作者 | 高允毅 自 8 月 GPT-5 发布以来，Codex展现出惊人的爆发力，用户增长 20 倍，每周处理数万亿 tokens，成为 了 Open AI 最受欢迎的编程智能体。 "Codex 能快速实现 20倍的增长，不只是因为模型变强了，还因为我们理解了，真正的智能体不是一个 模型，而是模型、API 和框架共同努力的结果。"在最新播客中，OpenAI 的编程智能体 Codex 产品负 责人 Alexander Embiricos 揭露背后的秘密。 比如，Codex 在长时任务能力上的突破。为了让它能够连续工作十几个小时甚至数天，团队设计了名 为"压缩"的机制——模型负责提炼关键信息，API 承接任务链路，框架负责稳定运行。三层像齿轮般咬 合，使 Codex 能够完成传统大模型难以支撑的长时编程任务。 正是这样的底层逻辑，让 Codex 在业务实战中有惊人表现。 Andrej Karpathy 曾公开分享，他被一个 bug 困住数小时，最终交给 Codex 处理，一小时内就完成了修 复。 Sora 团队更是依靠 Codex，在短短 28 天时间，从 0 到 1 完成 Android 应用的上线，直接冲到 ...

2024年10月29日（星期二），赛富时（Salesforce）旗下即时通讯平台Slack首席执行官丹妮丝·德雷瑟（Denise Dresser）出席在美国加利福尼亚州旧金山举办的TechCrunch Disrupt大会。TechCrunch Disrupt大会为期三天，聚焦科技 行业前沿资讯与发展动态，汇聚引领行业变革的思想领袖。图片来源：David Paul Morris/Bloomberg via Getty Images OpenAI上周二宣布，已选定Slack首席执行官丹妮丝·德雷瑟担任其首任营收主管。此举向持谨慎态度的 投资者传递了一个信息：这家ChatGPT的创造者正认真致力于从其AI技术中盈利。 奥尔特曼曾表示，ChatGPT目前拥有超过8亿周活跃用户。但这家估值5000亿美元的公司并未盈利，并 且已承诺向其AI系统所依赖的云计算提供商和芯片制造商支付超过1万亿美元的财务款项。 OpenAI可能无法赚取足够资金以满足甲骨文（Oracle）和英伟达（Nvidia）等支持者期望的风险，加剧 了投资者对AI泡沫的担忧。 OpenAI通过ChatGPT的高级订阅服务获得收入，但大多数用户使用的是免费版 ...

自 8 月 GPT-5 发布以来，Codex展现出惊人的爆发力，用户增长 20 倍，每周处理数万亿 tokens，成为 了 Open AI 最受欢迎的编程智能体。 "Codex 能快速实现 20倍的增长，不只是因为模型变强了，还因为我们理解了，真正的智能体不是一个 模型，而是模型、API 和框架共同努力的结果。"在最新播客中，OpenAI 的编程智能体 Codex 产品负 责人 Alexander Embiricos 揭露背后的秘密。 比如，Codex 在长时任务能力上的突破。为了让它能够连续工作十几个小时甚至数天，团队设计了名 为"压缩"的机制——模型负责提炼关键信息，API 承接任务链路，框架负责稳定运行。三层像齿轮般咬 合，使 Codex 能够完成传统大模型难以支撑的长时编程任务。 正是这样的底层逻辑，让 Codex 在业务实战中有惊人表现。 Andrej Karpathy 曾公开分享，他被一个 bug 困住数小时，最终交给 Codex 处理，一小时内就完成了修 复。 Sora 团队更是依靠 Codex，在短短 28 天时间，从 0 到 1 完成 Android 应用的上线，直接冲到 App Store ...

