报告行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1][2] 报告核心观点 - 清洁氢能发展需重点关注共享基础设施的规划、建设和运营 包括储存、运输、港口设施等 [2][7] - 到2050年全球氢能基础设施相关投资总额可能在1.5万亿至5万亿美元之间 [2] - 氢能枢纽通过共享基础设施可降低成本、提高资产利用率、吸引投资并推动产业规模化 [45][48][51] 氢能基础设施投资规模 - 全球氢能基础设施投资到2050年预计在1.5万亿至5万亿美元之间 [2] - 投资规模高度不确定 取决于电解槽、光伏、风电、储能及运输设施的单位成本下降、全球生产和需求增长等因素 [3] 氢能生产与运输配置 - 可再生氢和氨生产需考虑多种配置方案 包括电解装置位于港口或可再生能源附近 并通过电力传输或氢气管道连接 [7][8] - 光伏和风电项目的额定容量通常为电解装置容量的1.2到2.0倍 以提高电解装置容量因子并降低氢气交付成本 [14] - 液氨出口终端需设计15至30天的储存量 例如年出口120万吨液氨的终端需约80,000立方米储罐 [14] 氢能枢纽案例研究 巴西PECEM氢能枢纽 - 工业区面积达190平方公里 由巴西塞阿拉州和鹿特丹港合资拥有 [18] - 优势包括深水航道、现有港口基础设施、扩建空间、铁路连接及本地工业基础 [18] - 计划建设新氨出口泊位和进口项目设备设施 共享基础设施包括氢储存、装卸设施、管道及500千伏变电站 [18][19] 南非萨尔达纳氢能枢纽 - 位于天然深水港 可再生能源资源丰富 拥有海水淡化厂（日处理25,000公吨）和本地市场需求 [21] - 潜在下游用户包括钢铁、公交、港口设备等 可行性研究聚焦共享基础设施解决方案 [21] 埃及苏伊士运河经济区（SCZONE） - 包含四个工业园区和六个海港 规划共享设施包括苦咸水淡化厂、电解槽公共区域、液氨码头等 [21][22][28] 毛里塔尼亚氢能枢纽 - 四个开发项目需近10吉瓦电解槽容量 年产量达近600万吨氨 [25] - 需升级港口、公路、铁路、电网及建设海水淡化厂 共享基础设施是关键 [26][27] 智利氢能枢纽 - 北部安托法加斯塔地区太阳能资源丰富 南部麦哲伦地区风能潜力显著 [30] - 国家战略目标到2030年部署250吉瓦电解槽容量 梅希洛内斯港被确定为潜在枢纽 [30][34] - 南部项目包括Total Eren的H2 Magallanes（10吉瓦风能、8吉瓦电解槽）和HNH能源（1.4吉瓦风能） [38][40] 共享基础设施的优势与模式 - 共享存储、运输和港口设施可通过提高资产利用率降低成本 规模经济使资本支出随规模迅速下降 [45][48] - 半整合模型允许电力、氢气生产、运输、氨生产及港口设施的所有权以多种方式划分 包括过路费协议 [50] - 共享基础设施减少环境足迹 并可实现跨领域共享（如电力传输供应商的光纤网络过剩容量） [45] 氢能枢纽关键特征 - 需丰富的可再生能源资源、土地可用性、靠近多功能港口、淡水或海水淡化能力 [51] - 需本地市场需求、基础设施资源共享、公共私营部门合作及电网接入 [51][52][53] - 其他因素包括利用现有基础设施、获取专业技能、政府支持及季节性氢存储可用性 [55] 基础设施规划建议 - 决策需优化所有资产以实现最低氢气平准化成本 并考虑未来需求增长和产能扩张 [56] - 需进行可行性研究分析替代发展路径和模式 包括所有权和业务模型替代方案 [55] - 政府支持包括经济特区、流线型许可、统一标准、试点项目补贴及详细基础设施研究 [55]