行业背景与市场展望 - AI驱动数据中心行业正蓬勃发展，需求场景极为乐观，用于管理和存储海量云计算数据的需求激增[1] - Dell'Oro预计，在超大规模企业的强力投资推动下，到2030年全球数据中心资本支出将达到1.7万亿美元[2] - 麦肯锡预计，到2030年需要约5.2万亿至6.7万亿美元的资本支出来支持AI数据中心的建设[2] 受益公司概览 - 筛选出五家可能从AI数据中心热潮中极大受益的建筑公司：MasTec Inc (MTZ)、EMCOR Group Inc (EME)、AECOM (ACM)、Jacobs Solutions Inc (J) 和 Sterling Infrastructure Inc (STRL)[3] - 这五家公司均有望从激增的AI数据中心建设需求中获益[9] MasTec Inc. (MTZ) 分析 - MasTec是一家基础设施建筑公司，主要在美国和加拿大为通信、能源、公用事业等提供工程、建设、安装、维护和升级服务[6] - 公司正助力引领能源行业千载难逢的扩张，以支持高耗能的AI、制造业回流等趋势，是AI数据中心热潮的主要受益者[7] - 公司是无线网络领域设计、建造和维护服务的领先解决方案提供商，高速无线网络连接至关重要[7] - 公司运营四大板块：通信、电力输送、管道基础设施以及清洁能源与基础设施[8] - 公司整个业务组合正随着基础设施支出大趋势的融合而直接增长[10] - MasTec当前财年预期收入和盈利增长率分别为9.2%和29.9%，过去7天内当前财年盈利的Zacks共识预期提高了1.5%[10] EMCOR Group Inc. (EME) 分析 - EMCOR Group是AI数据中心关键基础设施的领先提供商，主要提供电气基础设施、机械和冷却系统以及消防和安全服务[11] - 公司在快速增长的数据中心建筑市场获得强劲发展势头，已成为其不断增长的剩余履约义务的重要贡献因素[12] - 公司积极利用其专业知识管理涉及多工种和多样化客户需求的复杂数据中心项目[12] - 对运营效率、规划和执行纪律的关注，增强了公司在该领域捕捉新机会的能力[13] - 数据中心建设规模的扩大可能继续成为其订单簿和未来收入可见性的关键支持，巩固公司在2026年的稳定业绩势头[14] - EMCOR Group当前财年预期收入和盈利增长率分别为5.4%和8.6%，过去60天内当前财年盈利的Zacks共识预期提高了0.01%[14] AECOM (ACM) 分析 - AECOM持续受益于交通、水务、环境、能源和先进设施市场的强劲需求，这些需求得到政府资助的基础设施计划以及中东地区机遇的支持[15] - 在2026财年第一季度，公司强调了对AI、数字交付能力和技术驱动工程解决方案的投资，这些能力越来越受到寻求改善资产设计、交付效率和长期基础设施韧性的客户的青睐[16] - 这些能力促成了重大项目的赢得，包括大型水务基础设施和交通项目[17] - ACM通过高效、可扩展的冷却系统支持包括AI和高性能计算在内的下一代计算工作负载[17] - AECOM当前财年（截至2026年9月）预期收入和盈利增长率分别为4.8%和13.5%，过去30天内当前财年盈利的Zacks共识预期提高了5.4%[18] Jacobs Solutions Inc. (J) 分析 - Jacobs Solutions在上个报告季度末拥有创纪录的263亿美元积压订单，业务涉及长期基础设施、先进制造和数字咨询[19] - 公司受益于通过PA Consulting对高利润率数字和咨询服务需求的增长，这增强了盈利质量并实现了业务组合多元化[19] - 2026财年第一季度业绩由生命科学、先进制造和关键基础设施领域引领，赢得的显著项目包括大规模风暴潮防护、机场现代化和专注于AI的数据中心开发[20] - 这些市场得到长期公共资金优先事项和私营部门资本投资的支持，使公司接触到多周期增长主题而非短期建筑波动[21] - Jacobs Solutions当前财年（截至2026年9月）预期收入和盈利增长率分别为9.4%和16.5%，过去30天内当前财年盈利的Zacks共识预期提高了1.6%[21] Sterling Infrastructure Inc. (STRL) 分析 - Sterling Infrastructure在美国的电子基础设施、建筑和交通解决方案领域运营，业务遍及南部、东北部、大西洋中部、落基山脉各州、加利福尼亚州和夏威夷[22] - 公司专门建造复杂的数据中心、电子商务配送设施和制造基地，是高密度AI数据中心的主要提供商，是AI数据中心热潮的显著受益者[23] - 电子基础设施解决方案项目为数据中心、电子商务配送中心、仓储、交通、能源等开发先进的大型场地开发系统和服务[23] - 建筑解决方案项目包括单户和多户住宅、停车结构、高架板和其他混凝土工程的住宅和商业混凝土基础，交通解决方案包括公路、道路、桥梁、机场、港口、轻轨、供水、废水和雨水排放系统的基础设施和修复项目[24] - Sterling Infrastructure当前财年预期收入和盈利增长率分别为18.8%和17.2%，过去7天内当前财年盈利的Zacks共识预期提高了0.3%[25]

