www.leadleo.com 2024年中国空间计算行业概览（Ⅱ）： 空间计算设备产业链拆解（摘要版） 2024 China Spatial Computing Industry Overview ...

报告行业投资评级 无相关内容 报告的核心观点 1) 中国作为全球第四大植物油生产国,同时是最大的植物油消费国,在全球植物油生产、消费和进出口贸易中扮演着关键的角色 [1][2] 2) 植物油行业呈现企业多元化、产品多样化、生产科技化的格局 [6][7][8][9][10][11][12] 3) 植物油行业经历了启动期、高速发展期、震荡期及成熟期四个阶段 [13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23] 4) 中国植物油行业已形成较为完整的产业链,上游为油料供应业,中游为制油企业,下游为消费终端 [24][25][26][27][28][29][30][31][32] 5) 在政策支持和市场需求下,中国植物油企业正在逐步实现智能化、数字化和绿色化转型,行业竞争格局日趋稳定 [46][47][48][49][50] 行业发展目录总结 1. 行业定义与分类 - 植物油是由多种植物种子或原料提炼而成的油脂,种类繁多 [2][3][4][5] - 根据植物油性质可分为植物原油和食用植物油 [3][4][5] 2. 行业特征 - 企业多元化:国有企业、外资企业、民营企业、合资企业各占一席之地 [6][7] - 产品多样化:小包装健康安全植物油受欢迎,满足不同消费需求 [8][9][10] - 生产科技化:绿色制造成为行业未来发展方向 [11][12] 3. 行业发展历程 - 经历了启动期、高速发展期、震荡期及成熟期四个阶段 [13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23] 4. 产业链分析 - 上游为油料供应业,中游为制油企业,下游为消费终端 [24][25][26][27][28][29][30][31][32] 5. 行业规模 - 2018-2023年市场规模由2,243.0亿元增长至3,918.4亿元,预计未来将继续增长 [33][34] 6. 政策梳理 - 政府出台多项鼓励性和指导性政策,支持行业高质量发展 [35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45] 7. 竞争格局 - 大型企业通过产业链整合、技术创新等方式提升竞争力,行业集中度较高 [46][47][48][49][50]

报告行业投资评级 - 暂无评级报告 [3] 报告的核心观点 - 中国的大宗合成香料和天然香料具备出口优势 [3] - 国际香精香料企业的业务纵向深入,从香料种植、香料生产至香精研发生产均有布局,并显著侧重于香精产品 [3] - 中国香精行业竞争格局分散、缺乏研发能力和纵向布局能力,整体较为落后 [3] - 中国香精香料行业在香料生产上应增加天然香料生产占比,在食品香精领域着重发展咸味香精,并在烟草香精领域需提前布局HNB香精 [3] 行业定义 - 香精香料由香料和香精构成,是为加工产品配套的重要原料工业 [4] - 香料可分为天然香原料和合成香原料,是香精行业的上游 [4] - 香精是由多种香料调配出的产物,为香料行业的下游 [4] - 全国香料香精行业企业数为700家 [4] 行业分类 - 香料按照生长过程可以分为天然香料和合成香料 [5] - 香精则由多种香原料、溶剂、载体及其他辅料调配而成 [5] - 按用途可分为食用香精、日用香精和其他用途香精 [5] 行业特征 - 香料香精行业是国民经济中科技含量高、配套性强、与其他行业关联度高的行业 [7] - 香料主要应用于生产各类香精,香精按照应用领域可以分为食用香精,日用香精和其他香精三种主要类型 [7] - 中国天然香料资源优势、品种齐全、出口量大 [8] - 中国香精公司规模分散、缺乏能力、差距较大 [9] 行业发展历程 - 