锂电行业趋势 - 锂电池行业在经历2023-2024年产能过剩和价格战的低迷后，于2025年出现供需矛盾缓解和价格拐点迹象 [1][9] - 关键材料六氟磷酸锂价格自2025年9月16日起从56,800元/吨快速上涨至10月13日的68,800元/吨，增幅达21.13% [1][11] - 六氟磷酸锂涨价由下游新能源与储能需求扩大、供给端产能集中且扩产谨慎共同推动，市场供应紧平衡状态可能持续至2026年，价格仍有上行空间 [1][13] - 电池级碳酸锂价格在2025年10月31日报价8.06万元/吨，较9月均价出现上行，国内锂电行业净利润在2025年重回正增长 [13] 北交所化工新材行业表现 - 2025年10月27日至10月31日，开源北交所化工新材行业周涨跌幅为+5.23% [2][25] - 北证50指数同期报收1582.71点，周涨跌幅为+7.52% [23] - 行业子板块全线上涨，其中电池材料板块表现最佳，周涨幅达+16.04% [2][27] - 个股方面，贝特瑞本周涨幅居首，达+22.64%，锦华新材、禾昌聚合、利通科技、三维装备和科创新材涨幅均超10% [2][28] 重点公司业绩 - 贝特瑞2025年前三季度实现营业收入123.84亿元，同比增长20.60%，归母净利润7.68亿元，同比增长14.37% [3][16] - 贝特瑞第三季度单季营收同比增长40.7%至45.47亿元，归母净利润同比增长61.98%至2.89亿元，显示核心业务强劲复苏 [3][62] - 安达科技2025年前三季度营收同比大幅增长109.02%至22.73亿元，虽仍未扭亏，但亏损程度同比大幅减少 [1][20] - 禾昌聚合2025年1-9月实现营收13.79亿元，同比增长23.73%，归母净利润1.29亿元，同比大幅增长41.87% [3][62] 化工品价格动态 - 截至2025年10月31日，布伦特原油价格为66.43美元/桶，周涨幅0.74% [32] - 聚氨酯产品MDI价格为18,700元/吨，周涨幅1.91%，年初至今涨幅达45.15% [32] - 聚丙烯价格为7,800元/吨，周涨幅1.30% [32] - 草甘膦价格为27,500元/吨，年涨幅10.00%，年初至今涨幅15.06% [32]

会议信息 - 董事会会议于2025年10月29日在公司三楼会议室召开[2] - 会议通知于2025年10月17日发出[2] - 应出席董事8人，出席和授权出席8人[3] 报告审议 - 审议通过《关于公司<2025年第三季度报告>的议案》[4] - 报告于2025年10月29日在北交所披露[5] - 议案表决同意8票、反对0票、弃权0票[5]

塑料板块整体表现 - 10月29日塑料板块整体上涨0.56%，领先个股为东材科技，涨幅达5.92% [1] - 当日上证指数上涨0.7%，报收4016.33点，深证成指上涨1.95%，报收13691.38点 [1] - 板块内个股表现分化，涨幅前五的个股分别为东材科技(5.92%)、禾昌聚合(4.32%)、美联新材(3.86%)、泛亚微透(3.71%)、富恒新材(3.63%) [1] 领涨个股表现 - 东材科技成交量最大，达118.07万手，成交额为25.37亿元 [1] - 沧州明珠成交量达153.92万手，成交额为6.81亿元，涨幅为3.23% [1] - 涨幅超过3%的个股成交额普遍较高，如美联新材成交额5.40亿元，道恩股份成交额1.10亿元 [1] 下跌个股表现 - 奇德新材跌幅最大，下跌6.08%，收盘价44.02元 [2] - 永利股份下跌3.20%，成交量为38.51万手，成交额1.98亿元 [2] - 跌幅超过2%的个股包括唯賽勃(-2.84%)、和顺科技(-2.36%)、杭州高新(-2.13%) [2] 板块资金流向 - 塑料板块主力资金净流出3.11亿元，而游资资金净流入1.84亿元，散户资金净流入1.26亿元 [2] - 斯迪克主力净流入最高，达7176.21万元，主力净占比14.02% [3] - 万凯新材主力净流入5007.49万元，主力净占比11.87% [3] - 大东南主力净流入4444.21万元，主力净占比15.98% [3] 个股资金流向特征 - 部分个股呈现主力净流入但散户净流出现象，如斯迪克主力净流入7176.21万元，散户净流出7335.19万元 [3] - 永利股份虽股价下跌3.20%，但主力资金净流入1394.20万元，游资净流入2464.70万元 [2][3] - 和顺科技主力净流入769.21万元，主力净占比达19.28%，但股价下跌2.36% [2][3]

