Cloudflare, Inc. (NYSE:NET) is one of the Buzzing AI Stocks Analysts are Watching. On January 20, Citizens analyst Trevor Walsh reiterated a Market Outperform rating on the stock with a $270.00 price target. According to the firm, new agentic AI-driven traffic will increasingly rely on backbone content delivery networks (CDNs). As such, Cloudflare’s network is well-positioned to support agentic architectures such as MCP, which help connect AI systems to external applications. To support this view, the fi ...

公司股价表现与市场评级 - 截至2025年，Cloudflare股价年内涨幅超过79.8% [1] - 华尔街分析师给出的12个月目标价显示，股价仍有超过27.9%的上涨空间 [1] - 12月17日，Mizuho Securities重申“买入”评级，目标价280美元 [1] - 同日，Stifel也重申“买入”评级 [1] - 同日，Robert W. Braid将评级维持在“持有”，但将目标价从220美元上调至230美元 [3] 业务驱动因素与增长逻辑 - AI的繁荣增加了网络安全的使用，从而推动了对公司的看涨情绪 [2] - AI使用增加激发了对数据未授权使用、数据丢失以及AI输出幻觉风险防护的需求 [2] - 预计到2026年，随着AI在智能体产品中扮演更重要角色，相关需求将进一步改善 [2] - 公司定位于新兴的“答案经济”和智能体网络，其中AI驱动的交互将推动网络流量 [3] - 公司有潜力成为“收费运营商”，通过其网络对AI流量进行货币化 [3] 公司业务与战略定位 - Cloudflare是一家云服务提供商，通过其Workers AI平台为AI工作负载提供支持 [4] - 公司通过其零信任网络访问解决方案，提供后量子密码学服务 [4] - 公司需要在当前动态中保持独立性 [3]

公司评级与市场定位 - Stifel重申对Cloudflare Inc (NYSE:NET)的“买入”评级 将其视为AI安全需求增长的关键受益者[1] - Cloudflare是一家云服务提供商 通过其Workers AI平台为AI工作负载提供支持[5] AI安全行业趋势与需求驱动 - 随着生成式AI和智能体AI在生产部署中的采用加速 AI安全在2026年将扮演越来越重要的角色[2][3] - AI安全范畴包括AI可见性/监控、数据安全、模型安全以及整体的AI/模型治理[3] - 网络威胁行为体正以极快速度利用AI来加速和自动化攻击链 因此组织必须采用“AI优先”的解决方案进行实时威胁情报、异常检测和事件响应 因为人工介入的速度太慢无法有效预防或应对攻击[4] - 几乎所有公共和私人的网络安全供应商都在提供基于AI的安全解决方案 以实现更好的自动化预防、检测和响应[4] 受益公司名单 - Stifel指出以下在其研究覆盖范围内的公司将从AI安全趋势中受益：CHKP, CRWD, CYBR, NET, OKTA, PANW, ZS[5] AI安全的具体重要性 - 对于网络安全团队而言 保护组织内部人工智能的使用以防止未经授权的使用、数据丢失和AI输出风险（如幻觉）正变得越来越重要[1] - 随着组织采用AI优先的解决方案来对抗威胁行为体 强大的身份、数据、云和零信任安全至关重要[3]

公司与京东云的战略合作 - 公司与京东云宣布建立战略合作伙伴关系，旨在创建一个国际平台，帮助开发者管理、部署和扩展AI工作负载 [1] - 此次合作是双方五年合作伙伴关系的扩展，目标是使运行已训练的AI模型以生成聊天回复或图像分析等输出的过程无缝衔接 [2] - 双方将致力于创建一个高性能AI云，可将AI推理工作负载减少高达80%，该云平台将增强安全功能，包括公司的Web应用程序防火墙、DDoS防护和全球CDN [2] 华尔街观点与公司定位 - 华尔街对公司股票持积极看法，Stifel于12月17日重申“买入”评级，Mizuho Securities的Gregg Moskowitz于12月16日重申“买入”评级，目标价为280美元 [3] - Stifel指出，公司已在日益增长的AI安全需求中将自己定位为重要参与者，随着AI和智能体AI部署加速，预计到2026年，对AI安全、身份安全、零信任安全等的需求将变得越来越重要 [4] - 在不断变化的市场动态下，Stifel认为公司是从AI部署中受益的公司之一 [4] 公司业务与市场评价 - 公司是一家云服务提供商，通过其Workers AI平台为AI工作负载提供支持 [5] - 公司被列为2026年值得买入并持有的最佳股票之一 [1]

