公司产品创新 - 公司宣布了变革性创新，旨在重新定义企业如何实现清洁、完整且具有精细自动化的数据恢复，这些创新属于Commvault Cloud Unity平台版本的一部分 [1] - 公司推出增强版Threat Scan，客户可利用人工智能识别、分析并隔离可疑文件，检测新加密文件，并搜索新的或特定的威胁指标，例如检测随时间的恶意文件加密以指示勒索软件活动 [4] - 公司推出具有专利申请中技术的Synthetic Recovery功能，采用人工智能驱动流程，在恢复期间自动检测威胁并精准移除，同时保留“良好”数据，从而实现最完整的恢复 [6] - 公司通过其独特的Cleanroom Recovery产品中的新版自动化手册功能，加速恢复过程，使团队能够自动化构建Cleanroom所需的具体配置和设置，以测试和验证恢复 [7] - 上述创新相互构建：Threat Scan识别受保护数据中的风险，Synthetic Recovery协助组装清洁数据以供恢复，Cleanroom Recovery提供安全空间以在将恢复数据返回生产环境前自动化测试和数据验证，展示了完整的端到端现代恢复工作流程 [7] - 公司的专利申请中技术Synthetic Recovery、Threat Scan Advanced以及增强版Cleanroom Recovery解决方案目前处于早期访问阶段，预计于2026年初全面上市 [9] 行业背景与市场需求 - 根据Sophos报告，94%的勒索软件攻击会尝试破坏备份存储，这使得企业在追求实现清洁、安全、完整的数据恢复时面临脆弱性 [2] - 网络攻击后，团队常面临两难选择：恢复可能已过数周的最后一个已知清洁备份（但可能损失大量“良好”数据），或使用最新备份（但可能恢复受损数据），这两种选择均非最优 [5] - 行业专家指出，进行清洁恢复是一项对业务至关重要的工作，企业需要大规模快速、清洁且有信心的恢复能力 [8][9] 客户与专家评价 - 客户首席信息官评价公司带来了市场独一无二的统一集成弹性工作流程，提供了端到端的覆盖，并通过Synthetic Recovery赋予了实现最完整恢复的能力和控制力 [8] - 资深研究总监认为公司的新创新直接应对了企业需求，通过超越备份卫生迈向智能自动化恢复提升了行业讨论水平，是人工智能与数据验证携手加速安全业务连续性的具体例证 [8] - 公司首席技术官强调公司正以创新方式实现清洁恢复，并自动化恢复验证，使每位客户都能充满信心地进行恢复 [9] 公司定位与活动信息 - 公司是企业级统一弹性领域的领导者，在云原生、人工智能赋能平台上统一数据安全、身份弹性和网络恢复，使客户能够进行最快、最完整的恢复，不仅是数据，更是整个业务 [11] - 公司为代理型企业构建，使组织能够安全地拥抱人工智能，同时防范人工智能驱动的威胁 [11] - 本公告与SHIFT 2025上的其他重要发布相补充，包括Commvault Cloud Unity平台发布及其他改变云原生数据保护和身份弹性游戏规则的独特创新 [10] - 公司邀请各方于11月19日虚拟参加SHIFT 2025，以亲身体验所有公告内容 [10]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总年度经常性收入（ARR）增长22%至10.4亿美元，按固定汇率计算增长21% [14] - 订阅ARR增长30%至8.94亿美元，按固定汇率计算增长29% [15] - SaaS ARR增长56%至3.36亿美元，比原定3.3亿美元的目标提前两个季度达成 [4][15] - 订阅ARR占总ARR的比例从一年前的81%上升至86% [15] - 第二季度总营收增长18%至2.76亿美元，其中订阅营收增长29%，SaaS平台营收增长61% [4][15] - 第二季度自由现金流增长37%至7400万美元，季度末现金超过10亿美元 [18] - 全年自由现金流指引上调至2.25亿-2.3亿美元 [23] - 第二季度非GAAP EBIT为5100万美元，利润率18.6% [18] - 全年非GAAP EBIT利润率指引为18.5%-19.5% [22] - 