70年来,中国的香料工业伴随着加香工业的发展和出口贸易的不断扩大,从无到有,从小到大,从依靠进口到大量出口,从作坊式生产到工业化生产,从仿制到科研开发,从土设备到先进专业设备设计制造,从感官评价到先进仪器检测,从学艺技师到高校培训专业人才,从野生资源采集到引种栽培建立基地等,已使中国香料工业发展成为国民经济中的一个独立的工业体系 [11] - 萌芽期(1950~1956):新中国成立后,党和政府为医治战争创伤,在经济建设上采取了三年经济恢复措施,同时还要抵御外患,进行抗美援朝 [12] - 启动期(1956~1985):1956年食品工业部在上海召开了全国首次香料香精会议 [13] - 高速发展期(1986~1998):1988年轻工业部机构改革后,将原专业局所辖业务均委托相应的协会办理 [14] - 高速发展期(1999~2022):2001年12月11日,中国正式加入WTO,标志着中国的产业对外开放进入了全新的阶段 [15] 行业产业链分析 - 中国香精香料行业上游产业链为香料种植与生产,中游为香精生产,下游为日化、食品和烟草等应用行业 [18] - 香料与香精产量处同等水平,但香精的利润率远高于香料,生产难度也更大 [18] - 中国香精香料行业尚处于依靠原材料加工向国外出口阶段,附加值较低、同质化现象严重 [23] - 中国香精香料行业下游主要包括日化、食品和烟草行业,其中日化与食品行业较为稳定,烟草行业受政策影响和新产品影响较大,有一定波动性 [24] 行业规模 - 中国香精香料行业市场规模于2019年达499亿元,有望在2025年突破680亿元市场规模 [25] - 未来5年,因食品行业市场规模较平稳发展,预计香精的增长速度约为1.4% [25] - 日化行业随着中国本土品牌兴起,整体市场规模和中国香精香料产品占比均有抬升,平均增长速度为9% [25] - 烟草行业预计将因HNB迎来高速发展期,平均增长速度约16.65% [25] - 据预测,2019-2025年中国香精香料行业的CAGR为4.7%,2025年市场规模有望达687.6亿元 [25] 行业政策梳理 - 《中华人民共和国环境保护法》:国家实行重点污染物排放总量控制制度 [29] - 《高新技术企业认定管理办法》:将"天然产物有效成分的分离提取技术"列入国家重点支持的高新技术领域 [29] - 《"十三五"国家食品安全规划》:有利于全面实施食品安全战略,着力推进改革创新和依法治理 [29] - 《关于激发科技创新活力调动"两个积极性"的若干意见》:提出要持续加大研发经费投入力度,健全科技奖励体系 [30] - 《产业结构调整目录》:将"香料、野生花卉等林下资源人工培育与开发"、"天然食品添加剂、天然香料新技术开发与生产"和"绿色食品生产允许使用的食品添加剂开发"列为国家鼓励类的产业目录 [30] - 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》:完善烟草专卖专营体制,培育优秀中式卷烟知名品牌 [30] 行业竞争格局 - 中国香精企业与香料企业较为独立,而海外龙头企业业务一体化程度较深,通常既涉及香精业务也涉及香料业务 [33] - 中国的香精香料企业尚未打通产业链,香精产品难以从香料端进行技术突破且难以最优化利润水平 [33] - 中国本土香精香料企业竞争格局较分散、具体业务细分、产品差异性较大 [33] 上市公司速览 - 中国波顿集团有限公司(03318):总市值18.5亿,营收规模1.2亿元,同比增长-2.35%,毛利率24.36% [35] - 浙江新和成股份有限公司(002001):总市值694.5亿,营收规模43.1亿元,同比增长13.66%,毛利率41.55% [35] - 爱普香料集团股份有限公司(603020):总市值34.5亿,营收规模12.0亿元,同比增长10.86%,毛利率36.35% [35] - 昆山亚香香料股份有限公司(301220):总市值41.9亿,营收规模7.9亿元,同比增长-4.09%,毛利率16.88% [35] - 安徽金禾实业股份有限公司(002597):总市值221.4亿,营收规模19.0亿元,同比增长66.91%,毛利率34.26% [35] - 