公司业务模式 - Cloudflare采用与AWS集中式数据中心截然不同的分布式边缘网络模式 其网络覆盖全球超过330个城市 将计算和安全能力部署在更靠近终端用户和AI工作负载的边缘位置[3] - 公司的Workers开发者平台是其对AWS Lambda的回应 并且从设计之初就为边缘计算架构 该平台在2025年第一季度推动了公司历史上最大的单笔合同 金额超过1亿美元[4][8] 财务表现与增长势头 - 公司营收增长连续两个季度加速 2025年第二季度增长27% 第三季度增长加速至31%[5][6] - 2025年第三季度营收达到5.62亿美元 超出市场预期的5.45亿美元 非GAAP每股收益为0.27美元 超出预期的0.23美元[5] - 运营利润率显著扩张 从两个季度前的10.6%提升至15.3% 同时GAAP净亏损大幅收窄 从一年前的1530万美元降至仅130万美元[5] - 公司当季产生7500万美元的自由现金流 占营收的13%[5] AI基础设施战略 - Cloudflare的边缘架构使其在AI推理工作负载方面具有独特优势 大规模运行AI应用需要低延迟、分布式的基础设施 这正是公司的核心能力[7] - 公司推出的Workers AI平台允许开发者在全球范围内部署机器学习模型 而无需管理底层基础设施[9] - 近期对Replicate的收购为公司增添了更复杂的AI部署能力[9] 市场地位与客户认可 - 公司管理层认为其具备规模、技术和团队以抓住未来的巨大机遇 这一点正通过所签署合同的规模、期限以及选择Cloudflare的客户质量得到印证[3] - 公司营收增长加速至31%的同时 其主要竞争对手AWS的增长已放缓至13.4%[8]

评级与目标价 - Citizens维持对Cloudflare的“市场表现优于大盘”评级 目标股价为270美元 [1] 核心投资逻辑 - 公司被视为华尔街热门AI股票之一 [1] - 投资机构看好该股 因其通过Cloudflare为谷歌提供的数据可见性优势 在更广泛的AI生态系统中构成基础设施优势 [1] - Cloudflare是一家云服务提供商 通过其Workers AI平台为AI工作负载提供支持 [3] 谷歌的数据与基础设施优势 - 根据Wired采访 CEO Matt Prince指出 谷歌目前看到的互联网页面数量是OpenAI的3.2倍 是微软的4.6倍 是Anthropic或Meta的4.8倍 [2] - 尽管数据需要呈对数级增长才能有益于AI模型的预训练 但谷歌的网络可见性通过其现有基础设施代表了显著优势 [2] - 与新的挑战者相比 谷歌凭借其用于训练模型的现有基础设施拥有内在优势 [3]

网络安全行业投资机会 - 网络安全公司受宏观经济影响较小 因企业不会为节省成本而削减数字防御支出 在当前关税、贸易战和地缘政治冲突背景下具有吸引力 [1] - 行业技术差异显著 需深入理解底层技术才能区分潜在赢家与输家 [2] Zscaler (ZS) - 采用"零信任"安全系统 将网络所有用户视为潜在威胁 需持续验证身份 服务覆盖全球7,500家客户 日均处理超5,000亿笔交易 [4] - 完全基于云原生服务 相比传统本地部署方案更具粘性、易扩展且支持远程维护 [4] - 2024-2027财年收入预计以21%年复合增长率增长 2027年实现盈利 计划未来18个月零信任部署量翻三倍 [5] - 当前市销率18倍 零信任市场2025-2032年预计以16.7%年增速扩张 [6] CyberArk (CYBR) - 特权访问管理(PAM)领域领导者 专注防范内部威胁 服务覆盖110个国家超10,000家客户 [7] - 2024-2027年收入预计以24%年增速增长 2026年扭亏为盈 2027年净利润增长超五倍 [8] - 当前市销率15倍 PAM市场2024-2033年预计以21.4%年增速扩张 [9] Cloudflare (NET) - 通过边缘网络加速数字内容分发 覆盖125个国家330个都市区 每秒处理7,800万次HTTP请求 [10] - 2024-2027年收入预计以27%年增速增长 亏损收窄 正部署NVIDIA GPU提升AI推理能力 [11] - 当前市销率30倍 全球CDN市场2024-2030年预计以17.7%年增速扩张 [12]