铁路业务出售 - 公司出售铁路业务于2019年11月27日完成[6] - 出售中国铁路全部股权的代价为人民币1元[11] - 出售铁路业务产生收益约86,977,000港元[22] 铁路业务相关事项 - 铁路公司要求增资总金额人民币4.17亿元[8] - 遵小铁路全长121.7公里连接唐山市与承德市[7] - 铁路建设因压覆矿赔偿问题自2010年起延迟[7][8] - 独立估值师2018年底完成铁矿储量初步评估[8] 船运及物流业务表现 - 公司通过合营公司开展船运及物流业务[12] - 合营集团收益约68,560,000港元，同比减少15%[13] - 合营集团应占亏损约17,712,000港元，同比减少29%[13][22] - 自有船舶收益约61,072,000港元，同比增加21%[16][19] - 自有船舶毛利约8,082,000港元，同比减少30%[16] 航运市场环境 - 波罗的海干散货指数自2019年9月初暴跌83%以上[12] - 公司拥有三艘灵便型散货船MV Asia Energy、MV Clipper Selo及MV Clipper Panorama[12] - 新国际海事2020规定导致船舶营运成本大幅提高[12] 集团整体财务表现 - 集团年度亏损约24,858,000港元，同比改善85%[19] - 银行及现金余额约8,414,000港元，同比减少54%[24] - 资产负债比率约为127%，同比上升17个百分点[25] - 已发行股份495,975,244股，同比减少80%[26] - 资本承担为零，同比减少100%[29] GIC可换股债券 - 公司发行GIC可换股债券本金总额为1亿港元[35] - GIC可换股债券净筹资额约9870万港元[35] - 股份合并后换股价由0.1701港元调整为0.8505港元[36] - 修订后GIC可换股债券换股价调整为0.375港元[36] - 悉数转换GIC可换股债券将发行2.666亿股股份[39] - 转换后GIC持股比例将达35.0%[39][40] - 公眾股東持股比例将由81.6%降至53.1%[40] 2018年可换股债券 - 二零一八年可换股债券最高本金总额4600万港元[46] - 按初始换股价0.0932港元可转换4.936亿股股份[46] - 2020年12月31日隐含转换股价为0.402港元对应GIC隐含回报率8%[45] - 2018年可换股债券成功配售本金金额为18,000,000港元，初步换股价为每股0.0932港元[47] - 2018年可换股债券经股份合并调整后换股价由0.0932港元升至0.466港元，可转换股份总数由193,133,047股调整为38,626,609股[48] - 2018年可换股债券募集资金净额余额约8,630,000港元于2019年12月31日已全部动用，主要用于员工薪金及福利（4,500,000港元）等用途[50] - 若2018年可换股债券全部转换，将发行38,626,609股股份，占2019年12月31日已发行股份总数约7.2%[51] - 按换股价0.466港元全部转换2018年可换股债券后，公众股东持股比例将由81.6%稀释至75.8%[52] 2019年可换股债券 - 2019年可换股债券最高本金总额为60,000,000港元，初步换股价0.06港元，全部转换可发行1,000,000,000股股份[58] - 2019年可换股债券经股份合并调整后换股价由0.06港元升至0.30港元，可转换股份总数由1,000,000,000股调整为200,000,000股[58] - 预计2020年12月31日转换2018年可换股债券的隐含回报率为8%，对应股价为0.521港元[57] - 2019年可换股债券配售截止日期由2019年9月30日延长至2019年11月15日[60] - 公司成功配售本金额4250万港元的可换股债券，换股价每股0.30港元[61] - 可换股债券募集资金净额约4072.5万港元，截至2019年12月31日已动用3530.9万港元[62] - 资金用途：贷款还款1100万港元（100%动用），日常运营及物流发展1858.7万港元（83.6%动用），法律专业费用572.2万港元（76.3%动用）[62] - 剩余未动用资金总额为541.6万港元[62] - 若可换股债券全额转换，将发行1.416亿股股份，占2019年12月31日已发行股份总数的22.2%[63] - 债券持有人转换隐含回报率分析：2020年底股价0.319港元（8%回报），2021年底股价0.335港元（8%回报）[72] 股权稀释影响 - 主要股东王建廷持股9105.94万股，占发行前股本18.4%，转换后持股比例稀释至14.3%[67] - 公众股东持股比例因可换股债券转换将从81.6%稀释至63.5%[67] 可换股债券条款 - 可换股债券发行日期为2019年11月14日，到期日为发行日期第三个周年日[69] 