核心业绩表现 - KeyCorp 2026年第二季度持续经营业务每股收益为0.44美元，超出市场预期的0.42美元，较去年同期增长25.7% [1] - 公司持续经营业务归属于普通股股东的净利润为4.72亿美元，高于去年同期的3.87亿美元 [2] - 总收入（税收等额基础）同比增长6.7%至19.6亿美元，但略低于市场预期的19.8亿美元 [3] 收入与利润驱动因素 - 净利息收入（税收等额基础）同比增长9.4%至12.6亿美元，净息差（持续经营业务）扩大23个基点至2.89%，主要得益于存款成本下降、将低收益投资证券和固定利率互换到期所得资金再投资于高收益资产，以及资产负债表向更高收益的商业和工业贷款组合倾斜 [4] - 非利息收入同比增长2.3%至7.06亿美元，增长主要来自信托与投资服务、卡与支付业务、存款账户服务费、公司服务、公司持有的人寿保险、消费抵押贷款及其他收入 [5] - 平均贷款总额环比增长2.2%至1100.7亿美元，平均存款总额环比微增至1475.8亿美元 [6] 成本、信贷与资本状况 - 非利息支出同比增长5.5%至12.2亿美元，主要因人事费用、计算机处理成本和设备成本增加 [5] - 信贷损失拨备为9200万美元，较去年同期下降33.3% [7] - 净贷款冲销额占平均贷款总额的比例同比上升3个基点至0.42%，不良资产占期末投资组合贷款等资产的比例同比上升8个基点至0.74%，贷款和租赁损失准备金为14.5亿美元，保持稳定 [7] - 有形普通股权益与有形资产比率降至7.7%，一级风险资本比率降至12.8%，普通股一级资本比率降至11.2% [8] 资本配置与战略举措 - 公司在报告期内回购了价值3.41亿美元的股票 [10] - 2026年4月，公司达成最终协议收购Clearwater Corporate Finance LLP的英国业务，以此进入西欧市场，预计将扩大其中端市场投资银行咨询能力并加强其跨境并购平台 [11] 同业表现对比 - 美国银行2026年第二季度每股收益1.21美元，大幅超出市场预期的1.13美元，同比增长34.4%，交易业务连续第17个季度改善，投行业务表现稳健 [13][14] - 摩根大通2026年第二季度调整后每股收益6.14美元，超出市场预期9.8%，同比增长17.2%，强劲的市场和投行业务活动推动核心增长，净利息收入得到稳健贷款需求支持 [15]

KeyCorp Second Quarter 2026 Earnings Review July 21, 2026 Chris Gorman Chairman and Chief Executive Officer Clark Khayat Chief Financial Officer 2Q26 Results +8% Collective growth of priority fee-based businesses 1H26 vs. 1H25(1) $74Bn Record assets under management(2) +3% Relationship household growth YoY 42 bps NCOs / average loans 9.8% Marked CET1 ratio(3),(4) +3% Period-end C&I loan growth QoQ 1.56% Allowance for credit losses / period-end loans $1.3Bn 2026 planned share repurchases ($341MM repurchased ...

