公司基本信息 - 公司中文名称为江西铜业股份有限公司，简称江西铜业，外文名称为Jiangxi Copper Company Limited，外文缩写为JCCL[7] - 公司法定代表人为郑高清[9] - 公司注册地址为中华人民共和国江西省贵溪市冶金大道15号，办公地址为中华人民共和国江西省南昌市高新开发区昌东大道7666号，邮编330096[10] - 公司A股在上海证券交易所上市，代码600362；H股在香港联合交易所有限公司上市，代码0358[12][13] - 公司聘请境内会计师事务所为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为杨磊、陆苗；境外为安永会计师事务所[14] - 公司于1997年6月12日发行境外上市外资股(H股)在港交所上市，2002年1月11日发行人民币普通股(A股)在上交所主板上市[149] - 公司主要业务为铜和黄金的采选、冶炼和加工等，母公司为江铜集团，实控人为江西省国资委[149] 财务数据关键指标变化-收入和利润（同比环比） - 本报告期（1 - 6月）营业收入226,794,311,017元，较上年同期增长54.30%[16] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润3,043,066,457元，较上年同期增长308.30%[16] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5,209,514,632元，较上年同期增长2,240.46%[16] - 本报告期基本每股收益0.88元/股，较上年同期增长308.30%[17] - 本报告期扣除非经常性损益后的基本每股收益1.50元/股，较上年同期增长2,240.46%[17] - 本报告期加权平均净资产收益率4.80%，较上年同期增加3.38个百分点[17] - 2021年1 - 6月公司实现营业收入2267.94亿元，同比增长54.30%，归属上市公司股东净利润30.43亿元，同比增长308.30%[41] - 2021年1 - 6月阴极铜产量90.13万吨，同比增长12.58%；黄金产量38.87吨，同比增长0.96%；白银产量614.37吨，同比增长12.76%[42] - 2021年1 - 6月硫酸产量263.44万吨，同比增长5.55%；铜加工产品产量75.01万吨，同比增长10.95%；铜杆产量67.42万吨，同比增长10.40%[42] - 2021年1 - 6月自产铜精矿含铜产量10.30万吨，同比下降1.53%；标硫精矿产量122.56万吨，同比下降8.47%；钼精矿折合量（45%）4288.00吨，同比增长1.61%[42][43] - 2021年1 - 6月营业收入2267.94亿元，较2020年1 - 6月的1469.85亿元增长54.30%[135] - 2021年1 - 6月营业利润40.29亿元，较2020年1 - 6月的11.49亿元增长250.65%[135] - 2021年1 - 6月利润总额39.57亿元，较2020年1 - 6月的11.61亿元增长240.83%[135] - 2021年1 - 6月净利润31.80亿元，较2020年1 - 6月的7.58亿元增长319.54%[135] - 2021年基本每股收益0.88元，较2020年的0.22元增长300%[136] - 2021年1 - 6月其他综合收益的税后净额40.44亿元，较2020年1 - 6月的 - 16.39亿元增长347.86%[137] - 2021年1 - 6月营业收入523.33亿元，较2020年同期的392.24亿元增长33.42%[144] - 2021年1 - 6月净利润25.19亿元，较2020年同期的10.80亿元增长133.27%[144] - 2021年1 - 6月综合收益总额25.29亿元，较2020年同期的11.05亿元增长128.87%[144] - 2021年1 - 6月综合收益总额为1,105,166,874元，利润分配对股东的分配为 - 346,272,941元[146] 财务数据关键指标变化-成本和费用（同比环比） - 公司营业成本2156.35亿元，同比增长50.50%；销售费用1.62亿元，同比下降59.44%；管理费用12.68亿元，同比增长45.53%[46] - 公司财务费用4.99亿元，同比下降31.44%；研发费用3.74亿元，同比增长33.15%；经营活动产生的现金流量净额17.67亿元，同比下降56.78%[46] - 资产减值损失本期数为14.69亿元，较上年同期增加9.49亿元；信用减值损失本期数为1.25亿元，较上年同期增加1.43亿元；公允价值变动收益本期数为1.13亿元，较上年同期增加5.41亿元；投资收益本期数为-29.03亿元，较上年同期减少38.33亿元[48] - 2021年1 - 6月营业成本464.00亿元，较2020年同期的368.95亿元增长25.76%[144] - 2021年1 - 6月利息费用21.81亿元，较2020年同期的24.40亿元下降10.24%[144] - 2021年1 - 6月利息收入1.95亿元，较2020年同期的11.95亿元下降83.69%[144] 各条业务线表现 - 公司持有恒邦股份总股本的44.48%，恒邦股份具备年产黄金50吨、白银1000吨、附产电解铜25万吨、硫酸130万吨的能力[26] - 截至2020年12月31日，公司100%所有权的保有资源量约为铜金属874.4万吨，金270.3吨，银8326吨，钼20.1万吨；联合其他公司所控制的资源按权益计算金属资源量约为铜443.5万吨、黄金52吨；控股子公司恒邦股份及其子公司查明金资源储量为156.57吨[35] - 公司年产铜精矿含铜超过20万吨[36] - 公司年加工铜产品超过140万吨[36] - 公司阴极铜产量超过160万吨/年[36] - 公司收购的天津大无缝铜材公司、8000吨/年特种漆包线扩建等项目相继投产，铜箔三期1.5万吨/年锂电铜箔项目开展试生产[43] - 江西电缆公司成为江西省唯一可生产64/110KV 1*630高压线缆的企业，哈萨克斯坦巴库塔钨矿项目引进战略投资者，武山铜矿三期扩建工程开工[43] - 上半年公司完成生产工艺科研攻关20项，实现产品成果转化15项，累计获得专利授权73项，其中发明专利8项[44] - 浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司营业收入为1,322,294万元，净利润为33,643万元[58] - 江铜国际贸易有限公司金属产品贸易注册资本为101,609，占比59.05%，报告期营业收入总额为772,326，净利润为 - 15,804[59] - 广州江铜铜材有限公司生产铜杆/线及其相关产品注册资本为80,000，报告期营业收入总额为1,155,281，净利润为1,418[59] - 江西铜业（深圳）国际投资控股有限公司阴极铜、阳极板及有色金属的销售注册资本为166,200，报告期营业收入总额为1,367,274，净利润为3,217[59] - 江铜百泰环保科技有限公司工业废液回收与产品销售注册资本为2,820万元，公司持股比例50%，期末净资产总额为6,647，报告期营业收入总额为2,852，净利润为1,323[61] - 中银国际证券股份有限公司证券经纪及投资咨询注册资本为277,800万元，公司持股比例5.68%，期末净资产总额为1,534,516，报告期营业收入总额为160,727，净利润为64,114[61] - 江西江铜石化有限公司石油、石油化工销售注册资本为1,900万元，公司持股比例49%，期末净资产总额为2,935，报告期营业收入总额为16,037，净利润为613[61] - 江西东辰机械制造有限公司精密金属制品、机电产品的制造注册资本为3,000万元，公司持股比例21%，期末净资产总额为2,563，报告期营业收入总额为3,517，净利润为165[61] - 江西铜业（鹰潭）贸易有限公司有色金属、稀贵金属及金属制品的销售注册资本为10,000，报告期营业收入总额为14,418，净利润为138[60] - PIM CUPRIC HOLDINGS LIMITED投资业务注册资本为799,982，报告期营业收入总额为1,888,819，净利润为3[60] - 江西铜业集团（贵溪）物流有限公司运输服务注册资本为4,000，报告期营业收入总额为20,796，净利润为 - 92[59] 管理层讨论和指引 - 公司面临安全生产、汇率波动、产品价格波动、市场环境变化、环保、不确定性等风险 [62][63][64][65] - 针对汇率波动风险，公司将密切关注外汇政策和汇率信息，灵活应对 [62] - 针对产品价格波动风险，公司拟采取套期保值、降低成本等措施 [63] - 针对市场环境变化风险，公司将把握宏观经济走向，开发新产品 [64] - 公司已投入资金和技术改造环保设备和生产工艺 [64] 其他没有覆盖的重要内容 - 冰铜中铜金属含量约60%[6] - 2021年半年度商品期货合约数据为-17,254,789、65,901,508、83,156,297、89,719,534[25] - 2021年半年度临时定价安排数据为-426,978,829、297,691,842、724,670,671、723,662,430[25] - 2021年半年度包含于存货中以公允价值计量的项目数据为6,159,716,148、7,238,586,033、1,078,869,885、 -790,182,414[25] - 2021年半年度应收款项融资数据为2,595,046,355、2,949,454,201、354,407,846[25] - 2020年年度股东大会于2021年6月8日召开，决议刊登在www.sse.com.cn，披露日期为2021-6-09 [66] - 2021年6月8日公司召开2020年定期股东大会，选举产生第九届董事会、监事会成员 [67] - 2021年6月9日，公司召开第九届董事会第一次会议，选举郑高清为第九届董事会董事长 [67] - 2021年6月9日，公司召开第九届监事会第一次会议，选举管勇敏为第九届监事会监事会主席 [67] - 公司不进行利润分配或资本公积金转增，每10股送红股数为0股，每10股派息数（含税）为0元，每10股转增数为0股 [68][69] - 恒邦股份SO₂排放总量为56.993t，排放浓度为14.17mg/m³；NOx排放总量为108.115t，排放浓度为21.64mg/m³[71] - 威海恒邦氟化物排放总量为0.48t，排放浓度为2.08mg/m³；氨气排放总量为46.11t，排放速率为10.38kg/h[71] - 城门山铜矿化学需氧量核定排放总量为168.3t，实际排放总量为80.71t，排放浓度为24.46mg/L；氨氮核定排放总量为7.293t，实际排放总量为4.56t，排放浓度为1.38mg/L[71] - 德兴铜矿悬浮物排放总量为127.361t，排放浓度为9.97mg/L；总铜排放总量为0.256t，排放浓度为0.020mg/L[72] - 江西铜业（德兴）化工有限责任公司二氧化硫核定排放总量为446.43t，实际排放总量为84.27t，排放浓度为139.04mg/m³；烟尘核定排放总量为2.54t，实际排放总量为0.536t，排放浓度为21.8mg/m³[72] - 贵溪冶炼厂二氧化硫核定排放总量为6467.62t，实际排放总量为395t，排放浓度为60mg/m³；烟（粉）尘核定排放总量为847t，实际排放总量为115t，排放浓度为17mg/m³[72] - 江铜耶兹铜箔有限公司总铬核定排放总量为0.094717t，实际排放总量为0.0008t，排放浓度为0.056mg/L；六价铬实际排放总量为0.0007t，排放浓度为0.050mg/L[72] - 江铜龙昌精密铜管有限公司悬浮物排放总量为0.2355t，排放浓度为32.000mg/L；生物需氧量排放总量为0.0809t，排放浓度为11.000mg/L[72] - 江铜 - 瓮福化工有限责任公司二氧化硫核定排放总量为752t，实际排放总量为53.77t，排放浓度为93.62mg/m³[72] - 武山铜矿化学需氧量核定排放总量为361.5t，实际排放总量为27.985t，排放浓度为9.03mg/L；氨氮核定排放总量为17.17t，实际排放总量为1.012t，排放浓度为0.3264mg/L[72] - 江西铜业集团银山矿业有限责任公司总铜排放量为0.6461，总铅排放量为0.9，总锌排放量为0.00232，总镉排放量为0.2584，化学需氧量为0.528，氨氮排放量为0.132[74] - 江西铜业（清远）有限公司化学需氧量为160.627，氨氮排放量为27.15，总

公司基本信息 - 公司法定代表人为郑高清[10] - 公司注册地址为中华人民共和国江西省贵溪市冶金大道15号，邮编335424[12] - 公司办公地址为中华人民共和国江西省南昌市高新开发区昌东大道7666号，邮编330096[12] - 公司网址为http://www.jxcc.com，电子邮箱为jccl@jxcc.com[12] - 董事会秘书由董事长代行职责，联系人陆高明[11] - 董事会秘书联系电话为(86)791 - 82710118，传真为(86)791 - 82710114，电子邮箱为jccl@jxcc.com[11] - 证券事务代表联系电话为(86)791 - 82710112，传真为(86)791 - 82710114，电子邮箱为jccl@jxcc.com[11] - 公司中文简称为江西铜业，英文名称缩写为JCCL[10] 财务数据关键指标变化 - 2020年营业收入3185.63亿元，较2019年的2403.60亿元增长32.54%[16] - 2020年归属上市公司股东净利润23.20亿元，较2019年的24.66亿元下降5.92%[16] - 2020年归属上市公司股东扣非净利润27.74亿元，较2019年的22.29亿元增长24.48%[16] - 2020年经营活动现金流量净额13.82亿元，较2019年的82.52亿元下降83.25%[16] - 2020年末归属上市公司股东净资产599.10亿元，较2019年末的527.46亿元增长13.58%[17] - 2020年末总资产1408.82亿元，较2019年末的1349.14亿元增长4.42%[17] - 2020年基本每股收益0.67元/股，较2019年的0.71元/股下降5.92%[19] - 2020年扣非后基本每股收益0.80元/股，较2019年的0.64元/股增长24.48%[19] - 2020年加权平均净资产收益率4.11%，较2019年减少0.70个百分点[19] - 2020年扣非后加权平均净资产收益率4.91%，较2019年增加0.56个百分点[19] - 非流动资产处置损益分别为-1.13亿、-1.05亿、-0.68亿[26] - 计入当期损益的政府补助分别为1.43亿、1.47亿、1.54亿[26] - 持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及投资收益分别为-9.33亿、1.98亿、13.35亿[26] - 有效套期保值的商品期货合约期初余额为-139.29万，期末余额为-1725.48万，变动-1586.19万[27] - 包含于存货中以公允价值计量的项目期初余额为30.79亿，期末余额为61.60亿，变动30.81亿[27] - 2020年公司合并营业收入3185.63亿元，较上年增加782.03亿元，增幅32.54%；归属母公司股东净利润23.20亿元，较上年减少1.46亿元，降幅5.92%；基本每股收益0.67元[54] - 