证券代码：920274 证券简称：宏裕包材 公告编号：2026-021 湖北宏裕新型包材股份有限公司 独立董事 2025 年度述职报告（闻碧静） 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 作为湖北宏裕新型包材股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，现 将 2025 年度履职情况汇报如下： 本人具备《上市公司独立董事管理办法》等相关规定要求的独立性和任职条 件，并在履职中保持客观、独立的专业判断，不存在任何妨碍本人进行独立客观 判断的关系，不存在影响独立性的情形。 二、独立董事年度履职概况 （一）出席董事会及股东会情况 | 是否连 | 以通讯 | 应出席 | 现场出 | 委托出 | 缺席董 | 续2次未 | 出席股 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 独董姓 | 方式出 | 董事会 | 席董事 | 席董事 | 事会次 | 亲自参 | 东会次 | 名 | 席董事 | | 次数 | 会次数 | 会 ...

一、独立董事的基本情况 万晓霞女士，中国国籍，无境外永久居留权，1965 年 6 月出生，毕业于武 汉大学地图制图学与地理信息工程专业，博士研究生学历。2000 年至今，在武 汉大学任教授、学科负责人、博士生导师。万晓霞女士为中国印刷最高奖毕昇奖 获得者，国家新闻出版署科技领军人才，全国印刷标准化技术委员会委员，全国 颜色标准化技术委员会委员。现任公司独立董事，兼任力图控股有限公司独立董 事。 证券代码：920274 证券简称：宏裕包材 公告编号：2026-022 湖北宏裕新型包材股份有限公司 独立董事 2025 年度述职报告（万晓霞） 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 作为湖北宏裕新型包材股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，现 将 2025 年度履职情况汇报如下： 本人具备《上市公司独立董事管理办法》等相关规定要求的独立性和任职条 件，并在履职中保持客观、独立的专业判断，不存在任何妨碍本人进行独立客观 判断的关系，不存在影响独立性的情形。 | 万晓霞 | | | 名 | 独董姓 ...

证券代码：920274 证券简称：宏裕包材 公告编号：2026-006 湖北宏裕新型包材股份有限公司 第四届董事会第四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2026 年 3 月 18 日 7.召开情况合法合规的说明： 本次会议的召集、召开和审议程序符合《中华人民共和国公司法》等相关法 律法规、规范性文件和《公司章程》《公司董事会议事规则》有关规定。 （二）会议出席情况 会议应出席董事 7 人，出席和授权出席董事 7 人。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于生产一部实施产能提升技术改造项目的议案》 1.议案内容： 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场表决与通讯表决相结合 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2026 年 3 月 14 日以邮件方式发出 5.会议主持人：董事长、总经理朱少华 6.会议列席人员：公司全体高级管理人员 2026 年 3 月 18 日 公司拟实施生产一部产能提升技术改造项目， ...

股东情况 - 股东席大凤持股16,673,850股，持股比例20.5006%[4] - 席大凤拟减持1,626,666股，减持比例不高于2%[2][5] 减持信息 - 减持方式为集中竞价、大宗交易，期间为公告披露15个交易日后3个月内[2][5] - 减持价格不低于发行价，计划与承诺一致且未违规[5][6][7][8] 公司动态 - 公司于2023年8月18日在北京证券交易所上市[5] - 减持不会导致公司控制权变更，实施有不确定性[9][10]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 营业收入为6.20亿元，同比下降3.02%[3][5] - 归属于上市公司股东的净利润为1843.43万元，同比大幅增长396.55%[3][5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1300.24万元，同比大幅增长490.28%[3][5] - 利润总额为1812.98万元，同比大幅增长450.78%[3] - 基本每股收益为0.23元，同比增长360%[3][5] - 加权平均净资产收益率（扣非前）为3.80%，上年同期为0.75%[3] - 加权平均净资产收益率（扣非后）为2.68%，上年同期为-0.67%[3] 财务数据关键指标变化：资产与权益 - 总资产为8.54亿元，较期初下降5.04%[4][5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为4.91亿元，较期初增长2.16%[4][5] 管理层讨论和指引 - 营业收入小幅下滑系公司主动优化产品结构、调整低效益业务所致，产品结构优化及成本降低推动毛利率显著提升[5]