上海海融食品科技股份有限公司(300915):总市值234.2亿,营收规模5.4亿元,同比增长4.14%,毛利率62.51% [35] - 安徽华业香料股份有限公司(300886):总市值30.7亿元,营收规模-2.8亿元,同比增长35%,毛利率35% [35] 代表企业分析 浙江新和成股份有限公司(002001) - 注册资本309090.7356万人民币,企业总部绍兴市,行业化学原料和化学制品制造业,法人胡柏藩,企业类型其他股份有限公司(上市),成立时间1999-04-05,股票类型A股,品牌名称浙江新和成股份有限公司 [36] - 营养品为企业营收主要组成部分 [38] - 新材料为中国七大战略新兴产业之一,未来有望获得更多国家政策支持 [38] 华宝香精股份有限公司(300741) - 注册资本61588万人民币,企业总部拉萨市,行业科技推广和应用服务业,法人夏利群,企业类型股份有限公司(中外合资、上市),成立时间1996-06-27,股票类型A股,品牌名称华宝香精股份有限公司 [39] - 华宝股份核心技术团队实力雄厚 [42] - 烟草用香精为华宝股份营收重要组成部分 [43] - 华宝股份正积极开展香精在HNB中的应用研究,发展前景广泛 [43]

报告行业投资评级 无相关内容。报告中未提及行业投资评级。[1][2][3] 报告的核心观点 核能发电行业特征 1. 发电具有清洁性和稳定性[8] 2. 新型核电技术发展迅速[9] 3. 市场前景广阔[10] 核能发电行业发展历程 1. 萌芽期(1983-1994年)中国建成核电站并投入商运[12][13] 2. 启动期(1995-2004年)中国新建6座核电站并重组电力体制[14][15][16] 3. 高速发展期(2005年至今)中国重视核电发展并明确战略规划[17][18][19] 核能发电产业链分析 1. 中国高端阀门市场存在"高进低出"特征[21][22][23][24][25][26][27] 2. 中国在运核电站主要分布在沿海地区,在建核电站呈现往内陆地区建设的趋势[22][23][29][30][31] 核能发电行业竞争格局 1. 中国核能发电行业市场集中度高,仅有4家企业获得运营牌照[54][55] 2. 龙头企业间保持长期合作关系,提高整体竞争力[56][57][58][59] 3. 未来行业集中度将进一步提升[56][57][58] 根据报告目录分别进行总结 行业定义 核能发电行业是利用核裂变反应释放的能量转化为电能的产业,具有高效、低排放、可持续等特点。[1][2] 行业分类 按照核反应堆堆形的分类,核能发电行业可分为压水堆、重水堆和高温气冷堆等类型。[3][4][5] 行业特征 1. 发电具有清洁性和稳定性 2. 新型核电技术发展迅速 3. 市场前景广阔[7][8][9][10] 发展历程 1. 萌芽期(1983-1994年) 2. 启动期(1995-2004年) 3. 高速发展期(2005年至今)[11][12][13][14][15][16][17][18][19][20] 产业链分析 1. 上游为核燃料及核设备供给,中游为核能发电,下游为核电站建设运维及电力应用[21][22][23][28][29][32][33][34] 2. 中国高端阀门市场存在"高进低出"特征[21][22][23][24][25][26][27] 3. 中国在运核电站主要分布在沿海地区,在建核电站呈现往内陆地区建设的趋势[22][23][29][30][31] 竞争格局 1. 中国核能发电行业市场集中度高,仅有4家企业获得运营牌照[54][55] 2. 龙头企业间保持长期合作关系,提高整体竞争力[56][57][58][59] 3. 未来行业集中度将进一步提升[56][57][58]