2020年营业成本3072.66亿元，同比增长32.92%；销售费用2.69亿元，同比下降60.58%；管理费用20.32亿元，同比增长13.09%；研发费用6.61亿元，同比增长12.90%；财务费用12.20亿元，同比增长31.94%[56] - 2020年经营活动产生的现金流量净额13.82亿元，同比下降83.25%；投资活动产生的现金流量净额 -3.03亿元，同比下降97.46%；筹资活动产生的现金流量净额 -51.62亿元，同比下降144.60%[56] - 2020年研发支出39.59亿元，同比增长10.08%；资产减值损失8.55亿元，同比增长854.33%；信用减值损失12.64亿元，同比下降14.31%[56] - 2020年其他收益1.43亿元，同比下降3.11%；投资收益 -3.04亿元，同比下降143.04%；公允价值变动收益 -6.32亿元，同比增长20.12%[56] - 2020年营业外收入0.68亿元，同比下降25.19%；营业外支出0.50亿元，同比下降60.64%[56] - 工业及其他营业收入1627.50亿元，成本1522.10亿元，毛利率6.48%，收入和成本同比增33.18%和32.92%，毛利率增加0.18个百分点[59] - 贸易收入1547.75亿元，成本1540.99亿元，毛利率0.44%，收入和成本同比增31.86%和32.95%，毛利率减少0.82个百分点[59] - 阴极铜营业收入1666.80亿元，成本1601.74亿元，毛利率3.90%，收入和成本同比增22.02%和22.74%，毛利率减少0.56个百分点[61] - 黄金营业收入337.12亿元，成本314.56亿元，毛利率6.69%，收入和成本同比增107.92%和109.26%，毛利率减少0.60个百分点[61] - 中国大陆营业收入2584.69亿元，成本2481.41亿元，毛利率4.00%，收入和成本同比增26.08%和27.08%，毛利率减少0.76个百分点[62] - 有色金属制造业务原材料成本1421.32亿元，占比46.40%，同比增37.03%[65] - 有色金属贸易及其他业务成本1540.99亿元，占比50.31%，同比增31.80%[65] - 公司总成本3063.09亿元，同比增32.94%[65] - 主营业务中贸易及其他收入为1540.99亿元，占比50.31%，各产品业务合计收入3063.09亿元[68] - 2020年12月31日，集团资本负债比率为45%[70] - 销售费用2.69亿元，同比减少60.58%；管理费用20.32亿元，同比增加13.09%；财务费用12.20亿元，同比增加31.94%[70] - 本期费用化研发投入37.38亿元，资本化研发投入2.21亿元，研发投入合计39.59亿元，占营业收入比例1.24%[71] - 公司研发人员数量4932人，占公司总人数比例19.86%，研发投入资本化比重5.57%[71] - 经营活动产生的现金流量净额13.82亿元，同比减少83.25%；投资活动产生的现金流量净额 -3.03亿元，同比减少97.46%；筹资活动产生的现金流量净额 -51.62亿元，同比减少144.60%[74] - 资产减值损失8.55亿元，同比增加7.66亿元；信用减值损失12.64亿元，同比减少2.11亿元[75] - 公允价值变动收益 -6.32亿元，同比减少1.06亿元；投资收益 -3.04亿元，同比减少10.11亿元[75] - 报告期末交易性金融资产为445,393万元，较上年期末减少620,826万元（-58.23%），因债务工具投资减少[77][78] - 报告期末衍生金融资产为45,151万元，较上年期末增加12,785万元（39.50%），因期货业务浮动盈亏[77][78] - 报告期末应收票据为3,345万元，较上年期末增加1,900万元（131.47%），因应收商业承兑汇票增加[77][78] - 报告期末其他权益工具投资为1,486,440万元，较上年期末增加609,025万元（69.41%），因权益工具投资公允价值上升[77][78] - 报告期末无形资产为802,691万元，较上年期末增加387,425万元（93.30%），因子公司支付矿权权益金增加及新增采矿权[77][78] - 报告期末长期借款为1,407,672万元，较上年期末增加881,886万元（167.73%），因新增长期借款[77][80] - 报告期末租赁负债为36,956万元，较上年期末增加19,844万元（115.97%），因子公司租赁增加[77][80] - 报告期末长期应付款为153,296万元，较上年期末增加114,157万元（291.67%），因支付矿权权益金增加及新增采矿权[77][80] - 报告期末其他非流动负债为8,800万元，较上年期末增加8,781万元（45221.81%），因财务公司吸收到期日一年以上定期存款增加[77][80] - 报告期末其他综合收益为717,149万元，较上年期末增加582,115万元（431.09%），因权益工具投资公允价值上升[77][80] - 报告期内投资额329,304万元，上年同期投资额1,443,436万元，投资额增减幅度-77.19%[89] - 交易性金融资产期初余额10,662,189,403元，期末余额4,453,933,930元，变动-6,208,255,473元[94] - 衍生金融资产期初余额323,662,896元，期末余额451,513,423元，变动127,850,527元[94] 各条业务线数据关键指标变化 - 冰铜铜金属含量约60%[7] - 公司拥有五座100%所有权的在产矿山[31] - 公司拥有八家现代化铜材加工厂[31] - 公司生产所需主要原材料铜精矿及生产设备国内国外采购，由材料设备部统一采购，比照市场定价[33] - 铜精矿国外采购比例约为80%、国内采购比例约为20%，国内采购中长单约占95 - 96%，国外采购中长单约占70%[34] - 粗铜、粗杂铜国外采购比例约为35%、国内采购比例约为65%，国外采购中长单约占80%[34] - 2020年12月31日，LME三个月期铜收盘价为7,753.5美元/吨，同比上涨25.68%；2020年LME三个月期铜均价为6,199.1美元/吨，同比上涨2.95%[39] - 2020年，中国铜精矿现货TC均价为54美元/吨，较去年下滑10美元/吨，同比降低16%[39] - 2021年度铜精矿的TC/RCs合同价格为59.50美元/吨和5.95美分/磅，比2020年下跌4%[39] - 截止2020年12月31日，公司100%所有权的保有资源量约为铜金属874.4万吨、金270.3吨、银8,326吨、钼20.1万吨[43] - 公司联合其他公司所控制的资源按所占权益计算的金属资源量约为铜443.5万吨、黄金52吨[43] - 公司控股子公司恒邦股份及其子公司已完成储量备案的查明金资源储量为156.57吨[43] - 公司年产铜精矿含铜超过20万吨，控股子公司恒邦股份具备年产黄金50吨、白银1,000吨的能力，附产电解铜25万吨、硫酸130万吨的能力[44] - 公司年加工铜产品超过140万吨，阴极铜产量超过160万吨/年[44] - 2020年阴极铜产量164.25万吨，同比增长5.54%；黄金产量78.59吨，同比增长56.68%；白银产量1126.39吨，同比增长74.14%；硫酸产量511.96万吨，同比增长10.60%；铜加工产品产量147.12万吨，同比增长22.89%；自产铜精矿含铜20.86万吨，同比下降0.29%；标硫精矿264.55万吨，同比下降3.85%；钼精矿折合量(45%)7996吨，同比增长2.78%[50] - 江铜华北（天津）铜业有限公司新建22万吨铜杆生产线竣工投产，华北地区铜材产能增至74万吨[51] - 8000吨/年特种漆包线扩产项目达标达产，漆包线产能提升至3万吨[51] - 阴极铜生产量164.25万吨，销售量191.06万吨，库存量1.22万吨，生产量、销售量同比增5.53%和44.97%，库存量同比降95.65%[63] - 黄金生产量78.59吨，销售量77.21吨，库存量2.09吨，生产量、销售量同比增53.20%和51.93%，库存量同比增194.37%[63] - 德兴铜矿工业铜矿石资源量1,226,771吨，储量91.35万吨，品位0.450%，年产量铜156,286吨、金3,826千克，可开采年限14年[85] - 德兴铜矿富家坞矿区主矿产铜（工业铜矿石）资源量1,726,517吨，储量149.57万吨，品位0.499%，可开采年限30年[86] - 永平铜矿主矿产铜金属量43.378万吨，储量8.051万吨，品位0.59%，年产量铜15,087吨、银13,465千克，可开采年限35年[86] - 景山矿业主矿产铜金属量87.483万吨，品位0.673%[87] - 武山铜矿主矿产铜金属量131.843万吨，品位1.079%[87] - 城门山铜矿主矿产铜金属量121.023万吨，品位0.694%[87] - 德兴铜矿铜精矿含铜设计产能142,366吨，产能利用率109.78%[88] - 贵溪冶炼厂阴极铜产能93万吨，产量102.73万吨，产能利用率111.66%[88]

收入和利润（同比环比） - 营业收入1020.36亿元人民币，同比增长81.54%[4] - 归属于上市公司股东的净利润8.59亿元人民币，同比大幅增长436.29%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12.74亿元人民币，同比转正增长368.67%[4] - 基本每股收益0.25元/股，同比增长436.29%[4] - 营业收入同比增长81.54%至1020.36亿元人民币[11] - 公司2021年第一季度营业总收入为1020.36亿元人民币，较2020年同期的562.06亿元增长81.5%[22] - 公司营业收入同比增长47.1%至257.63亿元，对比去年同期175.19亿元[25] - 营业利润同比增长367.5%至11.77亿元，对比去年同期2.52亿元[25] - 净利润同比增长362.2%至9.89亿元，对比去年同期2.14亿元[25] - 基本每股收益同比增长400%至0.25元/股，对比去年同期0.05元/股[23] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长78.33%至983.93亿元人民币[11] - 营业成本从2020年第一季度的551.77亿元增至2021年同期的983.93亿元，增幅78.3%[22] - 财务费用从2.89亿元降至2.10亿元，下降27.4%[22] - 财务费用同比下降94.4%至552万元，对比去年同期9839.67万元[25] - 利息收入同比下降23.3%至7471.43万元，对比去年同期9738.23万元[25] - 所得税费用同比增长361.4%至2.65亿元，对比去年同期8316.64万元[23] - 研发费用同比增长7.6%至8823万元，对比去年同期8203.65万元[25] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-17.87亿元人民币，同比下降490.14%[4] - 经营活动现金流量净额下降490.14%至-17.87亿元人民币[13] - 筹资活动现金流量净额增长105.73%至69.34亿元人民币[13] - 经营活动现金流量净额大幅增长81.9%至1159.76亿元，对比去年同期637.74亿元[27] - 经营活动产生的现金流量净额为负17.87亿元，同比下降490%（2020年同期为4.58亿元）[29] - 投资活动产生的现金流量净额为负22.89亿元，同比扩大53.8%（2020年同期为负14.89亿元）[29] - 筹资活动产生的现金流量净额为69.34亿元，同比增长105.8%（2020年同期为33.71亿元）[29][30] - 销售商品提供劳务收到现金同比增长81.9%至1159.76亿元，对比去年同期637.74亿元[27] - 销售商品提供劳务收到现金313.85亿元，同比增长53.3%（2020年同期为204.66亿元）[31] - 购买商品接受劳务支付现金308.33亿元，同比增长67.7%（2020年同期为183.90亿元）[31] - 取得借款收到现金228.45亿元，同比增长48.0%（2020年同期为154.32亿元）[29] - 偿还债务支付现金151.50亿元，同比增长10.3%（2020年同期为137.34亿元）[29] - 支付职工现金12.84亿元，同比增长2.9%（2020年同期为12.49亿元）[29] - 支付的各项税费7.54亿元，同比下降17.1%（2020年同期为9.09亿元）[29] 资产和负债变化 - 总资产达1530.17亿元人民币，较上年度末增长8.61%[4] - 衍生金融资产增长42.81%至6.45亿元人民币[10] - 预付款项增长130.58%至27.70亿元人民币[10] - 交易性金融负债新增2.65亿元人民币[10] - 衍生金融负债下降71.39%至2.95亿元人民币[10] - 货币资金从2020年末的250.26亿元人民币增加至279.28亿元人民币，增长11.6%[16] - 交易性金融资产从2020年末的44.54亿元人民币增加至55.27亿元人民币，增长24.1%[16] - 存货从2020年末的326.88亿元人民币增加至373.97亿元人民币，增长14.4%[16] - 短期借款从2020年末的337.72亿元人民币增加至360.92亿元人民币，增长6.9%[17] - 合同负债从2020年末的14.85亿元人民币大幅增加至35.44亿元人民币，增长138.7%[17] - 长期借款从2020年末的140.77亿元人民币增加至168.36亿元人民币，增长19.6%[18] - 资产总计从2020年末的1408.82亿元人民币增加至1530.17亿元人民币，增长8.6%[17] - 负债合计从2020年末的740.22亿元人民币增加至847.19亿元人民币，增长14.5%[18] - 归属于母公司所有者权益从2020年末的599.10亿元人民币增加至613.94亿元人民币，增长2.5%[18] - 未分配利润从2020年末的225.74亿元人民币增加至230.00亿元人民币，增长1.9%[18] - 货币资金从102.21亿元减少至77.88亿元，下降23.8%[20] - 短期借款从50.46亿元下降至38.41亿元，减少23.9%[21] - 应收账款从38.64亿元增至41.93亿元，增长8.5%[20] - 存货从119.12亿元增至134.56亿元，增长13.0%[20] - 长期股权投资从293.36亿元增至307.48亿元，增长4.8%[20] - 长期借款从121.55亿元增至140.18亿元，增长15.3%[21] - 未分配利润从241.50亿元增至270.38亿元，增长11.9%[21] - 期末现金及现金等价物余额为173.43亿元，同比下降18.5%（2020年同期为212.65亿元）[30] 股东结构和非经常性损益 - 非经常性损益项目中金融资产公允价值变动损失7.63亿元人民币[5] - 政府补助收入1873.85万元人民币[5] - 江西铜业集团有限公司持股比例42.29%，为公司第一大股东[7] - 控股股东江西铜业集团实际持股占比43.72%[8] - 香港中央结算代理人有限公司持股占比31.05%[8] 盈利能力指标 - 