吉姆·克拉默对迪士尼公司的评论 - 吉姆·克拉默评论迪士尼公司拥有强大的定价能力 因其主题公园客满[1] - 华尔街对迪士尼的定价能力能否持续持怀疑态度[1] - 吉姆·克拉默建议一位来电者不要抛售迪士尼股票 并重申他本人也坚持持有[1] - 克拉默认为迪士尼公司存在价值 并预期该价值将被市场发掘[1] 迪士尼公司的业务构成 - 公司业务包括创作和发行电影、电视及流媒体内容[1] - 公司运营主题公园、度假村和现场娱乐项目[1] - 公司通过授权其知识产权和销售品牌商品获得收入[1]

公司业务概况 - 公司是一家全球性媒体和科技企业[3] - 业务范围涵盖有线通信、电视与流媒体服务、电影工作室、主题公园和国际媒体解决方案[3] 财务表现 - 最近十二个月营收增长1.3%，过去三年平均增长0.9%，不属于高增长类型[7] - 最近十二个月营运现金流利润率接近22.8%，营业利润率为18.7%[7] - 过去三年平均营运现金流利润率约22.9%，平均营业利润率为19.0%[7] - 高利润率体现定价能力和现金流生成能力[2] 估值水平 - 市销率为0.9倍[7] - 当前股价较一年前有36%的折价[7] 历史表现数据 - 采用类似选股标准（市值超过100亿美元、高现金流或营运利润率、过去一年估值显著下降）的股票，自2016年12月31日以来平均12个月远期回报约19%[5][8] - 采用类似选股标准的股票12个月正回报率约72%[5][8]

公司投资亮点 - 公司股票目前以0.9倍的市销率交易 较一年前有34%的折价 [8] - 公司展现出强大的定价能力与高利润率 能产生持续且可预测的利润和现金流 [4] - 最近十二个月的经营现金流利润率接近22.8% 经营利润率为18.7% [8] 公司业务表现 - 公司业务涵盖有线通信、电视与流媒体服务、电影制片厂、主题公园和国际媒体 [4] - 宽带市场面临降温和来自无线运营商5G家庭宽带服务的竞争压力 [1] - 无线电话业务板块正获得新的增长动力 庞大的网络基础设施在数据消费激增背景下仍是宝贵资产 [1] 公司财务数据 - 最近十二个月收入增长1.3% 过去三年平均增长0.9% [8] - 长期盈利能力稳定 过去三年平均经营现金流利润率约22.9% 平均经营利润率19.0% [8] 选股策略背景 - 选股方法关注市值超过100亿美元 具有高经营现金流利润率或高经营利润率 且过去一年估值显著下降的股票 [7]

公司分拆与命名 - Comcast将旗下NBCUniversal有线电视网络资产的大部分分拆成立新公司 命名为Versant 发音与conversant词根相同 强调其多领域适应性和熟悉度 [1][2] - Versant前身为SpinCo 旗下拥有USA、CNBC、MSNBC、Oxygen、E!、SYFY和Golf Channel等有线电视频道 以及Fandango、Rotten Tomatoes、GolfNow等数字资产 [2] - 剩余NBCUniversal资产包括广播网络、Peacock流媒体服务、环球影业、主题公园和Bravo频道仍归属Comcast [3] 品牌战略 - Versant名称不直接面向消费者 定位为品牌集合体 各子品牌独立与用户互动 母公司仅作为控股实体存在 [3][4] - 公司CEO明确表示将聚焦子品牌建设而非企业名称 控股名称仅用于B2B场景 [4] 财务与时间规划 - 分拆计划于2025年底前完成 新公司旗下资产去年营收达70亿美元 [4] - 需为公开上市构建华尔街增长故事 可能通过收购扩展核心业务 部分交易或突破纯媒体领域 [5] 业务拓展方向 - 以Golf Channel收购高尔夫预订平台GolfNow为例 展示从线性电视/流媒体向多元化盈利模式转型 [6] - 明确表示不会仅局限于线性与数字媒体资产组合 将发展跨领域商业生态 [6]