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PresentationThank you for standing by. My name is Carly, and I will be your conference operator today. At this time, I would like to welcome everyone to the Eagle Financial Services, Inc. Q3 Earnings Call. [Operator Instructions]Nicholas Smith Thank you. Good morning. Thank you for joining us for our third quarter earnings conference call. Before we begin, please note that the information provided during this call will contain forward-looking statements. Actual results or outcomes may differ materially from ...

收入和利润表现 - 2025年第三季度净利润为558.4万美元，环比增长6.0%，同比增长63.1%[2][4] - 2025年第三季度净收入为558.4万美元，环比第二季度527万美元增长6.0%，同比2024年第三季度342.4万美元增长63.1%[41] - 2025年第三季度税前收入为690.8万美元，环比第二季度654.8万美元增长5.5%[41] - 2025年第三季度净收入为558.4万美元，基本和稀释后每股收益均为1.04美元，年化平均总资产回报率为1.10%[33] 净利息收入与息差 - 净利息收入为1720万美元，环比增长9.6%，同比增长30.7%[2][8] - 2025年第三季度净利息收入为1.72亿美元，环比第二季度1.57亿美元增长9.6%，同比2024年第三季度1.32亿美元增长30.7%[41] - 2025年第三季度净利息收入为1.722亿美元，环比增长9.5%（第二季度为1.572亿美元），同比增长30.7%（2024年第三季度为1.319亿美元）[42] - 净息差为3.58%，较2025年第二季度的3.42%和2024年同期的3.03%有所提升[2][9] - 2025年第三季度净息差为3.58%，较第二季度的3.42%上升16个基点[33] - 净息差扩大至3.58%，环比增长16个基点（第二季度为3.42%），同比增长55个基点（2024年第三季度为3.03%）[42] 非利息收入表现 - 非利息收入为516.5万美元，环比增长5.0%[2][10] - 2025年第三季度非利息收入为516.5万美元，其中财富管理费收入182.7万美元，环比增长10.7%[41] - 财富管理费收入环比增长17.7万美元（10.7%），同比增长31.2万美元（20.6%）[10] - 非利息收入为516.5万美元，环比增长5.0%（第二季度为491.7万美元），同比下降1.6%（2024年第三季度为525.1万美元）[44] 成本和费用 - 非利息支出为1430万美元，环比增长7.1%，同比增长11.3%[11] - 2025年第三季度非利息支出为1434.4万美元，环比第二季度1339.9万美元增长7.1%，主要受员工薪酬福利支出增长驱动[41] - 非利息支出为1434.4万美元，环比增长7.1%（第二季度为1339.9万美元），同比增长11.3%（2024年第三季度为1289万美元）[44] - 效率比率降至64.06%，上一季度为64.91%[2] - 效率比率为64.06%，环比改善85个基点（第二季度为64.91%），同比改善728个基点（2024年第三季度为71.34%）[44] 贷款组合与信贷质量 - 扣除信贷损失准备金的贷款总额环比增加2250万美元[2] - 总净贷款从2025年6月30日的14.2亿美元增长2250万美元至2025年9月30日的14.5亿美元，主要由商业房地产贷款增加2740万美元驱动[19] - 截至2025年9月30日，总贷款额为14.54亿美元，较2024年同期15.03亿美元下降3.3%[40] - 商业房地产贷款（自住与非自住及多户住宅）总额为6.89亿美元，较2024年同期6.31亿美元增长9.2%[40] - 船舶贷款余额为1.86亿美元，较2024年同期2.26亿美元下降17.7%[40] - 不良资产总额为1430万美元，占总资产的0.74%，较上一季度的1750万美元（0.86%）有所下降[12] - 2025年第三季度净核销额为230万美元，显著高于上一季度的15.9万美元[16] - 净冲销额在3Q25为230万美元，显著高于2Q25的15.9万美元[37] - 总不良资产占总资产比率从4Q24的0.16%显著上升至3Q25的0.74%[37] - 总不良贷款占总贷款比率从4Q24的0.17%大幅上升至3Q25的0.91%[37] 贷款损失准备金 - 贷款损失准备金占总贷款比率从2025年6月30日的1.11%下降10个基点至2025年9月30日的1.01%，主要由于核销了110万美元的特定住宅多户创收物业贷款[17] - 