行业投资评级 - 报告未明确提及行业投资评级 [1][2] 核心观点 - 2024年北京办公楼市场搬迁交易持续增加，中关村、望京等科技中心去化表现位居前列 [3] - 零售物业市场新增供应保持活跃，更多老牌项目启动调改升级 [3] - 仓储物流市场北京降本升级换迁需求日趋高涨，天津廊坊以价换量推动市场复苏 [3] - 商务园区市场重点区域产业集聚性强化，需求承压推动租金加速下行 [3] - 物业投资市场机构投资者交易金额占比过半，交易资产类型分布更趋均衡 [3] 办公楼市场 - 2024年第四季度，中关村与丽泽区域新增办公面积12.9万平方米，全年新增供应总量19.2万平方米，同比降幅达74% [5] - 全年新租需求总面积同比减少5%，搬迁交易占全年新租面积的80% [5] - TMT板块成为驱动新租需求的主力军，金融行业新租需求下降明显，专业服务需求稳列第三 [5] - 全年全市净吸纳量达34万平方米，带动全市空置率年末同比下降0.7个百分点至21.0% [5] - 年末全市平均租金面价环比下降3.4%，至每月每平方米256.6元，年度累计跌幅10.7% [6] 零售物业市场 - 2024年第四季度，北京零售物业市场新增供应42.9万平方米，全年新增供应逼近100万平方米 [11] - 2024年1-11月北京社销总额同比下降2.8%，餐饮收入和穿类商品零售同比分别下降5.1%和3.9% [12] - 全年餐饮新增店铺占比48%，运动户外、奢侈品等品牌布局有所放缓 [12] - 全年净吸纳量同比提升38%至87.5万平方米，季末空置率同比下降0.7个百分点至7.3% [12] - 季末全市购物中心首层平均租金环比加速下跌0.9%至每天每平方米30.4元，全年平均租金累计下跌1.2% [13] 仓储物流市场 - 2024年第四季度，北京无新增高标仓储物流项目交付，全年合计放量33.2万平方米 [16] - 全年净吸纳量历史首次为负值达-9.3万平方米，年末全市空置率维稳在24.4% [16][17] - 平均租金连续第二年下跌至每月每平方米50.8元，全年同样本比跌幅走阔至-9.2% [17] 商务园区市场 - 2024年第四季度，北京商务园区市场未录得新项目交付使用，全年新增供应量同比下降78%至20.9万平方米 [19] - 本季度全市净吸纳量由负转正录得2.9万平方米，新租需求超过七成来自TMT [20] - 全年整体市场净吸纳量同比下降78%录得6.0万平方米，TMT和医药及生命科学板块占新租需求的3/4 [20] - 本季度全市平均租金报价环比下降1.6%，全年降幅达到4.9%，至每月每平方米148.5元 [21] 物业投资市场 - 2024年第四季度，北京物业投资市场录得16笔交易，共计交易总额99.3亿元，环比增长129% [28] - 全年累计交易达成46笔，总金额372.6亿元，同比增长12% [28] - 全年自用买家交易金额占比同比下滑，机构投资者占比由24%上升至51% [28] - 全年综合体、零售物业、工业物流交易金额同比提升较为明显，推动资产类型分布更显均衡 [28] 2025年展望 - 2025年北京办公楼市场仅有两个新项目入市，带来总计24万平方米的办公面积增量 [10] - 2025年北京零售物业市场预计迎来80余万平方米的新增供应 [15] - 2025年北京商务园区市场预计会有八个新项目总量近90万平方米投放到市场 [27]