加权平均净资产收益率1.42%，同比增加1.10个百分点[4]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入2020年达到3185.63亿元人民币，同比增长32.54%[18] - 归属于上市公司股东的净利润2020年为23.20亿元人民币，同比下降5.92%[18] - 扣除非经常性损益后净利润2020年为27.74亿元人民币，同比增长24.48%[18] - 公司合并营业收入为人民币3185.63亿元，同比增长32.54%[50] - 归属于母公司股东的净利润为人民币23.20亿元，同比下降5.92%[50] - 基本每股收益2020年为0.67元/股，同比下降5.92%[20] - 扣非后基本每股收益2020年为0.80元/股，同比增长24.48%[20] - 加权平均净资产收益率2020年为4.11%，减少0.70个百分点[20] - 息税折旧摊销前利润(EBITDA)为79.76亿元人民币，同比增长8.43%[191] - 利息保障倍数从2.68提升至2.72，同比增长1.49%[191] - EBITDA利息保障倍数从3.90提升至4.10，同比增长5.13%[191] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本同比增长32.92%至人民币3072.66亿元[51] - 公司总成本3063.09亿元同比增长32.94%[59][60] - 研发费用同比增长12.90%至人民币6.61亿元[52] - 资产减值损失同比增长854.33%至人民币8.55亿元[52] - 贵金属副产品原材料成本380.7亿元同比增长167.12%[59] - 资产减值损失增加至8.55亿元，较上年同期增长765.69百万元[67] - 信用减值损失为12.64亿元，较上年同期减少2.11亿元[67] - 研发投入总额39.59亿元占营业收入比例1.24%[63] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额2020年为13.82亿元人民币，同比下降83.25%[18] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降83.25%至人民币13.82亿元[52] - 投资活动产生的现金流量净额同比改善97.46%至人民币-3.03亿元[52] - 第四季度经营活动现金流量净额为-53.49亿元人民币[23] - 经营活动现金流量净额13.82亿元同比下降83.25%[65] - 现金利息保障倍数从5.20降至1.18，同比下降77.31%[191] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 归属于上市公司股东的净资产2020年末为599.10亿元人民币，同比增长13.58%[19] - 总资产2020年末为1408.82亿元人民币，同比增长4.42%[19] - 交易性金融资产减少至44.54亿元，同比下降58.23%[68][70] - 其他权益工具投资大幅增加至148.64亿元，同比增长69.41%[68][70] - 无形资产增长至80.27亿元，同比上升93.30%[68][70] - 长期借款激增至140.77亿元，同比增长167.73%[68][70] - 其他综合收益显著上升至71.71亿元，同比增长431.09%[69][71] - 衍生金融负债增至10.31亿元，同比上升160.37%[68][70] - 其他非流动负债飙升至0.88亿元，同比增长45,221.81%[69][70] - 合同负债下降至14.85亿元，同比减少37.02%[68][70] - 流动比率从1.23提升至1.39，同比增长13.01%[191] - 速动比率从0.84降至0.81，同比下降3.57%[191] - 资产负债率从56.24%降至52.54%，同比下降3.70个百分点[191] - EBITDA全部债务比从10.32降至9.28，同比下降10.08%[191] 业务线表现：主要产品产量 - 阴极铜年产量164.25万吨，同比增长5.54%[45] - 黄金年产量78.59吨，同比增长56.68%[45] - 白银年产量1126.39吨，同比增长74.14%[45] - 铜加工产品年产量147.12万吨，同比增长22.89%[45] - 自产铜精矿含铜年产量20.86万吨，同比微降0.29%[45] - 阴极铜销售量191.06万吨同比增长44.97%[57] - 黄金生产量78.59吨同比增长53.2%[57] - 白银库存量83.23吨同比增长313.87%[57] - 硫酸销售量515.35万吨同比增长8.7%[57] - 铜加工产品销售量151.54万吨同比增长34.21%[57] 业务线表现：主要产品收入 - 阴极铜产品收入人民币1666.80亿元，同比增长22.02%[55] - 黄金产品收入人民币337.12亿元，同比增长107.92%[55] 业务线表现：产能利用率 - 德兴铜矿铜精矿含铜实际产能155,230吨，产量156,286吨，产能利用率109.78%[80] - 永平铜矿铜精矿含铜实际产能18,500吨，产量15,087吨，产能利用率78.74%[80] - 武山铜矿铜精矿含铜设计产能12,132吨，实际产能12,132吨，产量11,925吨，产能利用率98.29%[80] - 城门山铜矿铜精矿含铜实际产能14,200吨，产量14,006吨，产能利用率96.93%[80] - 银山矿业铜精矿含铜设计产能6,811吨，实际产能6,811吨，产量9,519吨，产能利用率139.75%[80] - 贵溪冶炼厂阴极铜设计产能92万吨，实际产能93万吨，产量102.73万吨，产能利用率111.66%[80] - 山东恒邦冶炼股份黄金设计产能50吨，实际产能50吨，产量47.90吨，产能利用率95.80%[80] - 贵溪冶炼厂白银设计产能510吨，实际产能510吨，产量332吨，产能利用率65.1%[80] - 浙江江铜富冶和鼎铜业硫酸设计产能80万吨，实际产能80万吨，产量114.33万吨，产能利用率142.9%[80] - 江铜-耶兹铜箔铜加工设计产能1.5万吨，实际产能1.5万吨，产量1.60万吨，产能利用率106.53%[80] 地区表现 - 中国大陆地区收入人民币2584.69亿元，同比增长26.08%[56] - 境外采购矿石原材料成本278.67亿元人民币，占总成本70.44%，同比增长6.41%[76] - 国内采购矿石原材料成本95.85亿元人民币，占总成本24.23%，同比下降35.71%[76] - 自有矿山原材料成本21.10亿元人民币，占总成本5.33%，同比下降1.93%[76] 投资活动 - 股票投资期末余额1.535亿元，较期初增长61.9%[27] - 债券投资期末清零，当期减少1.157亿元[27] - 债务工具投资期末余额43.004亿元，较期初减少58.9%[27] - 交易性金融负债期末清零，当期增加5.883亿元[27] - 其他非流动金融资产期末余额16.527亿元，较期初减少11.7%[27] - 其他权益工具投资期末余额148.644亿元，较期初增长69.4%[27] - 报告期内公司投资额为329,304万元，较上年同期减少1,114,132万元，降幅达77.19%[82] - 公司对山东恒邦冶炼股份有限公司投资250,446万元，持股比例提升至44.48%[82][84] - 对天津大无缝铜材有限公司投资22,500万元，持股比例达91.59%[82] - 对江西铜业（鹰潭）贸易有限公司投资10,000万元，持股比例为100%[82] - 交易性金融资产减少62.08亿元，期末余额为44.54亿元[85] - 衍生金融资产增加1.28亿元，期末余额达4.52亿元[85] - 其他权益工具投资增加60.90亿元，期末余额为148.64亿元[85] 子公司和联营公司表现 - 山东恒邦冶炼股份有限公司实现营业收入360.53亿元，净利润3.59亿元[87] - 浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司实现净利润4.08亿元，营业收入达176.91亿元[87] - 江西铜业集团财务有限公司净利润为3.15亿元，总资产达207.84亿元[87] - 广州江铜铜材有限公司生产铜杆/线及相关产品，营业收入达652,502万元，净利润为3,329万元[89] - 江铜国际贸易有限公司从事金属产品贸易，营业收入为766,428万元，但净亏损25,486万元[89] - 江西铜业（清远）有限公司阴极铜阳极板及有色金属生产加工，营业收入达371,858万元，净利润为9,778万元[89] - 江西铜业香港有限公司进出口贸易及境外投融资，营业收入为452,202万元，净利润为7,806万元[90] - 江西铜业（深圳）国际投资控股有限公司阴极铜、阳极板及有色金属销售，营业收入达826,240万元，净利润为3,668万元[90] - 中银国际证券有限责任公司证券经纪及投资咨询，营业收入为325,543万元，净利润达86,092万元[92] - 江西铜业（德兴）化工有限公司硫酸及副产品业务，营业收入为53,415万元，净利润为1,194万元[89] - 江铜百泰环保科技有限公司工业废液回收与产品销售，营业收入为5,557万元，净利润为1,315万元[91] - 江西江铜石化有限公司石油及石油化工销售，营业收入为30,627万元，净利润为159万元[92] - 江西铜业再生资源有限公司从事贱金属废碎料业务，营业收入为26,866万元，但净亏损3,308万元[90] 管理层讨论和指引：2021年生产目标 - 2021年公司计划生产铜精矿含铜20.89万吨[95] - 2021年阴极铜生产目标为173万吨[95] - 2021年黄金生产目标为96吨[95] - 2021年白银生产目标为1279吨[95] - 2021年硫酸生产目标为482万吨[95] - 2021年铜加工材生产目标为173万吨[95] - 2021年资本性开支预算为人民币48.2亿元[95] 管理层讨论和指引：宏观经济与市场 - IMF预计2021年全球经济增速为5.5%[93] - IMF预测2021年中国经济增速为8.1%[93] - 美联储1.9万亿美元刺激政策落地推动大宗商品价格[93] - LME三个月期铜2020年12月31日收盘价为7753.5美元/吨，同比上涨25.68%[36] - 2020年LME三个月期铜均价为6199.1美元/吨，同比上涨2.95%[36] - 中国铜精矿现货TC均价为54美元/吨，同比降低16%[36] 分红政策与历史 - 公司2020年度分红方案为每股派发人民币0.10元（含税）[5] - 公司2020年现金分红金额为3.462729405亿元，占归属于上市公司普通股股东净利润的14.92%[105] - 公司2019年现金分红金额为3.462729405亿元，占归属于上市公司普通股股东净利润的14.04%[105] - 公司2018年现金分红金额为6.92545881亿元，占归属于上市公司普通股股东净利润的28.30%[105] - 公司董事会提议2020年末期股利为每股0.1元人民币（含税）[104] - 公司利润分配政策要求每年现金分红不少于当年可分配利润的10%[103] - 公司近三年以现金方式累计分配的利润不少于近三年实现的年均可分配利润的30%[103] - 公司2020年归属于上市公司普通股股东的净利润为23.20394755亿元[105] - 公司2019年归属于上市公司普通股股东的净利润为24.66407085亿元[105] - 公司2018年归属于上市公司普通股股东的净利润为24.47475745亿元[105] - 公司未使用资本公积金转增股本或送红股[104] - 公司承诺每年现金分红不少于当年可分配利润的10%[109] - 近三年累计现金分红不少于年均可分配利润的30%[109] 关联交易 - 公司与控股股东江铜集团关联交易总额达123.38亿元[119] - 向江铜集团销售铜杆铜线金额5.04亿元，占同类交易比例0.86%[117] - 向江铜集团销售阴极铜金额4.45亿元，占同类交易比例0.27%[117] - 接受江铜集团短期借款79亿元，占同类交易比例23.39%[118] - 向江铜集团销售铅物料金额8654万元，占同类交易比例100%[117] - 接受江铜集团建设服务劳务金额1.27亿元，占同类交易比例36.29%[118] - 江铜集团提供贷款利息收入5650万元，占同类交易比例100%[118] - 接受江铜集团存款利息支出1.16亿元，占同类交易比例100%[118] - 融资租赁相关交易金额2.66亿元[119] - 财务公司存贷交易金额19.66亿元[119] - 关联方向江铜集团提供资金发生额为228,484元[123] - 江铜集团向关联方提供资金期末余额为187,807元[123] - 关联债权债务协议中转入贷款每日余额上限为200,000万元[123] 担保情况 - 浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司对外担保金额为134,460.5万元[125] - 报告期末公司对外担保余额合计（不含子公司）为53,784.2万元[125] - 报告期内对子公司担保发生额合计为4,165万元[126] - 公司担保总额（A+B）为53,784.2万元[126] - 担保总额占公司净资产比例为0.83%[126] - 互保协议期间为2020年1月1日至2021年12月31日[126] - 互保协议年度累计余额上限为160,000万元[126] - 富冶集团为和鼎铜业提供信用担保总额为人民币372,939万元，其中互保协议内160,000万元，额外212,939万元[127] - 公司子公司恒邦股份为其子公司提供一般担保责任合计人民币4,165万元，其中金兴矿业265万元，建铜集团3,900万元[127] 环保与排放 - 德兴铜矿化学需氧量核定排放总量为480 t/a，实际排放总量为427.58 t/a[130] - 德兴铜矿氨氮核定排放总量为108.11 t/a，实际排放总量为81.77 t/a[130] - 江西铜业（德兴）化工二氧化硫核定排放总量为446.43 t/a，实际排放总量为139.9 t/a[130] - 江西铜业（德兴）化工烟尘核定排放总量为2.54 t/a，实际排放总量为1.367 t/a[130] - 城门口铜矿化学需氧量核定排放总量为168.3 t/a[130] - 城门口铜矿氨氮核定排放总量为7.293 t/a[130] - 城门口铜矿总铜核定排放总量为2.87 t/a[130] - 江西铜业（德兴）化工化学需氧量核定排放总量为1.5 t/a，实际排放总量为0.533 t/a[130] - 贵溪冶炼厂二氧化硫排放量1181吨，占许可排放量6467.62吨的18.3%[131] - 贵溪冶炼厂烟粉尘排放量206.8吨，占许可排放量847吨的24.4%[131] - 江铜耶兹铜箔硫酸雾排放浓度1.037mg/m³，六价铬排放浓度0.02mg/m³[131] - 江铜龙昌精密铜管CODcr排放量37吨，氨氮排放量1.39吨[131] - 江铜-瓮福化工二氧化硫排放量124.64吨，占许可排放量448吨的27.8%[131] - 武山铜矿总铜排放量0.3813吨，占许可排放量10吨的3.8%[131] - 武山铜矿总铅排放量0.027489吨，占许可排放量2.7225吨的1.0%[131] - 银山矿业总锌排放量0.71878吨，总砷排放量0.05232吨[131] - 东同矿业化学需氧量排放量25.61吨，占许可排放量87.56吨的29.2%[131] - 各厂区污染物排放均符合《铜、镍、钴工业污染物排放标准》等国家标准要求[131] - 公司主要污染物在线监测日均值达标率100%覆盖德兴铜矿等8个生产单位[138] - 江西铜业（清远）二氧化硫排放浓度34.72mg/m³（标准限值65.283mg/m³）达标率100%[132] - 永平铜矿总铅排放量1.19吨（标准限值2吨）相当于标准值的59.5%[132] - 恒邦股份氮氧化物排放量113.767吨（排放浓度76mg/m³）符合区域标准[132] - 栖霞金兴颗粒物排放浓度7.8mg/m³低于山东省标准限值[132] - 贵溪冶炼厂6个监测点全年2190次监测零超标[138] -

