基金概览 - 基金全称为State Street SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF，代码XES，于2006年6月19日推出 [1] - 基金旨在为投资者提供对能源ETF类别市场的广泛敞口 [1] - 基金由道富投资管理公司管理，旨在追踪标普石油与天然气设备与服务精选行业指数的表现 [5] 投资策略与指数 - XES属于Smart Beta ETF，追踪非市值加权策略，旨在通过选择具有更佳风险回报潜力的股票来跑赢市场 [3] - 基金追踪的指数为标普石油与天然气设备与服务精选行业指数，该指数代表了标普全市场指数中的油气设备与服务子行业 [6] - 该指数是一个修正的等权重指数 [6] 基金规模与成本 - 基金资产规模超过2.5347亿美元，属于能源ETF类别中的平均规模产品 [5] - 基金年化运营费用率为0.35%，是该领域成本最低的产品之一 [7] - 基金过去12个月的追踪股息收益率为1.70% [7] 行业配置与持仓集中度 - 基金的资产几乎全部配置于能源行业，占比约100% [8] - 前十大持仓占基金管理总资产的比例约为49.89%，持仓集中度较高 [9] - 基金仅持有约32只证券，相比同类产品其敞口更为集中 [10] 主要持仓 - 第一大持仓为Liberty Energy Inc，约占基金总资产的6.79% [9] - 第二大持仓为Helmerich + Payne，第三大持仓为Transocean Ltd [9] 业绩表现 - 年初至今，该ETF上涨约4.69% [10] - 过去12个月，该ETF上涨约8.74% [10] - 在过去52周内，其交易价格区间为52.84美元至87.75美元 [10] 风险特征 - 基于过去三年数据，该基金的贝塔值为0.96，标准差为34.29%，属于高风险选择 [10] 同类替代产品 - iShares美国石油设备与服务ETF追踪道琼斯美国精选石油设备与服务指数，资产规模为1.3358亿美元，费用率为0.38% [12] - VanEck石油服务ETF追踪MVIS美国上市石油服务25指数，资产规模为13.3亿美元，费用率为0.35% [12]

基金概况 - 该基金为道富银行SPDR旗下的一只被动管理型交易所交易基金，旨在为投资者提供对能源-设备与服务板块的广泛敞口，于2006年6月19日推出 [1] - 基金追踪标普石油与天然气设备与服务精选行业指数，该指数是标普全市场指数中油气设备与服务子行业的代表，采用修正的等权重编制方法 [3][4] - 基金总资产规模为2.5892亿美元，属于中等规模ETF [3] 成本与收益 - 基金年运营费用率为0.35%，是该领域费用最低的产品之一 [5] - 基金拥有1.69%的12个月追踪股息收益率 [5] 投资组合与风险 - 基金几乎全部资产投资于能源板块，配置比例约为100% [6] - 前十大持仓资产占管理总资产的比例约为49.89%，持仓相对集中，其中Liberty Energy Inc为最大持仓，占比约6.79% [7] - 基金持仓数量约为32只，相比同类产品其风险敞口更为集中 [8] - 在过去三年期间，该基金的贝塔值为0.96，标准差为34.48%，属于高风险选择 [8] 市场表现 - 截至2025年12月22日，该基金年初至今上涨约3.3%，过去一年上涨约9.4% [8] - 在过去52周内，该基金交易价格区间为52.84美元至87.75美元 [8] 行业分类与评级 - 能源-设备与服务板块属于Zacks行业分类中的16个广泛板块之一，当前排名第9位，处于后44%的位置 [2] - 该基金获得的Zacks ETF评级为4（卖出），该评级基于预期资产类别回报、费用率和动量等因素 [10] 同类产品比较 - iShares美国石油设备与服务ETF资产规模为1.3255亿美元，费用率为0.38% [11] - VanEck石油服务ETF资产规模为13亿美元，费用率为0.35% [11]