报告投资评级 - 文档未提及报告投资评级[无相关内容] 报告核心观点 - 2024年第三季度苏州办公楼市场暂无新项目入市新租需求表现相对疲软净吸纳量为-6,759平方米呈现负值环比下降281.2%空置率环比上升0.2个百分点至23.6% [15][17] - 需求方面工业品制造业升至首位主要受材料及半导体相关企业需求带动金融业为第二位主力细分需求来自保险行业专业服务需求稳中有升主要细分行业为咨询及律所其次为房地产建筑及TMT [25] - 全市租金持续下行报每月每平方米78.9元环比下降0.8%部分项目受市场竞争和空置率压力持续调整租金策略 [15][19] - 整体需求放缓内资仍为主力需求新租需求量明显下滑但退租情形未见减缓从区位来看租赁需求仍主要集中于东西湖区 [27] - 未来供应充沛预计2024 - 2027年有39.6万平方米新增供应支撑市场焕新拓维 [29] 根据相关目录分别进行总结 城市概况 - 2024年上半年苏州全市地区生产总值12,059.4亿第三产业增加值6,621.9亿人口1,296万固定资产投资3,328.1亿元社会消费零售总额5,002.9亿元出口总额7,632.2亿元 [1] 办公楼市场供需情况 - 2024年第三季度苏州办公楼市场新增供应为0净吸纳量为-6,759平方米空置率为23.6%平均租金为78.9元/平方米/月 [11][15][17] - 核心商务区供应为0净吸纳量为-5,156平方米空置率为20.4%平均租金为85.0元/平方米/月次核心商务区供应为0净吸纳量为-1,603平方米空置率为29.4%平均租金为67.7元/平方米/月 [20] 需求行业分析 - 按租赁交易面积统计不包含续租2024年第三季度需求行业中工业品制造业升至首位金融业为第二位专业服务需求稳中有升其次为房地产建筑及TMT [25][26] - 整体需求放缓内资仍为主力需求新租需求量明显下滑但退租情形未见减缓从区位来看租赁需求仍主要集中于东西湖区 [27] 市场展望 - 2024 - 2027年预计有39.6万平方米新增供应支撑市场焕新拓维 [29] - 2024年全年展望净吸纳量0 - 1万平方米空置率24 - 26%平均租金2.5 - (-1.5)%新增供应10 - 15万平方米 [31]

行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1][2][3] 核心观点 - 成都被赋予更高的城市定位和更强的城市功能 包括西部经济中心 西部科技创新中心 西部对外交往中心和全国先进制造业基地 这为成都的高质量发展提供了重大机遇 [1] - 2024年第三季度 成都优质办公楼市场迎来密集供应 新增面积约32 5万平方米 系近十年来单季最大供应量 天府新区占比新增供应的84 3% [2] - 季内需求延续疲软态势 净吸纳量仅录得1 6万平方米 环比减少59 5% 市场整体空置率环比上升2 3个百分点至26 5% 甲级办公楼空置率环比上升3 3个百分点至33 7% [3] - 充沛的供应叠加需求修复走缓 市场竞争不断白热化 业主在租赁条件和办公产品上加大比拼力度 季内优质办公楼去化压力加大 租金环比跌2 3% [4] - 展望2024年第四季度 成都优质办公楼市场继续放量 4栋楼宇合计约30 9万平方米的新增供应预计交付 届时将推动总存量突破千万 天府新区仍将主导供应 占比37 6% [5] 优质办公楼市场 - 2024年第三季度 成都优质办公楼市场新增供应32 5万平方米 净吸纳量1 6万平方米 空置率26 5% [2][3] - 新增需求分行业看 TMT持续主导 占比28 5% 金融业和消费服务业紧追其后 分别占比21 4% 14 6% [4] - 按租赁策略看 季内搬迁活动继续领衔 占比51% 分面积段看 300-500平方米 小于100平方米的小面积段环比分别增长8 8 6 2个百分点 [5] 优质零售物业市场 - 2024年第三季度 成都零售物业市场供应暂缓 未录得新建购物中心开业 非标商业持续放量 2个新项目开业 合计商业面积15万平方米 [9] - 暑假期间 成都国际航空枢纽运送旅客同比增长14 