万事达卡服务业务战略 - 万事达卡的服务业务正日益成为其长期增长战略的重要组成部分 该业务在强化核心支付特许经营权的同时 提升了公司的韧性 盈利能力和战略定位 [1] - 尽管公司以卡基支付网络闻名 但其服务板块 通常称为增值服务 正日益推动可持续的收入扩张和竞争差异化 [1] 服务业务的优势与表现 - 服务业务使公司收入来源多元化 传统支付收入与消费者支出和经济周期紧密相关 而数据分析 网络安全 欺诈预防 咨询 忠诚度解决方案和开放银行等服务对支付量的依赖较低 更侧重于长期客户关系 这降低了盈利波动性 提供了更稳定的增长前景 [2] - 增值服务收入在2023年增长17.7% 2024年增长16.8% 2025年前九个月同比增长22% 增长动力来自客户获取与互动以及商业和市场洞察服务的高需求 [3][8] - 对网络安全和数据分析等服务需求在新冠疫情期间激增 带来了收入多元化的好处 [3] 增长举措与行业对比 - 公司通过收购以及与国际组织和科技公司的合作 进一步扩展其服务业务并加强网络安全能力 支持该板块的持续增长 [4][8] - 行业同行如Visa和美国运通也越来越多地利用服务业务来推动基于交易之外的增长 它们的增值服务提高了客户留存率 使收入来源多样化 并产生了利润率更高 受经济波动影响较小的经常性收入 [5] - 对于美国运通而言 服务业务扮演着更核心的角色 其闭环网络利用专有数据 忠诚度计划 商户解决方案和高端福利来促进消费 互动和客户忠诚度 [6] 财务与市场表现 - 万事达卡股价年初至今上涨9.5% 表现优于行业 [7] - 公司基于未来12个月收益的市盈率为30.36倍 高于行业平均的21.07倍 [9] - 市场对万事达卡2025年第四季度和2026年第一季度的每股收益共识预期在过去30天内没有变动 对2025年和2026年的全年盈利共识预期在同一时间段内各下调了1美分 [10] - 市场对万事达卡2025年和2026年的收入及每股收益共识预期均显示同比增长 [11]

开放银行立法进展 - 加拿大政府预计将在2025年秋季经济报告中更新开放银行立法的第二部分，业界期望其包含全面的实施计划、通用规则、技术标准以及针对小型企业的纳入方式[1] - 消费者驱动银行法案已于2024年6月获得下议院通过，该法案奠定了开放银行的范围和技术标准基础，并指定加拿大金融消费者管理局为牵头监管机构[3] - 政府计划在2024年秋季经济报告中引入消费者驱动银行框架的剩余要素立法，包括认证以及涵盖国家安全、责任和隐私的通用规则[3] 行业准备与实施挑战 - 多家金融机构已完成技术准备，例如EQ Bank自2019年起采用以API为中心的云架构，使其能够快速适应开放银行框架[8] - 行业面临的主要挑战是实时铁路支付网络与开放银行可能同在2026年启动，存在并发启动的风险，考虑分阶段推出以错开两项计划[7] - 省级信用 unions 的充分参与面临障碍，因为现有框架主要针对联邦监管的金融机构，联邦与省级立法协调是关键[6] 数据共享与安全框架 - 目前约有900万加拿大人使用存在安全风险的屏幕抓取技术来链接不同金融机构和金融科技公司的账户[2] - 行业建议禁止屏幕抓取实践，并采用基于金融数据交换标准的单一技术标准，以确保互操作性[17] - 提倡建立分层认证模型，根据参与者的规模、用例和风险状况进行调整，而非“一刀切”的方法，以避免为小型金融科技公司设置障碍[13] 预期效益与创新用例 - 开放银行将通过安全的API数据共享刺激创新，超越账户链接等基本功能，例如利用租金支付数据帮助建立信用记录和证明抵押贷款申请人的还款能力[15] - 该框架旨在为消费者提供更多选择，并通过金融机构与应用之间的高效安全数据传输来改善金融服务[10] - 只读访问权限可能通过让银行A读取客户在银行B的账户余额来提高对资金可用性的信任，从而加速交易[15] 行业合作与技术标准 - 大型银行已与Plaid和Flinks等聚合器通过双边协议合作，但开放银行将提供行业统一的框架和标准，使其更易于实施[8][11] - 信用 unions 正在探索行业领先的解决方案，例如大型信用 union 联盟的Caspian One开放银行平台，并为参与实时铁路支付网络升级API[10][11] - 有建议认为加拿大央行应承担主要治理角色，而非加拿大金融消费者管理局，因其具备现有专业知识和基础设施[14]

报告核心观点 - Celent发布最新欧洲零售银行业维度报告 旨在理解行业的技术计划、压力与优先事项 [1] - 报告为全球研究的一部分 对活跃于市场的银行、供应商或咨询公司至关重要 [1] 行业运营环境 - 欧洲地区54%的银行认为 相较于12个月前 赢得和留住客户更具挑战性 [2] 技术战略驱动因素 - 50%的欧洲银行将投资于提供增强型产品或方案 列为技术战略的三大最重要驱动因素之一 [2] 技术预算趋势 - 受访高管表示 IT支出今年将平均增长5.0% [2] - 考虑到潜在经济干扰 预算增长是否能达到该水平尚不明确 [2] 产品层面投资重点 - 数字账户开户是本年最大单一产品级优先事项 38%的银行视其为重点 [2] - 其他顶级投资领域包括开放银行、开放金融以及对数字渠道的其他改进 [2] 人工智能技术投资 - 人工智能是29%的欧洲银行最大的单一技术投资领域 [2] - 生成式人工智能是推动数据广泛应用的重要部分 64%的银行计划在2025年推出面向客户的生成式人工智能服务 [2]

Visa关闭美国开放银行业务 - Visa关闭其在美国的开放银行业务 该决定于8月22日被报道[1] - 公司将专注于欧洲和拉丁美洲等高潜力市场的开放银行战略[2] - 业务关闭时点正值监管不确定性时期 至少两家银行表示可能对数据访问收费[2] 监管环境与规则变化 - 消费者金融保护局(CFPB)于8月21日就开放银行规则1033的实施征求评论 重点关注费用、数据安全和数据隐私问题[4] - 最终规则于10月22日拜登政府期间宣布 但当天就因安全隐私问题遭遇法律挑战[4] - 特朗普政府时期CFPB领导层变更后 机构于7月29日告知法官将启动"加速规则制定程序"修订开放银行规则[5] - CFPB可能考虑不同的收费模式 而先前规则禁止收费[5] 银行数据收费趋势 - 摩根大通7月告知金融科技公司将开始对客户银行数据访问收费[3] - 据彭博社报道 这些费用可能达数亿美元(hundreds of millions of dollars) 威胁金融科技行业商业模式[3] - 但匿名消息来源称摩根大通的收费计划并非Visa决策的影响因素[3] 消费者行为与市场接受度 - PYMNTS情报报告显示 46%消费者表示"高度愿意"使用开放银行支付 但仅11%实际使用过[6]