全球家族办公室资产配置概况 - 摩根大通私人银行发布《2026年全球家族办公室报告》 调研覆盖30个国家的333个家族办公室 受访者平均净资产为16亿美元[4] - 家族办公室平均将约75%的资产配置于公开股票和另类投资的组合[4] - 在公开市场持仓中 美国大盘股占主导地位 在私募投资中 回撤基金占主导地位[4] 家族办公室对加密货币的配置态度 - 绝大多数全球家族办公室未将加密货币纳入其投资组合 高达89%的家族办公室未持有加密货币[1][3] - 尽管存在相关头条新闻和炒作 但绝大多数家族办公室仍持观望态度 这反映了关于加密货币在投资组合中应扮演何种角色以及应配置多少比例的持续辩论[3] - 展望未来 约17%的富裕家族表示加密货币和数字资产是他们未来会优先考虑的主题[3] 家族办公室对其他资产类别的配置 - 家族办公室对传统及新兴对冲工具的配置兴趣有限 72%的全球家族办公室未持有黄金[1] - 尽管地缘政治风险意识普遍存在 但对冲需求并未显著转化为对黄金或加密货币的配置[1] 家族办公室未来的投资主题偏好 - 人工智能是家族办公室未来计划投资的首要主题 65%的家族表示计划在未来投资人工智能[3] - 与人工智能相比 计划未来优先投资加密货币和数字资产的家族比例仅为17% 相形见绌[3]

加密货币对中产阶级投资者的适用性 - 加密货币投资从根本上与中产阶级家庭的经济现实不符 缺乏大额储蓄缓冲或多重收入来源的普通投资者无法承受加密货币市场经常造成的陡峭且突然的损失 [2] - 加密货币会破坏而非支持平衡的财务计划 典型的中产阶级家庭应将收入用于减少债务、税收优惠退休账户、应急基金和房屋净值 将资金转向加密货币会损害所有这些优先事项 [3] 加密货币的资产属性与风险 - 加密货币的波动性、缺乏内在价值以及没有安全网 使其风险过高 只能被视为投机性资产 与传统资产不同 大多数加密货币没有有形资产支持或在崩溃时没有法律追索权 [4] - 加密货币不产生股息、利息或合同现金流 它消耗注意力并增加对不受监管平台、不可逆转的黑客攻击和灾难性波动性的风险敞口 [5] - 如果投资者没有应急资金 任何损失都可能是灾难性的 [5] 市场情绪与投资者行为 - 社交媒体和炒作是造成加密货币损失的主要驱动力 许多中产阶级投资者成为FOMO（错失恐惧症）、骗局和夸大的成功故事的受害者 这些故事掩盖了实际盈利的极少数人 [5] - 人工智能的出现也助推了加密货币投资 客户看到回报并听到不间断的炒作 同时忽略了波动性和并非最近的历史 [6] 加密货币与传统资产的比较 - 加密货币没有提供可证明的数据来显示相对于其他资产在回报模式上的一致性 [3]

文章核心观点 - 强劲的股市回报和税收改革推动了2025年慈善捐赠的增长 捐赠者建议基金行业表现突出 其管理机构DAFgiving360报告了创纪录的捐赠额 [1][2] 行业表现与数据 - DAFgiving360的捐赠者在2025年向慈善机构拨付了创纪录的99亿美元 较前一年增加22亿美元 同比增长28% [2] - 2025年 高达74%的捐赠以非现金资产形式进行 包括ETF、指数基金、房地产和加密货币 这一比例为历史新高 [4] 捐赠者建议基金的产品优势 - 捐赠者可以向捐赠者建议基金投入现金或资产 并立即获得税收减免 之后再决定如何将赠款分配给慈善机构 [3] - 对于希望处置增值资产但避免缴纳资本利得税的捐赠者而言 将股票或其他非现金资产捐赠给DAF比直接捐赠给非营利组织要简便得多 [3] - 在DAF将资产拨付给慈善机构之前 投入的资产可以持续增值 [3] - DAF擅长帮助捐赠者处理增值资产或难以变现的资产 将其纳入投资组合 并制定长期的慈善捐赠计划 [4]

文章核心观点 - 特朗普总统因收购格陵兰岛问题对欧洲八国发出新的关税威胁 导致投资者转向黄金等避险资产 并抛售比特币等风险资产[1] 事件背景与政策行动 - 特朗普总统于周六通过社交媒体宣布 将对公开反对其收购格陵兰岛计划的八个欧洲国家加征关税[1] - 自2月1日起 来自这些国家的商品在进入美国时将额外征收10%的关税[1] - 涉及的八个国家包括丹麦 芬兰 法国 德国 荷兰 挪威 瑞典和英国[1] - 额外的10%关税将在6月1日上调至25% 并将持续征收直至达成“完全和彻底购买格陵兰岛的交易”[1] - 目前 英国商品已被征收10%关税 其他七国商品被征收15%关税 新关税将使这些国家的商品关税在2月至少达到25% 6月至少达到40%[1] 资产价格反应 - 在股票市场因假日休市期间 可交易的资产如黄金和加密货币对关税威胁做出了反应[1] - 黄金价格因投资者的避险需求而飙升[1] - 比特币等加密货币价格因被视作风险资产而下跌[1] 格陵兰岛的潜在价值 - 特朗普总统声称收购格陵兰岛是出于其战略国家安全重要性 因其位于北美和俄罗斯之间[1] - 格陵兰岛拥有巨大的矿藏和其他具有重要市场价值的自然资源[1]