客户集中度 - 公司最大客户占集团收益73%[94] - 前五大客户占集团总收益100%[94] 融资与借贷状况 - 公司无银行贷款及其他借贷[93] 股息分派 - 公司无可供分派予股东的储备[91] - 公司未派付2019年度末期股息[88] - 公司未派付2019年度中期股息[88] 公司基本信息 - 公司为投资控股公司[86] - 公司注册于香港[86] 公司股份交易 - 公司未购回或出售上市证券[92] 固定资产变动 - 公司物业、厂房及设备变动详情见财务报表附注14[91] 董事独立性 - 公司已接获三名独立非执行董事就其独立性发出年度确认书[99] 董事会变动 - 执行董事于宝东先生及独立非执行董事黄焯彬先生将轮值告退[99] - 独立非执行董事陈志远先生于竞争业务香港潮商集团（股份代号：2322）担任执行董事及行政总裁[101] - 吴建先生于2019年3月1日获任执行董事，黄显舜先生于2019年12月31日离任独立非执行董事职务[179] - 梁军先生于2020年2月10日辞任执行董事[180] - 黄显舜先生于2019年12月31日辞任独立非执行董事后独立非执行董事总数低于上市规则要求[180] - 陈升辉先生于2020年2月21日获委任独立非执行董事使公司符合上市规则第3.10(1)条[180] 董事及高级人员责任 - 公司为董事及高级人员安排董事及高级人员责任保险[104] - 公司为董事及高级人员购买责任保险[199] - 董事获授权寻求独立专业意见费用由公司承担[200] 雇员福利 - 公司严格遵守香港强积金条例为中国香港雇员作强制性公积金供款[108] - 公司遵守中国相关法规为中国内地雇员作多项社保基金供款[108] 2008年购股权计划 - 2008年购股权计划允许发行股份总数不超过采纳时已发行股本10%[112] - 任何12个月期间授予各参与人士的购股权发行股份不得超过已发行股本1.0%[112] - 购股权行使价不低于授出当日收市价、前五日平均收市价或股份面值中最高者[112] - 购股权行使期最长不超过授出之日起十年[113] - 2011年4月21日授出313,200,000份购股权，行使价每股0.168港元，其中312,200,000份获接纳，1,000,000份失效[117] - 回顾年度内786,000份购股权因离职失效，对比2018年1,050,000份[118] - 雇员持有购股权总数21,704,054份，其中2011年授予部分失效506,000份[119] - 截至2019年12月31日，2008年购股权计划未行使购股权可发行21,704,054股，占已发行股份总数4.4%[134] 2018年购股权计划 - 2018年购股权计划规定授出股份总数不得超过采纳日已发行股份总数10%[123] - 购股权行使后可发行股份总数不得超过已发行股份总数30%[123] - 2018年4月16日授出97,250,271份购股权，行使价每股0.1432港元，全部获接纳[117] - 2018年8月29日授出247,987,622份购股权，行使价每股0.0976港元，全部获接纳[125] - 2019年更新计划授权限额至247,987,622股股份，占已发行股份总数10%[128] - 认购价设定规则为授出日收市价或前五日平均收市价中之较高者[128] - 公司于2019年7月4日授出247,987,622份购股权，行使价每股0.091港元（股份合并后调整为每股0.455港元）[129] - 购股权授予七名董事共191,200,000份（股份合并后为38,240,000份），其中执行董事符永远和吴建各获71,000,000份（调整后各14,200,000份）[129] - 年内1,870,000份购股权（经股份合并调整）因雇佣终止失效/没收（2018年：无）[130] - 2018年购股权计划未行使购股权可发行97,325,048股，占2019年末已发行股份总数19.6%[136] - 2018年购股权计划年授出量49,597,524份（股份合并后），与年初存量一致[133] - 董事梁军获2019年新授购股权4,200,000份（行使价0.455港元，有效期至2029年7月3日）[133] - 前任董事黄显舜480,000份购股权于2019年失效[133] 购股权总体情况 - 全部未行使购股权若行权可发行119,029,102股，占2019年末已发行股份总数24%[136] 董事持股（购股权） - 董事梁军持有两份购股权共1,902,010份，行使价分别为每股8.4港元和0.716港元[119] - 公司执行董事符永远持有28,502,014份购股权，占总股本约5.75%[157] - 执行董事梁军持有10,302,010份购股权，占总股本约2.08%[157] - 执行董事吴建通过公司权益持有19,000,000份购股权，占总股本约3.83%[157] - 