7% 车站累计发送旅客同比增长9 4% 显著带动核心商圈客流增长 [10] - 季内净吸纳量录得约4 6万平方米 环比 同比均收窄 空置率环比微降0 4个百分点至8 7% 租金跌幅走扩 环比跌0 7% [10] - 展望2024年第四季度 成都零售物业市场将迎来3个购物中心合计约32万平方米的新增供应 [13] 仓储物流市场 - 2024年第三季度 成都仓储物流市场未录得新增供应 市场净吸纳量连续第三个季度录得负值 市场整体空置率环比上升0 5个百分点至11 7% 租金加速下行 环比跌4 5% [16] - 聚焦季内需求 新租案例方面 三方物流领衔去化 占比64 3% 主要是来自于零食及汽车供应链物流企业的需求 [16] - 展望2024年第四季度 成都仓储物流市场将迎来2个高标库合计16 9万平方米的新增供应 [16] 投资市场 - 2024年第三季度 成都投资市场共录得两笔大宗交易 总成交金额约1 6亿元 标的物包括商业和仓储物流物业 [20] - 国庆前后 国家金融政策多箭齐发 明确将加大财政货币政策逆周期调节力度 以及要努力提振资本市场 大力引导中长期资金入市等 新政将促进房地产市场稳定发展 提预期 增信心 [21]

报告行业投资评级 - 报告未提及，无对应内容 报告的核心观点 - 2024年第三季度深圳房地产市场各板块有不同表现，国务院批复深圳城市定位再升级等利好预计带动经济修复提速推动多区域市场向好，不同子市场供需关系、租金、空置率等呈现不同态势，且未来六个月各子市场有新增供应预期并将对相关指标产生影响[1][2][3] 优质办公楼市场 - 2024年第三季度新增供应充沛，四个甲级办公楼共29.0万平方米新增供应，个别存量项目出租转自用退出租赁市场，净吸纳量10.4万平方米同比环比均下降但较2020和2022年部分季度有改善，空置率环比上升0.6个百分点至22.2%，科技需求占比28.9%居首，专业服务成第二大需求来源，金融业需求位居第三，搬迁需求占比超7成，本地企业占比超6成，外资企业需求占比提升，前海为第一大成交区域，租金环比下跌1.2%至每月每平方米168.4元[4][5] - 未来六个月预计超60万平方米新增供应交付，空置率预计继续升高，租金预计继续走低，租户市场更明显，业主提供更多优惠条件，深圳城市定位升级等将带动需求面修复提速[10][11] 优质零售物业市场 - 2024年第三季度四个项目共49.5万平方米新增供应入市，新项⽬开业⼊驻率均在90%以上，净吸纳量51.8万平方米为2022年以来单季最高，空置率环比改善0.5个百分点至4.1%，新项⽬带动超千家商户入市，存量项目需求活跃度环比明显上升，零售需求占比近5成，餐饮需求份额4成以上，服饰类比例同比环比均增长，首店经济表现抢眼，租金环比下跌0.8%至每天每平方米18.6元[12][13] - 未来六个月预计超30万平方米新增供应入市，预计整体市场空置率将依然保持低位，整体市场供需表现较好，但租金增长依然面临挑战，项目运营表现将更趋分化[14] 物流仓储市场（深莞惠） - 深圳2024年第三季度无新增供应入市，空置率0.8%低位，进出口贸易增长令存量项目需求稳定，寻租需求有一定活跃度，租金环比上涨0.8%至每月每平方米49.7元；东莞三季度两个新项目共31.7万平方米新增供应入市，空置率短暂上升4.4个百分点至4.8%，第三方物流为主要需求，租金环比上涨0.5%至每月每平方米49.9元，涨幅有所放缓；惠州三季度无新增供应，全市空置率环比持平保持0.4%极低水平，需求主要源自第三方物流，租金涨幅环比有所降低，增长0.5%至每月每平方米36.9元[15][16][17] - 