文章核心观点 - OpenAI的编程智能体Codex实现了爆发式增长，其成功不仅源于模型能力的提升，更关键的是构建了一个由模型、API和框架三层紧密咬合的系统，使其能够处理长时、复杂的编程任务，并深刻改变了软件开发的流程与效率 [2][6][27] - Codex的定位正从“被动工具”向“主动队友”演进，其最终目标是参与软件开发的完整生命周期，而不仅仅是编写代码，这代表了人工智能智能体的未来发展方向 [17][29][33] - 当前人工智能生产力提升的最大瓶颈并非模型能力，而是人类自身的输入与审查速度，解除这一瓶颈是迈向通用人工智能（AGI）的关键一步 [7][11][74] Codex的增长表现与市场影响 - 自2024年8月GPT-5发布以来，Codex用户增长**20倍**，每周处理**数万亿**tokens，成为OpenAI最受欢迎的编码模型 [2][21] - 在业务实战中表现惊人，例如帮助Sora团队在**28天**内从零开发并上线安卓应用，并登顶App Store排行榜 [5][11][55] - 内部使用显著加速开发，例如Atlas浏览器项目中，过去需**2-3名工程师花费2-3周**完成的功能，现在**1名工程师1周**即可完成 [56] Codex的产品演进与关键调整 - 早期产品（Codex Cloud）因采用远程异步交互方式而“太过未来”，对新手不友好 [6][11] - 关键拐点是将Codex从云端迁回本地，使其直接在工程师的IDE中工作，此举引爆了增长 [6][11][24] - 目前Codex被比喻为“聪明但不会主动的实习生”，写代码速度很快，但尚不能完全自主工作 [6][17] 三层系统结构：技术突破的核心 - Codex的能力飞跃源于模型、API和框架三层的共同优化与紧密整合，而非单一模型改进 [2][27][33] - 为支持长时任务（如连续运行**24到60多个小时**），团队设计了“压缩”机制：模型负责提炼关键信息，API承接任务链路，框架负责稳定运行 [2][11][27] - 公司对Codex有明确的技术主张（如在沙盒环境中仅使用shell），这避免了模型行为冲突，实现了快速迭代 [27][30] OpenAI的组织文化与运作方式 - 公司文化以“速度”和“野心”著称，迭代速度“闻所未闻”，其模式被概括为“先射击，再瞄准”（即先发布再根据反馈优化） [6][13] - 组织架构高度自下而上，汇聚了世界顶尖人才，个人动力与自主性极强，这是其高速发展的关键 [6][14] - 公司内部深度实践“dogfooding”（自产自用），Codex在过去一年显著加速了公司自身的工程进程 [25][56] Codex对软件开发流程的重塑 - 改变了工程师的工作内容：从享受编写代码的创造性过程，转向花费更多时间审查AI生成的代码 [11][42] - 推动了“聊天驱动开发”等新模式，智能体未来将更自然地融入团队的日常沟通流，而不仅依赖正式规范 [44] - 使角色边界模糊化，例如OpenAI的设计师现在可以编写并发布自己的代码，工程师仅在复杂环节介入 [11][54] 人工智能智能体的未来愿景 - 终极形态是成为“情境化助手”和“超级助手”，能够默认提供帮助，每天提供数千次协助，而不仅响应几十次指令 [18][33][34] - 编写代码被认为是人工智能完成任务的“通用方式”和“最自然、最高效的行动方式”，未来几乎所有强大的智能体都将具备编码能力 [11][36] - 智能体将通过编写代码构建可组合、可复用的能力，形成能够随团队成长而不断累积的知识体系 [37] 对行业与从业者的影响 - 人工智能不会取代工程师，但会改变工作性质，系统设计、架构理解和团队协作等能力将变得更加重要 [41][70] - 产品开发速度的极大提升，使得“深刻理解特定客户问题”比“擅长产品开发”更具竞争优势，垂直领域AI初创公司前景看好 [11][60] - 学习编程依然重要，但理由从“打字写程序”转向理解系统结构、具备判断力以及配置与协作AI智能体的能力 [70] AGI发展的视角与预判 - 当前限制AGI发展的主要因素不是模型能力，而是人类的输入速度、审查速度等多任务处理能力 [7][74] - 预判第一批生产力出现“曲棍球棒式”陡增的用户将在明年出现，其后的变化会加速扩散 [8][75] - 当增长曲线变得异常陡峭时，可能意味着已经站在AGI的门口 [8]