非执行董事于宝东持有15,102,010份购股权，占总股本约3.05%[157] - 独立非执行董事陈志远持有1,360,000份购股权，占总股本约0.27%[157] - 独立非执行董事黄焯彬持有1,360,000份购股权，占总股本约0.27%[157] - 前任董事黄显舜持有200,000份购股权，占总股本约0.04%[157] 公众持股量 - 公司确认整个年度公众持股量符合上市规则要求（超过25%）[139] 核数师 - 公司核数师中审众环（香港）会计师事务所有限公司已审核截至2019年12月31日止年度综合财务报表[145] 公司股本结构 - 公司已发行股份总数经股份合并调整为495,975,244股[159] - 公司已发行股份总数为495,975,244股（经股份合并调整后）[171] 管理层架构 - 公司自2009年3月以来行政总裁职位空缺，职责由其他执行董事分担[149] - 行政总裁职位在回顾年度一直空缺由全体执行董事共同履行职责[196] 主要股东持股 - 王建廷先生通过其全资控股公司持有91,059,406股股份，占公司总股份的18.4%[162][163] - 朱共山先生作为酌情信托受益人及通过受控公司权益持有42,749,000股股份，占公司总股份的8.6%[162][166] - Credit Suisse Trust Limited作为受托人持有40,000,000股股份，占公司总股份的8.1%[162][167] - 麦少娴女士通过其全资控股公司VMS Investment Group Limited持有86,666,666股可转换债券对应股份，占公司总股份的17.5%[162][169] - 汇盈控股有限公司直接持有24,288,000股股份并通过子公司权益持有33,333,333股可转换债券对应股份，合计占公司总股份的11.6%[162][170] - 朱共山先生持有的42,749,000股中包含通过Asia Pacific Energy Fund间接持有的40,000,000股[166] - 40,000,000股中的20,000,000股为潜在代价股份，需保证盈利达标后方可发行[168] 董事会构成 - 董事会由2名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事组成[174] 董事会及股东大会出席情况 - 2019年度举行7次董事会会议和4次股东大会[185] - 执行董事符永远先生出席董事会会议7/7次股东大会4/4次[185] - 非执行董事于宝东先生出席董事会会议5/7次股东大会0/4次[185] - 独立非执行董事陈志远先生出席董事会会议7/7次股东大会3/4次[185] - 独立非执行董事黄焯彬先生出席董事会会议7/7次股东大会1/4次[185] - 独立非执行董事黄显舜先生出席董事会会议4/7次股东大会4/4次[185] 董事会会议 - 主席于宝东未举行独立非执行董事会议[198] 雇员人数与成本 - 2019年末集团全职雇员17名（2018年：95名），雇员成本约2090万港元（2018年：4160万港元）[73]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 合营集团于回顾期内录得收益约31,955,000港元，较去年同期减少约19%[13] - 收益约30,059,000港元，较去年同期增长约60%[14] - 毛利约5,214,000港元，较去年同期增长约6%[14] - 除税后亏损约48,829,000港元，较去年同期亏损减少约14%[25] - 公司拥有人应占截至2019年6月30日止期间亏损为3604.5万港元[38][53] - 每股基本及摊薄亏损为7.27港仙[38][53] - 2019年上半年收入为30,059千港元，较2018年同期的18,826千港元增长59.7%[138] - 2019年上半年毛利为5,214千港元，较2018年同期的4,932千港元增长5.7%[138] - 2019年上半年除税前亏损为48,829千港元，较2018年同期的56,615千港元收窄13.7%[138] - 2019年上半年每股基本及摊薄亏损为7.27港仙，较2018年同期的9.82港仙改善26.0%[142] - 2019年上半年亏损48,829千港元，较2018年同期56,615千港元收窄13.8%[150][161] - 累计亏损扩大至1,915,448千港元，较2018年底1,879,403千港元增加1.9%[150] - 租船收入从1882.6万港元增长至3005.9万港元，增幅59.6%[191] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 员工成本约1275.6万港元（去年同期：约1769万港元），全职雇员86名（2018年末：95名）[66][67] - 