收入和利润（同比环比） - 年初至报告期末营业收入227,282,961,945元，较上年同期增长32.73%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润1,532,497,535元，较上年同期减少25.80%[5] - 加权平均净资产收益率较上期减少1.19个百分点[7] - 基本每股收益0.44元/股，较上期减少25.80%[7] - 营业收入本期金额为2272.83亿元，较上年同期增加560.43亿元，增幅32.73%[16] - 投资收益本期金额为6.40亿元，较上年同期增加4.38亿元，增幅216.69%[16] - 2020年第三季度营业总收入802.98亿美元，2019年同期为661.97亿美元，同比增长21.30%[25] - 2020年前三季度营业总收入2272.83亿美元，2019年同期为1712.40亿美元，同比增长32.72%[25] - 2020年第三季度投资收益为 -2.90亿美元，2019年同期为1.27亿美元[25] - 2020年前三季度投资收益为6.40亿美元，2019年同期为2.02亿美元[25] - 2020年前三季度营业收入为592.37亿元，2019年前三季度为553.76亿元[29] - 2020年前三季度净利润为17.19亿元，2019年前三季度为7.73亿元[26] - 2020年前三季度归属于母公司股东的净利润为15.32亿元，2019年前三季度为7.65亿元[26] - 2020年前三季度少数股东损益为1.87亿元，2019年前三季度为0.80亿元[27] - 2020年前三季度其他综合收益的税后净额为-11.74亿元，2019年前三季度为1.08亿元[27] - 2020年前三季度综合收益总额为5.45亿元，2019年前三季度为7.84亿元[28] - 2020年前三季度基本每股收益为0.44元/股，2019年前三季度为0.22元/股[28] - 2020年前三季度净利润为13.20亿元，2019年同期为11.91亿元[30] - 2020年前三季度综合收益总额为12.39亿元，2019年同期为12.77亿元[31] 成本和费用（同比环比） - 营业成本本期金额为2200.03亿元，较上年同期增加554.37亿元，增幅33.64%[16] - 研发费用本期金额为4.62亿元，较上年同期增加2.58亿元，增幅127.05%[16] - 资产减值损失本期金额为7.92亿元，较上年同期增加8.17亿元，增幅3295.04%[16] - 2020年第三季度营业总成本781.58亿美元，2019年同期为645.83亿美元，同比增长20.99%[25] - 2020年前三季度营业总成本2240.78亿美元，2019年同期为1677.54亿美元，同比增长33.57%[25] - 2020年第三季度财务费用为3.40亿美元，2019年同期为0.19亿美元，同比增长1690.11%[25] - 2020年第三季度利息费用为2.14亿元，2019年第三季度为1.44亿元[29] - 2020年第三季度利息收入为1.49亿元，2019年第三季度为0.85亿元[29] 其他财务数据 - 本报告期末总资产145,868,297,542元，较上年度末增长8.12%[5] - 交易性金融资产报告期期末余额为151.84亿元，较年初增加45.22亿元，增幅42.41%[14] - 衍生金融资产报告期期末余额为1.58亿元，较年初减少1.65亿元，降幅51.10%[14] - 其他应收款报告期期末余额为41.28亿元，较年初增加11.99亿元，增幅40.93%[14] - 使用权资产报告期期末余额为1.21亿元，较年初减少2.84亿元，降幅70.13%[14] - 2020年9月30日公司流动资产合计933.11亿元，较2019年12月31日的840.45亿元增长11.02%[19] - 2020年9月30日公司非流动资产合计525.57亿元，较2019年12月31日的508.69亿元增长3.32%[20] - 2020年9月30日公司资产总计1458.68亿元，较2019年12月31日的1349.14亿元增长8.12%[20] - 2020年9月30日公司流动负债合计702.69亿元，较2019年12月31日的683.83亿元增长2.76%[21] - 2020年9月30日公司非流动负债合计162.90亿元，较2019年12月31日的74.98亿元增长117.26%[21] - 2020年9月30日公司负债合计865.59亿元，较2019年12月31日的758.81亿元增长14.07%[21] - 2020年9月30日公司所有者权益合计593.09亿元，较2019年12月31日的590.33亿元增长0.47%[21] - 2020年9月30日公司货币资金为322.26亿元，较2019年12月31日的297.50亿元增长8.32%[19] - 2020年9月30日公司固定资产为206.64亿元，较2019年12月31日的218.98亿元下降5.63%[20] - 2020年9月30日公司长期借款为133.88亿元，较2019年12月31日的52.58亿元增长154.60%[21] - 2020年第三季度末资产总计875.51亿美元，较上期末786.10亿美元增长11.37%[22] - 2020年第三季度末负债合计309.96亿美元，较上期末240.72亿美元增长28.76%[23] - 2020年第三季度末所有者权益合计565.56亿美元，较上期末545.39亿美元增长3.70%[23] 股东信息 - 报告期末股东总数为121137户[11] - 江西铜业集团有限公司期末持股1,513,847,110股，持股比例43.72%[11] - 香港中央结算代理人有限公司期末持股1,074,439,922股，持股比例31.03%[11] - 香港中央结算代理人有限公司代表客户共持有10.74亿股H股，占公司已发行股本约31.03%；若包含江铜集团所持H股，中央结算实际代理股份合计13.83亿股，占比约39.93%[12] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益本期金额9,007,378元，年初至报告期末金额5,420,321元[8] - 计入当期损益的政府补助本期金额33,000,812元，年初至报告期末金额116,682,115元[8] 现金流量 - 2020年前三季度经营活动产生的现金流量净额为67.31亿元，2019年同期为87.81亿元[33] - 2020年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 -141.33亿元，2019年同期为 -164.73亿元[33] - 2020年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为101.77亿元，2019年同期为101.47亿元[33][34] - 2020年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为2626.47亿元，2019年同期为1944.19亿元[32] - 2020年前三季度收回投资收到的现金为178.92亿元，2019年同期为147.80亿元[33] - 2020年前三季度取得借款收到的现金为759.10亿元，2019年同期为631.12亿元[33] - 2020年前三季度偿还债务支付的现金为563.51亿元，2019年同期为505.76亿元[33] - 2020年前三季度期末现金及现金等价物余额为211.81亿元，2019年同期为131.64亿元[34] - 2020年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为686.71亿元，2019年同期为676.93亿元[35] - 2020年前三季度经营活动现金流入小计为691.16亿元，2019年同期为681.51亿元[35] - 2020年前三季度经营活动现金流出小计为639.12亿元，2019年同期为613.83亿元[35] - 2020年前三季度经营活动产生的现金流量净额为52.04亿元，2019年同期为67.68亿元[35] - 2020年前三季度投资活动现金流入小计为60.04亿元，2019年同期为118.37亿元[35] - 2020年前三季度投资活动现金流出小计为175.29亿元，2019年同期为237.53亿元[35] - 2020年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 - 115.25亿元，2019年同期为 - 119.16亿元[35] - 2020年第三季度筹资活动现金流入小计为301.43亿元，2019年同期为193.86亿元[36] - 2020年第三季度筹资活动现金流出小计为236.91亿元，2019年同期为154.08亿元[36] - 2020年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为64.53亿元，2019年同期为39.78亿元[36]

整体财务数据关键指标变化 - 2020年上半年营业额146,625,045千元，较2019年同期的104,693,998千元增长40.05%[23] - 2020年上半年除税前溢利1,208,860千元，较2019年同期的1,910,800千元减少36.74%[23] - 2020年上半年归属母公司股东期内溢利786,989千元，较2019年同期的1,412,177千元减少44.27%[23] - 2020年6月30日总资产152,244,405千元，较2019年12月31日的134,913,915千元增长12.85%[24] - 2020年6月30日总负债94,363,229千元，较2019年12月31日的75,881,314千元增长24.36%[24] - 2020年6月30日归属母公司股东净资产51,543,521千元，较2019年12月31日的52,745,618千元减少2.28%[24] - 2020年上半年营业收入146,985,402,360元，较上年同期的105,042,933,126元增长39.93%[25] - 2020年上半年归属上市公司股东净利润745,301,824元，较上年同期的1,300,277,340元减少42.68%[25] - 2020年上半年归属上市公司股东扣除非经常性损益净利润222,585,175元，较上年同期的1,122,403,419元减少80.17%[25] - 2020年上半年经营活动产生现金流量净额4,089,547,413元，较上年同期的5,512,497,316元减少25.81%[25] - 基本及摊薄每股收益为0.22元/股，上年同期为0.38元/股，同比减少42.68%[27] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.06元/股，上年同期为0.32元/股，同比减少80.17%[27] - 加权平均净资产收益率为1.42%，上年同期为2.57%，减少1.15个百分点[27] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为0.43%，上年同期为2.24%，减少1.81个百分点[27] - 按中国会计准则，归属上市公司股东净利润本期数为745301824元，上期数为1300277340元[28] - 按中国会计准则，归属上市公司股东净资产期末数为51543521532元，期初数为52745619575元[28] - 非经常性损益项目合计金额为522716649元[31] - 2020年营业收入1469.85亿元，同比增长39.93%；营业成本1432.80亿元，同比增长41.81%；销售费用4.00亿元，同比增长33.56%；管理费用8.71亿元，同比增长4.75%；财务费用7.27亿元，同比增长31.62%；研发费用2.81亿元，同比增长170.98%[46] - 2020年经营活动产生的现金流量净额40.90亿元，同比下降25.81%；投资活动产生的现金流量净额 - 165.03亿元，同比增长9.82%；筹资活动产生的现金流量净额127.12亿元，同比增长14.96%[46] - 2020年资产减值（损失）/转回 - 5.20亿元，同比下降1215.01%；信用减值转回/（损失）1.76亿元，同比下降103.84%；其他收益0.84亿元，同比增长49.59%；投资收益9.30亿元，同比增长1138.72%；公允价值变动（损失）/收益 - 4.28亿元，同比下降419.56%；营业外收入0.27亿元，同比下降60.53%；营业外支出0.14亿元，同比增长140.17%[46] - 2020年上半年公司营业收入146,985,402元，较2019年上半年的105,042,933元增加39.93%[51][55][67] - 2020年上半年公司营业成本143,279,957元，较2019年上半年的101,034,401元增加41.81%[55] - 报告期内投资额为29,344.58万元，上年同期投资额为601,487.95万元，同比减少95.12%[80] - 2020年营业收入为146,625,045千元，2019年为104,693,998千元，同比增长约39.9%[190] - 2020年毛利为3,191,846千元，2019年为3,822,847千元，同比下降约16.5%[190] - 2020年期内溢利为805,858千元，2019年为1,376,609千元，同比下降约41.5%[190][191] - 2020年非流动资产总值为51,370,385千元，2019年为50,868,892千元，同比增长约1.0%[194] - 2020年流动资产总值为100,874,020千元，2019年为84,045,023千元，同比增长约20.0%[194] - 2020年流动负债总值为81,771,867千元，2019年为68,383,119千元，同比增长约19.6%[195] - 2020年流动资产净值为19,102,153千元，2019年为15,661,904千元，同比增长约21.9%[195] - 2020年总资產减流动负债为70,472,538千元，2019年为66,530,796千元，同比增长约5.9%[195] - 2020年非流动负债总值为12,591,362千元，2019年为7,498,195千元，同比增长约67.9%[195] - 2020年净资产为57,881,176千元，2019年为59,032,601千元，同比下降约1.9%[195] - 2020年6月30日公司股本为3462729千元，与2019年12月31日持平[196] - 2020年6月30日公司储备为48080792千元，较2019年12月31日的49282889千元有所下降[196] - 2020年6月30日公司本公司所有者应占权益为51543521千元，2019年12月31日为52745618千元[196] - 