财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收5.49亿美元，同比增长22%，高于指引上限 [4] - 非GAAP运营收入8700万美元，非GAAP运营利润率16% [5] - 净收入8600万美元，每股1美元，去年同期净收入4300万美元，每股0.51美元 [27] - 毛利率74%，低于去年同期的75% [26] - 净ARR扩张率约119%，与近期季度一致 [26] - 季度末现金、现金等价物、短期投资和受限现金共25亿美元 [27] - 第一季度运营现金流1.1亿美元，自由现金流1.06亿美元，去年同期分别为6400万美元和6100万美元 [28] - 全年营收指引上调1000万美元，预计在22.5 - 2.29亿美元之间 [30][34] - 非GAAP运营收入预期上调5700万美元，目标在2.67 - 2.87亿美元之间 [34] - 非GAAP净收入每股预计在2.94 - 3.12美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - Atlas营收同比增长26%，占营收的72% [4] - 非Atlas营收超预期，继续向现有EA客户成功销售增量工作负载 [23] - 第一季度客户总数增长约2600，达到超5.71万，主要由Atlas驱动，Atlas客户超5.58万 [23][24] - 直接销售客户超7500，与上季度基本持平，同比增长5% [25] - 季度末ARR至少10万美元的客户有2506个，同比增长17% [26] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进成为企业首选平台和开发者创建新应用首选的愿景，专注于向上游市场发展和现代化遗留应用 [14][18] - 收购Voyage AI增强服务能力，Voyage 3.5发布，性能提升且存储成本降低超80% [10][11] - 与竞争对手相比，MongoDB架构优势明显，能更好处理复杂数据，而部分竞争对手产品改造较表面 [12][13] - 公司引入新的CFO和CMO，加强团队建设 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境动态变化，但公司第一季度表现强劲，对长期执行能力有信心 [5][18] - 公司在AI领域有良好定位，随着AI发展，有望在当前和未来浪潮中领先 [9][14] - 公司将继续投资以推动长期股东价值，同时注重运营效率和盈利能力提升 [35] 其他重要信息 - 董事会授权增加股票回购计划，可额外回购8000万美元普通股，使总授权达到1亿美元 [29] - 计划在第二季度开始回购股票 [30] 问答环节所有提问和回答 问题: 驱动Atlas增长的应用类型 - 客户使用MongoDB满足多种业务需求，可支持事务密集型、现代用例及AI等，且能在一个平台完成，无需拼接多个工具 [40][41] 问题: 新CFO对机会的看法及指标管理思路 - 公司现有指标与消费、客户增长相关，未来会更关注资本结构、现金流和运营利润率改善 [44][46] 问题: 如何看待Snowflake和Databricks向Postgres的举措 - 这些举措验证了OLTP是战略高地，但收购小的Postgres公司意义不明，MongoDB架构优势明显，欢迎竞争 [53][58] 问题: Postgres崛起是否意味着关系型数据库长期相关性更高 - 市场大，会有多个赢家，Postgres受欢迎是SQL市场整合结果，MongoDB架构更适合现代应用，尤其是AI领域 [66][68] 问题: 增长举措的进展及增量生产力指标 - R&D投资有回报，如MongoDB 8.0发布且客户采用速度快；向上游市场发展进展良好，大交易增多；在意识和教育方面积极投资并初见成效 [79][80][82] 问题: 第二季度EA业务动态及可能的情况 - 全年对业务有信心，第一季度EA业务部分是时机因素，维持5000万美元多年期逆风的指引，若情况更好会有上行空间，但受客户续约时间影响 [85][86][87] 问题: AI对2026年营收增长的影响是否与90天前预期相同 - 企业对AI的采用仍处于早期，有障碍，但公司在AI领域有优势，长期来看，构建自定义AI应用将带来持久价值 [91][92][94] 问题: 高端市场薪酬计划是否有重大变化 - 高端市场和自助服务业务进展良好，无重大变化 [96] 问题: Atlas业务是否已触底并进入新的稳定增长轨迹 - 对第一季度结果自豪，Atlas业务规模大且同比增长26%，AI和应用现代化等举措带来机会，客户增加表明人们接受MongoDB [102][103] 问题: 现金的其他用途及是否会更积极进行并购 - 专注有机增长，若有小的并购或路线图加速机会可考虑，但认为不进行并购也能实现目标，有可用现金是优势 [105][106] 问题: 高端市场聚焦的进展数据及何时达到满负荷 - 已有显著进展，75%的财富100强和50%的财富500强是客户，机会在于扩大这些客户的业务，销售团队生产力更高，自助服务业务是补充 [109][110][111] 问题: 第一季度员工招聘缓慢的领域及后续影响，以及全年更保守的业务部分 - 员工招聘缓慢是全团队性的，不影响销售能力，是降低运营支出预期的因素之一；第一季度超预期部分主要计入全年Atlas业务，非Atlas业务因时机因素下调1000万美元，EA业务预测最难，维持原指引 [113][115][116] 问题: Atlas消费增长的机制及第一季度超预期对全年的影响 - 第一季度初表现较好，4月疲软，5月反弹，这些情况已纳入全年指引，预计全年Atlas增长强劲，但因经济不确定性，需更多时间观察 [121][122][123] 问题: MQL是否比SQL更难使用导致Postgres受关注 - Postgres受欢迎是人们从其他关系平台转移的结果，关系数据库添加JSON支持表明其架构无法满足新需求，MongoDB是原生JSON数据库，有优势 [126][127][129] 问题: 5月Atlas消费同比增长是否回到2月或3月水平 - 5月与2月和3月情况更一致，4月较疲软，5月健康反弹 [136] 问题: 本季度新客户显著增加的原因 - 自助服务业务发展良好，由新CMO领导，团队在吸引客户方面表现出色，公司将利用此能力获取更多中端市场客户 [140][141]

财务表现 - 2026财年第一季度总收入达5.49亿美元，同比增长22% [1] - 订阅收入为5.315亿美元，同比增长22%，服务收入为1750万美元，同比增长28% [7] - 毛利润为3.91亿美元，毛利率为71%，非GAAP毛利润为4.065亿美元，非GAAP毛利率为74% [7] - 运营亏损为5360万美元，较上年同期的9820万美元亏损有所收窄，非GAAP运营收入为8740万美元，较上年同期的3280万美元大幅增长 [7] - 净亏损为3760万美元，每股亏损0.46美元，较上年同期的8060万美元净亏损有所改善，非GAAP净利润为8630万美元，每股收益1.00美元 [7] 客户增长 - 新增2600名客户，截至2025年4月30日总客户数超过57,100名 [1] - MongoDB Atlas客户数从2024年4月的47,700+增长至2025年4月的55,800+ [24] - 直接销售客户数从2024年4月的7,100+增长至2025年4月的7,500+ [24] 产品表现 - MongoDB Atlas收入同比增长26%，占第一季度总收入的72% [1] - 推出Voyage AI 3.5和3.5 lite两款新的检索模型，提供更好的检索质量和性价比 [7] - 推出MongoDB Model Context Protocol (MCP) Server公开预览版，连接MongoDB部署与多种AI工具和平台 [7] 现金流与资本配置 - 截至2025年4月30日，公司拥有25亿美元现金及等价物 [7] - 第一季度运营现金流为1.099亿美元，自由现金流为1.059亿美元，均较上年同期显著增长 [7] - 增加8亿美元股票回购授权，总回购授权达到10亿美元 [1][7] 管理层变动 - 任命Mike Berry为首席财务官，拥有30年科技和软件行业经验 [7] 未来展望 - 预计第二季度收入在5.48亿至5.53亿美元之间，全年收入在22.5亿至22.9亿美元之间 [6] - 预计第二季度非GAAP运营收入在5500万至5900万美元之间，全年在2.67亿至2.87亿美元之间 [6] - 预计第二季度非GAAP每股收益在0.62至0.66美元之间，全年在2.94至3.12美元之间 [8]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收5.484亿美元，同比增长20%，高于指引上限 [6] - 全年营收突破20亿美元，增长19%，约为上市前一年规模的20倍 [7] - 第四季度非GAAP运营收入1.125亿美元，非GAAP运营利润率21% [7] - 第四季度净收入1.084亿美元，每股收益1.28美元 [49] - 第四季度末现金、现金等价物、短期投资和受限现金共23亿美元，完成2026年可转换债券赎回，资产负债表无债务 [50] - 第四季度运营现金流5050万美元，自由现金流2290万美元 [51] - 预计第一季度营收在5.24 - 5.29亿美元之间，非GAAP运营收入在5400 - 5800万美元之间，非GAAP每股净收入在0.63 - 0.67美元之间 [52] - 预计2026财年营收在22.4 - 22.8亿美元之间，非GAAP运营收入在2.1 - 2.3亿美元之间，非GAAP每股净收入在2.44 - 2.62美元之间 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 Atlas业务 - 第四季度收入同比增长24%，占总收入的71%，高于2024财年第四季度和上一季度的68% [39] - 第四季度消费情况好于预期，与去年同期相比消费增长稳定 [9][41] - 预计2026财年消费增长与2025财年大致稳定，受益于2025财年获取的工作负载贡献增加 [53][54] 非Atlas业务 - 第四季度非Atlas ARR同比呈中个位数增长，低于去年同期的低两位数增长 [43] - 预计2026财年非Atlas订阅收入将下降高个位数，主要因预计有5000万美元的多年期许可收入逆风 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度客户数量环比增加约1900个，总数超过54500个，高于去年同期的47800个 [45] - 第四季度净ARR扩张率约为118%，下降归因于扩张客户贡献减少 [46] - 