股东减持 - 股东席大凤拟减持1,626,666股，占总股本2%[2] - 席大凤当前持股16,673,850股，比例20.5006%[4] - 拟30个交易日之后三个月内通过竞价、大宗交易减持[2] 其他信息 - 公司2023年8月18日在北京证券交易所上市[5] - 减持计划未违法，实施有不确定性，不影响控制权[8][9][11]

软包装复合膜行业相关概述 - 软包装复合膜是以塑料、铝箔、纸张等柔性材料为基础，通过多层共挤、涂布或复合工艺制成的功能性薄膜，具有高阻隔性、耐撕裂性和轻量化特点，核心功能为延长产品保质期、提升包装效率并满足个性化消费需求 [3] - 根据加工工艺分类，可分为干式复合、湿式复合、挤出复合、无溶剂复合、共挤复合等 [3] 行业政策环境 - 多项国家政策推动行业向绿色化、高性能化发展，例如2020年1月发布的《关于进一步加强塑料污染治理的意见》提出推广使用生鲜产品可降解包装膜（袋）[4] - 2022年5月发布的《"十四五"生物经济发展规划》提出推广应用生物可降解材料制品，重点在包装材料等领域应用示范 [4] - 2024年7月发布的《政府采购领域"整顿市场秩序、建设法规体系、促进产业发展"三年行动方案（2024—2026年）》提出修订商品包装采购需求标准，引导全社会使用绿色包装 [4] 行业产业链 - 产业链主要包括上游原材料供应商、中游生产制造企业和下游应用领域 [6] - 上游原材料以塑料薄膜为主，2023年中国塑料薄膜行业产量达到1695.36万吨，同比微增0.1%，2024年产量继续上涨突破1700万吨，为软包装复合膜生产提供保障 [6] - 中游生产制造企业是产业链核心环节，拥有先进设备和技术，能提供定制化产品和服务 [6] - 下游应用领域主要包括食品、饮料、医药、化妆品等行业，这些行业需求量大、品种多、要求高 [6] 行业发展现状与市场规模 - 中国软包装工业兴起于20世纪70年代末，塑料软包装是软包装最主要和最常见的形式 [7] - 2025年中国塑料软包装行业市场规模达到1191.43亿元，同比上涨4.4% [7] - 软包装复合膜行业市场规模从2015年的198.55亿元增长至2025年的473.17亿元，年复合增长率为9.1% [1][8] - 行业在技术创新和市场需求双重驱动下发展，消费者对产品安全性、环保性和功能性要求提高，同时国家循环经济政策及国际禁塑令对行业提出更高规范和要求 [1][8] 行业竞争格局与主要企业 - 竞争格局由国际知名企业（如杜邦、巴斯夫）和本土企业共同构成 [9] - 本土企业如永新股份、宏裕包材凭借成本优势和地域特色占有一定市场份额 [9] - 黄山永新股份有限公司产品涉及食品、医药、日化、电子、航空等多个领域，2025年1-9月公司实现营业收入27.06亿元，同比上涨6.56%，归母净利润3.09亿元，同比上涨1.43% [9] - 湖北宏裕新型包材股份有限公司是北交所上市公司，2025年上半年其彩印复合包材产品实现营业收入2.83亿元，同比上涨3.92% [9] 行业发展趋势 - 市场需求持续增长，经济发展和消费者生活水平提高推动高端食品软包装薄膜需求增长，应用领域从传统食品、医药、日化品拓展至工业包装、农业包装、卫生护理品包装等新兴领域 [10] - 技术创新加速，新材料与新工艺不断涌现，如无溶剂复合、多层共挤等先进工艺提升效率与产品稳定性，纳米改性、等离子体涂层等技术增强复合膜核心性能，智能化技术如自动化生产线、AI视觉质检系统实现生产全流程精准管控 [11] - 多元化与个性化需求增加，促使行业在设计和功能上不断创新，提供更加丰富、安全、环保的包装解决方案 [12]

