报告的核心观点 - 今日三大主要指数均上涨,上证指数站3100点,成交量突破12000亿元 [16][17] - 与房地产相关的房地产服务、房地产开发、租售同权等概念板块涨幅靠前 [17] - 近期深圳、成都、南京等一线城市楼市释放利好较多,公积金贷款标准得到优化,虽然楼市基本面未见明显改善,但政策端角度已经处于相对宽松阶段,看好后续板块估值持续修复 [17] 报告内容总结 市场概况 - 今日上证指数上涨0.79%,报收3113.04点,沪深300上涨1.11%,报收3623.91点,创业板指上涨3.50%,报收1887.57点,两市成交金额共计12170亿元 [16] - 今日申万行业31个一级行业中,房地产行业涨幅靠前,石油石化行业跌幅靠前 [16] ETF成交统计 - 今日股票型ETF日均成交额为655.76亿元,日均换手率7.39% [17] - 债券型ETF日均成交额为177.70亿元,日均换手率15.13% [17] - 商品型ETF日均成交额为21.48亿元,日均换手率5.96% [17] - 跨境型ETF日均成交额为293.74亿元,日均换手率12.85% [17] - 货币型ETF日均成交额为442.87亿元,日均换手率8.19% [17] ETF交易情况 - 今日涨幅排名靠前的ETF基金主题主要为房地产,包括南方房地产ETF、华夏房地产ETF、银华房地产ETF、华宝地产ETF、南方科创材料ETF [17] - 近期深圳、成都、南京等一线城市楼市释放利好较多,公积金贷款标准得到优化,虽然楼市基本面未见明显改善,但政策端角度已经处于相对宽松阶段,看好后续板块估值持续修复 [17] 其他内容 - 国家发展改革委办公厅、国家数据局综合司印发《数字经济2024年工作要点》,对2024年数字经济重点工作作出部署 [5] - 国家能源局表示,预计今年度夏期间全国用电负荷还将快速增长,最高负荷同比增长超过1亿千瓦,电力保供面临着一定压力 [6] - 广州市出台《推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案》,明确将实施大规模设备更新、消费品以旧换新、废弃物回收循环利用、标准提升四大行动 [7] - 四方光电拟投资6000万元取得诺普热能57.14%的股权,投资1510.99万元取得精鼎电器51.00%的股权 [13] - 四川省商务厅、财政厅出台《支持民营外贸企业发展壮大十条措施》,将重点支持民营企业获取"低门槛、低成本、免抵押"的融资支持、支持民营企业境外市场拓展、降低民营企业物流成本仓储费和办公场地租金等 [14]

报告的核心观点 - 市场概况:今日上证指数上涨1.17%，沪深300上涨1.53%，创业板指上涨3.34%。两市成交金额共计10912亿元。今日申万行业31个一级行业非银金融行业涨幅靠前，银行行业跌幅靠前。[14][15] - ETF成交统计:今日股票型ETF日均成交额为574.47亿元，日均换手率6.71%；债券型ETF日均成交额为230.50亿元，日均换手率22.60%；商品型ETF日均成交额为28.13亿元，日均换手率7.93%；跨境型ETF日均成交额为286.38亿元，日均换手率12.22%；货币型ETF日均成交额为461.37亿元，日均换手率9.13%。[16] - ETF交易情况:今日涨幅排名靠前ETF基金主题主要为证券。排名前五的ETF基金分别为汇安上证券商ETF、汇添富证券指数ETF、天弘证券ETF、华宝券商ETF、东财证券ETF。[16] 根据目录分别总结 每日热点 - 四部门联合召开大规模设备更新和消费品以旧换新金融工作推进会,会议强调要坚持市场为主、政府引导,坚持鼓励先进、淘汰落后,坚持标准引领、有序提升。[5] - 国家统计局数据显示,1-3月份,全国规模以上工业企业实现利润总额15055.3亿元,同比增长4.3%。[6] - 商务部、财政部等7部门联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》,对报废国三及以下排放标准燃油乘用车并购买符合条件的新能源乘用车的,补贴1万元;对报废国三及以下排放标准燃油乘用车并购买2.0升及以下排量燃油乘用车的,补贴7000元。[6] 川财研究观点 - 上周三大指数全面上涨,北向资金周五净流入超200亿元。海外方面,谷歌一季度净利润超出预期,带动美股科技板块走强。国务院发布关于金融企业国有资产管理情况专项报告,明确提出要集中力量打造金融业"国家队",券商板块走强。