交易所交易基金(ETF)行业发展 - 交易所交易基金(ETF)于1990年在加拿大推出，并于1993年在美国首次亮相，首只美国ETF是追踪标普500指数的SPDR S&P 500 ETF [1] - 该金融工具兼具共同基金的分散投资特性与股票的交易便利性，其受欢迎程度急剧增长，在2025年录得创纪录的1.5万亿美元资金流入 [2] 先锋领航集团及其ETF产品概览 - 先锋领航集团以低费率著称，为长期投资组合提供了多种类别的顶级ETF选择 [3] - 其产品线涵盖广泛，旨在满足大多数投资者的不同目标 [3] 宽基市场指数ETF - 先锋标普500 ETF (VOO) 是经典的超低费率标普500指数基金，投资于约500家美国最大、最知名的公司，这些公司约占美国股市总值的80% [4][5][6] - VOO的股息收益率为1.13%，其5年、10年、15年平均年化回报率分别为14.76%、15.24%、14.03% [5] - 先锋全股票市场ETF (VTI) 提供几乎整个美国股市的投资敞口，股息收益率为1.12%，其5年、10年、15年平均年化回报率分别为13.41%、14.75%、13.58% [5][6] - 先锋全球股票ETF (VT) 提供全球股市的投资敞口，股息收益率为1.83%，其5年、10年、15年平均年化回报率分别为11.24%、12.37%、10.06% [5][6] 股息与收益型ETF - 此类ETF通过股息或利息形式提供收益，在市场回调或经济衰退期间可能比增长型投资表现更稳健，但其中部分产品也实现了可观的增长 [7] - 先锋全债券市场ETF (BND) 股息收益率为3.86%，其5年、10年、15年平均年化回报率分别为-0.27%、1.94%、2.41% [8] - 先锋股息增值ETF (VIG) 股息收益率为1.62%，其5年、10年、15年平均年化回报率分别为11.67%、13.56%、12.39% [8] - 先锋高股息收益率指数基金ETF (VYM) 股息收益率为2.44%，其5年、10年、15年平均年化回报率分别为12.72%、11.80%、12.01% [8] - 先锋国际高股息收益率指数基金ETF (VYMI) 股息收益率为3.69%，其5年平均年化回报率为12.71% [10] - 先锋房地产ETF (VNQ) 股息收益率为3.92%，其5年、10年、15年平均年化回报率分别为5.47%、5.19%、7.42% [10]

沃伦·巴菲特及其关联公司的ETF投资组合 - 除了伯克希尔哈撒韦 沃伦·巴菲特通过伯克希尔哈撒韦旗下的新英格兰资产管理公司持有一个包含多只ETF的“秘密投资组合” [1][3] - 该投资组合的前两大持仓是SPDR S&P 500 ETF Trust和Vanguard S&P 500 ETF 两者合计占投资组合的16.13% [4] - 投资组合中第三、第四和第五大持仓分别是iShares Core MSCI EAFE ETF、Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF和iShares Core MSCI International Developed Markets ETF [4] iShares Core MSCI EAFE ETF分析 - 该ETF旨在为投资者提供美国与加拿大以外发达市场股票的一站式投资 跟踪MSCI EAFE IMI指数 覆盖欧洲、澳大利亚、新西兰、日本、台湾、韩国等国家和地区 [6] - 投资于发达市场可以规避非发达国家可能存在的货币不稳定、政治环境等风险 [7] - 年初至今该ETF上涨27.8% 表现优于标普500指数和纳斯达克100指数 并提供3.5%的股息收益率 费用比率极低 为0.07% [8] - 在新英格兰资产管理公司投资组合中占比6.37% 价值4870万美元 第三季度持仓增加了35.23% [8] Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF分析 - 该ETF跟踪富时高股息收益率指数 投资于股息收益率高于平均水平的美国股票 不包括房地产投资信托基金 并按预期股息收益率和流通市值调整后的市值进行加权 [9] - 尽管主要定位为高股息收益 但其过去一年仍上涨13.74% 表现优于其他股息ETF 其投资组合在科技和金融板块有较高风险敞口 最大持仓博通占比8.69% [10] - 该ETF提供2.41%的股息收益率 费用比率为0.06% [11] - 在新英格兰资产管理公司投资组合中占比4.62% 价值3537万美元 第三季度持仓增加了1.77% [11] iShares Core MSCI International Developed Markets ETF分析 - 该ETF与IEFA类似 也投资于国际发达市场 跟踪MSCI“除美国外世界”可投资市场指数 关键区别在于其指数覆盖范围包括加拿大 而IEFA不包括 [12] - 年初至今该ETF上涨28.6% 费用比率更低 为0.04% 股息收益率为3.38% [12] - 在新英格兰资产管理公司投资组合中占比4.41% 价值3372万美元 第三季度持仓增加了30.1% [13] 公司管理层与投资报告 - 沃伦·巴菲特预计将很快退休 并将领导权移交给格雷格·阿贝尔 但他仍将作为董事长和控股股东参与公司事务 [2] - 2025年第四季度的13F报告将是巴菲特作为首席执行官的最后一份报告 [2]