核心业绩摘要 - 2026年第二季度净利润为2800万美元，摊薄后每股收益为0.78美元，较2025年同期的2120万美元（每股0.59美元）有所增长，但较2026年第一季度的2900万美元（每股0.81美元）略有下降 [1] - 非核心项目（包括一次性损失和费用）对2026年第二季度摊薄后每股收益产生0.18美元的负面影响，对2026年第一季度和2025年第二季度的影响均为0.01美元 [1] - 公司宣布已签署最终协议，将以约7660万美元的对价收购总部位于肯塔基州Paintsville的银行控股公司Citizens，截至2026年6月30日已确认与此项待定交易相关的40万美元收购费用 [2] 净利息收入与净息差 - 2026年第二季度净利息收入为9270万美元，环比增加230万美元，同比增长520万美元（6%）[5][6][7] - 2026年第二季度净息差为4.23%，环比上升7个基点，同比上升8个基点，主要驱动因素是存款成本下降 [3][6][7] - 2026年上半年净利息收入同比增长1030万美元，净息差上升6个基点至4.20%，主要受存款成本降低和利息收入增加推动 [9] - 收购产生的增值收益（扣除摊销费用后）对净息差的贡献在2026年第二季度、2026年第一季度和2025年第二季度分别为5个基点、6个基点和12个基点 [8] 信贷损失拨备与资产质量 - 2026年第二季度信贷损失拨备为470万美元，环比大幅减少500万美元，同比大幅减少1190万美元 [5][11] - 2026年第二季度净核销额为520万美元，环比（660万美元）和同比（696万美元）均有所下降，年化净核销率占平均贷款总额的0.31%，环比改善9个基点 [5][39] - 截至2026年6月30日，期末贷款和租赁总额环比增加5140万美元，年化增长3% [5][30] - 贷款增长主要由商业和工业贷款推动，特别是人寿保费融资贷款、商业保费融资贷款和建筑贷款，部分被其他商业房地产贷款减少所抵消 [5][30] - 资产质量指标喜忧参半：截至2026年6月30日，当前贷款占比为99.1%，不良资产总额环比增加140万美元（4%），但同比下降12% [35] - 受评贷款（包括特别关注、次级和可疑类）环比大幅增加4970万美元（22%），占总贷款比例升至4.01% [36][37] - 信贷损失拨备对2026年第二季度摊薄后每股收益产生0.10美元的负面影响 [14] 非利息收入 - 扣除净损益后的非利息收入在2026年第二季度环比增加30万美元（1%）[5] - 增长主要受电子银行收入（因借记卡交换费增加60万美元）、租赁收入（因月度收入增加40万美元）、信托和投资收入（增加40万美元）以及抵押贷款银行收入（增加20万美元）推动，部分被保险收入因季节性绩效佣金减少120万美元所抵消 [16] - 与2025年第二季度相比，扣除净损益后的非利息收入增加180万美元，主要得益于租赁收入、信托和投资收入、存款账户服务费以及抵押贷款银行收入的增长 [17] - 2026年第二季度，扣除净损益后的非利息收入占总收入（定义为净利息收入加扣除净损益后的非利息收入）的24%，与上季度持平 [16] 非利息支出与效率 - 2026年第二季度非利息支出总额为7276万美元，环比增加110万美元，主要因专业费用增加130万美元（受法律费用和专业服务费推动）以及数据处理和软件费用增加30万美元 [19] - 2026年第二季度效率比为58.27%，环比（58.61%）和同比（59.25%）均略有改善，主要得益于收入增长 [24] - 剔除收购相关费用后的核心非利息支出为7235万美元 [23] - 调整后非核心项目的效率比为57.93% [24] 投资证券与流动性 - 为管理资产负债表资产规模在100亿美元以下（为即将进行的Citizens合并做准备），公司重组投资组合，出售了1.352亿美元的待售证券，产生净损失820万美元，导致2026年第二季度净损失总额为860万美元 [15] - 截至2026年6月30日，待售投资证券余额较上季度减少1.339亿美元，持有至到期投资证券余额较上季度减少1630万美元 [26][27] - 截至2026年6月30日，投资证券占总资产比例约为19.1%，低于上季度的20.3% [26] - 公司流动性状况稳健，截至2026年6月30日，拥有流动性及可变现资产总计5.495亿美元，总借款能力为8.487亿美元，或有流动性来源总计39亿美元 [29] 存款 - 截至2026年6月30日，期末核心存款余额环比减少1.551亿美元，主要因零售存单减少9240万美元和政府存款因季节性减少8710万美元，部分被货币市场存款账户增加3710万美元所抵消 [41] - 无保险存款占总存款比例在2026年6月30日、2026年3月31日和2025年6月30日分别为27%、28%和26% [45] - 2026年第二季度平均存款余额环比增加3860万美元，但同比减少9420万美元 [46] 资本与股东权益 - 截至2026年第二季度末，普通股有形账面价值为23.56美元，环比（22.95美元）有所增长 [13] - 截至2026年6月30日，股东权益总额环比增加2050万美元（2%），主要受本季度2800万美元净利润推动 [47] - 普通股一级资本比率为12.66%，杠杆比率为10.33%，资本状况稳健 [77] - 2026年第二季度有效税率为21.6%，低于上季度的22.3%，部分受本季度购买的税收抵免产生50万美元收益影响 [25]