美国通胀数据 - 2025年9月美国消费者价格指数环比上涨0.3%，较8月的0.4%涨幅有所放缓，略低于经济学家预期的0.4% [1] - 9月能源成本上涨1.5%，其中汽油价格大幅跳升4.1%，食品价格上涨0.2% [1] - 剔除食品和能源的核心消费者价格指数环比上涨0.2%，略低于8月水平和0.3%的预期增幅，该指数同比上涨3%，低于经济学家预期 [1] 能源行业 - 能源股收入与能源价格挂钩，近期油价上涨推升了通胀，9月能源价格月度通胀为1.5%，年度通胀为2.8% [3] - VanEck Oil Services ETF旨在追踪为上游石油 sector 提供服务的美国上市公司表现，包括石油设备、石油服务或石油钻探 [4] - 主要能源股Murphy USA是美国汽车燃料和便利商品的主要独立零售商 [4] 餐饮行业 - 9月外出就餐指数环比上升0.1%，其中有限服务餐饮指数当月增长0.2%，全服务餐饮指数持平，外出就餐指数同比上涨3.7%，居家食品指数同比上涨2.7% [5] - AdvisorShares Restaurant ETF将其净资产的至少80%投资于从餐厅业务中获得至少50%净收入的公司证券 [6] - 主要个股Red Robin Gourmet Burgers是一家提供各式汉堡的全服务休闲餐饮连锁店 [6] 医疗保健行业 - 9月医疗护理服务指数同比上涨3.9%，环比上涨0.3% [7] - Health Care Select Sector SPDR ETF的基础指数包含来自制药、医疗保健提供商与服务、医疗设备与供应、生物技术、生命科学工具与服务以及医疗保健技术行业的公司 [7] - 主要个股Universal Health Services通过其子公司拥有并经营急症护理医院、行为健康中心、外科医院、门诊手术中心和放射肿瘤中心 [8] 交通运输行业 - 9月运输指数环比跃升0.3%，同比上涨2.5% [9] - SPDR S&P Transportation ETF追踪标普运输精选行业指数，该指数代表了标普全市场指数中的运输板块 [9] - 主要个股达美航空是美国航空市场四大承运商之一，合计占据60%的市场份额 [10]

基金概览 - SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF (XES) 为投资者提供能源设备与服务板块的广泛投资敞口 于2006年6月19日推出 是一种被动管理型交易所交易基金 [1] - 该基金由道富环球投资管理公司发起 总资产规模超过2.0011亿美元 旨在追踪标普石油天然气设备与服务精选行业指数的表现 [3] 投资组合与持仓 - 该基金几乎全部投资于能源板块 配置比例约为100% [6] - 前十大持仓资产约占基金总管理资产的51.52% 持仓相对集中 [7] - 主要持仓包括贝克休斯公司 占基金总资产约5.8% 其次是韦瑟福德国际公司和泰坦国际公司 [6] 成本与收益 - 该基金年度运营费用率为0.35% 属于同类型产品中费用较低者 [5] - 其过去12个月的追踪股息收益率为1.84% [5] 业绩表现与风险特征 - 截至2025年10月22日 该基金年初至今下跌约5.07% 过去12个月下跌约5.41% [8] - 在过去52周内 该基金交易价格区间为52.84美元至87.51美元 [8] - 该基金近三年贝塔系数为1.20 年化标准差为34.92% 风险较高 [8] 行业背景与替代选择 - 能源设备与服务板块在Zacks行业分类的16个板块中排名第14位 处于后13% [2] - 该基金的Zacks ETF评级为5级（强烈卖出） [10] - 同类型替代产品包括iShares美国石油设备与服务ETF 资产规模1.1234亿美元 费用率0.38% 以及VanEck石油服务ETF 资产规模9.7635亿美元 费用率0.35% [11]

基金产品概况 - VanEck Oil Services ETF (OIH) 是一只被动管理型交易所交易基金 于2011年12月20日推出 旨在为投资者提供对能源设备与服务板块的广泛投资敞口 [1] - 该基金试图在扣除费用和开支前复制MVIS美国上市油田服务25指数的表现 [3] - 基金总资产规模超过9.2344亿美元 是该板块内规模较大的ETF之一 [3] 投资策略与标的指数 - OIH追踪的MVIS美国上市油田服务25指数 主要追踪为上游石油部门提供油田设备、服务或钻井等油田服务的美国上市公司的整体表现 [4] - 能源设备与服务板块在Zacks行业分类的16个广泛板块中目前排名第15位 处于后6%的位置 [2] 成本与收益 - 该基金年度运营费用率为0.35% 是该板块内费用最低的产品之一 [5] - 其12个月追踪股息收益率为2.29% [5] 板块配置与持仓集中度 - 该基金在能源板块的配置最重 约占投资组合的94.7% [6] - 前十大持仓资产约占管理总资产的71.95% 显示出较高的集中度 [7] - 个股持仓中 Schlumberger Nv (SLB) 占比最高 约为总资产的19.22% 其次是Baker Hughes Co (BKR) 和Halliburton Co (HAL) [7] 历史表现与风险特征 - 截至2025年8月20日 该基金年内下跌约12.38% 过去一年下跌约20.06% [8] - 在过去52周内 该基金的交易价格区间为196.72美元至307.26美元 [8] - 该基金三年期贝塔值为1.20 标准差为34.12% 被认为是高风险选择 [8] 同业替代产品比较 - iShares U S Oil Equipment & Services ETF (IEZ) 资产规模为1.0666亿美元 费用率为0.4% [10] - SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF (XES) 资产规模为1.4394亿美元 费用率为0.35% [10]