年末有320个客户ARR超过100万美元，同比增长24% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略和发展方向 - 预计2026财年新工作负载获取强劲，Atlas消费增长稳定，非Atlas业务成增长逆风，AI长期机会大，继续扩大应用现代化工作 [10][11][12][14] - 继续加强核心的“落地扩张”市场策略，提高销售团队生产力，加大对战略客户计划的投资 [17][18] - 收购Voyage AI，投资研发和营销，以在AI时代取得领先 [57][58] 行业竞争 - 与Postgres相比，MongoDB功能更全面，是更好的OLTP数据库，对Postgres的胜率很高 [154][155][157] - 与超大规模云服务提供商关系积极，合作能赢得更多业务 [162][163] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2026财年是坚实的Atlas增长年，公司有信心执行长期机会，AI将重塑行业，MongoDB为AI时代重新定义数据库 [16][36][20][31] - 客户采用AI的过程将是渐进的，2026财年AI对收入增长的贡献仅为适度增量 [13] - 应用现代化和赢得AI堆栈今年对收入的贡献有限，但未来将成为重要增长驱动力 [147] 其他重要信息 - 收购Voyage AI总价2.2亿美元，多数股东以MongoDB股票形式获得对价，仅2000万美元以现金支付，董事会授权2亿美元股票回购 [61][62] - 完成IPv4地址购买，第四季度资本支出中包含约2400万美元用于购买IPv4地址 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：多年期业务情况，是投资组合问题还是趋势变化 - 2024财年多年期业务表现出色，2025财年预计有4000万美元逆风但实际更低，2026财年因前两年签订大量多年期合同，续约基数和机会减少，并非趋势变化 [68][69] 问题2：Voyage AI收购如何融入组织和市场 - Voyage AI会继续向第三方提供模型，短期到中期将其集成到MongoDB平台，为开发者提供便利，也会向非MongoDB客户开放 [71][72][73] 问题3：收购Voyage AI的原因及对运营费用指导的变化原因 - 收购Voyage AI是为提供嵌入和重排序模型，提高AI应用的质量和可信度，解决客户对AI应用的信任问题 [78][79][82] - 运营费用方面，公司在重新分配资源的同时加大投资，因AI带来独特机会，且公司有信心通过投资实现长期增长 [83][84][87] 问题4：Q4 Atlas消费增长的驱动因素 - Q4是消费增长最慢的季度，假期导致使用和消费放缓，2026财年预计宏观环境稳定，2025财年工作负载表现更好，新工作负载ARR和销售生产力增加，抵消基数增长影响，实现稳定消费增长 [91][94][95] 问题5：非Atlas业务5000万美元多年期逆风在各季度的分布 - 与Q3和Q4的超预期表现相反，主要影响下半年 [97] 问题6：Atlas增长杠杆及AI工作负载对业务的提升时间 - 预计2026财年Atlas消费增长与2025财年稳定，考虑非Atlas业务下降后，符合预期；客户采用AI是渐进过程，目前处于早期阶段，需时间提升业务 [102][105][106] 问题7：向高端市场转型对指导的影响及销售投资和进展情况 - 向高端市场转型已见成效，客户数量增长快于整体，预计销售生产力进一步提升；投资主要在研发和市场教育，而非销售；该转型已体现在指导中 [113][114][116] 问题8：Voyage AI对AI应用工作负载创建的作用及能否降低向量存储成本 - Voyage AI解决客户对AI的信任问题，公司采取解决方案方法帮助客户；嵌入模型与量化技术作用不同，主要是帮助快速找到精确信息，提高AI应用的可信度和准确性 [121][123][124] 问题9：GCP合作伙伴在本季度对交易的影响 - 与Google Cloud关系积极，与所有超大规模云服务提供商合作都很有成效 [126] 问题10：非Atlas业务过去五年的发展轨迹及未来增长预期 - 公司以客户为导向管理业务，高端客户需要选择，非Atlas业务仍有增长，但历史上非Atlas客户的增量工作负载越来越多地转移到Atlas；未来非Atlas业务预计继续增长，应用现代化计划对Atlas和非Atlas都有帮助 [129][130][137] 问题11：2026财年“转型年”的含义及新工作负载的优势领域 - 2026财年是转型年，应用现代化和赢得AI堆栈今年对收入贡献有限，但未来将成为重要增长驱动力；新工作负载在高端和低端市场都有优势 [147][150][151] 问题12：MongoDB与超大规模云服务提供商和Postgres的竞争情况 - 与Postgres相比，MongoDB功能更全面，是更好的OLTP数据库，胜率高；与超大规模云服务提供商关系积极，合作能赢得更多业务 [154][155][162] 问题13：公司在推动企业为生成式AI应用重建架构方面的作用及关系迁移工具的进展和增长驱动作用 - AI改变游戏规则，企业需要灵活的数据库，MongoDB具有架构优势，能为企业提供适应变化的数据基础；关系迁移工具取得进展，预计2026财年扩大规模，2027财年开始在业绩中体现 [167][168][175]