[7][8] - 纽蒙特公司一季度平均黄金出售价格为2090美元/盎司,比2023年均价高136美元,黄金销售额从去年同期的23亿美元涨至33亿美元。[9] - 美国一季度GDP增速远低于预期,美联储降息降温。美国一季度GDP年化季率增速为去年Q1以来最低,同时核心PCE物价指数年化季率初值录得3.7%,为去年Q2以来新高。[10] - 特斯拉表示将继续在中国深耕,在人工智能、电动车、储能等领域与行业共同发展。[11] - 中国信息通信研究院发布国内首个汽车大模型标准,涵盖场景丰富度、能力支持度、应用成熟度三个能力域。[12] - 成都一季度实现地区生产总值5518.2亿元,同比增长5.0%,经济活力持续保持。[13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2024年中国经济呈确定性弱复苏态势，房地产有望放缓下行速度，资金外流对中国资产冲击有望缓解，国内加快构建双循环发展格局 [2] - 2024年4月第4周，计算机、非银金融和美容护理等板块表现较好，煤炭、石油石化和钢铁等板块表现较差；概念板块中铜缆高速连接、量子科技和军工信息化等表现较好，可燃冰、页岩气和煤炭概念等表现较差 [2] - 本周市场主要指数涨跌互现，上证指数运行在3000 - 3100点内，主要指数净买入但量能缩量 [2] - 本周市场先抑后扬，主线聚焦科技方向，红利相关板块持续调整，顺周期板块先调后升 [2] - 科技板块本周有短期见底反抽迹象，低空经济概念上半周表现好，下半周走弱，市场连板高标卖压大，资金风险偏好收敛，策略以高低切换为主 [2] - 市场内仓位建议以筹码逻辑为先，坚持防守反击策略，适当配置前期超跌板块，等待行业和概念板块轮动，不宜追涨；黄金价格有望高位，大宗商品价格有望高位震荡 [2] - 电力燃气和煤炭板块关注火电相关标的如华电国际等，燃气水务板块关注相关标的如广州发展等，动力煤板块关注相关标的如中国神华等 [2] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 本周上证指数涨0.76%，沪深300涨1.20%，创业板综涨4.75%，中证1000涨2.88% [3][10] - 申万一级公用事业行业跌1.05%，涨幅周排名25/31，跑输上证综指1.82个百分点；申万一级煤炭行业跌7.00%，涨幅周排名31/31，跑输上证综指7.77个百分点 [3][4][10] - 申万一级公用事业行业周涨幅前三为*ST惠天、东方环宇和东望时代，涨幅分别为26.77%、17.54%和14.77%；跌幅前三为佛燃能源、天壕能源和首华燃气，跌幅分别为 - 8.91%、 - 7.98%和 - 7.54%，行业个股整体涨跌互现 [4][16] - 申万一级煤炭行业周涨幅前三为新大洲A、甘肃能化和淮河能源，涨幅分别为5.78%、1.71%和1.40%；跌幅前三为兰花科创、潞安环能和盘江股份，跌幅分别为 - 22.80%、 - 12.34%和 - 12.25%，行业个股整体跌多涨少 [4][18] 行业动态 - 5月1日起山西省所有煤炭购销统一在太原煤炭交易中心交易，交易中心将建设成为全省统一煤炭交易中心，形成统一开放的煤炭交易市场，鼓励煤炭衍生品上线交易，并举行了相关工作启动会和培训会 [12][13] - 4月8 - 14日山西省煤炭均价1039.97元/吨，环比跌1.5%，其中炼焦煤1/3焦煤均价1460.1元/吨，环比跌3.4%；无烟煤2号均价980元/吨，与前一周持平；动力煤发热量5000 - 5500大卡均价679.8元/吨，环比涨0.6%，预计短期内煤炭价格仍将弱势运行 [14] 公司动态 公用事业行业 - 申万一级公用事业行业周涨幅前三为*ST惠天、东方环宇和东望时代，涨幅分别为26.77%、17.54%和14.77%；跌幅前三为佛燃能源、天壕能源和首华燃气，跌幅分别为 - 8.91%、 - 7.98%和 - 7.54%，行业个股整体涨跌互现 [16] 煤炭行业 - 申万一级煤炭行业周涨幅前三为新大洲A、甘肃能化和淮河能源，涨幅分别为5.78%、1.71%和1.40%；跌幅前三为兰花科创、潞安环能和盘江股份，跌幅分别为 - 22.80%、 - 12.34%和 - 12.25%，行业个股整体跌多涨少 [18]