产品交付与定价 - 公司已连续七个季度创下交付量新纪录 [1][2] - 高端SUV车型Gravity的需求提振了平均售价 其在订单中的占比提升 [2] - 管理层预计2025年第四季度交付量将再次增长 且Gravity将在该时期构成产量的主要部分 [2] 财务表现与展望 - 2025年第三季度GAAP毛利率约为负99% 仅较一年前略有改善 [9] - 关税使报告毛利率压缩了约13个百分点 产能爬坡前的库存积压和资产减值也拖累了业绩 [9] - 销售预估显示 公司营收将从2025年的12.2亿美元增长至2026年的24.9亿美元 [3] - 预估数据强化了直至2026年的销售增长轨迹 [3] 未来产品与技术规划 - 下一代动力系统Atlas旨在通过更少的零部件和集成的动力与热管理系统 实现更高效率和更低重量 [5] - Atlas规划中包含无稀土变体 旨在使产品成本与规模经济相匹配 [5] - 管理层计划在2026年末推出首款使用Atlas平台的中型车 [1][7] - Atlas若执行得当 应能降低单车成本和资本密集度 并随着产量提升支持毛利率改善 [7] 资本流动性 - 截至2025年第三季度末 公司流动性约为42亿美元 [8] - 季末后 与公共投资基金签订的未提取延迟提款定期贷款额度增至约20亿美元 使备考流动性达到约55亿美元 [6][8] - 管理层表示 该资金跑道可延续至2027年上半年 为Gravity车型上量、准备中型车发布以及推进效率计划提供了时间 [8] 行业竞争格局 - 电动汽车领域其他表现较好的公司包括Rivian Automotive和特斯拉 [11] - 市场对Rivian 2026年营收和利润的共识预期 分别意味着同比增长25%和14% [11] - 市场对特斯拉2026年营收和利润的共识预期 分别意味着同比增长12%和46% [12]

SAN FRANCISCO (AP) — OpenAI said Tuesday it has picked Slack CEO Denise Dresser as its first chief of revenue, a message to wary investors that the ChatGPT maker is serious about making a profit from its artificial intelligence technology. OpenAI said Dresser will oversee global revenue strategy and “help more businesses put AI to work in their day-to-day operations.” Dresser had already spent more than a decade at Salesforce when the software pioneer announced in 2020 it was buying work-chatting service ...