案件概述 - 越南警方逮捕了7名涉嫌利用计算机网络、电信网络和电子手段侵占财产的嫌疑人[1] - 被捕人员均为北宁省居民，年龄在26至37岁之间[1] 诈骗手法与组织 - 初步调查发现，主犯Chung于2024年初前往柬埔寨，与一名中国公民A Long合谋，在巴域市金萨3区设立诈骗窝点[4] - 该团伙有组织地招募越南国民并分配角色，建立了一个假冒的纳斯达克交易平台网站[4] - 他们利用Zalo和Telegram群组，使用数十个账号伪造交易活动、报告虚假利润并冒充投资专家，以诱骗受害者投资[5] 资金流向与涉案金额 - 在侵占资金后，该团伙通过多个银行账户转移资金，然后转换为加密货币以掩盖来源[5] - 初步调查显示，该团伙已骗取140亿越南盾，其中两名受害者损失超过11亿越南盾[5] 警方行动与查获物品 - 警方在一次突击行动中查获大量证据，包括存有诈骗脚本的U盘、手机、平板电脑、笔记本电脑、超过52亿越南盾现金、多种外币现钞、数十枚金色金属戒指、六份地契及相关电子数据[6] 受害者与案件发现 - 调查始于岘港市安溪坊一名36岁女性及其他多人报案，称在一个自称纳斯达克的交易平台上进行加密货币投资时被骗[2] - 纳斯达克是美国第二大证券交易所，以上市苹果、微软、亚马逊、谷歌、Meta和特斯拉等科技巨头而闻名[2] 案件状态与公众警示 - 对该诈骗案的调查仍在进行中[7] - 岘港警方警告公众对社交媒体上承诺“高回报、低风险”的在线投资邀约保持警惕，避免向无执照的网站或应用程序转账，并及时向当局报告任何可疑迹象[7]

案件与判决 - 美国犹他州南区检察官办公室宣布，54岁的Brian Garry Sewell因电信欺诈罪被判处36个月监禁，以及随后的36个月监督释放 [2] - 美国地方法院法官Ann Marie McIff Allen命令Sewell在电信欺诈案中支付超过360万美元的赔偿金，并向美国国土安全部支付额外赔偿 [5] 欺诈行为细节 - 检察官称，Sewell在2017年12月至2024年4月期间参与了一项欺诈计划，通过向投资者声称其拥有获得高额回报的经验和教育背景，骗取受害者的资金和加密货币 [3] - Sewell从至少17名投资者处获得了超过290万美元的资金 [3] - Sewell在2020年3月至9月期间，通过未经许可的货币传输业务Rockwell Capital Management，为第三方（包括从事欺诈和毒品交易的犯罪分子）将大额现金转换为加密货币 [4] - 当局称，Sewell及其公司转换了超过540万美元的资金，并对每笔交易收取费用 [4] 行业影响与监管环境 - 美国联邦调查局盐湖城分局特别探员Robert Bohls表示，FBI将继续将受害者放在首位，追究违法者的责任，并追查那些滥用加密货币和未经许可的金融服务剥削他人的人 [1] - Chainalysis报告显示，全球因诈骗和欺诈损失的加密货币金额达到170亿美元，其中冒充策略、社会工程骗局和人工智能生成的骗局有所增加 [2]

佛罗里达州比特币储备法案 - 佛罗里达州参议员Joe Gruters和众议员John Snyder在过去两周提交了法案 旨在建立州比特币储备 并创建一个由州首席财务官管理、咨询委员会协助的加密货币基金[1] - 法案未明确提及比特币 但目前只有比特币符合其规定的市值要求 即在过去24个月内市值至少达到5000亿美元[2] - 法案为储备基金设定了托管和报告要求 强制使用机构托管服务、外部审计以及每两年提交一次报告[2] 法案内容与演变 - 法案将加密货币定位为潜在的通胀对冲工具 并认为该储备能使该州更好地适应未来的数字经济[3] - 与早期未成功的立法尝试及众议员Webster Barnaby去年10月提交的待决法案相比 新法案未规定州资金投资加密货币的最低限额 但范围也显著更窄 Barnaby的法案允许州首席财务官投资任何数字资产 包括非同质化代币[3] 立法前景 - 法案SB 1038和HB 1039需通过两个委员会和两院的审议才能通过 若获通过 其成为法律的可能性很高 因为州长Ron DeSantis过去曾表达过支持加密货币的立场[5]

