业绩总结 - WisdomTree在2025年第二季度的总收入为1.12621亿美元，较2024年第二季度增长5.3%[90] - 2025年第二季度的净收入为2480万美元，较2024年第二季度增长13.8%[90][88] - 调整后的每股收益（EPS）为0.18美元，较2024年第二季度的0.16美元增长[88] - 年初至今总收入为2.20703亿美元，较上年同期增长8.5%[94] - 年初至今净收入为48877万美元，较上年同期增长2.5%[94] 用户数据 - 2025年第二季度WisdomTree Prime的平均每日用户交易量为61000次[65] - 截至2025年7月，WisdomTree管理的超过10亿美元资产的基金数量从2024年年末的25只增加至29只[74] - 2025年第二季度WisdomTree的数字资产平台总资产管理规模达到3.5亿美元，较2024年年末增长10倍[63] 收购与市场扩张 - WisdomTree计划在2030年底前通过收购Ceres Partners，目标筹集超过7.5亿美元的资金[7] - Ceres管理的农田资产约为18.5亿美元，自成立以来的净回报率为10.3%[7] - 收购交易的现金对价为2.75亿美元，另有最高可达2.25亿美元的业绩奖励[24] - 收购预计将使WisdomTree的运营利润率在未来实现210个基点的扩张[25] - Ceres的历史平均年回报率约为6%，预计将使业绩费用收入增长1.5倍至2倍[27] 财务数据 - 2025年第二季度调整后的净收入为1.09682亿美元，调整后的每股收益为0.75美元[25] - 2025年第二季度的总负债为6.218亿美元，较2024年末的6.335亿美元有所下降[82] - 2025年6月30日的总营业收入为1.12621亿美元，较2024年6月30日的1.07034亿美元增长5.3%[90] - 2025年第二季度的第三方分销费用为720万美元，更新后的指导范围为1400万至1500万美元[37] - 2025年第二季度调整后运营利润率为32.5%[33] 未来展望与新技术 - 收购将加速WisdomTree的长期增长潜力，改善合并后的运营利润率[24] - WisdomTree计划进一步将人工智能（AI）融入日常工作流程，以推动长期增长[75] - 2025年第二季度调整后收入较2025年第一季度增长4.2%，较2024年第二季度增长5.2%[36] 其他信息 - 截至2025年6月30日，全球资产管理规模（AUM）创下1261亿美元的纪录[31] - 2025年第二季度的补偿与收入比率为30.2%，与指导范围28%-30%保持不变[37] - 2025年第二季度的毛利率为81.1%，较2024年6月30日的81.2%略有下降[92]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度末公司管理资产规模（AUM）达1158亿美元，较上一季度增长5.5% [5] - 第一季度净流入资金30亿美元，年化有机增长率为11% [5] - 第一季度营收1.08亿美元，较上一季度略有下降，但比去年同期增长11.6% [7][8] - 第一季度调整后净收入为2300万美元，每股收益0.16美元 [8] - 截至第一季度末，公司资产规模达1160亿美元，较年初增长超6%，第一季度每股收益较去年增长33% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 固定收益和美国股票产品 - 在美国，该业务类别吸引了超18亿美元资金流入 [6] 数字货币市场基金 - 第一季度吸引了1亿美元AUM [6] 欧洲USITS ETF套件 - 在欧洲，该业务吸引了超11亿美元资金流入，其中欧洲国防基金3月推出后，第一季度净流入7.7亿美元，4月又新增超7亿美元 [6][11] 模型投资组合业务 - 资产咨询规模（AUA）达4亿美元，同比增长4%，年化有机增长率近20%，有2700名顾问使用该模型 [13] 数字资产 - 第一季度WisdomTree Prime扩大至佐治亚州、田纳西州和北卡罗来纳州，账户数量和客户资产均有适度增长 [14] - WisdomTree Connect是唯一拥有全套链上代币化基金的资产管理公司，已向多个区块链的机构用户开放访问 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，公司受益于大宗商品的有利条件，抵消了部分市场逆风 [7] - 欧洲市场，公司的欧洲国防基金表现出色，资金流入强劲 [6][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司注重适应市场动态，推出独特投资理念产品，如欧洲国防基金和即将推出的欧洲机会基金 [11][12] - 持续深化和拓展客户关系，预计今年使用公司产品的客户总数增长4%，每位客户的平均产品使用率呈两位数年化增长 [13] - 推进数字资产业务发展，计划在未来几个月为部分用户启用链上转账功能，9月实现更广泛功能 [14][15] - 公司强调多元化发展，在地理区域、资产类别和客户类型上实现了更平衡的AUM分布，增强了竞争力 [11][21] - 公司计划在全球平台各方面部署AI，以提高效率和执行速度与质量 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前市场波动，但自身凭借多元化的AUM和创新能力表现出色，有能力抓住机遇 [10][11] - 公司对未来前景充满信心，认为有平台、战略和执行力为股东创造持久价值 [23] 其他重要信息 - 公司提醒财报中可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异 [3] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请详细介绍WisdomTree Prime的机会及9月的扩展推出计划 - 公司数字资产主管Will Peck表示，链上转账功能是公共区块链领域的关键特征，公司计划在夏季逐步推出该功能，9月加大营销投入以吸引用户 [26][27] 问题2: 9月是否会有合作伙伴相关的公告 - Will Peck称目前不会给出具体预测，公司正在进行大量相关对话，已通过WisdomTree Connect平台获得了一些合作伙伴带来的资金流入，未来会继续拓展合作关系 [29] 问题3: 请介绍公司加密基金现状及未来1 - 2年的发展情况，以及新ETF的产品管线情况 - 全球首席投资官Jeremy Schwartz表示，在美国公司专注于比特币，在欧洲推出了20种加密货币篮子产品并获得了约1亿美元早期资金，今年欧洲加密产品已流入超1亿美元资金，未来会关注美国新的监管环境以拓展业务 [37][38] - 公司已为美国市场提交了更多类似产品的申请，将继续根据市场主题推出新产品，目前公司产品多元化，AUM表现优于美国市场整体机会集 [39][40] - Will Peck补充称，公司在代币化业务上有强大的客户管道，货币市场基金很受欢迎，也看到了股票业务的一些兴趣，随着稳定币立法推进，公司产品将受益于更大的用户群体 [42][43]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度末公司资产管理规模（AUM）达1158亿美元，较上一季度增长5.5%，净流入资金30亿美元，年化有机增长率为11% [4] - 第一季度公司营收1.08亿美元，较上一季度略有下降，主要因交易日减少和平均费用捕获率降低，但被更高的平均AUM抵消；营收较去年同期增长11.6%，得益于平均AUM增加和欧洲上市产品的其他收入增加 [6][7] - 第一季度调整后净收入为2300万美元，即每股0.16美元，受季节性薪酬影响 [7] - 截至目前，公司AUM达1160亿美元，较年初增长超6%；第一季度每股收益较去年同期增长33%，延续了2024年73%的增长势头 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务流入资金超18亿美元，包括固定收益和美国股票产品类别；数字货币市场基金在本季度吸引了1亿美元AUM [5] - 欧洲业务流入资金超11亿美元，主要流入USITS ETF套件，其中3月推出的欧洲国防基金净流入7.7亿美元 [5] - 模型投资组合业务AUA达4亿美元，同比增长4%，年化有机增长率近20%，有2700名顾问使用该模型，有望实现2025年增长目标 [12] - 投资组合咨询业务产出较去年同期增长两倍，目标市场有8.5万名顾问和8万亿美元资产 [13] - 数字资产方面，第一季度WisdomTree Prime扩大至佐治亚州、田纳西州和北卡罗来纳州，账户数量和客户资产均有适度增长；WisdomTree Connect是唯一拥有全套链上代币化基金的资产管理公司，已向多个区块链的机构用户开放访问 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 大宗商品市场的有利条件帮助抵消了美国市场的不利因素 [6] - 公司AUM本月和年初至今均有所增长，表现优于同行 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司能够适应不断变化的市场动态，推出独特的投资理念，如欧洲国防基金和即将推出的欧洲机会基金 [10][11] - 公司注重深化和拓展客户关系，预计今年使用公司产品的客户总数将增长4%，每位客户的平均产品使用率呈两位数年化增长 [12] - 公司将继续扩大数字资产业务，计划在未来几个月为部分用户启用链上转账功能，9月推出更广泛的功能 [13][14] - 公司将在全球平台的各个方面部署AI，以提高效率和执行速度与质量 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在当前波动的市场环境中表现出色，全球平台展现出强大的实力和韧性 [15] - 公司的有机增长流入推动了盈利增长，是行业中增长最快的公司之一，值得更高的估值倍数 [16][17] - 公司的多元化AUM、创新能力和高效的商业模式使其具有竞争优势，未来前景光明 [20][21][22] 其他重要信息 - 公司的前瞻性陈述受多种因素影响，实际结果可能与陈述存在重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [2] - 2025年公司的指导方针与上一季度基本保持不变 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细介绍WisdomTree Prime的机会以及9月的扩展计划 - 公司认为在公共区块链领域，与稳定币和其他加密资产的交互以及产品向外部钱包的转移是核心用户体验的增强，公司计划在夏季逐步推出这些功能，9月加大营销投入以吸引用户 [25][26] 问题2: 9月是否会有合作伙伴相关的公告 - 公司目前正在进行大量合作洽谈，已看到一些合作关系的初步成果，但不会提供具体的合作公告指导 [28] 问题3: 请介绍AI的部署情况和预期影响 - 公司全员参与AI的应用，主要从提升客户体验和成果、促进增长和提高效率、增强决策能力三个方面入手，在销售、研究、营销、技术和法律等各个工作流程中都已见到成效 [30][31] 问题4: 请更新加密基金和数字资产的发展情况以及新产品管道 - 在美国，公司专注于比特币；在欧洲，公司推出了20种加密货币的篮子产品，并吸引了约1亿美元的资金。公司将继续关注美国市场的加密产品机会，同时也在不断拓展新产品 [36][37][39] - 公司认为加密ETP与代币化业务有很强的协同效应，WisdomTree Connect有强大的客户管道，随着稳定币立法的推进，公司的产品将有更大的用户基础 [41][42]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度末公司资产规模（AUM）达1158亿美元，较上一季度增长5.5% [4] - 第一季度净流入资金30亿美元，年化有机增长率达11% [4] - 第一季度营收1.08亿美元，较上一季度略有下降，主要因交易日减少和平均费用捕获率降低，但被更高的平均AUM抵消；较去年同期增长11.6%，得益于更高的平均AUM和欧洲上市产品的其他收入增加 [6][7] - 第一季度调整后净利润为2300万美元，每股收益0.16美元，受季节性薪酬影响 [7] - 截至目前，资产规模同比增长超6%，第一季度每股收益较去年同期增长33% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 产品资金流入业务 - 美国市场流入超18亿美元，包括固定收益和美国股票产品类别；数字货币市场基金吸引了1亿美元AUM [5] - 欧洲市场流入超11亿美元，主要流入USITS ETF套件，其中3月推出的欧洲国防基金净流入7700万美元 [5] 模型投资组合业务 - 资产托管规模（AUA）达4亿美元，同比增长4%，年化有机增长率近20%；已有2700名顾问使用该模型，有望实现2025年增长目标 [13] 投资组合咨询业务 - 由人工智能驱动分析的投资组合咨询业务产出较去年增长两倍，增强了公司的投资组合解决方案服务 [14] 数字资产相关业务 - WisdomTree Prime在第一季度将服务扩展到佐治亚州、田纳西州和北卡罗来纳州，账户数量和客户资产均有适度增长；预计未来几个月为部分用户启用链上转账功能，9月实现更广泛功能 [14][15] - WisdomTree Connect是唯一拥有全套链上代币化基金的资产管理公司，已向多个区块链的机构用户开放访问权限；今年以来代币化产品流入超1亿美元 [21][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场存在一定逆风，但大宗商品市场的有利条件帮助抵消了部分影响 [6] - 公司集团AUM本月和年初至今均实现增长，表现优于同行 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司注重适应市场动态，推出独特投资理念产品，如欧洲国防基金；还将欧洲货币对冲小型股基金重新定位为更广泛的欧洲机会基金，以捕捉地缘政治主题带来的机会 [11][12] - 