雅培实验室2025年第二季度业绩前瞻 - 公司将于7月17日盘前公布2025年第二季度财报 上一季度调整后每股收益1.09美元 超出Zacks共识预期1.9% 过去四个季度平均超出预期1.59% [1] - 第二季度收入共识预期为110.7亿美元 同比增长6.7% 每股收益预期1.25美元 同比增长9.6% [1][2] 各业务部门表现预期 诊断业务 - 预计收入同比微增0.1% COVID-19检测收入同比下降影响增长 但核心实验室业务受益于常规诊断测试需求及免疫检测等产品的市场领先地位 [3][5][6] - 快速诊断业务因居家呼吸道检测需求增长及检测菜单扩展而受益 [5] 成熟药品业务(EPD) - 预计收入同比增长6.1% 在消化、女性健康等领域表现强劲 生物类似药成为新战略增长点 [7][8] 医疗器械业务 - 预计收入同比增长10.9% 为表现最突出部门 糖尿病护理业务中连续血糖监测系统(CGM)销售上季度增长20% [8][9] - 心脏设备表现强劲 包括5月获批的Tendyne经导管二尖瓣置换系统(TMVR)及新型无导线起搏器AVEIR [10][11] - 血管业务因可吸收支架Esprit增长 神经调控部门因新一代电极输送系统推出而受益 [12] 营养品业务 - 预计收入同比增长4.3% 成人营养品牌Ensure销售强劲 美国市场婴儿配方奶粉表现良好 [13] 其他医疗股推荐 - CVS健康(CVS)：第二季度EPS预期同比下降19.7% 但过去四季平均超预期18.08% [15][16] - Cencora(COR)：第三季度EPS预期同比增长13.2% 过去四季平均超预期6% [16][17] - Cardinal健康(CAH)：第四季度EPS预期同比增1.3% 过去四季平均超预期10.3% [18]

文章核心观点 公司将于4月16日盘前公布2025年第一季度财报，各业务板块有望推动营收增长，且根据模型有较高概率超预期，同时还推荐了其他有盈利超预期潜力的医疗股 [1][17] 财报信息 - 公司将于4月16日盘前公布2025年第一季度财报 [1] - 上一季度调整后每股收益为1.34美元，与Zacks共识预期一致，过去四个季度平均超预期1.64% [2] - Zacks对公司2025年第一季度营收的共识预期为104.2亿美元，同比增长4.5%；每股收益预期为1.07美元，同比提高9.2% [3] - 过去60天，公司第一季度每股收益预期维持在1.07美元不变 [4] 各业务板块情况 诊断业务 - 核心实验室业务因常规诊断测试需求和领先检测面板的采用有望维持增长，快速诊断业务受益于测试菜单扩展和呼吸道测试需求增长，但新冠检测需求下降影响该板块增长 [5][6] - 预计2025年第一季度诊断业务营收同比增长1% [7] 成熟制药业务 - 业务受益于广泛产品组合和有利人口趋势，且将生物仿制药作为新战略增长支柱，近期取得多个里程碑 [8][9] - 预计2025年第一季度该业务营收同比增长0.5% [10] 医疗设备业务 - 2025年第一季度销售受糖尿病护理部门推动，连续血糖监测系统2024年增长22%，还受益于Lingo传感器 [11] - 电生理、结构性心脏、心律管理和神经调节等业务板块表现良好，多项产品进展有望推动营收增长 [12][13] - 预计2025年第一季度医疗设备业务营收同比增长9.8% [14] 营养业务 - 成人营养品牌如Ensure和Glucerna的强劲销售以及婴儿配方奶粉和幼儿品牌国际业务的增长有望推动营收 [15] - 预计2025年第一季度该业务营收同比增长2.5% [16] 盈利预测模型 - 公司的Zacks排名为2（买入），盈利预期ESP为+0.57%，根据模型有较高概率超预期 [17] 其他医疗股推荐 - Masimo的盈利预期ESP为+0.64%，Zacks排名为1（强力买入），预计2025年第一季度每股收益同比增长20% [18] - Atara Biotherapeutics的盈利预期ESP为+41.69%，Zacks排名为2（买入），2025年每股收益增长预期为47.8%，高于行业的12.7% [19][20] - Agenus的盈利预期ESP为+12.04%，Zacks排名为2（买入），预计2025年第一季度每股收益同比增长39.3% [20]