美股第三季度财报季开启 - 标普500公司第三季度每股收益预计增长7.9%，若实现将是连续第九个季度正增长，但较第二季度的12%增长有所减速 [1] - 分析师对第三季度盈利增长的预测已从6月底的7.3%上调至10月10日的8% [21] - 基于历史规律，实际盈利增长通常超出预期，FactSet高级分析师预计第三季度实际盈利增长可能达到13% [22] 主要金融机构业绩 - 多家华尔街主要银行于周二和周三集中发布财报，包括摩根大通、高盛、富国银行、花旗集团、黑石集团、美国银行、摩根士丹利等 [2] - 花旗集团第三季度交易和投行业务表现强劲，交易收入达56亿美元，同比增长15%；交易费用跃升17%；总收入增长9%至221亿美元；净利润为38亿美元，合每股摊薄收益1.86美元 [8][9] - 富国银行第三季度业绩超预期，股价盘前涨超2% [16] - 黑石集团吸纳资金2050亿美元，私人资产增长加速 [18] 科技与半导体行业动态 - 全球最大芯片制造商台积电将于周四发布财报，其业务更新和芯片需求备受关注 [3] - 芯片设备制造商阿斯麦第三季度订单超预期，受益于AI投资热潮，股价盘前涨超3%，但公司预计明年中国需求将显著下降 [7] 消费品与医疗保健公司表现 - 达美乐披萨美国同店销售额加速增长5.2%，第三季度每股收益4.08美元超预期，营收115亿美元略超预期，股价盘前涨近5% [10][11] - 强生公司计划在未来18至24个月内分拆其骨科业务为独立公司DePuy Synthes，同时第三季度调整后每股收益2.80美元超预期，制药和医疗器械销售额均增长6.8%，并上调2025年营收指引至935亿至939亿美元 [12][13][14] 欧洲公司亮点 - 奢侈品集团LVMH第三季度意外恢复销售增长，巴黎股价盘中一度飙升14%，为2001年以来最大日内涨幅 [5][6] - 瑞典电信公司爱立信季度盈利超预期，股价大涨14% [19]

财务业绩与展望 - 公司上调2025年产品收入预期至935亿美元至939亿美元，较此前预测提高约3亿美元，并高于分析师预期的934亿美元[1] - 第三季度销售额达239.9亿美元，超出华尔街237.5亿美元的预期[5] - 第三季度调整后每股收益为2.80美元，高于分析师预期的2.76美元[5] - 第三季度药品销售额同比增长6.8%至155.6亿美元，略高于分析师预期的154.2亿美元[5] - 第三季度医疗器械销售额同比增长6.8%至84.3亿美元[6] 业务分拆计划 - 公司计划在未来18至24个月内将其骨科业务分拆为一家名为DePuy Synthes的独立公司[2] - 骨科业务去年收入约92亿美元，约占公司总收入的10%[2] - 公司正探索多种分拆路径，主要侧重于免税分拆，但对其他选项持开放态度[3] - 公司计划专注于高增长、高利润率的领域，如肿瘤学、免疫学、神经科学、外科、视力保健和心血管领域[3] 业务表现与战略重点 - 公司认为骨科领域的下一阶段创新超出其范围，可能更适合由其他方主导[4] - 肿瘤产品带来增长，其中血癌治疗药物Darzalex第三季度销售额达36.7亿美元，与36.2亿美元的预期基本一致[6] - 医疗器械销售额增长主要由电生理产品驱动[6] - 此次骨科业务分拆是公司自2023年将150亿美元消费者健康部门分拆为Kenvue后的第二次重大分拆[2]

公司战略调整 - 计划在未来18至24个月内将骨科业务分拆为一家名为DePuy Synthes的独立公司[1] - 此次分拆是公司在两年内的第二次重大业务剥离 旨在聚焦于更高增长的医疗保健领域[1] - 该举措符合公司专注于高增长、高利润领域的战略 包括肿瘤学、免疫学、神经科学、外科手术、视力保健和心血管产品[6] 财务业绩与展望 - 季度收益超出华尔街预期 并提高了2025年的销售额预测[2] - 将2025年产品收入预测调整为935亿至939亿美元 较此前预期高出约3亿美元 并高于分析师934亿美元的预期[4] - 预计明年总收入增长将超过5% 高于分析师目前4.6%的预期 调整后每股收益最高将比华尔街11.39美元的预期高出5美分[2] 被分拆业务概况 - 骨科业务部门生产髋关节、膝关节和肩关节植入物、手术器械等产品 去年营收约为92亿美元 约占公司总收入的10%[3] - 该业务约占公司MedTech部门收入的30% 但其增长速度低于投资组合中的其他部分[5] - 分拆后 该业务将由行业资深人士Namal Nawana领导[3] 市场表现与行业背景 - 公司股价在早盘交易中下跌1.2% 但年初至今上涨32% 同期标普医疗保健指数涨幅为3%[3] - 公司在2023年宣布了对骨科业务的两年重组计划 包括退出某些市场和停止销售部分产品[5] - 此前公司已将价值150亿美元的消费者健康部门分拆为Kenvue[5]

第三季度财报季整体展望 - 标普500公司第三季度每股收益预计同比增长7.9%，若实现将是连续第九个季度正增长，但较第二季度12%的增速有所放缓 [1] - 分析师对标普500的每股收益预测在过去四个月被上调，截至10月10日，预计同比增长率为8%，高于6月底预测的7.3% [16] - 基于财报季期间盈利增长率通常会上调的平均趋势，预计标普500公司实际盈利增长率可能达到13%，在过往40个季度中，有37个季度的实际盈利超过预期 [17][18] 主要金融机构财报发布 - 财报季于周二正式开始，首批发布财报的主要金融机构包括摩根大通、高盛、富国银行、花旗集团和贝莱德 [2] - 周三将发布财报的机构包括美国银行、摩根士丹利、PNC、Synchrony Financial和Citizens Financial Group [2] - 周四发布财报的机构包括嘉信理财、纽约梅隆银行、美国合众银行，同时全球最大芯片制造商台积电也将提供业务更新 [3] 摩根大通业绩表现 - 公司第三季度利润增长，但股价小幅下跌 [5] - 市场与证券服务业务收入为104亿美元，增长24%，其中市场业务收入为89亿美元，增长25% [11] - 固定收益市场收入为56亿美元，增长21%，主要由利率、信贷和证券化产品业务推动；股票市场收入为33亿美元，增长33%，主要由主要经纪业务等产品推动 [11] 强生公司业绩与业务调整 - 公司第三季度调整后每股收益为2.80美元，高于华尔街预估的2.76美元 [8] - 制药销售额同比增长6.8%至155.6亿美元，医疗器械销售额同样增长6.8%至84.3亿美元，其中肿瘤治疗销售额达到36.7亿美元 [8] - 公司宣布计划在未来18至24个月内将其骨科业务分拆为一家名为DePuy Synthes的独立公司，并将2025年销售额预测上调约3亿美元至新的范围935亿至939亿美元，高于分析师预期的934亿美元 [7][9] 其他公司财报亮点 - 富国银行第三季度业绩超预期，股价在盘前交易中上涨超过2% [12] - 贝莱德当季资金流入达2050亿美元，私人资产增长加速 [13] - 爱立信季度盈利增长超预期，股价周二大涨14%，公司并淡化了美国关税的影响 [14]