利息开支总额3179.1万港元，铁路建设分部占2348.2万港元[198] - 物业、厂房及设备折旧535.4万港元，船运及物流分部占502.8万港元[198] 财务数据关键指标变化：现金流和资金状况 - 银行及现金余额约8,465,000港元（2018年末：约18,456,000港元）[26] - 经营业务所用现金净额为11,187千港元，较2018年同期41,722千港元改善73.2%[153] - 投资活动所用现金净额16,306千港元，较2018年同期168,130千港元大幅减少90.3%[153] - 融资活动所得现金净额17,502千港元，较2018年同期220,532千港元下降92.1%[153] - 期末现金及现金等价物8,465千港元，较期初18,456千港元减少54.1%[153] - 添置非流动分部资产1630.6万港元，船运及物流分部占1274.5万港元[198] 财务数据关键指标变化：债务和借款 - 有抵押银行贷款约884,419,000港元须一年内偿还，实际年利率4.90%[26] - 无抵押其他借款约7,500,000港元须一年内偿还，另约768,086,000港元须按要求偿还[27] - 资产负债比率约113%（2018年末：约110%）[27] - GIC可换股债券本金总额100,000,000港元，年利率5.5%[30] - 2021年到期可换股债券本金总额为4600万港元[42] - 部分2021年到期可换股债券成功配售本金总额为1800万港元[45] - 发行可换股债券所得款项净额为1731万港元[48] - 所得款项净额已全部动用[48] - 可换股债券本金总额6000万港元，初步换股价每股0.06港元（股份合并后0.30港元），全数转换可发行10亿股（股份合并后2亿股）[60] - 集团获得银行融资担保总额人民币10.33亿元（约11.74亿港元），未偿还银行贷款约人民币7.8亿元（约8.84亿港元），或然负债约人民币4.52亿元（约5.14亿港元）[62] - 公司其他借款总额约为7.68086亿港元（二零一九年六月三十日），较二零一八年十二月三十一日的7.25632亿港元有所增加[166] - 公司计划发行本金总额为6000万港元的三年期可换股债券[169] - 截至2019年6月30日，银行贷款及其他借款为1,660,005千港元，较2018年底的1,647,783千港元增加0.7%[144] - 公司流动负债净额增加至2,043,359千港元，较2018年底1,903,679千港元增长7.3%[147] - 公司负债净额扩大至235,031千港元，较2018年底187,394千港元增长25.4%[147] - 公司存在持续经营重大不确定性，负债净额达235,031千港元[161] 业务线表现：铁路建设及运营 - 公司间接持有遵小公司62.5%股权及宽平公司62.5%股权以及唐承公司51%股权[4] - 遵小铁路建设因压覆矿问题受阻，正与矿权人就赔偿金额进行磋商[4][6] - 铁路公司要求中国铁路支付增加注册资本总额人民币417,000,000元[7] - 公司无充足资源满足铁路公司增资要求，可能需重组铁路公司股权[7] - 遵小铁路建设工程自2013年7月起停工，主因未能与矿权人就矿产储量赔偿达成协议[163] - 公司于2018年11月与矿权人共同委任独立估值师评估矿产储量公平值，作为赔偿金额基准[163] - 分部总亏损3435.8万港元，其中铁路建设及运营分部亏损2952万港元[198] 业务线表现：船运及物流 - 公司拥有三艘灵便型散货船，均在中国境内营运[9][12] - 合营集团于回顾期内录得收益约31,955,000港元，较去年同期减少约19%[13] - 合营集团应占亏损约3,743,000港元，去年同期为溢利约672,000港元[13] - 合营协议原计划收购四艘船舶，但已押后收购剩余两艘[13] - 公司正寻求解除合营协议下收购剩余船舶的财务责任[13] - 公司正与合营伙伴商讨推迟收购剩余两艘船舶的责任，直至财务状况改善或航运市场复苏[168] - 应占合营公司业绩亏损374.3万港元[198] 业务线表现：资产出售与合作 - 公司与协鑫集团订立谅解备忘录，拟出售高远不少于80%股权[8] - 协鑫集团确认将继续向铁路公司提供财务支持，不会要求偿还截至2019年6月30日的其他借款及利息[166] 公司治理与董事变动 - 公司自2003年3月以来行政总裁职位空缺，职责由其他执行董事履行[76] - 独立非执行董事于宝东因事务安排未能出席2019年5月27日股东周年大会[77] - 吴建于2019年3月1日获委任为执行董事[78][80] - 独立非执行董事陈志远任期获续延三年，自2019年6月2日起生效[83] - 公司已建立适当有效的风险管理及内部监控系统并遵守企业管治守则第C.2条[88] - 内部审计职能外判予信永方略风险管理有限公司进行独立评估[90] 