2020年6月30日公司非控制性权益为6337655千元，2019年12月31日为6286983千元[196] - 2020年6月30日公司总权益为57881176千元，2019年12月31日为59032601千元[196] - 截至2020年6月30日止六个月期间，公司期内盈利为805858千元[198] - 截至2020年6月30日止六个月期间，投资现金流量套期为 - 1678621千元[198] - 截至2020年6月30日止六个月期间，套期工具公允值有效部分为1382千元[198] - 截至2020年6月30日止六个月期间，非控制性权益股本投入为61258千元[198] - 截至2020年6月30日止六个月期间，向非控制性权益发放股息为163121千元[198] 资产负债项目关键指标变化 - 交易性权益工具投资（股票投资）期初余额为168722588元，期末余额为73882704元[32] - 交易性债务工具投资（债券投资）期末余额为 - 115697198元，对当期利润影响金额为1634898元[32] - 包含于存货中以公允价值计量的项目期初余额为4274012802元，期末余额为1195313707元[32] - 报告期末交易性金融资产为220.09亿元，较上年期末增加113.47亿元（或106.42%），因债务工具投资增加[72][73] - 报告期末应收票据为3959万元，较上年期末增加2513万元（或173.93%），因应收商业承兑汇票增加[72][73] - 报告期末其他应收款为45.23亿元，较上年期末增加15.93亿元（或54.4%），因期货保证金及存放经纪公司账户款项增加[72][73] - 报告期末使用权资产为1.64亿元，较上年期末减少2.41亿元（或 -59.49%），因子公司租赁资产到期[72][75] - 报告期末无形资产为54.58亿元，较上年期末增加13.06亿元（或31.44%），因武山铜矿新增采矿权[72][75] - 报告期末交易性金融负债为2.79亿元，较上年期末减少3.09亿元（或 -52.51%），因子公司恒邦股份黄金租赁业务减少[72][75] - 报告期末衍生金融负债为15.02亿元，较上年期末增加11.06亿元（或279.1%），因期货业务浮动盈亏[72][75] - 报告期末应付票据为55.26亿元，较上年期末增加13.49亿元（或32.3%），因以票据结算的采购付款增加[72][75] - 报告期末合同负债为12.94亿元，较上年期末减少10.63亿元（或 -45.09%），因预收货款减少[72][75] - 报告期末长期借款为98.37亿元，较上年期末增加45.79亿元（或87.1%），因新增长期借款[72][75] - 交易性金融资产期初余额为10,662,189,403元，期末余额为22,009,016,694元，变动额为11,346,827,291元[83] 业务线数据关键指标变化 - 按行业分类，工业及其他非贸易收入67,420,614千元，同比增加56.88%；贸易收入79,162,619千元，同比增加28.34%[52] - 按产品分类，黄金营业收入14,838,967千元，同比增加278.53%；白银营业收入6,404,674千元，同比增加362.16%[56] - 按地区分类，美国营业收入193,466千元，较去年的2,525千元增加7,562.38%；中国大陆营业收入125,967,120千元，同比增加43.89%[67] - 阴极铜营业收入81,407,245千元，营业成本79,673,418千元，分别同比增加27.16%和28.49%[56][57] - 铜杆线营业收入25,545,186千元，营业成本25,210,711千元，分别同比增加24.17%和24.99%[56][58] - 铜加工产品营业收入1,493,858千元，营业成本1,445,162千元，分别同比减少25.75%和23.77%[56][61] - 化工产品（硫酸硫精矿）营业收入358,699千元，同比减少48.55%；营业成本548,501千元，同比增加4.42%[56][63] - 主营业务－其他营业收入2,685,438千元，营业成本2,631,715千元，分别同比减少22.41%和18.64%[56][65] 公司业务规模与能力 - 公司持有恒邦股份总股本的29.99%，为其控股股东，恒邦股份具备年产黄金50吨、白银700吨、附产电解铜25万吨、硫酸130万吨的能力[33] - 2020年1 - 6月，铜精矿（实物量）、粗铜、铜材进口量分别为1084万吨、42.2万吨、24万吨，分别同比增长3%、15.3%、4.6%；精炼铜进口198.4万吨，同比增长24%；进口铜废碎料43万吨，同比下降49.6%[34] - 2020年上半年LME三个月铜价均价为5525.5美元/吨，同比下降10.6%[34] - 截至2019年12月31日，集团100%所有权的在产矿山已查明资源储量约为铜金属915.4万吨、黄金281.5吨、银8347.7吨、钼19.8万吨；联合其他集团所控制资源按公司所占权益计算的金属资源储量约为铜443.5万吨、黄金52吨；控股子公司恒邦股份探明黄金储量约112.01吨[35] - 公司年产铜精矿含铜超过20万吨，阴极铜产量超过140万吨/年，年加工铜产品超过100万吨[36] - 2020年一季度铜价最低触及4371美元/吨，6月底铜价收复疫情前全部跌幅[34] - 公司拥有一家上市公司恒邦股份、三家冶炼厂、五座100%所有权的在产矿山、八家现代化铜材加工厂[33] - 公司是中国最大的铜生产基地、最大的伴生金和银生产基地以及重要的硫化工基地[35] - 公司拥有行业领先的铜冶炼及矿山开发技术，贵溪冶炼厂和德兴铜矿有先进技术，恒邦股份冶炼技术实力雄厚[37] - 公司“贵冶牌”阴极铜1996年在LME一次性注册成功，是中国第一个世界性铜品牌[40] - 2020年1 - 6月阴极铜产量80.06万吨，同比增长6.85%；黄金产量38.5吨，同比增长19

收入和利润（同比） - 营业收入为1469.85亿元人民币，同比增长39.93%[13] - 营业收入同比增长39.93%至1469.85亿元[35] - 净利润为7.58亿元人民币，较2019年同期12.64亿元人民币下降40.0%[128] - 归属于上市公司股东的净利润为7.45亿元人民币，同比下降42.68%[13] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.23亿元人民币，同比下降80.17%[13] - 基本每股收益为0.22元人民币，同比下降42.68%[15] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.06元人民币，同比下降80.17%[15] - 加权平均净资产收益率为1.42%，同比下降1.15个百分点[15] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为0.43%，同比下降1.81个百分点[15] - 归属于上市公司股东的净资产为515.44亿元人民币，同比下降2.28%[13] - 归属于母公司股东的净利润为7.45亿元人民币，较2019年同期13.00亿元人民币下降42.7%[128] - 公司基本每股收益2020年1-6月为0.22元，较2019年同期的0.38元下降42%[129] - 营业收入为392.24亿元人民币，较上年同期的360.26亿元增长8.9%[136] - 净利润为10.80亿元人民币，较上年同期的14.84亿元下降27.2%[136] 成本和费用（同比） - 营业成本为1432.80亿元人民币，同比增长41.81%[35] - 营业成本为1432.80亿元人民币，较2019年同期1010.34亿元人民币增长41.8%[128] - 研发费用同比大幅增长170.98%至2.81亿元[35] - 研发费用增至2.81亿元人民币，较2019年同期1.04亿元人民币增长170.3%[128] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为40.90亿元人民币，同比下降25.81%[13] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降25.81%至40.90亿元[35] - 经营活动产生的现金流量净额2020年1-6月为40.90亿元人民币，较2019年同期的55.12亿元人民币下降25.8%[132] - 投资活动使用的现金流量净额2020年1-6月为165.03亿元人民币，2019年同期为150.27亿元人民币[132] - 销售商品、提供劳务收到的现金2020年1-6月为1651.08亿元人民币，较2019年同期的1232.03亿元人民币增长34%[132] - 购买商品、接受劳务支付的现金2020年1-6月为1568.94亿元人民币，较2019年同期的1130.54亿元人民币增长38.8%[132] - 筹资活动现金流入小计为683.01亿元人民币，较上年同期的482.83亿元增长41.5%[133] - 取得借款收到的现金为648.33亿元人民币，较上年同期的457.37亿元增长41.7%[133] - 偿还债务支付的现金为447.84亿元人民币，较上年同期的322.91亿元增长38.7%[133] - 期末现金及现金等价物余额为191.05亿元人民币，较期初的187.30亿元增长2.0%[133] - 公司2020年上半年经营活动产生的现金流量净额为35.196亿元人民币[139] - 公司2020年上半年投资活动使用的现金流量净额为负95.092亿元人民币[139] - 公司2020年上半年筹资活动产生的现金流量净额为32.324亿元人民币[140] - 公司2020年上半年现金及现金等价物净减少额为27.522亿元人民币[140] - 公司2020年上半年期末现金及现金等价物余额为67.873亿元人民币[140] - 公司2020年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为450.38亿元人民币[139] - 公司2020年上半年购买商品、接受劳务支付的现金为372.107亿元人民币[139] 资产和负债变化 - 总资产为1522.44亿元人民币，同比增长12.85%[13] - 交易性金融资产同比增长106.42%至220.09亿元[39][40] - 其他非流动资产同比增长120.09%至24.56亿元[39][40] - 长期借款同比增长87.10%至98.37亿元[39][40] - 衍生金融负债同比增长279.10%至15.02亿元[39][40] - 一年内到期的非流动负债减少人民币314,979万元（-87.01%）[41] - 其他流动负债增加人民币356,337万元（184.17%）[41] - 长期借款增加人民币457,934万元（87.1%）[41] - 租赁负债减少人民币16,408万元（-95.89%）[41] - 长期应付款增加人民币54,050万元（138.1%）[41] - 其他非流动负债增加人民币8,781万元（45221.81%）[41] - 其他综合收益减少人民币164,281万元（-121.66%）[41] - 交易性金融资产为47.29亿元人民币，较年初的33.37亿元增长41.7%[134] - 短期借款为88.38亿元人民币，较年初的100.41亿元下降12.0%[135] - 长期借款为91.16亿元人民币，较年初的48.93亿元增长86.3%[135] - 应收账款为45.86亿元人民币，较年初的55.06亿元下降16.7%[134] - 公司总资产从2019年末13491.39亿元人民币增长至2020年6月30日15224.44亿元人民币，增长12.8%[121] - 货币资金为328.09亿元人民币，较2019年末297.50亿元人民币增长10.3%[121] - 交易性金融资产大幅增至220.09亿元人民币，较2019年末106.62亿元人民币增长106.4%[121] - 短期借款增至540.47亿元人民币，较2019年末421.19亿元人民币增长28.3%[122] - 其他综合收益从13.50亿元人民币转为负值-2.92亿元人民币[123] - 归属于母公司股东权益2020年6月末为515.44亿元人民币，较2019年6月末的505.71亿元人民币增长1.9%[130][131] - 少数股东权益2020年6月末为63.38亿元人民币，较2019年6月末的56.12亿元人民币增长12.9%[130][131] - 公司2020年上半年股东权益合计期末余额为553.191亿元人民币[137] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助金额为83,681,303元[19] - 非经常性损益项目中金融资产公允价值变动及处置收益为491,395,445元[21] - 非经常性损益项目中应收款项减值准备转回金额为195,838,173元[21] - 非经常性损益合计净额为522,716,649元[21] - 交易性债务工具投资产生收益281,100,027元[22] - 其他非流动金融资产公允价值变动导致损失117,448,199元[22] - 存货中以公允价值计量的项目实现收益491,752,137元[22] - 交易性金融资产公允价值变动增加人民币11,346,827,291元[47] - 衍生金融工具公允价值变动减少人民币1,013,302,603元[47] 业务表现 - 公司阴极铜产量80.06万吨同比增长6.85%，黄金产量38.5吨同比增长198.91%[33] - 白银产量544.85吨同比增长222.38%，硫酸产量249.59万吨同比增长20.08%[33] - 铜加工产品产量67.61万吨同比增长27.47%，其中铜杆61.07万吨同比增长31.45%[33] - 自产铜精矿含铜10.46万吨同比增长2.55%，标硫精矿133.9万吨同比增长3.03%[33] - 公司拥有铜金属资源储量915.4万吨，黄金281.5吨，白银8347.7吨[25] - 恒邦股份具备年产黄金50吨、白银700吨能力[23] - 公司附属冶炼厂年产电解铜25万吨、硫酸130万吨[23] - 恒邦股份具备年产黄金50吨、白银700吨能力，附产电解铜25万吨[26] - 贵溪冶炼厂为全球最大单体铜冶炼厂，阴极铜年产量超140万吨[25][29] 市场与行业数据 - 2020年上半年LME三个月铜价均价为5525.5美元/吨，同比下降10.6%[24] - 1-6月铜精矿进口量1084万吨同比增长3%，精炼铜进口量198.4万吨同比增长24%[24] - 铜废碎料进口量43万吨同比下降49.6%，粗铜进口量42.2万吨同比增长15.3%[24] 子公司和联营公司表现 - 江西铜业集团财务有限公司为成员单位提供担保、吸收存款和贷款业务，注册资本2,600,000千元，总资产18,687,397千元，净利润123,244千元[50] - 深圳江铜营销有限公司销售铜产品，注册资本2,260,000千元，但净利润为-209,231千元，显示亏损[50] - 上海江铜营销有限公司销售铜产品，注册资本750,000千元，净利润为-2,757,016千元，亏损严重[50] - 广州江铜铜材有限公司生产铜杆/线及相关产品，注册资本800,000千元，净利润为-35,351千元，处于亏损状态[51] - 江铜国际贸易有限公司从事金属产品贸易，注册资本1,016,091千元，持股59.05%，净利润106,403千元[51] - 江西铜业（清远）有限公司生产加工销售阴极铜阳极板及有色金属，注册资本890,000千元，净利润42,296千元[51] - 江西铜业香港有限公司从事进出口贸易及结算业务，注册资本140,000千美元，净利润13,043千元[51] - 浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司生产及销售阴极铜，持股40%，净利润159,989千元[52] - 江西铜业（深圳）国际投资控股有限公司销售阴极铜、阳极板及有色金属，注册资本1,662,000千元，净利润20,208千元[52] - 江西铜业集团东同矿业有限责任公司生产销售有色金属、稀贵金属及非金属，净利润为-242,718千元，亏损显著[52] - 江铜百泰环保科技公司年末净资产总额为52370千元，净利润为2542千元[53] - Nesko Metal Sanayive Ticaret A.