2025年第三季度录得110万美元的贷款信用损失拨备，而2025年第二季度和2024年第三季度分别为85.6万美元和150万美元[17] - 2025年第三季度贷款损失准备金为111.2万美元，环比第二季度66.8万美元增长66.5%[41] - 贷款信贷损失拨备在3Q25为14.81百万美元，低于2Q25的15.979百万美元[37] - 截至2025年9月30日，贷款信用损失备抵为1481万美元，较2024年同期1530.3万美元下降3.2%[40] - 信贷损失拨备对不良资产覆盖率从3Q24的605.82%下降至3Q25的103.81%[37] 存款表现 - 总存款从2025年6月30日的17.7亿美元减少至2025年9月30日的16.6亿美元，季度内7240万美元的非计息大额存款流出是主要原因[20] - 核心存款在截至2025年9月30日的季度内减少3400万美元，但在过去十二个月内增加2300万美元[20] - 2025年9月30日未投保存款约为2.028亿美元，占总存款的12.3%[21] - 总存款从3Q24的1,545.936百万美元增长至3Q25的1,655.048百万美元[39] - 贷款存款比率从3Q24的95.95%下降至3Q25的88.21%[37] 资产与负债平均余额 - 总生息资产平均余额增至19.095亿美元，环比增长3.6%（第二季度为18.429亿美元），同比增长10.2%（2024年第三季度为17.323亿美元）[42] - 贷款总额平均余额为14.480亿美元，环比基本持平（第二季度为14.454亿美元），同比下降1.8%（2024年第三季度为14.744亿美元）[42] - 证券投资平均余额为1.249亿美元，环比增长7.9%（第二季度为1.157亿美元），同比下降9.2%（2024年第三季度为1.377亿美元）[42] - 付息存款总额平均余额为11.597亿美元，环比下降2.6%（第二季度为11.912亿美元），同比增长5.0%（2024年第三季度为11.039亿美元）[42] - 平均生息资产对平均付息负债比率从3Q24的135.10%上升至3Q25的155.33%[37] 资本与权益 - 2025年9月30日总合并权益为1.856亿美元，较2024年同期增加6770万美元，较2025年6月30日增加590万美元[25] - 股东权益从4Q24的118.987百万美元显著增加至3Q25的185.581百万美元[39] - 期末流通股数从4Q24的3,549,581股增加至3Q25的5,376,346股[37] 其他财务数据 - 2025年9月30日总合并资产为19.3亿美元，较2025年6月30日的20.4亿美元减少1.026亿美元，降幅5.04%[18] - 2025年第三季度应税等值调整额为2.5万美元，与第二季度的2.6万美元基本持平[43]

核心观点 - 公司公布2025年第三季度强劲业绩 净收入达558万美元 环比增长6.0% 同比增长63.1% [1][2][3] - 董事会宣布季度普通股现金股息为每股0.31美元 将于2025年11月14日支付 [1] - 净息差显著改善至3.58% 较2025年第二季度的3.42%和2024年第三季度的3.03%有所提升 [2][5] 盈利能力分析 - 第三季度净利息收入为1720万美元 环比增长9.6% 同比增长30.7% [4] - 非利息收入为516万美元 环比增长5.0% 主要受财富管理费收入增长10.7%推动 [7] - 效率比率从第二季度的64.91%改善至64.06% 显示运营效率提升 [6] - 年化平均资产回报率为1.10% 年化平均股本回报率为12.20% [2] 资产质量与信贷 - 不良资产从1750万美元降至1430万美元 占总资产比例从0.86%降至0.74% [9] - 信贷损失拨备为113万美元 净核销额为230万美元 主要与一笔110万美元的住宅多户房产 deficiency balance 相关 [13] - 贷款损失准备金占总贷款比例从1.11%降至1.01% [13] - 公司资本充足 被FDIC归类为"资本充足" [22] 资产负债表与流动性 - 总资产为19.3亿美元 较第二季度减少1.026亿美元 主要因现金及现金等价物减少 [14] - 净贷款增长2250万美元至14.5亿美元 主要由商业地产贷款增长2740万美元推动 [15] - 总存款降至16.6亿美元 主要因第二季度流入的大额非计息存款部分流出 [16][17] - 流动性资产为4.677亿美元 借款能力为5.309亿美元 远超202.8百万美元的无保险存款 [18][19] 业务亮点与战略 - 财富管理业务表现强劲 费用收入环比增长17.7万美元或10.7% [7] - 出售2150万美元抵押贷款和610万美元SBA贷款 实现100万美元销售收益 [6] - 完成公开发行179.6875万股普通股 净筹资5350万美元 [20] - 任命Nick Smith为执行副总裁兼副首席财务官 加强财务领导力 [2]

FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 EAGLE FINANCIAL SERVICES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Virginia 54-1601306 (State or other jurisdiction of incorporation or o ...