股权与购股权计划 - 已发行股份总数2,479,876,223股[28] - 悉数转换GIC可换股债券后将发行587,889,476股，占已发行股份约23.7%[34] - 于2019年6月30日公司已发行股份加权平均数为495,975,244股[38][53] - 若可换股债券悉数转换将发行193,133,047股换股股份[50] - 悉数转换后占2019年6月30日已发行股份总数约7.79%[50] - 主要股东王建廷先生持股455,297,032股占17.03%[52] - 二零零八年购股权计划未行使购股权1.111亿份，可认购1.111亿股股份[67] - 二零一八年购股权计划未行使购股权2.453亿份，可认购2.453亿股股份[68] - 公司于2019年7月4日根据2018年购股权计划向22名人士授出可认购合共247,987,622股股份的购股权，行使价为每股0.091港元[71] - 其中向董事漆军授出21,000,000份购股权，符永远71,000,000份，吴建71,000,000份，于宝东21,000,000份[72] - 向有條件承授人授出购股权的决议于2019年8月15日股东大会上获得通过[72] - 公司按每五股合并为一股的基准进行股份合并，于2019年8月19日生效[74][75] - 股份合并后对已授出未行使购股权及现有可换股债券的换股价进行调整[75] - 联交所认为股价低于0.10港元接近极端情况，可能影响未来集资上市批准[75] - 截至2019年6月30日已发行股份总数为2,479,876,223股[94] - 董事梁军持有30,510,050股相关股份 占总股本1.23%[93][94] - 董事符永远持有71,510,071股相关股份 占总股本2.88%[93][94] - 董事吴建通过公司权益持有24,000,000股相关股份 占总股本0.96%[93][94] - 董事于宝东持有54,510,050股相关股份 占总股本2.20%[93][94] - 董事陈志远持有4,400,000股相关股份 占总股本0.18%[93][94] - 董事黄焯彬持有4,400,000股相关股份 占总股本0.18%[93][94] - 董事黄显舜持有3,400,000股相关股份 占总股本0.14%[93][94] - 王建廷先生持有455,297,032股股份，持股比例为18.36%[103] - 朱共山先生持有213,745,000股股份，持股比例为8.62%[103] - Credit Suisse Trust Limited作为受托人持有200,000,000股股份，持股比例为8.06%[103] - 已发行股份总数为2,479,876,223股[107] - 2008年购股权计划允许发行股份总数上限为采纳计划时已发行股本的10%[110] - 任何12个月期间行使购股权所发行股份不得超过已发行股份总数的1%[110] - 2011年4月21日授予31,320,000份购股权，行使价为每股1.680港元[115] - 2018年4月16日授予97,250,271份购股权，行使价为每股0.1432港元[115] - 股东于2018年8月20日批准终止2008年购股权计划[116] - 100,000份购股权因未获承授人接纳而失效[114] - 根据2008年购股权计划，截至2019年6月30日已授出但未行使的购股权可发行股份数量为111,150,271股，占已发行股份总数的4.48%[123] - 2018年12月31日未行使购股权对应股份数量为112,450,271股，占当时已发行股份总数的4.53%[123] - 回顾期内有1,300,000份购股权失效，无购股权被行使或注销[123] - 2018年购股权计划允许授出的购股权对应股份总数不超过2018年8月20日已发行股份总数的10%[124][125] - 所有购股权计划合计可发行股份不超过公司不时已发行股份总数的30%[125] - 任何12个月期间因行使购股权而发行的股份总数不得超过已发行股份总数的1%[125] - 董事梁军持有四批购股权，合计9,510,050股，行使价分别为1.680港元和0.1432港元[120] - 董事符永远持有24,510,071股购股权，行使价为0.1432港元[120] - 雇员合计持有购股权对应63,620,100股，其中部分批次有390,000-520,000股失效[120] - 2018年购股权计划授予的购股权行使价统一为0.1432港元[123] - 公司于2018年8月29日授出247,987,622份购股权，行使价为每股0.0976港元[131] - 购股权计划更新后，行使所有购股权可能发行的股份总数为247,987,622股，占已发行股份总数10%[131] - 截至2019年6月30日，未行使购股权为245,337,622股，占已发行股份约9.89%[132] 