AI浏览器发展现状与挑战 - 当前版本的AI浏览器（如OpenAI的Atlas和Perplexity的Comet）远未使Chrome等传统浏览器过时，它们仍存在偶尔的错误，并且在处理一些看似简单的请求时会遇到困难 [1][23] - AI浏览器将人工智能助手置于核心位置，取代搜索引擎作为预设选项，并提供“智能体浏览”功能，以代表用户执行多步骤任务，如完成购物订单和从未读邮件中提取待办事项列表 [23] - AI开发者的目标是让消费者不仅在自有应用或网站内使用聊天机器人，还能在浏览器和移动操作系统中使用，这可能为广告定位和收入流开辟更多途径，但最先进的功能目前仅限付费层级，因为运行AI智能体功能的成本更高 [1][23] 用户行为与市场接受度 - 两类浏览器正在鼓励不同类型的用户行为，迫使应用开发者、网络服务和出版商重新思考他们的工具是为人类设计还是为爬取网络的机器人设计，以及它们是否可以通过同一产品来服务 [2][23] - Mozilla去年的一项用户调查研究发现，60%的参与者只愿意在低风险事务或他们足够了解、能够轻松验证输出质量和发现错误的事务上使用生成式AI，该调查基于2024年5月对美国1000人和400名Firefox用户的调查 [4][23] - 同一调查发现，节省时间可以鼓励用户用生成式AI替代搜索，但对准确性的需求驱使他们结合两种方法，生成式AI在信息搜索方面更有帮助，因为它可以综合信息并提供用户可以回溯的各种链接 [5][23] - 用户对AI浏览器的需求在增长，例如Comet用户提出的问题数量是常规Perplexity聊天机器人的“6到18倍”，高级用户则要求增加任务调度功能，以便浏览器能定期重复执行任务 [6][7][23] 技术能力与局限性 - AI浏览器在总结长YouTube视频内容、搜索在线信息并将其输入在线文本编辑器和电子表格等简单任务上表现更好 [17][23] - 然而，当前大多数网络仍是为人类构建的，这导致AI浏览器的一些更高级功能受挫，例如Atlas浏览器在处理滚动LinkedIn帖子回复并列出特定行业人员等任务时，会过度思考，花费一两分钟决定方法，最终采用截图并进行图像识别来解读文本，有时甚至会陷入循环无法完成指令 [14][15][16][23] - 在测试中，当使用一些高级智能体功能时，Windows笔记本电脑会发热且风扇噪音增大，尽管浏览器占用计算资源并非新问题，但传统浏览器开发者在解决这些问题上已先行一步 [17][23] 行业竞争与生态演变 - 传统浏览器开发商如谷歌、微软和Mozilla采取了不同策略，在过去一年中保持搜索作为浏览器默认功能，同时添加AI助手功能 [2][23] - 自Atlas于10月首次亮相以来，竞争格局已经发生变化，谷歌最新的Gemini 3模型在许多基准测试中超越了OpenAI的最佳AI系统，这促使OpenAI CEO Sam Altman宣布进入“红色代码”状态以改进其旗舰聊天机器人，同时随着Chrome和微软在其传统浏览器中更广泛地发布AI智能体工具，浏览器竞争领域预计将趋于平衡 [18][23] - 让在线服务提供商开发AI特定版本的服务 largely 是一项吃力不讨好的工作，例如OpenAI今年秋季发布了应用开发者将其服务集成到其聊天机器人的框架，但并未总是获得期望的支持，虽然Zillow、Instacart和Booking.com等服务已在ChatGPT内试点了应用版本，但其功能有限，用户使用原生网站或应用体验更好，一些开发者如Airbnb则表示不急于加入 [19][20][23] 内容与法律障碍 - 包括Reddit Inc、Amazon.com Inc和纽约时报公司在内的其他高流量公司已提起诉讼，反对AI公司利用其内容的方式，纽约时报在对Perplexity的诉讼中特别指出Comet能够提供本应仅限该报付费订阅者阅读的文章摘要 [21][23] - Perplexity已誓言回击其认为来自受AI新贵威胁的传统提供商的霸凌策略 [21][23] - 网站当前的构建方式是一个重大障碍，AI助手提供答案和完成任务的好坏将取决于网站的结构，视觉元素丰富或叙事导向的网站不一定有用，AI需要结构良好、定义明确、可索引的特定数据和见解 [11][12][13][23] - 行业观点认为，未来可能需要网站的“人类”和“机器人”两个版本，机器人版本将提高浏览器作为AI智能体的能力，这是区分AI浏览器与常规浏览器的关键特征，它使浏览器能够根据用户对聊天机器人的指令执行鼠标点击、光标放置和键盘输入 [13][23] 信任与采用障碍 - 对于用户而言，AI浏览器的不成熟性可能构成广泛采用的障碍，AI尚不可信，若想依赖智能体代表用户进行消费，必须大幅提高其可信度 [22][23] - 用户担忧AI深度集成到体验中可能带来的风险，例如在预订航班时，无法确定智能体是否真的提供了最优惠的交易，而不是因为预订了某家航空公司而获得回扣 [22][23]

核心观点 - 数据库专业公司MongoDB的股票在未来几年有望表现强劲 这主要得益于其出色的第三季度财报 财报显示收入飙升 云业务增长强劲 盈利能力扩大 且全年指引大幅上调 自该报告发布以来 公司股价已上涨超过23% [1] 财务表现 - 第三季度（截至10月31日）收入同比增长19% 达到6.283亿美元 非GAAP每股收益为1.32美元 较2024财年第三季度每股亏损1.16美元有显著改善 [4] - 非GAAP营业利润率在当季上升1个百分点至20% 自由现金流同比增长300% 达到1.4亿美元 [7] - 公司新增2,600名客户 季度末客户总数达到62,500名 [7] - 管理层上调了2026财年业绩指引 预计收入将在24.34亿美元至24.39亿美元之间 高于此前23.4亿美元至23.6亿美元的指引区间 预计非GAAP营业利润将在4.364亿美元至4.404亿美元之间 高于此前3.21亿美元至3.31亿美元的指引 [8] 业务增长与催化剂 - 公司完全托管的云数据库Atlas收入飙升30% 目前占总收入的75% 在经历了几个季度的缓慢扩张后 Atlas在自助服务和企业客户中的使用加速 [6] - 在Atlas上部署AI相关工作负载（如向量搜索和嵌入）的需求强劲 这为企业客户降低了延迟和运营支出 有助于公司的销售组合向更高利润率和经常性收入流倾斜 [6] - 公司毛利率为71.14% [6] 市场与股价表现 - 公司当前股价为409.18美元 当日上涨3.14% 涨幅12.45美元 市值为330亿美元 [5] - 当日交易区间为393.56美元至411.20美元 52周区间为140.78美元至419.50美元 [6] - 包括Piper Sandler的Hannah Rudolf Needham的Mike Cikos和Rosenblatt的Blair Abernethy在内的多位华尔街知名分析师已上调了该股票的目标价 [3]