Ş. 年末净资产总额为151470千土耳其里拉，净亏损96千里拉[53] - 嘉石普通合伙有限公司年末资产总额14278千美元，净亏损3215千美元[53] - 佳鑫国际资源投资有限公司年末资产总额1380413千港币，净亏损11863千港币[53] - 五矿江铜矿业投资有限公司年末净资产总额4057967千元，净亏损31346千元[54] - 中冶江铜艾娜克矿业有限公司年末资产总额2850162千美元，净资产2831791千美元[54] - 中银国际证券有限责任公司年末资产总额56787758千元，净利润597390千元[54] - 江西江铜石化有限公司本年营业收入总额167917千元，净利润1536千元[54] - 江西东辰机械制造有限公司本年营业收入总额17532千元，净亏损1380千元[54] - Valuestone Global Resources Fund I LP 年末净资产总额412180千美元，净亏损41702千美元[54] 关联交易 - 公司与控股股东江铜集团关联交易总额达98.55亿元人民币，其中买入交易3.08亿元，卖出交易6.41亿元[75] - 财务公司存贷交易金额为9.43亿元人民币，资金拆借金额达79.63亿元人民币[75] - 销售铅物料给江铜集团金额3148.9万元人民币，占同类交易比例100%[71] - 销售硫酸及钢球给江铜集团金额373.99万元人民币，占同类交易比例100%[71] - 销售锌精矿给江铜集团金额2318.75万元人民币，占同类交易比例100%[71] - 购买辅助工业产品从江铜集团金额2.22亿元人民币，占同类交易比例15.39%[71] - 提供建设服务给江铜集团金额6892.31万元人民币，占同类交易比例45.23%[71] - 接受江铜集团短期借款79亿元人民币，占同类交易比例18.76%[73] - 向江铜集团提供贷款91.17亿元人民币，占同类交易比例100%[72] - 电力服务交易金额1740.11万元人民币，占同类交易比例100%[72] - 控股股东江铜集团向上市公司提供资金发生额3,066,306万元，期末余额546,877万元[76][77] - 关联方向上市公司提供资金期末余额较期初增加356,488万元（增幅约187.2%）[76] - 江铜集团财务资助协议中转入贷款每日余额上限200,000万元[77] 担保情况 - 公司对外担保余额（不含子公司）52,884.36万元[80] - 对子公司担保余额265万元[82] - 担保总额53,149.36万元，占净资产比例0.92%[82] - 浙江江铜富冶为参股股东提供担保金额132,210.89万元[81] - 报告期内对子公司担保发生额4,165万元[82] - 互保协议年度担保限额160,000万元[82] - 富冶集团额外提供信用担保153,742万元，合计担保额313,742万元[83] 环保数据 - 恒邦股份二氧化硫排放总量42.04吨，排放浓度14.17mg/m³[84] - 恒邦股份氮氧化物排放总量66.90吨，排放浓度21.64mg/m³[84] - 恒邦股份颗粒物排放总量21.43吨，排放浓度6.78mg/m³[84] - 城门山铜矿化学需氧量排放总量86.94吨，占核定总量180吨的48.3%[84] - 德兴铜矿化学需氧量排放总量214.39吨，占核定总量480吨的44.7%[85] - 德兴铜矿氨氮排放总量41.81吨，占核定总量108.11吨的38.7%[85] - 贵溪冶炼厂二氧化硫排放总量505吨，占核定总量6600吨的7.7%[85] - 贵溪冶炼厂烟粉尘排放总量81.4吨，占核定总量880吨的9.3%[85] - 江铜-瓮福化工二氧化硫排放总量59.2吨，占核定总量752吨的7.9%[85] - 江西铜业（德兴）化工二氧化硫排放总量61.584吨，排放浓度114.38mg/m³[85] - 公司主要生产单位在线监测日均值达标率均为100%，包括德兴铜矿、永平铜矿、贵溪冶炼厂等9个单位[92] - 江西铜业（清远）有限公司二氧化硫排放浓度为54.72mg/m³，氮氧化物为38.94mg/m³，均符合国家标准[86] - 永平铜矿化学需氧量排放量183.52吨，氨氮排放量1.76吨，总铜排放量0.21吨[86] - 江西铜业集团银山矿业公司总锌排放浓度0.223mg/L，总砷排放浓度0.017mg/L，符合GB25467-2010标准[86] - 东同矿业化学需氧量排放量14.375吨，总铜排放量0.05吨，总锌排放量0.041吨[86] - 公司所有国控污染源在线监测数据100%达标，监测总次数达3,456次[91][92] - 公司未发生重大污染事故，环保设施运行状况良好[88] - 贵溪冶炼厂环保投入2159.9万元且工业水复用率达98.58%[93] - 德兴铜矿环保投入5934万元且工业水复用率达91.85%[93] - 武山铜矿环保投入234.27万元且工业水复用率达95.81%[93] - 永平铜矿环保投入2330.8万元且工业水复用率达87.61%[93] - 城门山铜矿环保投入87万元且工业水复用率达93.24%[93] - 银山矿业环保投入470.8万元且工业水复用率达86.74%[94] - 恒邦股份环保投入12792.88万元且工业水复用率达98.25%[94] 投资项目和工程 - 报告期内投资额29,344.58万元同比减少95.12%[45] - 武山铜矿三期扩建工程获得江西省生态环境厅批复（赣环环评〔2020〕38号），目前在建[89] - 城门山铜矿尾矿降硫工程获得九江市生态环境局批复（九环评〔2020〕48号），目前在建[89] - 德兴铜矿大山220kV变电站扩容改造工程获得江西省生态环境厅批复（赣环辐射〔2020〕37号），目前在建[89] 股东和股权结构 - 江西铜业集团有限公司持股比例43.18%为第一大股东[97] - 香港中央结算代理人有限公司持股比例31.56%为第二大股东[97] - 中国证券金融股份有限公司持股比例3%为第三大股东[98] - 公司持有恒邦股份29.99%股权[23] 融资和信用 - 公司债券余额为50亿元人民币，票面利率4.74%[105] - 银行授信总额1479.25亿元人民币，已使用634.23亿元，未使用额度845.02亿元[113] - 资产负债率从56.24%上升至61.98%，增加5.74个百分点[111] - 速动比率从0.84提升至0.91，增长8.

收入和利润变化 - 营业收入为562.06亿元人民币，同比增长15.04%[5] - 营业总收入为562.06亿元人民币，同比增长15.0%[28] - 归属于上市公司股东的净利润为1.60亿元人民币，同比下降78.41%[5] - 净利润为1.98亿元人民币，同比下降74.5%[30] - 基本每股收益为0.05元/股，同比下降76.19%[5] - 基本每股收益为0.05元/股，同比下降76.2%[31] - 归属于母公司股东的净利润为1.60亿元人民币，同比下降78.4%[30] - 营业收入为175.19亿元人民币，同比增长10.0%[32] - 净利润为2.14亿元人民币，同比下降66.9%[34] - 加权平均净资产收益率为0.32%，同比下降1.16个百分点[5] 成本和费用变化 - 营业成本为551.76亿元人民币，同比增长17.5%[28] - 营业成本为165.52亿元人民币，同比增长13.2%[32] - 研发费用增加84,679,442元（481.38%）至102,270,412元[16] - 研发费用为1.02亿元人民币，同比增长481.5%[30] - 研发费用为8203.65万元人民币，同比增长1979.2%[32] - 财务费用为2.89亿元人民币，同比增长405.8%[30] - 财务费用为9839.67万元人民币，去年同期为负6587.16万元人民币[32] - 资产减值损失增加810,456,704元（6678.49%）至822,592,034元[16] - 资产减值损失为3.56亿元人民币，同比增长450.0%[34] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为4.58亿元人民币，同比下降38.44%[5] - 经营活动产生的现金流量净额减少285,966,824元（-38.44%）[17] - 经营活动产生的现金流量净额为4.58亿元人民币，同比下降38.4%[35] - 经营活动产生的现金流量净额为3.679亿元人民币，较去年同期9.121亿元人民币下降59.7%[38] - 销售商品、提供劳务收到的现金为637.74亿元人民币，同比增长13.6%[35] - 销售商品、提供劳务收到的现金为204.664亿元人民币，较去年同期200.555亿元人民币增长2.0%[36] - 购买商品、接受劳务支付的现金为183.904亿元人民币，较去年同期178.512亿元人民币增长3.0%[36] - 支付给职工及为职工支付的现金为12.49亿元人民币，同比增长11.8%[35] - 投资活动产生的现金流量净额为-26.812亿元人民币，较去年同期-34.575亿元人民币改善22.5%[38] - 筹资活动产生的现金流量净额为42.579亿元人民币，较去年同期9.931亿元人民币增长328.7%[38] - 期末现金及现金等价物余额为115.284亿元人民币，较期初95.634亿元人民币增长20.5%[38] - 取得借款收到的现金为154.320亿元人民币，较去年同期160.821亿元人民币下降4.0%[36] - 投资支付的现金为64.139亿元人民币，较去年同期85.697亿元人民币下降25.2%[36] - 偿还债务支付的现金为137.337亿元人民币，较去年同期113.084亿元人民币增长21.4%[36] - 现金及现金等价物净增加额为25.342亿元人民币，较去年同期12.170亿元人民币增长108.2%[36] 资产和负债变化 - 货币资金为307.39亿元人民币，较2019年末的297.50亿元人民币增加3.3%[20] - 交易性金融资产为113.62亿元人民币，较2019年末的106.62亿元人民币增加6.6%[20] - 预付款项为36.57亿元人民币，较2019年末的16.86亿元人民币大幅增加116.9%[20] - 预付款项增加1,970,829,861元（116.91%）至3,656,527,146元[13][14] - 存货为260.36亿元人民币，较2019年末的269.23亿元人民币减少3.3%[21] - 流动资产合计为881.53亿元人民币，较2019年末的840.45亿元人民币增加4.9%[21] - 衍生金融资产增加405,344,010元（125.24%）至729,006,906元[13][14] - 其他权益工具投资减少4,139,129,982元（-47.17%）至4,635,024,955元[13][14] - 短期借款为448.07亿元人民币，较2019年末的421.19亿元人民币增加6.4%[21] - 短期借款为120.67亿元人民币，同比增长20.2%[26] - 应付票据为71.30亿元人民币，较2019年末的41.77亿元人民币大幅增加70.6%[21] - 应付票据增加2,953,260,973元（70.71%）至7,130,099,489元[13][14] - 长期借款为79.53亿元人民币，较2019年末的52.58亿元人民币大幅增加51.3%[22] - 长期借款为75.42亿元人民币，同比增长54.1%[26] - 合同负债增加1,135,217,218元（48.16%）至3,492,406,111元[13][14] - 资产总计为1341.70亿元人民币，较2019年末的1349.14亿元人民币基本持平[23] - 资产总计为799.33亿元人民币，同比增长1.7%[26] - 总资产为1341.70亿元人民币，同比下降0.55%[5] - 归属于上市公司股东的净资产为487.59亿元人民币，同比下降7.56%[5] - 归属于母公司所有者权益合计为487.59亿元人民币，较2019年末的527.46亿元人民币减少7.6%[23] 非经常性损益及投资收益 - 非经常性损益项目中政府补助为2418.92万元人民币[7] - 非经常性损益项目中金融资产公允价值变动及投资收益为9.95亿元人民币[7] - 投资收益增加1,290,102,922元（10002.93%）至1,303,000,173元[16] - 投资收益为6717.52万元人民币，去年同期为亏损5246.10万元人民币[32] 股东结构及股权变动 - 股东总数132,934户，前两大股东持股比例分别为42.15%和32.59%[9][10] - 江铜集团增持8,664,000股H股，持股比例由41.90%增至42.15%[11]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为240.36亿元人民币，同比增长11.64%[16] - 归属于上市公司股东的净利润为24.47亿元人民币，同比增长0.77%[16] - 扣除非经常性损益的净利润为22.29亿元人民币，同比增长60.49%[16] - 公司合并营业收入2,403.6亿元 同比增长11.64%[55] - 归属于母公司股东净利润24.66亿元 同比增长0.77%[55] - 营业收入为2403.6亿元人民币，同比增长11.64%[57] - 第四季度营业收入为691.20亿元人民币[24] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为4.01亿元人民币[24] - 加权平均净资产收益率为4.81%，同比减少0.22个百分点[18] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为4.35%，同比增加1.50个百分点[18] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本为2311.68亿元人民币，同比增长11.42%[57] - 公司总成本为230,419,609,715元，较上年同期增长11.28%[69][70] - 研发费用为5.86亿元人民币，同比大幅增长183.03%[57] - 销售费用为683,411,771元，同比增长20.10%[72] - 研发投入总额为3,596,681千元，占营业收入比例1.5%，其中资本化研发投入占比6.55%[73] 各条业务线表现：产品产量 - 阴极铜年产量155.63万吨 同比增长6.26%[50] - 黄金年产量50.16吨 同比增长96.09%[50] - 白银年产量646.82吨 同比增长63.95%[50] - 硫酸年产量462.88万吨 