transfers）发展势头强劲，为银行和信用合作社客户提供了有意义的竞争优势 [6] - **下半年展望**：预计下半年营收同比增长率将略有放缓，因去年同期基数较高；同时，由于上半年自保员工医疗计划索赔费用低于正常水平，预计下半年利润率将较上半年有所收缩 [58]