公司财务表现 - 公司在第四季度因持有的加密货币资产价值下跌，录得174.4亿美元未实现亏损 [1] 公司战略与资产状况 - 公司的战略与数字资产紧密相关，其持有的加密货币储备价值出现显著下降 [1]

加密货币市场交易时机模式 - 加密货币市场存在与传统股票市场不同的交易时机模式 投资者需注意其独特性 [2] - 加密货币市场总规模曾在一 年多前超过3万亿美元 显示出巨大的市场体量 [1] 每周最佳交易时机 - 根据公司金融研究所数据 加密货币价格通常在周一处于低位 并在当周内持续上涨 [3] - 当周末来临 价格往往下跌 直至下周一市场活动恢复 [3] - 由于周末交易活动低迷后价格可能处于最低点 周一被视为一周中购买加密货币的最佳时间 [3] - 应避免在周五购买加密货币 因价格可能已处于高位 [3] 每月最佳交易时机 - 根据公司金融研究所数据 月末通常被认为是购买加密货币的最佳时间 [4] - 价格在当月最初几周普遍上涨 然后在后半月趋于下跌 [4] 加密货币交易注意事项 - 加密货币市场通常波动性极大 投资者在开始前需明确自身风险承受水平 [5] - 尽管加密货币可24小时交易 但传统股市交易时段内发生的事件常对加密货币交易产生影响 [5]

加密货币应税事件 - 出售加密货币获利时需纳税 包括将一种数字资产兑换为另一种 例如将比特币兑换为以太坊被视为应税事件 [2] - 使用加密货币购买商品或服务被视为处置资产 需按交易时的公平市场价值计算应税收益 [22] - 质押奖励在收到并处于控制下时 通常作为普通收入征税 类似于储蓄账户利息 [23][24] 加密货币资本利得税税率 - 持有资产一年或更短时间后出售 适用短期资本利得税 按普通所得税率10%至37%征税 [5] - 持有资产超过一年后出售 适用长期资本利得税 税率为0%、15%或20% 高收入者可能额外缴纳3.8%净投资所得税 [5][6] - 持有期限的区分至关重要 几天差异可能导致税率相差17%或更多 [4] 加密货币税务计算与报告 - 应税收益仅针对增值部分 而非全部售价 例如以2000美元购买并以3500美元出售 则对1500美元收益征税 [6][7] - 自2026年1月1日起 数字资产经纪商需提供1099-DA表格报告交易收入 但2026年之前的交易仍需纳税人自行追踪和报告成本基础 [13][14] - 若纳税人忘记在申报表中包含1099-DA 美国国税局将假定成本基础为零并发出通知 [15] 加密货币税务扣除与损失处理 - 以亏损出售加密货币时 资本损失首先用于抵消资本利得 每年最高可扣除3000美元 [8] - 若总损失超过国税局每年3000美元限额 超额部分可结转至未来纳税年度 用于抵消未来收益 此策略称为税收损失收割 [10] - 只有已实现的损失可申报 未实现损失不计 且资产必须位于应税账户中 [11] 非应税加密货币活动 - 仅购买和持有加密货币而不出售 不属于应税事件 [17] - 在个人钱包之间转移加密货币 例如从交易所转移到个人钱包 不属于应税事件 [17] - 使用美元购买加密货币不会产生收益或损失 [17] - 接受加密货币作为礼物时 接收方在出售前无需纳税 并继承赠与者的原始成本基础和持有期 2025年赠与超过19000美元需申报709表格 [17] - 向合格慈善机构捐赠加密货币通常不作为销售征税 并可能获得慈善扣除 [17] 加密货币税务计算工具与方法 - 对于交易量大的纳税人 手动追踪不现实 可使用CoinTracker和Koinly等加密货币税务计算器导入数据并生成报告 [19] - TurboTax等主流税务软件平台通常不接受交易所的原始CSV交易文件 需要先使用专用加密货币税务平台处理数据 [20] - 手动计算收益需收集所有交易记录 确定每项资产的成本基础 识别每次出售所得 计算收益或损失 并根据持有期分类交易 [18][23] 加密货币税务复杂情况与专业建议 - 去中心化金融经纪商和部分外国经纪商无需提交1099-DA表格 但纳税人仍需向国税局报告这些交易 [15] - 若无法确定成本基础 国税局要求将其视为零 这将最大化应税收益 [18] - 涉及复杂税务情况时 建议咨询税务专业人士 [12] - 若向会计师提供500笔加密货币交易进行手动计算 可能需要50至100小时 按专业费率计算 成本可能抵消所有投资收益 [18]