同比增长15.20%[50] - 铜加工产品年产量119.72万吨 同比增长6.98%[50] - 自产铜精矿含铜年产量20.92万吨 同比增长0.43%[50] - 阴极铜产量为155.63万吨，同比增长6.32%[65] - 黄金产量为51.3吨，同比增长100.54%[65] - 白银产量为824.84吨，同比增长109.07%[65] 各条业务线表现：产品收入和成本 - 阴极铜营业收入人民币13,660,302万元，毛利率4.47%，收入同比增长11.29%[84] - 黄金营业收入人民币1,621,379万元，毛利率7.29%，收入同比增长123.33%[84] - 黄金业务营业收入为162.14亿元人民币，同比增长123.33%[63] - 白银业务营业收入为60.86亿元人民币，同比增长195.87%[63] - 铜产品（自产阴极铜、铜杆线及其他铜加工产品）成本为96,264,279,409元，占总成本41.78%，同比增长16.94%[67] - 贵金属副产品（自产黄金、白银）成本为15,268,552,745元，占总成本6.63%，同比增长77.25%[67] - 贸易及其他成本为116,915,687,168元，占总成本50.74%，同比增长1.99%[69][70] 各条业务线表现：资产和投资 - 交易性债务工具投资总额达104.52亿元[28] - 其他权益工具权益总额达87.74亿元[28] - 包含于存货中以公允价值计量项目总额达30.79亿元[28] - 应收款项融资总额达25.94亿元[28] - 交易性金融资产期末余额为人民币106.62亿元，较期初增加9.21亿元[92] - 衍生金融资产期末余额为人民币3.24亿元，较期初增加5975万元[92] - 其他权益工具投资期末余额为人民币87.74亿元，较期初增加87.74亿元[92] 各地区表现：子公司和关联公司 - 山东恒邦冶炼股份有限公司2019年实现营业收入人民币285.36亿元[88] - 山东恒邦冶炼股份有限公司2019年归属于母公司所有者的净利润为人民币3.06亿元[88] - 山东恒邦冶炼股份有限公司总资产为161.35亿元，净资产为46.48亿元，营业收入为162.14亿元，净利润为1.19亿元[94] - 江西铜业集团财务有限公司总资产为163.31亿元，净资产为33.80亿元，营业收入为4.44亿元，净利润为2.92亿元[94] - 深圳江铜营销有限公司净亏损4964.7万元，净资产为负3.67亿元[95] - 上海江铜翌第有限公司净亏损4.84亿元，净资产为负33.17亿元[95] - 北京江铜营销有限公司净亏损8871.1万元，净资产为负4.01亿元[95] - 广州江铜铜材有限公司营业收入为426.56亿元，净利润为366.3万元[97] - 江铜国际贸易有限公司净亏损15.64亿元，净资产为负6.19亿元[97] - 江西省江铜－耶兹铜箔有限公司净利润为9965.5万元，净资产为12.57亿元[95] - 江西铜业集团(贵溪)再生资源有限公司净利润仅为22.8万元[95] - 江西铜业(德兴)化工有限公司净利润为580.8万元[97] - 江西铜业（清远）有限公司总资产为5,836,504千元，净利润为25,875千元[99] - 江西铜叶香港有限公司总资产为10,514,816千元，净利润为102,077千元[99] - 浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司总资产为6,650,322千元，净利润为311,303千元[99] - 江铜华北（天津）铜业有限公司总资产为1,429,637千元，净利润为36,102千元[99] - 江西铜业再生资源有限公司总资产为287,172千元，净利润为356千元[99] - 香格里拉市必司大吉矿业有限公司净亏损为13,215千元[99] - 江铜国际（伊斯坦布尔）矿业投资公司净亏损为50,646千元[99] - 江西铜业技术研究院有限公司总资产为49,513千元，净利润为652千元[99] - 江铜国兴（烟台）铜业有限公司净亏损为2,790千元[99] - 中误国际证券有限责任公司总资产为48,311,790千元，净利润为800,062千元[105] 管理层讨论和指引：生产目标和市场展望 - 公司2020年阴极铜生产目标为165万吨[109] - 公司2020年黄金生产目标为77吨[109] - 公司2020年白银生产目标为1,025吨[109] - 公司2020年硫酸生产目标为478.8万吨[109] - 公司2020年铜精矿含铜生产目标为20.75万吨[109] - 公司2020年铜杆线及其他铜加工产品生产目标为163万吨[109] - 中国铜消费增速预计下降，长期铜价趋势向上[107] - 铜精矿供应紧张状态将持续，冶炼产能过剩风险加剧[107] - 加工费和硫酸价格大幅回落压缩冶炼厂利润[107] - 新冠疫情若引发全球性经济衰退将极大影响铜消费[107] 管理层讨论和指引：风险因素 - 公司进口铜矿原料和海外投资普遍采用美元结算，外汇收支频繁，汇率波动可能导致汇兑损失[113] - 公司产品价格参考伦敦金属交易所和上海金属交易所价格确定，铜、黄金、白银价格具有高波动性特征[114] - 公司生产经营须遵守多项环保法律法规，环保标准提高可能导致经营成本上升[116] - 新冠疫情引发的停工、减产及延迟复工加大全球供应链风险，有色金属行业经营承压[117] - 公司因商业机密原因未披露矿产资源总量、可采储量、品位、年产量及剩余可开采年限等数据[118] 其他重要内容：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为82.52亿元人民币，同比增长0.86%[16] - 经营活动产生的现金流量净额为8,252,296,414元，同比增长0.86%[75] - 投资活动产生的现金流量净额为-119.44亿元人民币，同比扩大30.13%[57] - 投资活动产生的现金流量净额为-11,943,948,968元，同比减少30.13%，主要因并购投资增加[75] - 筹资活动产生的现金流量净额为115.73亿元人民币，同比激增943.9%[57] 其他重要内容：资产和负债变化 - 存货同比增长56%至269.23亿元 主因收购恒邦股份新增74.18亿元存货[78][79] - 短期借款同比增加39.9%至421.19亿元 因并购投资及经营性融资扩大[78][80] - 应付账款同比增长94.2%至83.64亿元 主因收购恒邦股份及未结算采购款增加[78][80] - 一年内到期非流动负债激增2415.8%至36.2亿元 含30亿元长期借款重分类[78][80] - 衍生金融负债同比增长320.3%至3.96亿元 主因期货业务浮动盈亏[78][80] - 商誉新增12.66亿元 全部来自收购恒邦股份[78][80] - 长期借款增加至人民币525,786万元，同比增长60.2%，主要由于新增融资人民币49亿元及重分类人民币30亿元[81] - 租赁负债增至人民币17,112万元，同比增长100%，因执行新租赁准则导致科目核算变更[81] - 长期应付款增至人民币39,139万元，同比增长550.78%，因子公司恒邦股份新增融资租赁款[81] - 长期应付职工薪酬减少至人民币1,916万元，同比下降44.61%，因支付中长期激励资金[81] - 预计负债增至人民币25,245万元，同比增长31.88%，因预计复垦费增加[81] - 递延所得税负债增至人民币32,839万元，同比增长200.9%，因收购恒邦股份评估增值[81] - 其他综合收益增至人民币135,035万元，同比增长1,059.28%，因权益工具投资公允价值变动及汇率影响[81] - 受限货币资金达人民币11,020,051,527元，主要用于黄金租赁、信用证及银行保证金等[82] 其他重要内容：非经常性损益和减值 - 非经常性损益项目中金融资产公允价值变动及处置收益为1.98亿元人民币[26] - 资产减值损失同比下降81.4%至8962万元（上年同期4.81亿元）[76] - 信用减值损失同比增加7.7%至14.75亿元（上年同期13.69亿元）[76] - 公允价值变动收益转亏为-5.26亿元（上年同期收益6.63亿元）[76] - 投资收益同比增长19.6%至7.07亿元（上年同期5.91亿元）[76] 其他重要内容：资源和产能 - 公司拥有已查明资源储量包括铜金属915.4万吨、黄金281.5吨、银8,347.7吨、钼19.8万吨[42] - 公司权益资源储量包括铜443.5万吨、黄金52吨 控股子公司恒邦股份拥有黄金储量112.01吨[42] - 公司拥有六座100%所有权在产矿山包括德兴铜矿等[31] - 公司拥有八家现代化铜材加工厂包括江西铜业铜材有限公司等[31] - 恒邦股份具备年产黄金50吨白银700吨电解铜25万吨硫酸130万吨能力[29] - 公司持有恒邦股份总股本的29.99%为控股股东[29] 其他重要内容：收购和投资 - 公司收购山东恒邦冶炼股份有限公司29.99%股权，投资金额为人民币29.76亿元[88] - 公司全资子公司收购PCH 100%股权，对价为11.159亿美元，PCH持有FQM 18.015%股份[89] - 截至2019年末，对PCH权益投资的公允价值为人民币87.38亿元，占总资产约6.48%[89] - 公司对江西铜业（深圳）国际投资控股有限公司投资人民币16.62亿元，持股100%[87] - 公司对PIM Cupric Holdings Limited投资人民币78.5亿元，持股100%[87] - 认购恒邦股份A股总代价现金人民币2,511,584,208元[130] - 完成认购后持有恒邦股份已发行股份总数约43.15%[130] 其他重要内容：股东和股权结构 - 江铜集团持有无限售流通股1,450,839,110股，其中A股1,205,479,110股，H股245,360,000股[134] - 中央结算代理持有H股1,137,073,442股，占公司已发行股本约32.84%[135] - 江铜集团2019年增持11,932,000股H股，持股比例由41.55%增至41.90%[135] - Citigroup Inc.持有H股好仓84,304,574股（占H股6.07%）及淡仓7,619,462股（占H股0.54%）[138] - BlackRock, Inc.持有H股好仓83,263,422股，占H股6.00%[138] - JP Morgan Chase & Co.持有H股好仓69,503,351股（占H股5.00%）及淡仓15,579,586股（占H股1.12%）[138] - 中国证券金融股份有限公司持有A股103,719,909股[134] - 香港中央结算有限公司持有A股32,072,175股[134] - 中央汇金资产管理有限责任公司持有A股31,843,800股[134] - 全国社保基金四零三组合持有A股8,200,606股[134] - 普通股股东总数117,486户[129] - 年度报告披露前上一月末普通股股东总数126,620户[129] 其他重要内容：高管和薪酬 - 董事长龙子平税前报酬总额89万元[156] - 总经理郑高清税前报酬总额74.17万元[156] - 财务总监余彤税前报酬总额89万元[156] - 执行董事高建民税前报酬总额20万元[156] - 独立非执行董事刘二飞税前报酬总额10万元[156] - 监事会主席胡庆文税前报酬总额63.9万元[156] - 副总经理廖新庚税前报酬总额68.08万元[158] - 所有董事、监事及高管持股数均为0且报告期内无变动[156][158] - 董事、监事和高管报告期内实际报酬总额为人民币1311.24万元[173] 其他重要内容：分红和股息 - 公司建议派发2019年末期股利每股人民币0.10元（含税）[2] - 2019年现金分红总额346,272,941元，占归属于上市公司普通股股东净利润的14.04%[187] - 2018年现金分红总额692,545,881元，占净利润比例为28.3%[187] - 2017年现金分红总额692,545,881元，占净利润比例为43.13%[187] - 2019年每股派息1.0元（含税），较2018年每股2.0元下降50%[187] - 公司总股本为3,462,729,405股，按每股0.10元派发2019年末期股息[186] - 2019年归属于上市公司净利润为2,466,407,085元[187] - 母公司累计未分配利润为20,599,739,437元[190] 其他重要内容：员工和培训 - 公司2019年员工总数为23,213人，其中生产人员17,121人，占比73.7%；技术人员2,046人，占比8.8%；行政人员3,167人，占比13.6%；销售人员495人，占比2.1%；财务人员384人，占比1.7%[180] - 员工教育程度分布：大专及以上8,667人（占比37.3%），中专及高中8,304人（占比35.8%），初中及以下6,242人（占比26.9%）[181] - 2019年公司各类培训累计6,857人次[183] 其他重要内容：税务处理 - 公司代扣代缴H股个人股东个人所得税税率为10%[194] - 公司对非居民企业H股股东代扣代缴企业所得税税率为10%[194] - 沪港通内地个人投资者H股股息红利代扣个人所得税税率为20%[195] - 深港通内地个人投资者H股股息红利代扣个人所得税税率为20%[195] 其他重要内容：担保和收购 - 子公司和鼎铜业为浙江富冶集团提供担保金额14.03亿元人民币[197] - 控股子公司恒邦股份全资子公司担保余额4138.05万元人民币[197] - 公司收购恒邦股份29.99%股份[198] 其他重要内容：环保和绿色生产 - 2019年环保总投入约人民币3亿元[123] - 实际排放控制在国家标准50%以下[123] - 10家单位新入选省级绿色矿山（工厂）[123] - 2家单位入选国家级绿色矿山、绿色工厂[123] - 拥有省级以上绿色矿山（工厂）14家[123] - 国家级绿色矿山3家、国家级绿色工厂3家[123] 其他重要内容：市场数据 - 2019年LME三个月期铜价年均6021.61美元/吨同比下降7.96%[36] - 2019年全球精炼铜产量2372万吨消费量2382万吨供应短缺[40] 其他重要内容：公司基本信息 - 公司2019年按中国企业会计准则和国际财务报告准则编制合并财务报表[2] - 公司不存在控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[2] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[2] - 公司聘请安永