未来六个月深圳高标仓市场将迎来超30万平方米新增供应，空置率将小幅上升，租金涨幅将有所收窄；东莞将迎来近60万平方米新增供应，预计空置率保持低位，租金涨幅受需求波动影响将有所收窄；惠州预计将有20.9万平方米新增供应，预计空置率小幅上升，租金涨幅将有所收窄[18] 优质产业园市场 - 2024年第三季度未录得新增供应入市，净吸纳量19.8万平方米同比环比均显著上涨，空置率环比下降2.7个百分点至13.2%，需求主要来自研发办公子市场，零售贸易和专业服务占比分别为17.7%、13.3%，科技板块需求位列第三，厂房类子市场需求来自零售贸易和科技板块，工业办公楼方面消费服务、房地产建筑和专业服务为需求主力，市场平均租金环比下降0.7%至每月每平方米89.8元，各子市场租金均有不同程度下调[20][21] - 受新项目集中入市影响，市场空置率预计将有所升高，深圳制造业发展和国家政策影响下租金继续下行但降幅将有所收窄[23][24] 投资市场 - 2024年第三季度共录得两宗大宗交易，成交金额18.9亿元环比下降同比上升34.0%，办公楼成交占比76.0%为市场成交主流，2024年前三季交易总额超100亿元同比提升明显，办公楼交易为关联交易，购物中心交易以资产包形式达成，卖方均为开发商，买方分别为企业和机构买家，交易形式均为股权交易[24][25] - 价格筑底窗口期将推动自用型办公楼物业购买行为，小面积独栋受欢迎，散售型办公楼物业出售将带动部分交易达成，C - RE - ITs相关资产受投资者持续关注[27]

报告行业投资评级 - 北京办公楼市场新兴区域主导,市场去化边际改善,超甲级和核心市场调整,带动租金加速下行[3][4] - 北京零售物业市场高端品牌需求疲软,平民消费持续发力,市场租金步入下行通道[7][8] - 北京仓储物流市场需求遇冷,租金跌幅加剧,环京需求持续释放[10] - 北京商务园区市场TMT行业调整持续,全市仅两个子市场正吸纳,整体租金下行[13][14][15] - 北京物业投资市场交易板块更显多元化,核心区域资产成交放量[20][21] 报告的核心观点 - 北京办公楼市场新租需求以搬迁为主,金融科技、基金和保险类租户推动金融行业重回需求首位,TMT保持平稳[4][5] - 北京零售物业市场高端品牌调改或关店,平价餐饮及小吃快餐等平民消费业态持续发力[7][9] - 北京仓储物流市场新增需求疲软,以价换量策略持续激发市场活力,制造业和第三方物流为主[10][11][12] - 北京商务园区市场TMT行业调整持续,医药健康和文体娱乐类企业有所表现[14][15][17][18] - 北京物业投资市场交易活跃度下降,但消费和产业类REITs相关板块资金活跃度明显[20][21][25] 分区域总结 办公楼市场 - 新兴区域如丽泽、石景山、通州等凭借性价比优势吸引来自区内和区外的租户升级换迁[4] - 金融街、CBD等核心子市场高租金楼宇的租户稳定性和去化均面临挑战[4] - 望京、燕莎和东二环子市场受退租和临近区域竞争压力的影响,净吸纳量均录得负值[4] - 未来六个月中关村、丽泽和石景山区域将迎来近39万平方米的优质办公面积[6] 零售物业市场 - 高端品牌调改或关店,平价餐饮及小吃快餐等平民消费业态持续发力[7][9] - 王府井、三里屯、奥体商圈表现稳健,中关村、望京、西单、CBD商圈降幅相对明显[8] - 未来六个月北京将有96万平方米的新增零售物业供应,新商圈加速崛起的同时,老商场升级焕新仍将是主旋律[9] 仓储物流市场 - 北京市场需求遇冷,成交量下降,存量可租面积去化艰难,空置率创新高[10] - 平谷马坊和廊坊安次等离北京40-70公里圈层的子市场,租金将面临较大下行压力[12] - 未来六个月北京、廊坊、天津三地将合计新增60万平方米仓储物流供应[12] 商务园区市场 - TMT行业调整持续,全市仅中关村软件园和顺义录得正吸纳[14][15] - 医药健康和文体娱乐类企业有所表现,但整体租金下行[15][17][18] - 未来六个月北京商务园区市场将迎来48万平方米新增供应,其中生命科学专项园区占比近六成[19]