核心观点 - 随着财报披露进入尾声，部分业绩超预期、政策支持的方向有望逐步走强 [2][39] 市场概况 - 2024年4月25日，上证指数上涨0.27%，报收3052.90点，沪深300上涨0.25%，报收3530.28点，创业板指下跌0.04%，报收1764.73点，两市成交金额共计7780亿元，申万行业31个一级行业中银行行业涨幅靠前，国防军工行业跌幅靠前 [3][61] - 当日三大主要指数涨跌不一，化工板块盘中走强，化学原料、化学制药、化工合成材料等概念板块涨幅靠前 [18][61] - 股票型ETF日均成交额为336.63亿元，日均换手率5.44%；债券型ETF日均成交额为259.86亿元，日均换手率34.21%；商品型ETF日均成交额为29.63亿元，日均换手率9.04%；跨境型ETF日均成交额为225.39亿元，日均换手率10.64%；货币型ETF日均成交额为380.14亿元，日均换手率5.64% [18][61] - 当日涨幅排名靠前ETF基金主题主要为医药和银行，排名前五的ETF基金分别为银华港股创新药ETF（159567）、华泰柏瑞医疗保健ETF（516790）、嘉实运输ETF（159683）、南方银行ETF（512700）、汇添富银行ETF（512820） [61] 每日热点 - 国务院发布关于金融企业国有资产管理情况专项报告审议意见的研究处理情况和整改问责情况的报告，集中力量打造金融业“国家队”，推进国有大型金融企业对标世界一流金融企业，推进保险业等高质量发展，推动头部证券公司做强做优，支持沪深交易所建设世界一流交易所 [1][6][19] - 商务部新闻发言人表示，将抓好《关于进一步支持境外机构投资境内科技型企业的若干政策措施》落地，放大政策效应、促进供需对应、持续动态响应 [6][16][58] - 国家能源局发布开展2024年电力市场秩序突出问题专项监管通知，重点监管交易规则执行、限制市场竞争、信息披露及报送情况 [2][7][21] - 国家发改委表示，我国一些地区新型工业化和城镇化水平低，要把农业转移人口市民化摆在突出位置，提高潜力地区新型工业化城镇化水平 [2][39] - Meta发布一季度财报，营收和盈利高于预期，核心广告收入增长提速，但预计二季度收入365亿至390亿美元，区间中点弱于市场预期，元宇宙部门仍季度巨亏，资本支出和二季度营收指引令投资者担忧，AI业务发展有不确定性，股价回落 [2][39][41] - 美国至4月19日当周EIA原油库存减少636.8万桶，为2024年1月19日以来最大降幅，EIA战略石油储备库存增加79.3万桶，为1月26日以来最大增幅，连续第19周录得增加 [26][43] - 4月25日，江西省发展改革委发布调整分时电价机制通知，试行重大节假日深谷电价，春节、“五一”、国庆节12:00 - 14:00为深谷时段，电价在平段电价基础上下浮60%，工商业储能主要盈利来源是峰谷价差，该政策仅于节假日试点 [14][44][60] - 特斯拉4月24日推出“0首付”活动，适用Model 3和Model Y车型，马斯克加速低价新车型上市规划，称最早今年底最晚明年初生产，建议关注特斯拉产业链相关标的北特科技和贝斯特等 [48] - 四川印发《2024年四川省加快前期工作重点项目名单》，纳入330个拟未来2至3年开工重大项目，估算总投资2.15万亿元，其中基础设施项目130亿元，涉及交通、能源、水利等领域 [48]

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川财证券研究报告 科技产业链核心数据跟踪 —行业跟踪 所属部门：行业公司部 报告类别：行业研究报告 报告时间：2024年4月24日 分析师：孙灿 执业证书：S1100517100001 联系方式：suncan@cczq.com 北京：东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层，100005 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 成都：高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ❖ 跟踪点评 今日上证指数上涨 0.76%，沪深 300 上涨 0.44%，中证 1000 上涨 1.67%，创业板综上涨 1.71%，科创 50上涨1.48%，北证50上涨1.29%。申万行业分类中 31个一级行业分类 中，电子、通信、计算机和传媒行业分别实现2.42%、3.74%、3.28%和2.03%的涨跌幅， 分别排名4、1、2和5。 通信板块中今日有多只股票涨停，无股票跌停。排名前三的股票为昊通控股、世纪鼎利 和奥飞数据，涨跌幅分别为 20.13%、20.06%和 20.00%；排名后三的股票为 ST鹏博士、 ST九有和ST 高升，涨 ...