第二季度新增净ARR创纪录，达4700万美元（按固定汇率计算） [4][14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 身份和数据安全相关产品（如Air Gap Protect、Active Directory等）连续季度环比实现两位数增长，占新增净ARR的近40% [7][16] - Active Directory产品的使用量同比增长超过三倍，有望在两年内成为最大的SaaS产品之一 [16] - SaaS净美元留存率保持健康水平，为125% [10][16] - 第二季度新增SaaS ARR为2900万美元（按固定汇率计算） [14] - 年消费额超过10万美元的SaaS客户数量同比增长55% [17] - Plumio产品组合的ARR实现健康的连续增长，并新增了包括三家财富1000和两家财富500在内的客户 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前为近9000家SaaS客户提供服务，同比增长40% [9] - 公司已迁移并保护约8艾字节的客户数据到云端，过去五年复合年增长率超过40% [8] - 混合云客户对公司网络韧性平台的需求强劲 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三大增长驱动力包括：混合云客户对网络韧性平台的强劲需求、向云端的持续迁移、以及公司的创新引擎 [5][8][10] - 公司被Gartner魔力象限和IDC Marketscape评为网络恢复领域的领导者 [11] - 本季度完成了对Satori Cyber的收购，以增强对大型语言模型的监控和保护能力 [11] - 公司通过整合合作伙伴（如BeyondTrust）的能力来加强平台 [7] - 行业总目标市场（TAM）预计以约12%的复合年增长率增长，但公司的增速远超于此，表明正在夺取市场份额 [29][31][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 网络攻击和新威胁向量并未减少，AI时代将带来不同的需求和威胁向量 [36] - 客户在评估向云迁移的时间点时，选择较短的合同期限以保持灵活性，这影响了平均交易规模 [15][26] - 公司对2026财年持投资态度，因为所有信号表明市场未发生改变 [43] - 竞争环境一直很激烈，随着网络和AI的重要性提升，竞争更加显性化，公司通过持续创新取胜 [45][47] - 全年总ARR增长指引（按固定汇率）上调50个基点至18%-19%，订阅ARR增长指引上调至24%-25% [21][27] 其他重要信息 - 公司于9月5日完成了9亿美元、票息为0%的可转换优先债券的私募发行 [18] - 第二季度回购了1.31亿美元股票，其中1.18亿美元与可转债发行同时进行 [18] - 季度末稀释后股数约为4500万股 [18] - 公司将于11月12日在纽约举行Shift客户活动，发布大量创新成果 [11][36][80] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于合同期限缩短的影响及增长减速的预期 [25] - 合同期限缩短是客户为保持向云迁移灵活性所致，但软件期限ARR本季度表现是第二好的，且交易量强劲，超过10万美元的交易量增长了17% [26] - 下半年指引的审慎是基于第二季度观察到的趋势，但ARR增长指引已上调，这是增长的最佳指标 [27] 问题: 关于公司增长相对于目标市场（TAM）的潜力 [29] - SaaS市场正以两位数增长，公司SaaS ARR增长55%远超行业；软件目标市场增长为零至低个位数，但公司软件业务实现健康的两位数增长，表明正在夺取份额 [31] - 公司相信有机会继续在市场中夺取份额并快于目标市场增长 [33] 问题: 关于数据备份现代化周期是否接近尾声 [36] - 网络攻击并未放缓，AI时代将带来新需求，公司正努力领先客户需求，并未看到周期结束 [36] 问题: 关于Veeam与Security AI的交易 [37] - 该交易印证了公司长期观点，即数据安全和数据保护领域需要融合才能实现真正的网络韧性，公司收购Satori Cyber也是基于同样逻辑 [37] 问题: 关于增加投资的信心及增长与利润的权衡 [42] - 投资信心源于持续夺取份额的能力，表现为客户数量、ARR和销售效率提升；新产品的ARR贡献不断增加 [43] - 2026财年被定位为投资年，公司将在此路径上继续前进 [43] - 在竞争环境中需要保持领先，公司在负责任经营的前提下进行投资 [45] 问题: 关于竞争格局是否变得更加激烈 [47] - 竞争一直存在，但随着网络和AI重要性提升而更显性化，公司通过持续创新和满足客户需求（无论在云端还是本地）来取胜 [47] 问题: 关于期限订阅业务的驱动因素及身份安全产品对本地业务的贡献 [50] - 公司战略是为混合客户提供单一平台，本地业务仍是增长驱动力 [51] - 身份和安全能力需要具有可移植性，在混合环境中无缝集成，这对深度韧性至关重要 [52] - 身份相关能力正成为新增净ARR的重要贡献者 [53] 问题: 关于期限客户与SaaS客户之间的交叉销售情况 [54] - 同时使用软件和SaaS的客户比例此前约为30%，并在缓慢上升 [55] - 客户希望保持灵活性，无论从软件还是SaaS开始，公司都有机会随着工作负载迁移而拓展业务 [55] - 公司根据客户的工作负载、优先级和时间安排满足其需求，平台支持客户在整个旅程中的选择 [56] 问题: 关于ARR增长加速及投资领域 [59] - 营业费用占收入比例稳定在61%，利润率压力主要来自SaaS业务加速（不同利润率结构）和期限结构变化 [60] - 投资继续集中于加速SaaS业务，下半年指引隐含按固定汇率计算新增净ARR为4500万美元，高于年初预期的4000万美元，表明投资正在见效 [61] 问题: 关于下半年SaaS与期限许可的分解指引 [62] - 预计约60%的新增净ARR将来自SaaS [63] 问题: 关于合同期限缩短的具体情况 [67] - 期限缩短是普遍现象，客户为保持向云迁移的灵活性；期限环比缩短约9%，回归到三、四个季度前的水平 [68] - 本季度期限软件的新交易数量是第二高的，表明交易量强劲 [73] 问题: 关于毛利率压力是否源于竞争或折扣 [74] - 毛利率压力主要源于SaaS业务加速和期限结构转变，没有其他主要因素 [74][75] 问题: 关于加速创新下的定价和包装策略 [80] - 公司致力于让客户更容易地消费平台上的附加服务，无论从软件还是SaaS开始，包装和消费将更加简化 [80] - 公司正构建自动化测试任务能力，并将其融入产品和包装中 [82] 问题: 关于资本配置和股票回购 [83] - 资本配置策略保持稳定，基于三大支柱：股票回购、并购投资和有机业务再投资 [83] - 股票回购方面将保持机会主义和活跃，预计股数将大致稳定在4500万股 [83]

公司动态 - 公司将在AWS re:Inforce展会631号展位展示其Commvault Cloud平台 并与参会者讨论其解决方案在早期威胁检测、加速响应和快速恢复清洁数据方面的价值 [1][2] - 公司首席安全官Bill O'Connell将于6月17日下午3点在Lightning Theater 1进行演讲 分享AWS客户面临的最新网络安全挑战和威胁 以及最佳实践和关键步骤 [3] - 公司首席技术官Brian Brockway将于6月17日中午12点在1322号展位讨论网络弹性和网络恢复的交叉点 并重点介绍与Wiz的安全合作伙伴生态系统集成 [4] 产品与技术 - 公司解决方案支持最广泛的AWS工作负载 包括Amazon S3、Amazon EC2和Amazon DynamoDB 提供从准备到保护再到弹性的全流程演示 [3] - 公司与Wiz的集成使共同客户能够利用漏洞报告功能 更快、更干净地恢复AWS中的关键工作负载 [4] - 公司提供Cleanroom Recovery、Clumio Backtrack、Cloud Rewind、Air Gap Protect和Threat Scan等解决方案 用于测试恢复计划、快速恢复数据、自动化云应用重建、隔离存储和主动威胁监控 [6] 市场定位 - 公司是网络弹性领域的黄金标准 为超过10万家组织提供数据保护和业务连续性服务 [6] - 公司提供唯一一个结合最佳数据安全和快速恢复能力的网络弹性平台 支持任何工作负载 且具有最低的总拥有成本 [6]