报告行业投资评级 - 北京办公楼市场新兴区域主导,市场去化边际改善,超甲级和核心市场调整,带动租金加速下行[3] - 北京零售物业市场高端品牌需求疲软,平民消费持续发力,市场租金步入下行通道[6][7] - 北京仓储物流市场需求遇冷,租金跌幅加剧,环京需求持续释放[9] - 北京商务园区市场行业调整持续,全市仅两个子市场正吸纳,整体租金下行,中关村软件园等子市场跌幅收窄[12][13][14] 报告的核心观点 - 北京办公楼市场新租需求以搬迁为主,金融科技、基金和保险类租户推动金融行业重回需求首位,TMT保持平稳[3][4] - 北京零售物业市场高端品牌调改或关店,平价餐饮及小吃快餐等平民消费业态持续发力[6] - 北京仓储物流市场新增需求疲软,以供应链及合同物流企业为代表的第三方物流占新租总面积的51%[9] - 北京商务园区市场TMT行业调整持续,医药健康板块新租活跃度较去年同期有所放缓[13][14] 分区域总结 办公楼市场 - 新兴区域如望京、丽泽、通州等吸引来自区内和区外的租户升级换迁,核心区域如金融街、CBD面临租户稳定性和去化挑战[3] - 未来6个月中关村、丽泽和石景山区域将迎来近39万平方米的优质办公面积,全市空置率预计会小幅抬升[5] 零售物业市场 - 高端品牌调改或关店,平价餐饮及小吃快餐等平民消费业态持续发力,定位平民消费的零售和餐饮业态成为业主品牌调改及项目导流首选[6][7] - 未来6个月北京将有多家头部商业地产开发商项目在非核心商圈开业,带来约96万平方米的新增供应[8] 仓储物流市场 - 北京无新增高标仓储物流项目,新增需求疲软,成交量环比下降25%,市场存量可租面积去化艰难[9] - 未来6个月北京预计将有42万平方米的新增项目交付,廊坊、天津两地预计将合计交付60万平方米,离北京主城区40-70公里圈层的子市场租金将面临较大下行压力[11] 商务园区市场 - TMT行业调整持续,全市仅中关村软件园和顺义录得正吸纳,其他子市场如电子城、丰台科技园及亦庄经开区均录得负吸纳[13][14] - 未来6个月北京商务园区市场预计会迎来逾48万平方米新增供应,其中生命科学专项园区体量占比近六成[18]

行业投资评级 报告未提供行业投资评级。[无] 报告的核心观点 租赁需求 - 企业对未来三年的办公面积扩张保持谨慎乐观,计划增加办公面积的企业占比为38%,略高于过去三年的35%。[8] - 新质生产力行业如科技互联网、制造业、生命科学的净扩租意愿明显提升,而金融和房地产行业的动能有所减弱。[10] 选址策略 - 租赁成本是企业选址的核心考量因素,其次为楼宇配套和服务、区位等。[13][14] - 企业倾向于选择可提供定制化装修服务和精装修交付的办公楼,以满足成本控制和员工体验的需求。[18] - 部分企业有总部搬迁的需求,在选址时会考虑交通便捷、品牌露出、周边配套等因素。[20] 办公场所 - 企业希望通过调整办公室布局和功能区域、提升空间使用率等方式来提升效率,同时也关注打造吸引员工的办公环境。[23] - 企业正在重新平衡个人工作空间(ME空间)和协作空间(WE空间),并计划增加共享工位的比例。[25] - 企业正加大对房地产科技的投入,主要集中在视频会议、空间预订等提升运营效率的应用。[28] ESG - 企业"向绿"的步伐加快,已有31%的受访企业设立了零碳排放目标。[31] - 企业在选址时更加重视绿色出行、绿色认证、能源使用效率等ESG因素。[31][37] - 在成本压力下,企业倾向于选择棕色资产并申请租金折价,这可能加速棕色楼宇的淘汰。[33]

