业绩与预期 - 公司预测2026财年销售额为15.5亿至15.7亿美元，低于分析师预期的16.5亿美元 [6] - 公司预测2026财年调整后每股收益为2.80至2.85美元，低于分析师预期的3.58美元 [6] - 第二季度销售额为3.439亿美元，低于分析师预期的3.664亿美元 [4] - 第二季度调整后每股收益为0.68美元，超过分析师预期的0.57美元 [3] 财务表现 - 截至9月30日的季度，公司毛利率下降约165个基点至69% [2] - 公司预计2026财年因美国进口关税提高将产生超过5000万美元的年度成本 [2] 运营与战略 - 公司约75%的全球生产依赖于中国 [2] - 公司正在精简供应链并多元化运营，以作为关税缓解计划的一部分 [3] - 公司于8月实施了1美元的价格上调，但表示不计划进一步提价 [3] 产品与市场 - 公司首席执行官指出，今年缺乏去年唇油产品那样的大型产品发布 [5] - 去年推出的唇油产品在2024年初获得关注和社交媒体病毒式传播，推动股价创下历史新高 [5] - 公司今年收购了Hailey Bieber旗下的Rhode品牌，并正重度依赖该品牌，因其同名品牌销售开始放缓 [2]

公司概况 - 公司是美国最大的美容零售商 [1] - 公司拥有1400家门店网络，这些门店同时兼具沙龙功能 [1] - 公司提供化妆品、护肤品、护发品和香水产品 [2] - 公司提供店内美容服务，包括美发、化妆、修眉和皮肤护理 [2] 近期市场表现 - 在零售业环境艰难的情况下，公司股价在几周前曾逼近历史新高 [1] - 自那以后，公司股价出现了相当大幅度的回调 [1]

股价表现 - 过去一周股价下跌6% 连续5个交易日下跌[2][3] - 市值在过去5天内蒸发约19亿美元 当前市值约300亿美元[3] - 较2024年底水平仍上涨13.1% 同期标普500指数上涨11.9%[3] 财务业绩 - 第四季度净销售额同比下降12%[2] - 盈利预测低于分析师预期[2] - 关税可能造成1亿美元影响[2] 业务概况 - 公司主营护肤、彩妆、香水和护发产品 包括保湿霜、精华液、洁面产品和香水等[4] - 产品在全球范围内销售[4] 市场比较 - 当前标普500成分股中49只股票连续3天以上上涨 22只连续3天以上下跌[7] - 持续疲软可能反映情绪变化或更深层担忧[6]

公司覆盖与评级 - 首次覆盖Ulta Beauty(NASDAQ: ULTA)给予买入评级 目标价43281美元 [1] - Ulta Beauty是美国最大专业美容零售网络 提供化妆品 护肤品 沙龙服务和自有品牌产品 覆盖超1300家门店并拥有强大数字化渠道 [1] 研究方法论 - 研究框架聚焦美国公开市场 采用结构化可复用的方法识别具备可持续商业模式 现金流潜力被错误定价及资本配置合理的公司 [1] - 估值基于行业相关倍数 结合公司特定商业模式和资本结构 强调可比性 简洁性和相关性 [1] - 研究覆盖偏好市场关注不足但正经历结构性变化或暂时性错位的公司 通过冷静分析和差异化认知获取不对称回报机会 [1] 研究机构定位 - 研究标准遵循机构准则 结合严谨基本面分析与高信号判断驱动流程 摒弃噪音叙事和过度复杂预测 [1] - 目标是为专业投资者提供机构级洞察 可操作的估值框架 以及现代股票分析中真正关键因素的强效过滤机制 [1] （注：文档[2][3]内容涉及免责声明和披露条款 根据任务要求已主动过滤）