公司核心人事任命 - 人形全球控股公司宣布波士顿动力公司首席战略官Marc Theermann加入其技术顾问委员会 [1] - 该任命旨在为公司提供人形机器人领域的战略指导，包括操作、感知、移动和人机交互等方面的发展 [3] - 公司将向Theermann授予总计50,000份激励性股票期权和60,000份限制性股票单位作为报酬的一部分 [4] 新任顾问背景与职责 - Marc Theermann在波士顿动力负责包括Atlas、Stretch和Spot在内的具身AI及工业机器人平台的商业化和上市职能 [2] - 其职责涵盖全球部署中的合作伙伴关系、销售、营销、客户成功、战略和支持 [2] - 加入公司后，他将协助识别研究伙伴、学术合作者和技术人才，并帮助评估人形机器人领域的潜在投资机会 [3] - 他将利用其行业经验，就机构参与和技术合作的机会提供建议，以加强公司在更广泛机器人生态系统中的网络和知名度 [3] 公司股权激励细节 - 授予Marc Theermann的50,000份期权，行权价为每股1.29美元，有效期三年 [4] - 期权授予日三个月后归属25%，之后每三个月再归属25%，一年后完全归属 [4] - 授予的60,000份限制性股票单位中，10,000份将立即归属，剩余50,000份的归属时间表与期权相同 [4] - 公司还将每月向Theermann支付7,500美元的费用 [4] 公司业务定位与战略 - 人形全球控股公司是一家公开上市的投资发行人，专注于在增长中的人形机器人和具身AI领域建立并加速其投资组合 [1][5] - 公司作为一个全球投资平台，提供流动性并投资于这一新兴生态系统的价值链，包括先进软件、硬件和使能技术 [5] - 公司采取长期、以合作伙伴为导向的方法，提供资本以及关于上市策略、监管路径和交易咨询的战略咨询 [5]

公司核心动态 - Humanoid Global Holdings Corp 宣布波士顿动力公司首席战略官 Marc Theermann 加入其技术顾问委员会 [1] - 公司向 Marc Theermann 授予了总计 50,000 份激励性股票期权和 60,000 份限制性股票单位作为报酬 [4] - 公司还将向 Marc Theermann 支付每月 7,500 美元的顾问费 [4] 新任顾问背景与职责 - Marc Theermann 在波士顿动力负责包括 Atlas、Stretch 和 Spot 在内的具身人工智能及工业机器人平台的商业化和市场进入职能 [2] - 其职责涵盖全球部署中的合作伙伴关系、销售、市场营销、客户成功、战略和支持 [2] - 在加入波士顿动力之前，他曾担任谷歌全球合作伙伴关系总监，并助力多家高增长科技公司实现增长和成功退出 [2] - 他将为公司提供人形机器人领域新兴发展的战略指导，包括操作、感知、移动和人机交互方面的进展 [3] - 他将协助公司识别研究伙伴、学术合作者和技术人才，并帮助评估人形机器人领域的潜在投资机会 [3] - 他将利用其行业经验，就机构参与和技术合作的机会提供建议，以帮助加强公司在更广泛机器人生态系统中的网络和知名度 [3] 公司战略与业务定位 - Humanoid Global 是一家公开交易的投资发行人，专注于建立和加速在人形机器人及具身人工智能领域先驱公司的投资组合 [1] - 公司作为一个全球投资平台，为这一新兴生态系统的价值链提供流动性，投资范围涵盖先进软件、硬件和使能技术 [5] - 公司采取长期、以合作伙伴为导向的方法，提供资本以及关于市场进入策略、监管路径和交易咨询的战略咨询，并促进与客户、供应商和战略伙伴的对接 [5] 股票期权与RSU授予细节 - 授予的 50,000 份期权，每份可行权以 1.29 美元的价格购买一股公司普通股，有效期三年 [4] - 期权授予日三个月后归属25%，之后每三个月再归属25%，自授予日起一年后完全归属 [4] - 授予的 60,000 份限制性股票单位中，10,000 份将立即归属，剩余 50,000 份的归属时间表与期权相同 [4]