会议主要讨论的核心内容 1. PCB行业整体呈现高增长态势 [1][2] - 整个PCB板块业绩持续高增,多数企业业绩超预期 - 主要原因包括PCB需求复苏,以及AI驱动的算力升级带动数通类PCB需求持续高增 2. 服务器领域是PCB需求增长最快的细分领域 [3][4][5] - 服务器是网络节点的"灵魂",对PCB性能要求较高 - 服务器ODM厂商占比逐年提升,凭借更好性能和成本优势 - 新一代服务器平台如Intel Xeon Scalable平台升级,带动服务器PCB价值大幅提升 3. AI服务器是PCB需求增长的另一个重点领域 [6][7][8] - 大模型训练对算力需求快速增长,带动AI服务器出货快速增长 - AI服务器PCB供应格局较为集中,单GPU对应PCB价值量较高 - 预计AI服务器PCB市场将呈现高速增长 4. 交换机和光模块领域也是PCB需求增长点 [9][10][11] - 交换机从400G向800G升级,对PCB性能要求提升,带动PCB价值增长 - 光模块从400G向800G、1.6T升级,PCB价值大幅提升 - 交换机和光模块PCB市场将保持高速增长 问答环节重要的提问和回答 1. 哪些PCB厂商最受益于这一轮AI驱动的PCB需求高增长? - 互联电子是最核心的受益者,其业绩和盈利能力持续提升 [12] - 深南电路也是国内PCB龙头,在海外市场也有良好进展 [13] - 胜宏、景旺、方正等公司也有望从AI服务器和光模块领域获益 [14][15] 2. 未来PCB行业整体发展前景如何? - 整体来看,PCB行业仍处于高增长周期,业绩确定性较强 [16] - 从三季度开始,核心厂商的利润率有望进一步提升 [16] - PCB是AI领域非常重要和核心的板块,目前估值相对较低,是重点推荐领域 [16]

报告行业投资评级 报告未提供具体的行业投资评级。 报告的核心观点 宏观经济 - 中国经济向常态化行回归,预计2024年GDP增长4.6%,消费增速有所放缓,通胀压力有所缓解。[4] - 政府将采取适度的货币政策,并进一步刺激内需,预计下半年将有更大的政策支持力度。[4] - 房地产市场政策将进一步放松,包括取消限购、降低首付比例等。[4] 写字楼 - 2024年写字楼租赁需求温和复苏,新增供给有所放缓,空置率有所上升。[10][11][12][13][14][15] - 租金水平预计将下降3%-8%,部分企业会考虑降低租金或搬迁以降低成本。[14][15] 仓储物流 - 2024年仓储物流需求保持高位,新增供给有所增加,空置率有所下降。[18][19][20][22][23] - 租金水平预计将有所下降,但跨境电商和制造业需求将持续拉动。[19][20][22][23] 零售物业 - 运动和餐饮品牌持续引领需求,其他品类需求有所放缓。[26] - 购物中心租金水平预计将小幅下降,但优质商业物业仍有较强需求。[30] 大宗投资 - 投资者关注一线城市核心写字楼、产业地产等资产,资产价格有望上涨。[35][36][38][39] - 投资者对行业前景保持谨慎,对资产定价、交易结构等更加谨慎。[35][36]

会议主要讨论的核心内容 石英砂在 PCB 领域的应用现状 - 目前,华为、中兴和三星是主要的认证客户,公司为这些客户提供两种模块:一种是按照客户要求制作的模块,另一种是公司建议使用石英砂材料制作的模块[1][2] - 通过这种方式,客户可以验证石英砂材料的有效性,并且能够帮助客户降低成本[1] - 英伟达去年开始测试石英砂材料,但首次测试未成功,公司在改良后再次进行测试,预计未来英伟达会继续尝试使用这种材料[2] 石英砂材料的市场前景 - 华为的认证预计将在半年内完成,一旦认证通过,公司将能够大规模使用石英砂材料,显著增加出货量[2] - 