核心观点 - 中国超硬材料行业在全球供应链中占据主导地位，近期出口管制政策凸显其战略价值，未来产业发展将聚焦于高端化、精品化、技术自主可控及绿色低碳转型，并存在千亿级增长空间 [2][3][16][23] 超硬材料行业概况与出口管制 - 2025年10月9日，商务部与海关总署对部分超硬材料及相关设备技术实施出口管制，涉及产品包括人造金刚石微粉、人造金刚石单晶、人造金刚石砂轮以及直流电弧等离子体喷射化学气相沉积设备与工艺技术 [2][11] - 超硬材料被誉为“工业牙齿”和“终极半导体材料”，是支撑国家科技进步和产业安全的关键战略材料，其下游应用呈现高端化、多元化趋势，涵盖半导体、航空航天、消费电子等高附加值领域 [3][11][13][14] - 中国在全球超硬材料供应链中占据主导地位，自2023年起，工业金刚石产量全球占比超过95%，金刚石线锯国际市占率超过70% [3][16] - 产业在地域上高度集中，河南集群占据全国工业金刚石产能超过90%及培育钻石约50%的产能，形成“一核多区”的布局 [19] 行业未来发展趋势与重点公司 - 未来产业竞争核心将聚焦于技术自主可控与绿色低碳转型两大方向，政策驱动如千亿基金等助力CVD设备国产化，引导产业向半导体和量子应用领域突破 [16][23] - 2025年，培育钻石渗透率持续增长，叠加金刚石在核聚变、6G散热等前沿领域的应用，为产业开发千亿级蓝海增长空间 [3][16] - 针对行业中低端产能过剩问题，将淘汰落后产能，重点扶持“专精特新”企业走差异化发展道路 [3][23] - 惠丰钻石专注于纳米金刚石微粉细分领域，主导国家标准制定，是细分市场的隐形冠军，其主要产品包括金刚石微粉、CVD培育钻石等 [3][23] - 奔朗新材是金刚石工具行业龙头企业之一，其产品在全球陶瓷加工金刚石工具细分市场份额排名前列，并逐步拓展至稀土永磁元器件、先进陶瓷材料等领域 [3][26] 北交所市场及行业表现 - 本周（2025年10月13日至17日）北证50指数报收1432.87点，周涨跌幅为-4.91% [29] - 开源北交所化工新材行业本周表现不佳，周涨跌幅为-3.59% [4][30] - 化工新材二级行业中，仅橡胶和塑料制品业实现上涨（+0.44%），其余板块均下跌，跌幅居前的为金属新材料（-8.52%）、纺织制造（-5.31%）和化学制品（-4.99%） [4][31][34] - 个股方面，本周北交所化工新材行业涨跌幅居前的公司为利通科技（+39.83%）、惠丰钻石（+7.27%）和中裕科技（+0.48%） [4][37][38] 重点公司动态与业绩 - 民士达发布2025年三季报，前三季度实现营收3.43亿元，同比增长21.77%；归母净利润0.91亿元，同比增长28.88% [5][74] - 凯大催化全资子公司浙江凯大拟合资设立公司，专注于废物回收治理的规模化、专业化运营，合资公司注册资本2000万元，浙江凯大认缴出资980万元，持股49% [5][74] - 锦华新材是硅烷交联剂、羟胺盐细分领域的龙头企业，其首创的“肟-肟基硅烷-羟胺盐”绿色循环产业链构筑了核心技术优势 [74]