评级调整与目标价 - New Street将ASML股票评级从“买入”下调至“中性” 目标价设定为790欧元 [1] - 评级下调基于对2026年之后公司增长前景的担忧 [1] 行业需求与支出展望 - 强劲的人工智能支出前景推动半导体资本设备类股票上涨 人工智能资本支出预计到2030年将增长两倍 [2] - 为实现该支出增长 预计需要累计1300亿美元的晶圆厂设备投资 [2] 公司特定前景与风险 - 公司增长加速预计在今年达到顶峰 支出在明年达到顶峰 导致2026年之后的展望疲弱 [3] - 近期不确定性、2026年预测上行空间有限以及估值高于历史平均水平2至12倍 构成了高风险局面 [3] 公司业务概览 - 公司业务为开发并销售先进半导体设备 包括用于芯片制造的光刻、量测和检测系统 [4]

分析师评级与目标价调整 - 汇丰银行分析师Adithya Metuku将ASML目标价从809欧元上调至1018欧元 并维持买入评级 [1] - 评级调整在公司10月15日公布9月季度业绩之前发布 [1] 近期业绩与财务预期 - 预计公司9月季度业绩和12月季度指引将基本符合市场预期 [2][3] - 预计管理层将讨论直至2026年的需求趋势 [2][3] - 预测ASML在2026年可实现6%的营收增长 [2][3] - 对2026年的营收和营业利润预测比市场共识高出3%至5% [2][3] - 分析显示ASML需在2025年下半年获得78亿欧元订单才能实现预测 因此若9月季度订单达到约40亿欧元将支持2026年预期 [3] 行业需求与增长动力 - 对公司的乐观情绪基于强劲的需求信号和DRAM产能扩张 [2] - 近期积极的消息流支持2026年营收增长的观点 [3] - 叙事正从2026年无增长转向增长 对外部年份需求的信心增强可能推动估值重估 [3] - SEMICON West的见解和分析显示 DRAM产能部署相关的消息流带来上行空间 [3] 公司业务简介 - ASML致力于开发和销售先进半导体设备 包括用于芯片制造的光刻、量测和检测系统 [3]

公司动态 - 巴克莱分析师Simon Coles将目标价从650欧元上调至680欧元 同时维持Equal Weight评级 [1] - 公司面临客户动态带来的多重不确定性 分析师指出可能是连续第二年出现微增长 [1] - 公司过去多年保持两位数增长 [1] 业务概况 - 公司开发并销售先进半导体设备 包括光刻、计量和检测系统 用于芯片制造 [2] 行业前景 - 部分AI股票被认为具有更大上涨潜力和更低下行风险 [3] - 存在受益于特朗普时期关税和本土化趋势的低估值AI股票投资机会 [3]