目前,石英砂材料主要应用于基站和服务器领域,而不会用于消费级产品,因为成本较高[2] - 未来的市场扩展主要集中在高端应用领域[2] 生产与扩产计划 - 现有的生产设备无需更换,只需调整参数即可适应石英砂材料的生产,转换成本较低,生产效率高[2] - 公司计划在南通进行三期扩产,并在泰国建设新的生产设施,预计今年年底封顶[2] - 扩产后将显著提升产能,以满足市场需求[2] 经济效益与成本分析 - 使用石英砂材料的产品良率高达 96%-98%,与传统材料无异,且设备加工率可达 99%[2] - 石英砂材料的成本占终端产品的 63%,相比罗杰斯材料的成本占比有所降低(罗杰斯材料占比 80%以上),这将显著降低生产成本,提高产品的市场竞争力[2] 供应链与认证 - 目前,菲利华是唯一能够提供符合要求的石英砂材料供应商,公司预计一旦认证通过,菲利华的产能将面临瓶颈,需要进一步扩产以满足需求[2] - 公司目前没有储备其他供应商,因为市场对品牌的认定较为严格,新的供应商需要经过严格的认证过程[2] 问答环节重要的提问和回答 关于石英砂在 PCB 领域的应用 - 问:石英砂在 PCB 领域的应用情况如何? - 答:目前,石英砂主要应用于华为、中兴和三星的 PCB 产品中,公司建议这些公司使用石英砂进行测试认证,以替代传统材料[3] 关于英伟达使用石英砂材料 - 问:海外公司,如英伟达,是否也在考虑使用石英砂材料? - 答:英伟达最初尝试使用石英砂材料但未成功,经过改良后,他们进行了第二次试验并成功应用[3] - 问:为什么英伟达最初测试石英砂材料失败? - 答:英伟达最初测试石英砂材料失败是很正常的现象,因为第一批产品通常会遇到问题,但他们对材料进行了改良,从而成功应用[3] - 问:英伟达开始测试石英砂材料是什么时候? - 答:英伟达去年开始测试石英砂材料[3] - 问:英伟达是否会在看到石英砂材料成功应用后重新考虑使用? - 答:是的,英伟达很有可能在看到石英砂材料成功应用后重新考虑使用,因为他们对这种材料的需求可能比公司还要大[3] 关于华为的认证进度 - 问:华为的认证报告预计何时出炉? - 答:华为的认证报告预计在两个月后出炉,但整个认证过程需要半年时间才能完成[3] 关于切换到石英砂材料的要求 - 问:切换到石英砂材料对现有产线有何要求? - 答:切换到石英砂材料不需要更换现有设备,只需调整技术参数即可[3] 关于石英砂材料的应用领域 - 问:石英砂材料是否会应用于消费级产品? - 答:石英砂材料由于成本较高,不会应用于消费级产品,目前仅用于核心领域[3] 关于扩产计划 - 问:未来是否会针对市场需求进一步扩展产能? - 答:对,没错。只要认证通过后,公司会直接扩产,目前现有的产能不足以满足工艺需求[3] - 问:扩产计划会放在哪些地方? - 答:目前材料是在南通市,南通三期正在进行中,无锡没有空间了,泰国也在打桩建设,计划今年年底封顶[3] 关于新材料的性能 - 问:新材料的良率如何? - 答:目前产品的良率很高,达到 96%到 98%,新材料对良率没有影响,设备加工率最少 99%[3] 关于新材料的成本 - 问:新材料产品的毛利率水平如何? - 答:产品材料上有改变,长期来看升值空间也有改变[3] - 问:石英砂材料在终端产品中的成本占比是多少? - 答:石英砂材料在终端产品中的成本占比大约为 63%,如果替换成其他材料,成本占比也会相应降低[3] 关于供应链 - 问:上游材料供应商的产能是否会出现瓶颈? - 答:一旦认证通过,上游材料供应商的产能会出现瓶颈,供不应求的情况将会发生[3] - 问:是否有其他供应商可以替代现有的石英砂供应商? - 答:目前没有其他供应商可以替代现有的石英砂供应商,现有的供应商菲利华已经通过认证,其他品牌的材料需要经过严格验证[3]