文章核心观点 - 文章重点介绍价值投资策略 即寻找被市场低估的股票 [2] - Zacks Rank系统和Style Scores系统相结合 用于识别高质量价值股 [1][3] - Eagle Financial Services (EFSI) 因其估值指标低于行业平均水平 被呈现为一个当前可能被低估的价值投资案例 [4][5][6][7] 公司估值指标分析 - EFSI当前市盈率为9.01 低于其行业平均市盈率10.29 [4] - EFSI过去52周内前瞻市盈率最高为9.32 最低为8.06 中位数为8.93 [4] - EFSI市净率为1.01 显著低于其行业平均市净率1.79 [5] - EFSI过去52周内市净率最高为1.10 最低为0.88 中位数为1.00 [5] - EFSI市销率为1.67 低于其行业平均市销率2.07 [6] 投资评级与风格 - EFSI目前拥有Zacks Rank 2 (买入) 评级 [4] - EFSI在Zacks的Style Scores系统中获得价值类别"A"评级 [3][4] - 结合强劲的盈利前景 EFSI被视为当前令人印象深刻的价值股 [7]

kchappell@bankofclarke.com BERRYVILLE, VIRGINIA (July 24, 2025) – Eagle Financial Services, Inc. (NASDAQ: EFSI) (the "Company"), the holding company for Bank of Clarke, whose divisions include Bank of Clarke Wealth Management, announced its second quarter 2025 results. On July 24, 2025, the Board of Directors announced a quarterly common stock cash dividend of $0.31 per common share, payable on August 15, 2025, to shareholders of record on August 4, 2025. The following table presents selected financial perf ...

核心财务表现 - 2025年第二季度净收入达530万美元，每股收益0.98美元，符合预期 [2] - 净利息收入环比增长17.7%至1570万美元，同比增长29.1% [9] - 净息差从一季度2.98%扩大44个基点至二季度3.42% [10] - 年化平均资产回报率1.09%，平均权益回报率11.93% [1] 资产负债表与资本管理 - 总资产环比增长6.86%至20.4亿美元，主要受现金及等价物增加1.311亿美元驱动 [19] - 贷款总额环比下降1430万美元至14.2亿美元，主要因商业贷款减少640万美元及建设贷款转化 [20] - 存款环比增长1.527亿美元至17.7亿美元，核心存款增长670万美元 [21] - 完成公开发行179.7万股，净融资5350万美元，推动总权益增至1.796亿美元 [26] 资产质量与信贷风险 - 不良资产环比增加110万美元至1750万美元，占总资产0.86% [13] - 信贷损失准备金环比增加69.7万美元至1598万美元，占贷款总额比例从1.05%升至1.11% [18] - 特定准备金从一季度15.2万美元大幅增至二季度150万美元，主要针对两笔大额不良贷款 [16] 业务运营亮点 - 证券组合重组推动投资收益率从一季度2.93%提升144个基点至二季度4.37% [5] - 贷款利息收入环比增长2.2%至2040万美元，平均贷款收益率提升10个基点至5.67% [4] - SBA贷款销售840万美元实现71.2万美元收益，推动非利息收入增至490万美元 [11] - 效率比率从72.20%改善至64.91%，反映运营效率提升 [6] 流动性及监管资本 - 流动性资产达5.359亿美元，超过未保险存款1.955亿美元的274% [22] - 短期借款减少2480万美元至6970万美元，主要得益于存款增长 [23] - 银行资本充足率远超监管要求，被FDIC列为"资本充足"机构 [28] 股息与股东回报 - 董事会宣布季度现金股息每股0.31美元，将于2025年8月15日支付 [1] - 股息支付率为31.63%，保持稳定分红政策 [34]

