公司业绩与股价表现 - 洛克希德·马丁公司股价在2025年第二季度财报发布后单日暴跌10.8%，主要因一次性项目亏损16亿美元及其他费用1.69亿美元拖累，导致每股收益(EPS)仅1.46美元[1][3] - 这是公司过去三个季度中第二次因类似问题导致业绩大幅低于预期，此前2025年1月也曾因17.2亿美元资产减记引发股价单日下跌9.2%[3][4] - 尽管业绩波动，公司维持2025全年营收指引737.5-747.5亿美元和自由现金流(FCF)66-68亿美元的预测[12][16] 业务结构与行业对比 - 公司业务集中于美国政府及盟国国防订单，涉及战斗机、导弹、太空系统等长期合同，但部分项目利润率较低且增长停滞，过去五年营收仅增长12%[6][10] - 行业竞争对手表现强劲：RTX保持稳定内生增长，诺斯罗普·格鲁曼创股价新高并上调全年指引，波音近期赢得价值数百亿美元的战斗机合同[9][10] - 公司当前股息收益率3.2%为国防承包商中最高，且是唯一股息率超过2%的主要国防企业[13][19] 战略调整与估值分析 - 公司启动项目审查流程以优化遗留项目执行，短期虽导致亏损但旨在提升长期运营效率[5][15] - 当前市值962亿美元对应市销率1.3倍(10年中位数1.7倍)，市现率14.4倍(10年中位数19.2倍)，估值处于历史低位[16][17] - 自由现金流指引显示公司仍具备资本回报能力，2025年计划维持股票回购和股息支付[12][20]

文章核心观点 公司CPI Aerostructures与MST Manufacturing签署长期协议，供应航空结构件生产所需组件，协议覆盖至2028年底 [1] 公司合作 - CPI Aero与MST签署第二份长期协议，此协议将满足CPI Aero到2028年底的需求 [1] - CPI Aero总裁称与MST关系良好，此次协议是对其作为关键供应商表现的认可 [2] - MST CEO表示CPI Aero是可靠业务伙伴，期待继续深化合作 [3] 公司介绍 CPI Aero - 美国制造商，为固定翼飞机、直升机和机载情报监视侦察吊舱系统提供结构组件，服务商业航空和国家安全市场 [3] - 是飞机原始设备制造商一级供应商或主要一级制造商二级分包商，也是美国国防部主要承包商 [3] - 提供工程、项目管理、供应链管理和维修保养服务 [3] MST Manufacturing - 位于俄克拉荷马州克莱尔莫尔，拥有超75000平方英尺制造空间和超110名员工 [4] - 获AS9100、ISO9001和ITAR认证，是俄克拉荷马州领先的复杂数控加工和制造公司 [4] - 运营超60台数控机床、钣金成型机、水刀等设备，提供多种服务 [4]