公司概况 - 公司为总部位于明尼苏达州圣保罗的全球水、卫生和感染预防解决方案及服务提供商，业务涵盖食品安全、清洁消毒、水与能源使用优化以及运营效率和可持续性提升 [1] - 公司当前市值为756亿美元 [1] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨9.7%，表现略逊于同期上涨约11%的标普500指数 [2] - 但在2025年迄今，公司股价上涨14%，表现优于同期上涨12.3%的标普500指数 [2] - 公司表现显著优于全球X清洁水ETF，该ETF过去一年上涨约4.6%，而2025年迄今公司回报也超越该ETF的12.2%涨幅 [3] - 10月28日公司公布第三季度业绩后，股价当日收跌超4% [4] 财务业绩与预期 - 第三季度公司调整后每股收益为2.07美元，超出华尔街预期的2.06美元 [4] - 第三季度公司营收为42亿美元，超出华尔街41亿美元的预期 [4] - 公司预计全年调整后每股收益在7.48美元至7.58美元之间 [4] - 分析师预计当前财年公司稀释后每股收益将增长13.1%至7.52美元 [5] - 在过去四个季度中，公司三次达到或超出市场一致预期，一次未达预期 [5] 分析师观点与目标价 - 覆盖公司股票的27名分析师中，共识评级为“适度买入”，其中包括13个“强力买入”、2个“适度买入”和12个“持有”评级 [5] - 当前分析师配置较两个月前更为乐观，当时有12名分析师建议“强力买入” [6] - 11月11日Evercore ISI分析师维持对公司“买入”评级，目标价300美元，暗示较当前水平有12.3%的上涨潜力 [6] - 分析师平均目标价为294美元，较当前股价有10.1%的溢价，华尔街最高目标价325美元则暗示21.7%的显著上涨潜力 [6]

公司概况 - 公司为全球水、卫生和感染预防解决方案与服务领域的领导者，市值达798亿美元 [1] - 公司业务通过四个部门运营：全球工业、全球机构与特种、全球医疗与生命科学、全球害虫防治，服务行业包括食品、医疗、能源和酒店业 [1] 财务表现与预期 - 预计将于10月28日市场开盘前公布2025财年第三季度业绩，分析师预期调整后每股收益为2.07美元，较去年同期的1.83美元增长13.1% [2] - 在过去四个季度中，公司有三个季度的盈利达到或超过华尔街预期，有一次未达预期 [2] - 对于整个2025财年，分析师预测调整后每股收益为7.53美元，较2024财年的6.65美元增长13.2% [3] - 预计2026财年调整后每股收益将同比增长13.3%至8.53美元 [3] 股价表现 - 公司股价在过去52周内上涨11.4%，表现逊于同期标普500指数17.4%的涨幅，但优于材料精选行业SPDR基金同期4.8%的跌幅 [4] - 尽管2025财年第二季度营收40.3亿美元超出预期，但因调整后每股收益1.89美元略低于华尔街预测，股价在7月29日下跌3.9% [5] 业务运营动态 - 2025财年第二季度，公司指出清洁、消毒和冷却服务需求减少，其全球机构与特种部门销售额同比下降2.4%至15亿美元 [5] 分析师观点 - 分析师对股票的整体共识为谨慎乐观，评级为“适度买入” [6] - 在覆盖该股票的27位分析师中，12位建议“强力买入”，2位建议“适度买入”，13位建议“持有”，此配置比三个月前略微看涨 [6] - 分析师平均目标价为289.40美元，意味着较当前水平有2.9%的潜在上涨空间 [6]

核心观点 - 长期持有成长型股票是积累财富的有效策略 应选择具备强大经济护城河和良好增长记录的公司[1] - 推荐四只美国长期成长股：Palo Alto Networks、Ecolab、DexCom和Hubspot[1] Palo Alto Networks (PANW) - 提供AI驱动的全方位安全解决方案 涵盖网络、云和安全运营领域[2] - 2025财年收入92亿美元 同比增长15% 营业利润12亿美元 同比增长81.7%[2] - 税前利润16亿美元 同比增长61.5% 自由现金流34.7亿美元 同比增长12%[3] - 新一代安全年度经常性收入56亿美元 同比增长32%[3] - 推出两款新安全解决方案 帮助企业管理动态云和AI环境[3] - 以约250亿美元收购CyberArk Software 收购溢价26%[4] Ecolab (ECL) - 提供水处理、卫生和感染预防解决方案及服务 在170多个国家运营 员工约48,000人[5] - 2025年上半年收入77亿美元 与去年同期持平 营业利润12.7亿美元 同比增长7.7%[5] - 净利润9.267亿美元 同比增长2.6% 自由现金流6.166亿美元[6] - 宣布并支付现金股息每股0.65美元 同比增长14%[6] - 预计2025年每股收益2.02-2.12美元 同比增长10%-16%[7] DexCom (DXCM) - 医疗设备公司 生产用于糖尿病患者通过连续血糖监测仪(CGM)跟踪血糖水平的产品[8] - 2025年上半年收入22亿美元 同比增长近14% 营业利润3.463亿美元 同比增长33.7%[8] - 净利润2.852亿美元 略有下降 主要因税费大幅增加[8] - 自由现金流3.055亿美元[9] - 糖尿病患者(20-79岁成人)预计从2024年5.89亿增至2030年8.53亿[9] - 美国核心市场有450万使用胰岛素但未使用CGM的患者[9] - 在其他市场如糖尿病前期和妊娠糖尿病存在巨大机会[10] Hubspot (HUBS) - 提供云平台帮助企业发展连接和增长 包括AI互动中心、智能客户关系管理系统和连接生态系统[11] - 2025年上半年收入14.7亿美元 同比增长17.6% 毛利润12.4亿美元 同比增长16.3%[11] - 自由现金流2.598亿美元 同比增长28.7%[12] - 截至2025年6月30日客户数量267,982 同比增长18%[12] - 计算账单金额8.143亿美元 同比增长26%[12] - 总可寻址市场760亿美元 所有产品渗透率不足10% 预计2029年将增长至1,280亿美元[12]