持续深化和拓展客户关系，目标是今年使用公司产品的客户总数增长4%，目前客户平均产品使用率呈两位数年化增长 [13] - 计划在全球平台各方面部署人工智能，以提高效率、执行速度和质量 [23] - 公司在行业中具有较强竞争力，有机增长流入速度快，资产规模多元化优势明显，业务模式效率高 [18][22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前市场更加动荡，但公司凭借多元化的AUM布局表现出色，未来前景光明，有能力为股东创造持久价值 [9][10][24] 其他重要信息 - 公司2025年的指导方针与上一季度基本保持不变 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细介绍WisdomTree Prime的机会以及9月更广泛推出的含义 - 公司认为在公共区块链领域，与稳定币、比特币和以太币等加密资产交互以及产品向外部钱包转移的功能是核心用户体验增强点，有助于吸引加密原生社区用户 [27] - 目前仍面临监管挑战，需要完善一些产品功能，计划在夏季逐步推出相关功能，9月加大营销投入以拓展用户群体 [27] 问题2: 9月是否会有合作伙伴相关的公告 - 公司表示目前正在进行大量合作对话，WisdomTree Connect平台通过一些合作伙伴关系已有资金流入，但不会给出具体的合作公告预测 [30] 问题3: 请介绍AI部署情况以及可能产生的影响 - 公司全员参与AI应用，主要从提升客户体验和成果、促进增长和提高效率、增强决策能力三个方面使用AI，在销售、研究、营销、技术和法律等各个工作流程都已见到成效 [32][33] 问题4: 请更新加密基金和数字资产情况以及未来1 - 2年的发展预期，并介绍新ETF的产品管线 - 美国市场主要关注比特币，欧洲市场推出了20种加密货币篮子产品，今年已吸引超1亿美元资金流入；公司将继续关注美国市场的加密产品机会，随着监管环境变化探索更多可能性 [38][39] - 公司正在推进欧洲机会基金等新产品，在美国也提交了类似产品申请，将继续根据市场主题推出新产品，目前资产规模多元化表现良好 [40][41] - 公司在代币化业务方面有强大的客户管道，货币市场基金受欢迎，也看到了股票业务的兴趣；随着稳定币立法推进，有望为WisdomTree Prime和WisdomTree Connect带来大量用户 [43][44]

业绩总结 - 截至2025年3月31日，WisdomTree的资产管理规模（AUM）创下1158亿美元的纪录[9] - Q1 2025的净收入为2460万美元，稀释每股收益为0.17美元[11] - Q1 2025的调整后收入较2024年第四季度下降2.2%，但较2024年第一季度增长12.1%[13] - Q1 2025的调整后运营利润率为31.6%，与2024年第四季度基本持平，较2024年第一季度上升190个基点[13] - 2024年WisdomTree的每股收益（EPS）同比增长73%，2025年第一季度同比增长33%[49] 用户数据 - 截至2025年第一季度，WisdomTree的客户账户数量达到28,000个，较2024年年末增长8%[41] - 资金到账户数量达到2,700个，较2024年年末增长17%[41] - 预计2025年模型用户将增长25%至30%[30] 新产品和新技术研发 - WisdomTree的数字资产平台包括面向零售和商业的产品，初步提供数字基金、黄金和比特币等[37] - 截至2025年第一季度，WisdomTree的总代币化资产管理规模（AUM）达到1.32亿美元，较2024年年末增加了1.01亿美元[42] - WisdomTree Prime的资产管理规模（AUM）为400万美元，较2024年年末增加了100万美元[42] 财务数据 - 2025年第一季度，WisdomTree的总收入为1.08亿美元[64] - 2025年第一季度，WisdomTree的总支出为7392万美元[64] - 2025年第一季度的毛利为87,368千美元，毛利率为80.8%[67] - 调整后的净收入在2025年3月31日为23,014千美元，调整后的每股摊薄收益为0.16美元[67] - 2025年3月31日的总运营费用为73,920千美元，较2024年3月31日的68,888千美元增长了7.4%[68] 负面信息 - 2024年12月31日，因与SEC的和解，公司产生的法律及相关费用为4,300千美元[65] 其他新策略 - Q1 2025的薪酬与收入比率为31.2%，与之前的指导保持不变[14] - 第一季度的补偿和福利支出为33,788千美元，占总支出的45.7%[69] - 第一季度的市场营销和广告支出为4,813千美元，占总支出的6.5%[69]