可换股债券详情 - 可换股债券隐含回报率8%，2019年12月31日转换股价0.099港元（股份合并后0.495港元）[57] - 2020年12月31日转换股价0.104港元（股份合并后0.520港元）[57] - 股份合并比例为1:5（0.099港元合并后为0.495港元）[57] 资产与资本承担 - 截至2019年6月30日，在建工程为1,595,982千港元，较2018年底的1,598,782千港元减少0.2%[144] - 资本承担约2.573亿港元（2018年末：约2.595亿港元）[63] - 公司采用香港财务报告准则第16号导致租赁负债总额为465.1万港元[184] - 使用权资产从465.1万港元减少至348.8万港元，下降25.1%[186] - 租赁负债总额从465.1万港元减少至361.1万港元，下降22.3%[186] - 经营租赁承担从558万港元贴现至475.9万港元[184] 风险与持续经营 - 汇率风险被认为甚低，未采用对冲工具[64] - 公司银行借款于2019年12月31日到期，正与银行磋商延长全部或部分还款日期[168] - 公司现金流预测覆盖至2020年6月30日，预计拥有足够营运资金履行未来12个月内到期财务责任[172] - 公司持续经营能力存在重大不确定性，取决于与银行磋商结果、贷方支持、船舶收购意向及矿权人赔偿协议[172] - 若持续经营假设不成立，公司可能需按非账面金额变现资产，并重新分类非流动资产与负债[175]

合营集团财务表现 - 合营集团录得收益约80416000港元较2017年增加约1%[12] - 公司应占合营集团亏损约24754000港元而2017年为溢利约9718000港元[12] 自有船舶业务运营与财务表现 - 自有船队总运力增至约92000载重吨较2017年增加约229%[13] - 自有船舶业务录得收益约50669000港元较2017年增加约221%[13] - 自有船舶业务毛利约11496000港元较2017年增加约1173%[13] - 公司收益从2017年的约1579.7万港元增至2018年的约5066.9万港元，同比增长221%[22] - 收购两艘灵便型散货船，每艘代价1030万美元（约8034万港元）[74] - 两艘散货船运力均为约32,000载重吨[74] - 船舶分别于2018年4月13日及4月19日完成接收并投入运营[75] - 新增两艘灵便型散货船MV Clipper Selo和MV Clipper Panorama[9][13] 铁路业务投资 - 公司持有遵小公司62.5%股权及唐承公司51%股权[7] - 遵小铁路全长121.7公里含12个站点连接唐山与承德市[7] - 铁路资产减值评估完成，董事认为年度内无进一步减值亏損[140] 压覆矿评估与赔偿 - 与矿权人签署共同委托书进行压覆矿价值评估[8] - 压覆矿赔偿磋商进行中，独立估值师已完成矿场储量初步评估[141] 干散货市场趋势 - 波罗的海干散货指数自2016年2月低点大幅反弹[9] 公司整体财务业绩 - 公司除税后亏损从2017年的约9740.3万港元增至2018年的约1.68775亿港元，同比增长73%[22] - 公司每股基本及摊薄亏损为5.91港仙，2017年为4.23港仙[23] - 截至二零一八年十二月三十一日止年度录得亏损约168,800,000港元[140] - 每股摊薄亏损与每股基本亏损相同[68] 现金流与银行余额 - 公司银行及现金余额从2017年的约596.8万港元增至2018年的约1845.6万港元[26] 债务与借贷 - 公司有抵押银行贷款从2017年的约10.86228亿港元降至2018年的约9.22151亿港元，年利率4.9%[26] - 公司无抵押其他借贷从2017年的约5.71047亿港元增至2018年的约7.25632亿港元[26] - 公司未偿还银行借款约为人民币8.0799亿元（约9.22151亿港元）[29] - 公司银行借贷及其他借贷详情载于财务报表附注21[96] - 公司成功将银行贷款还款日期延长一年至2019年12月31日[144] 财务比率 - 公司资产负債比率从2017年的约111%降至2018年的约110%[26] - 公司流動負債淨額約為1,904,000,000港元，負債淨額約為187,000,000港元[140] 股本与股份发行 - 公司已发行股份从2017年的约15.2578亿股增至2018年的约24.7988亿股[28] - 公司完成股份配售923,361,034股，每股价格0.1083港元[41] - 截至2018年12月31日已发行股份总数为2,479,876,223股[157][165] - 公司股本变动详情载于财务报表附注28[94] 资本承担 - 公司资本承担从2017年的约2.79879亿港元降至2018年的约2.59538亿港元[30] 可换股债券发行与转换 - 公司发行第二批可换股票据本金额250万港元，筹集资金250万港元（扣除手续费）[39] - 第二批可换股票据中350万港元本金转换为30,734,663股股份[39] - 公司赎回剩余第二批可换股票据本金额200万港元及应计利息[39] - 公司发行GIC可换股债券本金总额1亿港元[48] - 若GIC可换股债券悉数转换，将发行587,889,476股股份，占2018年12月31日已发行股份总数约23.7%[51] - 转换后GIC持股比例将达19.2%，王建廷先生持股比例从18.4%稀释至14.8%[51] - 可换股债券（非GIC）发行本金18.0百万港元，初步换股价0.0932港元[57][62] - 若可换股债券（非GIC）悉数转换，将发行193,133,047股股份，占2018年12月31日已发行股份总数约7.23%[63] - 转换后承配人持股比例将达7.2%，王建廷先生持股比例从18.4%稀释至17.0%[67] 筹资活动与资金动用 - 配售事项所得款项净额约9,280万港元已全部动用[44] - 配售款项中5,810万港元用于收购第一艘船舶[44] - 配售款项中780万港元重新分配至收购第一艘船舶[44][46] - 配售款项中1,990万港元部分重新分配至收购第一艘船舶[44] - 配售款项中700万港元用于偿还贷款[44] - GIC可换股债券所筹资金净额已全部动用，总额为98.7百万港元[50] - 11.9百万港元重新分配用于收购第一艘船舶[50] - 可换股债券（非GIC）所筹资金净额已动用8.68百万港元，余额8.63百万港元[62] - 可换股债券配售及认购事项于2018年2月23日及3月2日完成[74] 隐含回报率分析 - 隐含回报率分析显示，若于2019年12月31日转换，GIC的隐含回报率为8%，对应股价0.178港元[56] - 若于2020年12月31日转换，GIC的隐含回报率为8%，对应股价0.182港元[56] - 可换股债券持有人于2019年12月31日转换的隐含回报率为8%，对应股价0.099港元[70] - 可换股债券持有人于2020年12月31日转换的隐含回报率为8%，对应股价0.104港元[70] 雇员与成本 - 公司2018年全职雇员总数95名，较2017年83名增长14.5%[72] - 2018年雇员成本约4160万港元，较2017年1760万港元增长136.4%[72] - 中国雇员人数66名，较2017年65名基本持平[72] 客户集中度 - 公司最大客户占集团收益的65.0%[97] - 公司前五大客户合计占集团总收益的96.5%[97] 股息与分派 - 公司无任何储备可供分派予股东[92] - 公司未派付2018年度末期股息及中期股息[89] 公司结构与业务 - 公司为投资控股公司，主要业务由附属公司开展[87] - 公司未购买、出售或赎回任何上市证券[95] 财务报表附注 - 公司物业、厂房及设备变动详情载于财务报表附注14[93] - 公司储备变动详情载于综合权益变动表及财务报表附注39[90] 购股权计划与授予 - 二零一八年四月十六日根据二零零八年购股权计划授出97,250,271份购股权，行使价为每股0.1432港元[115] - 二零一八年内1,050,000份购股权因承授人离职而失效/没收（二零一七年：5,780,000份）[119] - 二零一一年四月二十一日授出313,200,000份购股权（股份合并后相当于31,320,000股），行使价每股0.168港元（股份合并后相当于1.68港元）[115] - 二零一零年股东批准购股权全数行使时可发行股份总数增至1,285,702,710股（股份合并后相当于128,570,271股），占当时已发行股本10%[114] - 购股权计划规定任何12个月期间授予各参与人的购股权行权后发行股份总数不得超过已发行股本1.0%[114] - 二零零八年购股权计划有效期10年，授出购股权后可行使期限不超过10年[115] - 购股权认购价不得低于(i)授出日收市价(ii)前五天平均收市价(iii)股份面值中的最高者[114] - 根据2008年购股权计划授予董事梁军先生总计9,510,050份购股权，行权价分别为1.68港元和0.1432港元[120] - 董事符永远先生获授24,510,071份购股权，行权价为0.1432港元[120] - 根据2018年购股权计划授予员工合计30,210,050份购股权，行权价为0.1432港元[120] - 2018年购股权计划授出购股权总数上限为采纳日已发行股份总数10%[122] - 所有未行使购股权获行使后可发行股份总数上限为已发行股份总数30%[122] - 单个合资格参与者12个月内获授购股权上限为已发行股份总数1.0%[122] - 2018年8月29日按每股0.0976港元授出247,987,622份购股权[126] - 