收入和利润（同比环比） - 2019年营业收入为2403.6亿元人民币，同比增长11.64%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为24.66亿元人民币，同比增长0.77%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为22.29亿元人民币，同比增长60.49%[21] - 基本每股收益2019年为0.71元/股，与2018年持平[22] - 扣除非经常性损益后基本每股收益同比增长60%至0.64元/股[22] - 2019年归属于上市公司股东净利润为24.66亿元，同比增长0.8%[24] - 按国际会计准则调整后净利润为24.38亿元[24] - 第四季度营业收入达691.2亿元，为全年最高季度[26] - 公司合并营业收入为2403.6亿元人民币，同比增长11.64%[57][58] - 归属于母公司股东的净利润为24.66亿元人民币，同比增长0.77%[57] - 公司2019年息税折旧摊销前利润为73.55亿元人民币，同比增长15.43%[199] 成本和费用（同比环比） - 公司总成本为2304.2亿元，同比增长11.28%[66][67] - 工业及其他非贸易成本为1135.04亿元，同比增长22.79%，占总成本比例从44.64%升至49.26%[66] - 贸易成本为1169.16亿元，同比增长1.99%，占总成本比例从55.36%降至50.74%[66] - 原材料成本为1037.25亿元，同比增长24.68%，占总成本比例从40.18%升至45.02%[66] - 铜产品（自产）成本为962.64亿元，同比增长16.94%，占总成本比例从39.76%升至41.78%[66] - 贵金属副产品成本为152.69亿元，同比增长77.25%，占总成本比例从4.16%升至6.63%[67] - 研发费用为5.86亿元人民币，同比增长183.03%[58] - 研发投入总额为35.97亿元，占营业收入比例1.5%，其中资本化研发投入占比6.55%[70] 各条业务线表现 - 工业及其他非贸易收入营业收入为1222.04亿元人民币，同比增长18.79%，但毛利率同比下降3.03个百分点至7.12%[61] - 贸易收入营业收入为1173.83亿元人民币，同比增长4.85%，毛利率同比增加2.79个百分点至0.40%[61] - 阴极铜产品营业收入为1366.03亿元人民币，毛利率同比下降0.23个百分点至4.47%[62] - 黄金产品营业收入同比增长123.33%至162.14亿元人民币，毛利率同比提升4.81个百分点至7.29%[62] - 白银产品营业收入同比大幅增长195.87%至60.86亿元人民币，毛利率提升4.89个百分点至6.34%[62] - 阴极铜营业收入为人民币1366.03亿元，毛利率4.47%，营业收入同比增长11.29%[81] - 黄金营业收入为人民币162.14亿元，毛利率7.29%，营业收入同比增长123.33%[81] - 白银营业收入为人民币60.86亿元，毛利率6.34%，营业收入同比增长195.87%[81] 各地区表现 - 中国大陆地区营业收入为2050.06亿元人民币，同比增长9.20%，毛利率同比增加0.58个百分点至4.75%[63] - 中国香港地区营业收入同比增长29.15%至162.26亿元人民币，但毛利率同比下降28.23个百分点至-3.14%[63] - 中国大陆营业收入为人民币2050.06亿元，占总收入85.29%，同比增长9.20%[82] - 境外营业收入为人民币353.54亿元，占总收入14.71%，同比增长28.30%[82] 主要产品产销量 - 公司阴极铜产量达155.63万吨，同比增长6.26%[52] - 黄金产量达50.16吨，同比增长96.09%[52] - 白银产量达646.82吨，同比增长63.95%[52] - 硫酸产量达462.88万吨，同比增长15.20%[52] - 阴极铜产量为155.63万吨，同比增长6.32%，销售量同比增长9.58%至131.79万吨[64] - 黄金产量为51.30吨，同比大幅增长100.54%，销售量增长79.27%至50.82吨[64] - 白银产量为824.84吨，同比增长109.07%，销售量增长115.15%至872.53吨[64] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为82.52亿元人民币，同比增长0.86%[21] - 经营活动现金流量净额为82.52亿元，同比增长0.86%[72] - 投资活动现金流量净额为-119.44亿元，同比减少30.13%，主要因并购投资增加[72][73] - 筹资活动现金流量净额为115.73亿元，同比增长943.9%，主要因融资规模扩大[72][73] 资产和负债变化 - 2019年末归属于上市公司股东的净资产为527.46亿元人民币，同比增长5.99%[21] - 2019年末总资产为1349.14亿元人民币，同比增长31.16%[21] - 应收保理款减少至11.3亿元人民币，降幅45.72%，主要因收回3.44亿元款项及计提6.08亿元减值准备[75][76] - 存货大幅增加至269.23亿元人民币，增幅55.99%，主因收购恒邦股份新增74.18亿元存货[75][76] - 短期借款增至421.19亿元人民币，增幅39.91%，源于并购投资及经营性融资规模扩大[75][76] - 应付账款增至83.64亿元人民币，增幅94.20%，因收购恒邦股份及未结算采购款增加[75][76] - 一年内到期非流动负债激增至361.99亿元人民币，增幅2,415.83%，因30亿元长期借款重分类至此科目[75][76] - 长期借款增至52.58亿元人民币，增幅60.20%，当期新增49亿元融资[75][76] - 衍生金融负债增至3.96亿元人民币，增幅320.25%，主因期货业务浮动盈亏影响[75][76] - 商誉新增12.66亿元人民币，增幅100%，源于收购恒邦股份形成[75][76] - 在建工程增至49.70亿元人民币，增幅37.33%，德兴五号库等项目新增投资7.78亿元[75][76] - 无形资产增至41.53亿元人民币，增幅74.02%，因收购恒邦股份及烟台国兴所致[75][76] - 递延所得税负债期末为人民币3.28亿元，同比增加人民币2.19亿元（200.9%）[78] - 其他综合收益期末为人民币13.50亿元，同比增加人民币12.34亿元（1059.28%）[78] - 交易性金融资产期末余额21.89亿元，较期初13.28亿元增长64.9%[88] - 应收款项融资期末余额39.69亿元，较期初55.02亿元下降27.9%[88] - 衍生金融负债期末余额3.96亿元，较期初增长220.1%[88] 金融资产和投资损益 - 交易性债务工具投资期末余额104.52亿元人民币，较期初增加9.83亿元，对当期利润贡献6.41亿元[31] - 股票投资期末余额9.48亿元，较期初减少6.90亿元，但对利润产生正向影响0.89亿元[31] - 其他非流动金融资产期末余额18.72亿元，较期初减少4.00亿元，对利润造成负向影响2.98亿元[31] - 远期外汇合约当期变动减少10.45亿元，对利润造成负向影响0.99亿元[31] - 包含于存货中的公允价值计量项目期末余额30.79亿元，较期初增加1.95亿元，全部计入当期利润[31] - 临时定价安排对当期利润造成负向影响2.12亿元[33] - 衍生金融资产对当期利润产生负向影响2.12亿元[88] - 其他债务工具当期变动5004.7万元，对利润贡献375万元[88] - 交易性金融负债新增5.88亿元，对利润产生负向影响2715.1万元[88] - 被套期项目公允价值变动对利润贡献1.95亿元[88] 非经常性损益 - 全年政府补助金额为1.47亿元，同比减少4.5%[28] - 非经常性损益项目中金融资产公允价值变动收益为1.98亿元[29] - 2019年非经常性损益总额为2.38亿元，同比大幅下降77.6%[30] 主要子公司和联营公司表现 - 山东恒邦冶炼总资产161.35亿元，净利润1.19亿元[90] - 江西铜业集团财务公司总资产163.31亿元，净利润2.92亿元[90] - 上海江铜营销公司净亏损4.84亿元[90] - 广州江铜铜材有限公司总资产达98.52亿元人民币，营业收入为42.65亿元人民币[91] - 江铜国际贸易有限公司总资产为74.71亿元人民币，但净亏损达15.64亿元人民币[91] - 江西铜业（清远）有限公司总资产为58.37亿元人民币，净利润为2.59亿元人民币[91] - 江西铜业香港有限公司总资产为105.15亿元人民币（以美元14,000万注册资本折算），净利润为10.21亿元人民币[91] - 浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司总资产为66.50亿元人民币，净利润为3.11亿元人民币[91] - 江铜华北（天津）铜业有限公司总资产为14.30亿元人民币，净利润为3610万元人民币[91] - 中银国际证券有限责任公司（联营公司）总资产为483.12亿元人民币，净利润为8.00亿元人民币[92] - 江西江铜石化有限公司（联营公司）营业收入为3.16亿元人民币，净利润为2618万元人民币[92] - 江铜国兴（烟台）铜业有限公司总资产为4.87亿元人民币，净亏损为2790万元人民币[92] - 江西铜业（香港）投资有限公司总资产为120.99亿港元（以美元1.04亿注册资本折算），净亏损为5326万港元[92] 管理层讨论和指引 - 公司2020年生产经营目标包括生产阴极铜165万吨、黄金77吨、白银1025吨、硫酸478.8万吨、铜精矿含铜20.75万吨、铜杆线及其他铜加工产品163万吨[95] - 公司作为中国最大的阴极铜生产商和最大的黄金、白银生产商之一，产品价格受全球经济、供需关系及市场预期等因素影响呈现高波动性[103] - 公司面临汇率波动风险，因进口铜矿原料和海外投资普遍采用美元结算，外汇收支频繁[101] - 公司计划通过套期保值等措施规避产品价格波动风险，并提高管理效率降低成本开支[103] - 公司将持续强化投资并购，主动融入一带一路战略寻找境内外新项目[96] - 公司2020年将加快推进重点项目建设，积累海外资源开发和铜冶炼项目建设运营经验[96] - 公司存在安全生产风险，矿石采选及铜冶炼过程可能因自然或人为因素导致安全事故[100] - 公司针对汇率风险将密切关注外汇政策变化，在原料进口和产品出口时灵活决策[102] - 铜精矿供应紧张状态持续，因新增铜矿山有限、矿石品位下降及成本上升[93] - 冶炼产能过剩风险加剧，加工费和硫酸价格大幅回落压缩冶炼厂利润[93] 分红和利润分配政策 - 董事会建议2019年度每股派发现金股利人民币0.10元（含税）[5] - 公司2019年现金分红金额为3.46272941亿元，占归属于上市公司普通股股东净利润的14.04%[112] - 公司2018年现金分红金额为6.92545881亿元，占归属于上市公司普通股股东净利润的28.3%[112] - 公司2017年现金分红金额为6.92545881亿元，占归属于上市公司普通股股东净利润的43.13%[112] - 公司提议2019年末期股利每股派发现金0.1元（含税）[110] - 公司利润分配政策要求每年现金分红不少于当年可分配利润的10%[109] - 公司近三年累计现金分红占年均可分配利润比例不低于30%[109] - 公司2019年归属于上市公司普通股股东净利润为24.66407085亿元[112] - 公司2018年归属于上市公司普通股股东净利润为24.47475745亿元[112] - 公司2017年归属于上市公司普通股股东净利润为16.05632641亿元[112] - 公司承诺每年现金分红不少于当年可分配利润的10%[115] - 公司承诺近三年累计现金分红不少于近三年年均可分配利润的30%[115] 关联交易 - 向控股股东江铜集团销售铜杆铜线金额为5.0958亿元人民币，占同类交易比例1.13%[124] - 向控股股东销售阴极铜金额为5.03215亿元人民币，占同类交易比例0.37%[124] - 向控股股东销售铅物料金额为9201.2974万元人民币，占同类交易比例100%[124] - 向控股股东销售锌精矿金额为5706.0059万元人民币，占同类交易比例100%[124] - 从控股股东购买粗铜金额为2952.6548万元人民币，占同类交易比例19.61%[124] - 接受控股股东建设服务金额为1.2173亿元人民币，占同类交易比例39.95%[124] - 接受控股股东运输服务金额为2509.3671万元人民币，占同类交易比例11.06%[126] - 控股股东累计提供贷款11.38亿元人民币，占同类交易比例100%[126] - 控股股东提供贷款利息收入4429.5529万元人民币，占同类交易比例100%[126] - 接受控股股东存款利息支出1749.7189万元人民币，占同类交易比例100%[126] - 关联交易总额为96.12亿元人民币，其中买入交易5.05亿元，卖出交易14.63亿元，融资租赁4.97亿元，财务公司存贷交易12亿元，资金拆借59.46亿元[128] - 接受售后回租贷款金额为330,662,037元，利率为行业标准，按月或按季支付[127] - 接受融资租赁金额为166,174,000元，利率为行业标准，按月或按季支付[127] - 接受短期借款金额为3,099,500,000元，利率为7.36%，按月或按季支付[127] - 接受长期借款金额为2,800,000,000元，利率为54.44%，按月或按季支付[127] - 借款利息支出金额为46,651,972元，利率为50.44%，按月或按季支付[127] - 向控股股东江铜集团提供资金期初余额137,847万元，发生额1,710,539万元，期末余额121,800万元[131] - 关联方向上市公司提供资金期初余额206,339万元，发生额4,516,841万元，期末余额182,029万元[131] - 接受劳务修理及维护服务金额108,701,161元，占比59.80%，按月结算[128] - 采购备件及加工件金额69,259,314元，占比9.26%，验货付款[128] - 公司接受控股股东江西铜业集团有限公司财务资助[123] - 全资子公司与控股股东签署财务资助协议[123] - 公司与深圳融资租赁有限公司签署融资租赁合作框架协议[123] 担保情况 - 公司对外担保总额为57,378.80万元，占净资产比例0.97%[133] - 报告期内对子公司担保发生额合计4,138.50万元[133] - 报告期末对子公司担保余额合计1,241.14万元[133] - 控股子公司和鼎铜业与富冶集团互保年度限额160,000万元[134] - 富冶集团为和鼎铜业提供信用担保总额303,929万元[135] - 恒邦股份为金兴矿业提供最高保证担保限额10,000万元[135] - 恒邦股份为杭州建铜提供最高保证担保限额10,000万元[136] - 报告期末公司对外担保余额（不含子公司）56,137.66万元[133] - 报告期内公司对外担保发生额（不含子公司）190,387.98万元[133] - 公司未对股东、实际控制人及其关联方提供担保（金额为0）[133] 环保与排放 - 城门山铜矿化学需氧量排放总量113.072吨/年，占核定总量180吨/年的62.8%[139] - 德兴铜矿化学需氧量排放总量433.50吨/年，占核定总量480吨/年的90.3%[139] - 德兴铜矿氨氮排放总量85.18吨/年，占核定总量108.11吨/年的78.8%[139] - 贵溪冶炼厂二氧化硫排放总量1329.84吨/年，占核定总量6600吨/年的20.2%[139] - 贵溪冶炼厂烟粉尘排放总量230.5吨/年，占核定总量880吨/年的26.2%[139] - 江铜瓮福化工二氧化硫排放总量75.2吨/年，占核定总量752吨/年的10.0%[140] - 武山铜矿化学需氧量排放总量263吨/年，占核定总量468.5吨/年的56.1%[140] - 武山铜矿氨氮排放总量18吨/年，占核定总量24.51吨/年的73.4%[140] - 永平铜矿化学需氧量排放总量320.12吨/年，占核定总量325吨/年的98.5%[140] - 永平铜矿氨氮排放总量5.44吨/年，占核定总量27.272吨/年的19.9%[