公司评级与目标价变动 - 瑞穗银行将公司目标价从215美元上调至244美元 并维持“跑赢大盘”评级 [1] - 巴克莱银行将公司目标价从200美元上调至240美元 并维持“增持”评级 [2] - KeyBanc将公司目标价从205美元上调至236美元 并维持“增持”评级 [3] 业务表现与前景 - 公司客户需求和订单量保持强劲 [1] - 公司正重振增长 这得益于执行力提升以及电信和管道基础设施业务的强劲势头 [3] - 机械行业库存出现改善迹象 其中农业领域改善最为显著 [2] 公司基本信息 - 公司是一家基础设施建筑公司 主要在美国和加拿大为通信、能源、公用事业和其他基础设施提供工程、建造、安装、维护和升级服务 [4]

Diamond Hill Select Fund 2025年第三季度表现 - 基金第三季度回报率为4.98%，跑输同期上涨8%的Russell 3000指数 [1] - 市场在第三季度延续了年初至今的上涨势头 [1] Huntington Ingalls Industries (HII) 公司表现与定位 - 公司是设计和建造军用船舶的美国国防承包商，为美国国防部和海军提供支持 [2][3] - 公司股价在第三季度是基金的主要贡献者之一，其一个月回报率为4.34%，过去52周股价上涨19.13% [2][3] - 截至2025年10月29日，公司股价为每股298.42美元，市值为117.1亿美元 [2] Huntington Ingalls Industries (HII) 业务前景 - 公司在改善员工流失率方面已取得初步进展，劳动力问题缓解后有望逐步提升利润率 [3] - 公司被视作最能满足美国国防部为太平洋潜在冲突做准备需求的国防企业之一，预计强劲需求将至少持续五年以上 [3] 市场关注度 - 2025年第二季度末，共有36只对冲基金持有该公司股票，较前一季度的33只有所增加 [4] - 该公司未入选对冲基金最受欢迎的30只股票名单 [4]

市场背景与投资策略 - 美联储实施年内首次降息，将利率下调25个基点至4%-4.25%区间，并暗示在2026年及2027年将继续降息，为市场提供货币政策支持信心 [1] - 在当前市场环境下，相对价格强度是重要投资策略，旨在识别能够持续跑赢同行的市场领涨股 [2] - 判断股票回报潜力的主要依据是其盈利能力和估值比率，同时需检查其价格表现是否超越同行或行业平均水平 [3][4] 筛选标准与方法 - 筛选标准包括：相对价格变化（12周、4周、1周）均大于0，即过去12周、4周和1周的表现均超越标普500指数 [7] - 当前季度（Q1）盈利预测在过去4周内出现上调（变化大于0）[7] - 股票必须为Zacks排名第一（强力买入），该排名股票在过去26年中有23年表现超越标普500指数，年均回报超过26% [8] - 当前股价需大于或等于5美元，20日平均成交量大于或等于5万股，以确保流动性和避开低价股 [10] - VGM评分需小于或等于B级，研究表明A或B级评分结合Zacks排名前两位的股票具备最佳上涨潜力 [10] 重点公司分析：Tutor Perini Corporation (TPC) - 公司业务为在全球范围内提供民用、建筑和专业施工服务，专注于复杂项目，为公共机构和私人客户提供承包、设计建造和解决方案 [10] - 市场估值为35亿美元，Zacks对2025年盈利的一致预期显示增长220.8% [10][9] - 过去60天内，2025年盈利一致预期上调106.6%，公司股价在过去一年上涨153.1% [11][9] 重点公司分析：RF Industries, Ltd. (RFIL) - 公司总部位于加州圣地亚哥，设计并制造互联产品，服务电信、数据通信和工业市场 [12] - Zacks对2025财年盈利的一致预期显示增长422.2%，过去60天内该预期上调20.8% [12][9][13] - 在过去四个季度中，有三个季度盈利超出市场预期，平均超出幅度为35.4%，公司股价在过去一年上涨132.2% [13][9] 重点公司分析：A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK) - 公司为贵金属全服务交易商，交易黄金、白银、铂金和钯金，提供硬币、金条、晶圆及定制化金融解决方案 [14] - 市场估值为6.663亿美元，Zacks对2026财年每股盈利的一致预期显示同比增长58.1% [14][15] - 过去60天内，2026财年盈利一致预期上调26.1%，但公司股价在过去一年下跌40.3% [15][9]