收入和利润 - 2025年第一季度公司净亏损为700万美元[122] - 2025年第一季度净亏损700万美元，而2024年同期净利润为250万美元[146] - 年化平均资产回报率为-1.48%，相比2024年同期的0.58%显著下降[147] - 年化平均股本回报率为-20.75%，相比2024年同期的9.53%大幅下降[148] - 资产负债表重组策略下的证券销售导致税后损失980万美元，使年化ROA和ROE分别减少2.07%和29.21%[149] - 净利息收入为1330万美元，同比增长92.1万美元，增幅7.42%[150] - 税后净利息收入为1336.4万美元（2025年第一季度）对比1241.5万美元（2024年第一季度），增长7.4%[161] - 非利息收入为亏损860万美元（2025年）对比收入350万美元（2024年），主要因证券出售造成1240万美元亏损[167][168] - 公司净运营亏损700万美元（截至2025年3月31日的三个月），主要受12.4亿美元证券出售损失影响[211] - 社区银行板块净亏损868.1万美元，而2024年同期为净收入119.5万美元[185] - 船舶贷款板块净收入为122.4万美元，较2024年同期增长9.48%[187] - 财富管理板块净收入为82.2万美元，较2024年同期增长32.79%[189] 成本和费用 - 付息负债平均余额增加9090万美元，利息支出为1020万美元，同比增长67.8万美元，增幅7.15%[154] - 计息存款平均余额为11.8亿美元，平均支付利率为2.92%[154] - 计息负债平均成本上升2个基点至3.12%（2025年）对比3.10%（2024年）[158][164] - 信贷损失拨备为120万美元（2025年第一季度）对比47.5万美元（2024年第一季度），增长显著[166] - 总非利息支出为1258.9万美元，较2024年同期增加21.2万美元，增幅1.71%[173][174] - 效率比率从2024年第一季度的77.73%改善至2025年第一季度的72.20%[181][182] - 公司全职等效员工人数从2024年3月31日的238人减少至2025年3月31日的233人[175] 资产和负债 - 截至2025年3月31日，公司总资产为19.0亿美元，净贷款为14.4亿美元，总存款为16.1亿美元，股东权益为1.765亿美元[122] - 生息资产平均余额增加1.481亿美元，增幅8.86%，平均收益率为5.25%[153] - 贷款组合平均余额增长至14.564亿美元（2025年）对比14.502亿美元（2024年），平均收益率上升3个基点至5.57%[158][162] - 证券投资平均余额下降至1.177亿美元（2025年）对比1.432亿美元（2024年），但平均收益率上升35个基点至2.93%[158][162] - 可供出售证券总额从2024年底的1.213亿美元降至2025年3月31日的1.099亿美元，减少1140万美元[192] - 贷款总额为14.5亿美元（2025年3月31日）和14.67亿美元（2024年12月31日），季度减少1480万美元，降幅1.01%[195] - 存款总额为16.1亿美元（2025年3月31日）和15.8亿美元（2024年12月31日），季度增加3860万美元，增幅2.45%[210] - 截至2025年3月31日，公司流动资产总额为4.12亿美元，较2024年12月31日的3.359亿美元增加[218] - 流动资产占总负债比例在2025年3月31日为23.84%，高于2024年12月31日的19.22%[218] - 2025年第一季度流动资产增加反映了资本筹集所得款项净额带来的现金增加[218] - 公司于2022年3月31日发行了3000万美元、利率4.50%的次级票据，于2032年4月1日到期[216] 业务线表现 - 财富管理费收入增长至168.1万美元（2025年）对比145.6万美元（2024年），增长15%[168] - 贷款出售收益增长至42.9万美元（2025年）对比16.1万美元（2024年），增长166%，同期贷款出售总额为3570万美元[168][171] 管理层讨论和指引 - 公司执行投资组合重组，出售摊余成本为9920万美元的证券，产生1240万美元的税前净亏损[123] - 