会议主要讨论的核心内容 - 金融行业在数字化转型中走在前列,对降低运营成本有迫切需求,金融大模型在金融领域应用较快 [1] - 银行作为金融领域核心机构,其业务涵盖个人银行、企业银行和投资银行,依赖于精准数据分析和风险控制 [1] - 金融大模型在银行业主要应用于信用评分、客户服务、风险管理和合规检查等方面 [1] - 金融大模型训练需要收集宏观经济、市场交易、公司基本面、行业、政策法规、投资者行为等多维度数据 [2][3] - 金融大模型落地需要数据级选择和预处理、模型结构优化,以及小样本微调、增量学习、模型压缩等高效参数微调 [4][5][6] - 金融大模型推理优化需要内存管理、动态批处理、模型量化等技术手段 [7][8][9] - 金融大模型应用需要解决事实幻觉和忠实性幻觉等问题,采取高质量数据、诚实向导、强化学习等策略 [10][11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 金融大模型在银行业的具体应用场景有哪些?[12] **Jiazhen Zhao 回答** 银行业主要应用场景包括客服、信贷、投顾和财富管理等,如工商银行采用智浦大模型,建设银行采用台河利通大模型。[12] 问题2 **Yang Bai 提问** 金融大模型落地过程中面临哪些主要挑战?[13] **Jiazhen Zhao 回答** 金融大模型落地主要面临5大挑战:专业性与复杂性、合规性与安全性、准确性、实质性和情境敏感性。[13] 问题3 **Joyce Ju 提问** 未来金融大模型在行业应用的发展趋势如何?[14] **Lei Chen 回答** 未来金融大模型在银行、保险、券商、互联网金融等领域应用将进一步深化,为各细分场景提供智能化支持。[12]

地理信息数据采集全景构成 - 中国地理信息数据采集产业链上游为地理信息数据源，以非结构化数据为主[15] - 中游为遥感卫星、GNSS卫星、GIS等数据采集与处理服务商，采集数据源，并将其处理为结构化数据提供给下游的军民政商市场应用[15] 市场规模 - 2017年-2022年，中国地理信息数据采集服务市场规模从128亿元增长至455亿元，期间复合增速为28.87%[17] - 2023年预计其市场规模为582亿元，2027年有望达到1,563亿元，期间复合增速为28.01%[17] - 新兴行业崛起、下游行业数字化转型加速、新一代信息技术创新应用等因素驱动下，中国地理信息数据采集服务市场增长迅猛[17] 遥感卫星技术 - 遥感卫星利用卫星传感器从太空中获取大范围、高分辨率的地表影像和其他地球表面特征的数据，广泛应用于环境监测与保护、灾害监测、生态保护等领域[20][21] - 遥感卫星技术具有成本效益高、效率高的优势[21] 遥感卫星市场现状 - 在需求端放量叠加国产化率提高等多重因素下，遥感卫星进入高速增长和以商业遥感卫星为主的发展阶段[23] - 遥感卫星数据供给快速增长，遥感卫星数据价格持续下降，数据增值与应用厂商有望实现业绩增长[23] 全球卫星导航系统(GNSS) - 全球卫星导航系统(GNSS)是一种利用一系列地球轨道上的卫星来提供定位、导航和时钟同步服务的技术系统[30] - 该技术广泛应用于民用终端设备导航、应急救援和安全等定位、导航领域[30] 全球卫星导航系统市场现状 - 从卫星导航系统的市场现状来看，全球卫星导航系统保持良好增长态势，服务市场快速增长是核心驱动力[31] - 中国卫星导航总产值平稳增长，芯片、终端设备等基础设施等关联产值增长是核心驱动力[31]

行业投资评级 - 无明确提及 [3] 报告核心观点 - 核能发电行业是利用核裂变反应转化电能的产业，具有高效、低排放、可持续等特点，虽面临核废料处理、核辐射安全和公众接受度等挑战，但新型核电技术发展带来更高安全性、效率和可持续性，在中国有广阔市场前景，受多种需求因素驱动，市场规模将扩大 [4] 行业定义 - 核能发电行业利用核裂变反应释放能量转化为电能，工作原理基于重核被中子轰击后核分裂释放能量，具有高效、低排放、可持续等特点，新型技术带来新发展阶段，但面临核废料处理、核辐射安全等挑战，公众接受度也影响其发展 [4] 行业分类 - 按照核反应堆堆形可分为压水堆核电站、重水堆核电站、高温气冷堆核电站等，不同类型核电站工作原理各异 [5] 行业特征 - 