购股权有效期自授予日起十年[126] - 2008年购股权计划于2018年8月20日终止[121] - 2018年购股权计划采纳日期为2018年8月20日，有效期十年[121][126] - 二零一八年八月二十九日向董事及合資格參與者授出購股權總數為247,987,622股，行使價均為每股0.0976港元[128][131] - 根據二零一八年購股權計劃，未行使購股權可發行股份數為247,987,622股，佔已發行股份總數10%[131] - 根據二零零八年購股權計劃，未行使購股權可發行股份數為112,450,271股，佔已發行股份總數4.5%[131] - 兩項購股權計劃合計未行使購股權可發行股份總數為360,437,893股，佔已發行股份總數14.5%[132] 董事与高级管理人员安排 - 公司为董事及高级人员安排董事及高级人员责任保险[105] - 董事薪酬由薪酬委员会根据市场竞争力、个人表现推荐并经董事会批准[108] - 公司于2018年4月成立执行委员会，由至少两名执行董事组成[151] - 公司行政总裁职位自2009年3月以来一直空缺，职责由其他执行董事履行[149] - 行政总裁职责由全体执行董事共同履行[188] 雇员福利供款 - 香港雇员强制公积金供款遵守香港法例第485章，中国雇员社保供款遵守相关法规[110] 主要股东持股 - 王建廷先生通过受控制公司权益持有455,297,032股股份，持股比例18.4%[160] - 朱共山先生通过信托及受控制公司权益持有213,745,000股股份，持股比例8.6%[160] - Credit Suisse Trust Limited作为受托人持有200,000,000股股份，持股比例8.1%[160] - 朱共山先生通过Profit Act Limited间接持有13,745,000股股份[161] - 200,000,000股股份中100,000,000股为潜在代价股份，需满足保证溢利条件方可发行[164] 董事持股（衍生工具） - 执行董事梁军持有公司股本衍生工具30,510,050股，占总股本约1.2%[154] - 执行董事符永远持有股本衍生工具71,510,070股，占总股本约2.9%[154] - 非执行董事于宝东持有股本衍生工具54,510,050股，占总股本约2.2%[154] - 独立非执行董事黄焯彬持有股本衍生工具4,400,000股，占总股本约0.2%[154] - 独立非执行董事陈志远持有股本衍生工具4,400,000股，占总股本约0.2%[154] - 独立非执行董事黄显舜持有股本衍生工具3,400,000股，占总股本约0.1%[154] 董事会组成与变动 - 董事会由3名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事组成[166] - 萧妙文先生于2018年11月13日辞任执行董事[170] - 黄显舜先生于2018年3月24日接任独立非执行董事[171] - 吴建先生于2019年3月1日获委任为执行董事[172] 董事会与股东大会出席 - 年内举行董事会会议16次和股东大会4次[177] - 执行董事梁军和符永远董事会及股东大会出席率均为100% (16/16, 4/4)[177] - 非执行董事于宝东董事会出席率75% (12/16) 股东大会出席率75% (3/4)[177] - 独立非执行董事黄显舜股东大会出席率50% (2/4)[177] 董事培训与信息提供 - 所有董事均参加专业培训或自我阅读提升技能[185] - 公司每月向所有董事提供财务更新及监管规则变动资料[184] - 董事会文件至少提前3天送交所有董事[178] 委员会运作 - 薪酬委员会年内未举行会议但通过书面决议履行职责[195] - 独立非执行董事会议于2018年3月23日举行[190] - 审核委员会由独立非执行董事组成，负责财务报告程序、风险管理和内部监控[197] - 审核委员会成员变动：萧妙文于2018年3月24日辞任，黄显舜同日获委任[197] - 审核委员会现由陈志远（主席）、黄焯彬和黄显舜组成[197] - 审核委员会就外聘核数师辞任及委任向董事会提供推荐意见[198] - 审核委员会检视外聘核数师独立性、客观性及审核程序有效性[198] - 审核委员会监察公司财务报表完整性[198] - 审核委员会审阅未经审核简明综合中期财务报表[198] - 审核委员会检讨财务监控、内部监控及风险管理制度[198] - 审核委员会年内举行四次会议[200] 持续经营与审计意见 - 公司持續經營能力存在重大不確定性，核數師對持續經營不發表意見[140] 公众持股量 - 公眾持股量符合上市規則要求，整個年度保持超過25%[135] 铁路公司注资要求 - 铁路公司要求支付增加的注册资本总额为人民币4.17亿元，其中2.58亿元需于2019年2月3日支付，剩余1.59亿元需于2019年2月底前支付[143]