报告的核心观点 - 先进制造产业链核心数据跟踪,重点关注机械设备、国防军工和电力设备等子行业的表现 [1] - 国防军工板块表现较好,多只股票涨停,电力设备板块表现较差 [2][3] - 中泰铁路第二阶段项目获批,轨交装备有望充分受益于"一带一路"需求景气拉动 [4][5] 行业概况 - 公司成立于1988年,是全国首家由财政国债中介机构整体转制而成的专业证券公司 [7][8] - 公司研究所下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域,团队主要来自国内一流学府 [9] - 公司提供专业的研究、咨询和调研服务,以及投资综合解决方案 [9] 风险提示 - 宏观经济波动风险、出口订单超预期下滑、汇率风险等 [6]

报告的核心观点 - 公用事业和煤炭行业当日涨跌幅分别为1.31%和-0.53%,排名第11和第31位 [1] - 公用事业板块中有1只股票涨停,无股票跌停,涨幅前三和后三的股票分别为10.03%、5.53%、5.19%和-5.96%、-3.51%、-3.33% [2] - 煤炭板块中无股票涨停,无股票跌停,涨幅前三和后三的股票分别为4.18%、4.02%、3.46%和-5.68%、-3.10%、-2.26% [3] - 4月第二周内蒙古煤炭价格环比下降0.9%,同比下降10.0%,主要原因是进口数量增加、市场供应能力增强,以及气温回升导致供暖企业需求减少 [4] 行业要闻 - 4月第二周内蒙古煤炭价格环比下降0.9%,同比下降10.0% [4] - 无烟煤2号洗选块煤均价环比下降0.7%,同比下降7.1% [4] - 动力煤发热量5000-5500大卡均价环比下降1.6%,同比下降10.9% [4] - 炼焦煤1/3焦煤均价环比下降0.6%,同比下降12.2% [4] 风险提示 - 宏观经济波动风险 [5] - 出口订单超预期下滑 [5] - 汇率风险 [5] 公司简介 - 川财证券有限责任公司成立于1988年7月,前身为经四川省人民政府批准、由四川省财政出资兴办的证券公司,是全国首家由财政国债中介机构整体转制而成的专业证券公司 [6] - 公司目前由中国华电集团资本控股有限公司、四川省国有资产经营投资管理有限责任公司、四川省水电投资经营集团有限公司等资本和实力雄厚的大型企业共同持股 [7] - 公司一贯秉承诚实守信、专业运作、健康发展的经营理念,矢志服务客户、服务社会,创造了良好的经济效益和社会效益 [7] - 公司是中国证券业协会、中国国债协会、上海证券交易所、深圳证券交易所、中国银行间市场交易商协会会员 [7] 研究所简介 - 川财证券研究所目前下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域 [8] - 研究所团队成员主要来自国内一流学府,致力于为金融机构、企业集团和政府部门提供专业的研究、咨询和调研服务,以及投资综合解决方案 [8]

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川财证券研究报告 先进制造产业链核心数据跟踪 —行业跟踪 所属部门：行业公司部 报告类别：行业研究报告 报告时间：2024年4月23日 分析师：孙灿 执业证书：S1100517100001 联系方式：suncan@cczq.com 北京：东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层，100005 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 成都：高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ❖ 跟踪点评 今日上证指数下跌 0.74%，沪深 300 下跌 0.70%，中证 1000 下跌 0.53%，创业板综上涨 0.70%，科创 50下跌0.54%，北证50上涨1.25%。申万行业分类中 31个一级行业分类 中，机械设备、国防军工和电力设备分别实现-0.31%、-0.69%和-1.21%的涨跌幅，分别 排名13、18 和25。 机械设备板块中今日有多只股票涨停,无股票跌停。排名前三的股票为迈赫股份、丰立 智能和蓝海华腾，涨跌幅分别为 20.01%、20.01%和 20.00%；排名后三的股票为中核科 技、永和智控和威奥股份，涨 ...