公司通过公开募股发行1,796,875股普通股，每股价格32.00美元，净收益为5350万美元[123] - 公司证券出售后，将6600万美元再投资于购买可售证券[123] - 公司确认因出售投资证券组合产生1240万美元的税前亏损[185][186] - 公司通过公开发行普通股获得净收益5350万美元[191] - 资产负债表重组交易涉及出售9920万美元证券，并重新投资6600万美元收益率更高的证券[193] 信贷资产质量 - 一笔1150万美元的贷款被列为非应计状态，导致利息收入减少20.2万美元，对净息差产生5个基点的负面影响[156] - 贷款损失拨备占贷款总额的比例为1.05%（2025年3月31日）和1.02%（2024年12月31日）[201][205] - 不良资产增至1635.2万美元（2025年3月31日），较2024年12月31日的258.6万美元增加1370万美元，不良资产占总资产比例从0.18%升至1.13%[205] - 净核销额为89.1万美元（截至2025年3月31日的三个月），年化净核销率占平均贷款比例为0.06%[201] - 住宅房地产贷款为3.449亿美元（2025年3月31日），占贷款总额23.75%，季度减少1690万美元，降幅4.68%[197] - 商业房地产贷款为6.435亿美元（2025年3月31日），占贷款总额44.31%，季度增加360万美元，增幅0.55%[198] - 逾期贷款增至2580万美元（2025年3月31日），较2024年12月31日的450万美元增加2130万美元[206] 资本和流动性 - 股东权益增至1.765亿美元（2025年3月31日），占资产总额的9.27%，较2024年12月31日的1.19亿美元（占6.38%）增加5750万美元[211] - 截至2025年3月31日，公司普通股一级资本比率为13.83%，较2024年12月31日的11.04%有所上升[214] - 截至2025年3月31日，公司总风险资本比率为14.86%，较2024年12月31日的12.00%有所上升[214] - 截至2025年3月31日，公司一级杠杆比率为10.69%，较2024年12月31日的8.79%有所上升[214] - 资本比率上升主要归因于公司在2025年2月完成的公开发行[214] - 公司作为总资产低于30亿美元的合格银行控股公司，不受合并监管资本要求约束[215] - 监管要求包括最低普通股一级资本比率4.5%加上2.5%资本缓冲，有效最低要求为7.0%[213] 贷款审批政策 - 两名执行官员可联合批准有担保的、信用风险敞口高达1000万美元的贷款请求[130] - 三名执行官员可联合批准有担保的、信用风险敞口高达1500万美元的贷款请求[130] - 风险委员会可批准超过1500万美元至银行法定贷款限额的贷款[130] - 商业房地产贷款的贷款与原始评估价值比率通常为80%或更低[132] - 建筑贷款金额通常限制在完工项目估计评估价值的80%[133] 其他财务指标 - 净息差为2.98%，较2024年同期的3.00%下降2个基点[155] - 总生息资产平均收益率下降3个基点至5.25%（2025年）对比5.28%（2024年）[162]

Exhibit 99.1 EAGLE FINANCIAL SERVICES, INC. ANNOUNCES 2025 FIRST QUARTER FINANCIAL RESULTS AND QUARTERLY DIVIDEND Contact: Kathleen J. Chappell, Executive Vice President and CFO 540-955-2510 kchappell@bankofclarke.com BERRYVILLE, VIRGINIA (April 25, 2025) – Eagle Financial Services, Inc. (NASDAQ: EFSI) (the "Company"), the holding company for Bank of Clarke, whose divisions include Bank of Clarke Wealth Management, announced its first quarter 2025 results. On April 23, 2025, the Board of Directors announced ...