具有发电清洁性和稳定性、新型核电技术发展迅速、市场前景广阔三个特征，清洁性体现在碳排放极低，稳定性体现在不受外部因素干扰，新型核电技术包括中国的“华龙一号”“国和一号”等，全球关注第四代核电技术，且核聚变技术商业化前景明朗 [6][7][8] 发展历程 - 可分为萌芽期（1983 - 1994年）、启动期（1995 - 2004年）、高速发展期（2005年至今）三个阶段，各阶段有不同发展成果和标志性事件 [10][11][12] 产业链分析 - 产业链上游为核燃料及核设备供给环节，受宏观因素影响铀价波动大，中国高端阀门市场有进口替代空间；中游为核能发电环节，钠冷快堆核电站是新技术趋势；下游为核电站建设运维、燃料后处理以及电力应用环节，中国商运核电机组运行业绩卓越且在核电退役等领域有技术能力，同时需关注市场需求变化 [13][18][19][23] 行业规模 - 2023年市场规模为4,332.56亿千瓦时，2018 - 2023年年复合增长率8.03%，预计2024 - 2028年年复合增长率5.00%，电力需求增长、供暖需求、工业蒸汽需求、海水淡化需求等是市场规模变化的原因 [25][26][27][28][29] 政策梳理 - 多项政策强调核能发电在能源体系中的重要性，包括推动沿海核电项目建设、提升核电运行装机容量、促进核能多元化利用、推动核电技术创新与产业升级等 [32][33] 竞争格局 - 中国核能发电行业市场集中度高，仅4家企业有核电运营牌照，行业分三个梯队，进入门槛高是集中度高的原因，龙头企业间合作稳固市场地位，未来集中度将进一步提升 [35][36] 代表企业分析 - 国家电力投资集团有限公司是多种发电类型的能源企业，核电总装机809万千瓦，具备多种核电相关能力；中国广核电力股份有限公司有超25年核电运营管理经验，运营管理水平高且持续降低运维成本；中国核能电力股份有限公司开展前期准备工作的核电机组超10台，积极开拓新能源市场并寻求海外突破 [42][46][50]

行业投资评级 报告给出的行业投资评级为积极。[5][6] 报告的核心观点 保健食品与功能性食品的概念辨析 - 保健食品与功能性食品在促进身体健康的功效发挥层面具有共性,但功能性食品属于普通食品的范畴,二者面临不同的监管要求。[11][12][13][14] - 功能性食品以营养健康为目的进行专门设计和特殊加工,功能因子含量或活性明显高于普通食品,且有科学证据证明其有利于健康的功效。[13] - 保健食品的定位、生产销售以及监管要求明确,功能性食品按照普通食品进行监管,产品上市前无需注册或备案,不得进行产品的功能声称。[14] 透明质酸在食品领域的应用 - 透明质酸是具备多重特性的天然分子,其在食品领域的应用顺应行业高度关注生物活性与化学成分的趋势,发展潜力十足。[16] - 透明质酸钠作为透明质酸的钠盐形式,于2008年获批成为新资源食品,使用范围为保健食品原料,2021年使用范围延伸至普通食品。[17] 透明质酸食品行业发展历程 - 1990年-2007年为透明质酸食品的萌芽期,海外市场先行发展,透明质酸食品的安全性与健康性得到科学验证。[19] - 2008年-2020年为透明质酸食品的启动期,透明质酸作为保健食品原料正式获批,同时关于透明质酸在食品领域的学术研究继续推进。[20] - 2021年至今为透明质酸食品的高速发展期,透明质酸作为普通食品原料正式获批,驱动行业规模进一步扩大。[21] 透明质酸食品市场规模 - 2019-2023年中国透明质酸食品的行业规模实现从6.8亿元到18.7亿元的增长,预计2024-2028年将从22.2亿元增至34.5亿元。[30] - 2023年中国透明质酸食品销售量为357.9万件,预计2028年将增至595.9万件,销售均价从523.6元增至578.1元。[31][32] 透明质酸食品产业链分析 - 上游为食品级透明质酸原料供应商,中游为透明质酸终端产品的制造商,下游为销售终端与消费者。[35][36] - 食品级透明质酸原料的质量要求相对医药级和化妆品级更加宽松,中国已成为全球透明质酸原料的生产中心。[39][40] - 透明质酸保健食品的发展初具规模,产品供应商格局分散,头部上市企业背景丰富,盈利能力存在显著差异。[42][44] 透明质酸食品发展趋势 - 银发经济政策的推出为透明质酸食品行业带来更多的政策支持和市场机遇,产品深度契合老龄市场的发展脉络。[51][52] - 补充剂在全球透明质酸食品市场占比较高,而国内市场以软饮料为主,补充剂份额有待提升。[54][55] - 保健食品监管趋严,对透明质酸食品的安全性和功效性提出更高要求。[23][24][25]