核心观点 - 北交所2025年业绩预告显示企业盈利修复动能较强与行业出清加速并存，预增与预减幅度同步扩大，市场分化显著，结构性机会凸显 [1][3] 整体业绩预告概况 - 截至2026年1月31日，共122家北交所公司披露2025年度业绩预告，其中39家公司实现预增（含26家预增、13家扭亏），占发布预告公司总数约32% [1] - 2025年北交所业绩预增平均幅度为90%至124%，较2024年的78%至114%明显提升，24家预增公司中有13家预计净利润同比增幅超100% [1] - 2025年扭亏公司数量为13家，较2024年的5家明显增加 [1] - 净利润规模方面，5家公司预计2025年净利润上限达到亿元级水平，其中蘅东光以2.70亿元至3.10亿元的净利润区间位列第一 [1] - 同期，北交所发布业绩预告的公司中，共有83家业绩预减、首亏或续亏（34家预减、23家首亏、26家续亏），占发布预告公司总数约68%，数量和占比均较2024年（62家，占比62%）显著提升 [3] - 2025年北交所业绩预减（不含亏损）平均幅度为-69%至-59%，较2024年的-63%至-54%明显扩大 [3] - 在亏损公司中，共23家公司首次亏损，11家公司亏损收窄，15家公司亏损扩大 [3] 行业分化特征 - **业绩增长集中行业**：机械设备、电子、计算机、汽车等行业上市公司业绩增长显著，净利润增幅居于前列的宏裕包材（493%）、慧为智能（436%）、海能技术（237%）等公司均身处上述行业 [3] - **业绩增长驱动因素**：政策红利释放、下游高端制造领域订单增长带动市场需求，以及公司实施精益管理、产品结构升级、境内外市场拓展等经营策略 [3] - **景气承压主要行业**：电力设备、基础化工、医药生物、农林牧渔等行业是景气度承压的主要赛道 [3] - **业绩承压影响因素**：下游需求疲软叠加行业产能过剩、竞争加剧引发产品价格战与毛利率下滑，同时减值计提、产能爬坡或研发投入未变现等阶段性压力 [3] - **扭亏困境反转行业分布**：扭亏公司分布于家用电器、机械设备、食品饮料、通信等多个行业 [3] - **业绩反转驱动因素**：政策红利释放、下游需求回暖、资产处置收益增厚与内部降本增效的多重共振 [3] 投资建议与关注方向 - 截至2026年1月30日收盘，北证A股/创业板/上证主板/深证主板/科创板的PE（TTM整体法，剔除负值）分别为47.75/45.82/12.74/24.87/79.79倍 [3] - 报告建议关注多个细分方向及具体公司，包括： - **商业航天**：民士达、星图测控、富士达、苏轴股份等 [3] - **电新领域**： - 固态电池：利通科技、灵鸽科技、纳科诺尔、远航精密 [3] - 变压器及电表：广信科技、科润智控、开发科技 [3] - 储能及锂电产业：许昌智能、海希通讯、昆工科技、天宏锂电、武汉蓝电、贝特瑞、安达科技等 [3] - 光伏：连城数控、欧普泰、海泰新能、同享科技、艾能聚 [3] - **液冷**：方盛股份、海达尔、荣亿精密、曙光数创 [3] - **汽车**：林泰新材、万通液压、开特股份、捷众科技、华洋赛车等 [3] - **电子**： - PCB：万源通、雅葆轩 [3] - 半导体：戈碧迦、锦华新材等 [3] - **工程机械**：五新隧装、同力股份 [3] - **其他**：海能技术、康农种业、中裕科技等 [3]

财务业绩预告 - 预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为1,700万元至2,200万元[3] - 预计2025年度净利润同比上年同期（371.25万元）增长357.91%至492.59%[3] - 本业绩预告数据为初步核算数据，未经会计师事务所审计[1][5] - 具体数据以公司2025年年度报告中披露的数据为准[1][5] 利润增长驱动因素：客户与产品结构 - 业绩增长主因之一是优化客户与产品结构，高毛利客户订单占比增加[3] 利润增长驱动因素：成本控制 - 业绩增长主因之二是加强采购成本分析和价格谈判，降本成果显著[4] 利润增长驱动因素：运营效率 - 业绩增长主因之三是深化精益生产，提升经营效率，应收账款和库存管理水平提高[4] - 经营质量改善，计提的信用减值减少，从而增厚利润[4]

理财规划 - 公司拟用不超8000万元闲置资金买理财，期限12个月[2] 理财现状 - 本次用2000万元买理财，未到期余额5000万元，占2024年净资产10.41%[3][4] 产品详情 - 交行2000万元大额存单，年化1.1%，期限1个月[5][9] - 招行3000万元大额存单，年化1.1%，期限1年[9] - 招行多笔存款已收回，收益率0.75%-1.43%不等[10][11]