财务表现 - 第二季度每股收益(EPS)为92美分 同比增长1629% 超出市场预期917% [1] - 季度营收达1574亿美元 同比增长377% 超出市场预期68% [2] - 毛利率扩大78个基点至61% 营业利润率同比提升1230个基点至232% [8][9] - 营业利润3660万美元 同比飙升1923% [9] 收入驱动因素 - 器官护理系统(OCS)使用率提升 尤其是肝脏和心脏领域 通过国家OCS计划(NOP)推动增长 [2] - 物流服务新增收入贡献 其中移植物流服务收入2980万美元 同比大增56% [7] - 产品收入9610万美元(增长339%) 服务收入6130万美元(增长439%) [4][7] 运营指标 - NOP任务中79%需要航空运输 较上季度提升1个百分点 [3] - 研发支出1590万美元(增长149%) 总运营支出增长58%至6000万美元 [8] 现金流与资产负债表 - 期末现金余额4006亿美元 较上季度增加905亿美元 [10] - 长期债务稳定在595亿美元 运营现金流累计8880万美元(同比翻四倍) [10] 业务进展与展望 - 获得FDA有条件批准下一代OCS Lung临床试验 OCS Heart IDE即将跟进 [13] - 计划推出OCS Kidney产品 扩大NOP物流网络 并设立新全球总部 [14] - 上调2025年营收指引至585-605亿美元(中值增长35%) 原指引为565-585亿美元 [11] 市场表现 - 股价单日上涨105% 年内累计涨幅907% 远超行业(-75%)和标普500(79%)表现 [3] 行业对比 - 医疗行业其他表现优异公司: Medpace Holdings(营收6033亿美元超预期115%) West Pharmaceutical(营收7665亿美元超预期54%) Boston Scientific(营收506亿美元超预期35%) [16][17][18]

财务表现 - 2025年第一季度每股收益(EPS)达70美分 同比飙升100% 超出Zacks一致预期141.4% [1] - 季度营收1.435亿美元 同比增长48.2% 超预期16.2% 其中产品收入8820万美元(增43.9%) 服务收入5530万美元(增55.7%) [1][3] - 移植物流服务收入2610万美元 同比激增80% 源于航空机队扩张 [4] - 营业利润2740万美元 同比跃升120.9% 营业利润率扩大629个基点至19.1% [6] 业务驱动因素 - 器官护理系统(OCS)使用率提升 国家OCS计划(NOP)中肝脏和心脏应用增加 [2] - 航空运输任务覆盖率从2024Q4的75%提升至78% [2] - 新增物流服务贡献额外收入 [2] 成本与利润率 - 毛利润8820万美元(增47.1%) 但毛利率收缩45个基点至61.5% [5] - 销售及行政费用4360万美元(增20.6%) 研发与临床试验费用1720万美元(增50.8%) 总运营费用6080万美元(增27.9%) [5] 财务健康状况 - 期末现金余额3.101亿美元 较2024年末的3.367亿美元有所下降 [7] - 长期债务维持5940万美元不变 [7] - 运营活动净现金使用290万美元 同比改善 [7] 增长指引 - 上调2025全年营收指引至5.65-5.85亿美元(中值对应30%增速) 原指引5.3-5.52亿美元(20-25%增速) [8][9] - 计划在意大利Mirandola新建耗材制造设施 确保供应链连续性 [11] - 拟年内启动两项心脏和肺部新临床项目 为2026年增长蓄力 [11] 同业比较 - CVS健康季度EPS 2.25美元(超预期31.6%) 营收945.9亿美元(超1.8%) 长期增长率11.4% [13] - Integer Holdings季度EPS 1.31美元(超3.2%) 营收4.374亿美元(超1.3%) 长期增长率18.4% [14] - 波士顿科学季度EPS 75美分(超11.9%) 营收46.6亿美元(超2.3%) 长期增长率13.3% [15]