相变存储器行业投资评级 相变存储器行业目前尚未有明确的投资评级报告。 相变存储器行业核心观点 1) 相变存储器(PCM)是一种利用特殊材料在晶态和非晶态之间导电性差异来存储数据的非易失性存储技术,具有高速、低功耗和紧凑性等优势 [1][2] 2) 相变存储器行业可分为基于硫系化合物和基于氧化物两大类,前者以硫族化合物为核心,后者以氧化物玻璃为相变材料 [3][4] 3) 相变存储器行业的特点包括技术先进性、应用领域广阔、成本及制造效率待提升 [5][6][7][8][9] 4) 相变存储器行业经历了从技术研发到产业应用转化的发展历程,中国企业在这一过程中发挥了重要作用 [10][11][12][13][14][15] 相变存储器行业产业链分析 1) 产业链上游为原材料供应环节,包括硫系化合物、稀有金属等 [16][17][18][19][20] 2) 产业链中游为芯片设计与制造环节,主要企业包括兆易创新、纳思达等 [23][24][25][26] 3) 产业链下游为应用领域,包括电子产品、智能家居、医疗等 [27][28][29][30][31] 4) 相变存储器面临较小的替代风险,未来数据量增长将带来大量存储需求 [17][18] 相变存储器行业政策梳理 1) 出台鼓励性政策,如减免税收等,以降低企业成本,提升研发投入 [38][39] 2) 制定指导性政策,推动相变存储器在虚拟现实、数字经济等领域的应用 [43][44][45][46][47][48] 相变存储器行业竞争格局 1) 行业集中度较高,头部企业如北京时代全芯、紫光国芯等占据优势地位 [50][51][52][53][54][55] 2) 领先企业通过加大研发投入、提升产品性能等方式不断巩固市场地位 [51][52][53][54] 3) 未来行业集中度有望进一步提高 [52][53][54]

行业投资评级 报告未提供行业投资评级。 报告的核心观点 1) 超白浮法玻璃是一种高透明度、高亮度的玻璃制品,广泛应用于高端建筑、汽车、电子显示器、光伏等领域 [1][2] 2) 超白浮法玻璃行业特征包括技术壁垒高、市场需求驱动、环保意识增强 [5][6][7][9] 3) 超白浮法玻璃行业经历了起步、高速发展、成熟三个阶段,目前正处于成熟期,受益于全球碳中和趋势 [10][11][15][16] 4) 超白浮法玻璃的生产成本中,原材料与燃料占比较高,其中纯碱是关键影响因素,优化原料配比可提升产品质量 [18][19][20][21][22][23][24] 5) 大型玻璃窑炉效率高,但中国以中小型炉为主,部分浮法玻璃产能可转为超白玻璃,但技术壁垒较高 [25][26][27][28][29] 6) 光伏产业快速发展带动超白玻璃需求增加,分布式光伏应用场景增加也将扩大超白玻璃的应用范围 [30][31][32][35][36][39] 产业链分析 上游: 1) 原材料和燃料是超白浮法玻璃主要生产成本,其中纯碱占比最高,对成本影响较大 [18][19][20][21][22][23][24] 2) 优化原料配比和提高硅砂纯度可提升玻璃透光率和抗弯强度 [24] 中游: 1) 大型玻璃窑炉效率高,但中国以中小型炉为主,部分浮法玻璃产能可转为超白玻璃 [25][26][27][28][29] 2) 超白浮法玻璃生产技术壁垒较高,并非所有浮法玻璃生产线都能轻易转产 [29] 下游: 1) 光伏产业快速发展带动超白玻璃需求增加,分布式光伏应用场景增加也将扩大应用范围 [30][31][32][35][36][39]