财务数据整体表现 - [2022年公司收益为68.694亿人民币，较2021年的46.408亿人民币增长48.0%][1] - [2022年归属母公司股东的利润为9.571亿人民币，较2021年的1.932亿人民币增长395.4%][1] - [2022年每股基本盈利为人民币28.80分，较2021年的人民币5.84分增长393.2%][1] - [2022年持续经营业务收益为68.69362亿人民币，2021年为46.40843亿人民币][3] - [2022年持续经营业务年度亏损为1.34804亿人民币，2021年利润为6522.2万人民币][3] - [2022年已终止经营业务年度利润为12.46817亿人民币，2021年为2.3713亿人民币][3] - [2022年年度全面收入总额为10.84628亿人民币，2021年为3.21702亿人民币][4] - [2022年非流动资产总额为10.04205亿人民币，2021年为21.66354亿人民币][5] - [2022年流动资产总额为67.32819亿人民币，2021年为41.24818亿人民币][5] - [2022年资产净值为12.05434亿人民币，2021年为6.72279亿人民币][6] - [2022年来自外界客户的总收益为6869362千元人民币，2021年为4640843千元人民币][20] - [2022年可报告分部总收益为12407980千元人民币，2021年为9842628千元人民币][20] - [2022年可报告分部总利润/（亏损）为 - 134804千元人民币，2021年为65222千元人民币][20] - [2022年曲靖集团以外可报告分部资产为7737024千元人民币，2021年为4532687千元人民币][20] - [2022年曲靖集团以外可报告分部负债为6531590千元人民币，2021年为4440452千元人民币][20] - [2022年总收益为6869362千元人民币，较2021年的4640843千元人民币增长47.98%][22][23][24][25] - [2022年持续经营业务除税前亏损1.18543亿元，已终止经营业务除税前利润13.87976亿元，除税前总利润12.69433亿元][33] - [2022年已终止经营业务收益为21.28393亿元，开支为17.22784亿元，利润为3.44136亿元][36] - [2022年归属母公司普通股股东的每股基本盈利为0.288元，较2021年的0.058元有所增加][37] - [2022年公司收益从2021年的人民币4,640.8百万元增长48.0%至2022年的人民币6,869.4百万元，主要因光伏组件业务][77] - [销售成本从2021年的人民币4,235.8百万元增加至2022年的人民币6,598.1百万元，增幅为55.8%，占总收益比重较2021年上升4.8%][78] - [2022年度毛利为人民币271.3百万元，毛利率为3.9%，相比2021年下降33.0%和4.8个百分点，主因原材料成本上升][79] - [2022年行政开支为2.646亿元，较2021年的1.384亿元增加，主要因研发费用投入增加][81] - [2022年确认应收贸易款项及合约资产减值为2120万元，2021年为1980万元减值回冲，因账龄超一年的应收贸易账款增多][82] - [2022年物业、厂房及设备减值确认为4300万元，2021年无此项减值，因停止生产某些类型光伏组件][83] - [2022年融资成本降至7880万元，2021年为1.023亿元，公司正降低融资成本并拓展融资渠道][84] - [2022年所得税支出为1630万元，较2021年的4700万元减少，因中国大陆若干盈利子公司应课税利润减少][85] - [2022年已终止经营业务利润增至12.468亿元，2021年为2.371亿元，因完成出售曲靖阳光股权权益并调整运营策略][86] - [2022年存货周转日数稳定在29日，2021年为26日；应收贸易账款周转日数减至92日，2021年为98日；应付账款周转日数增至163日，2021年为123日][88][90][91] - [2022年经营活动所得现金流净额增至23.974亿元，较2021年的10.304亿元大幅增加132.7%][92] - [2022年未计利息、税项、折旧及摊销前盈利为17.406亿元，占收益25.3%，较2021年的7.997亿元（占收益17.2%）大幅增加117.7%][93] 财务数据细分项目 - [2022年中国大陆市场收益为5193815千元人民币，较2021年的3597468千元人民币增长44.37%；出口销售收益为1675547千元人民币，较2021年的1043375千元人民币增长60.59%][22] - [2022年光伏组件的制造及买卖收益为5839067千元人民币，较2021年的4467504千元人民币增长30.70%][23] - [2022年银行存款的利息收入为26370千元人民币，较2021年的10903千元人民币增长141.86%；融资成本为78793千元人民币，较2021年的102332千元人民币下降22.99%][21] - [2022年折旧及摊销为148334千元人民币，较2021年的117848千元人民币增长25.87%][21] - [2022年资本开支为172490千元人民币，较2021年的361537千元人民币下降52.30%][21] - [2022年来自客户A的收益为174729千元人民币，较2021年的1094767千元人民币下降84.04%；来自客户B的收益为1327770千元人民币，较2021年的925110千元人民币增长43.52%；来自客户C的收益为966592千元人民币，2021年为0][23] - [2022年确认已包括在报告期初的合约负债的收入为141083千元人民币，较2021年的61318千元人民币增长130.08%][25] - [截至2022年12月31日，销售工业产品被分配剩余的履约责任买卖价格为318662千元人民币，较2021年的136023千元人民币增长134.27%；兴建服务为10356千元人民币，较2021年的5060千元人民币增长104.66%][29] - [2022年其他收入及收益为113104千元人民币，较2021年的86508千元人民币增长30.74%][30] - [2022年员工成本（包括董事及主要行政人员薪酬）为2.19469亿元，较2021年的2.46914亿元有所下降][31] - [2022年研究及开发成本为9820.3万元，较2021年的895万元大幅增加][31] - [2022年融资成本为7879.3万元，较2021年的1.02332亿元有所下降][32] - [2022年所得税费用为1.5742亿元，较2021年的8141.1万元有所增加][32] 财务准则影响 - [香港财务报告准则第3号修订本对2022年1月1日或之后业务合并前瞻性应用，对公司财务状况及表现无影响][10] - [香港会计准则第16号修订本对2021年1月1日或之后可用物业、厂房及设备项目追溯修正，对公司财务报表无影响][11][12] - [香港会计准则第37号修订本对2022年1月1日尚未履行所有责任的合约前瞻性应用，未识别出亏损性合约，对公司财务状况或表现无影响][13] - [香港财务报告准则2018 - 2020年年度改进中关于金融工具的修订自2022年1月1日起前瞻性应用，因公司金融负债无修订，未对财务状况表现造成影响][14] 资产与负债情况 - [2022年应收贸易账款为1147814千元，2021年为1205268千元；应收票据2022年为229237千元，2021年为700504千元][39] - [2022年合同资产为247027千元，2021年为160677千元，主要因工业产品销售和建筑服务增加][41] - [2022年末应收贸易账款、应收票据及合约资产减值拨备为65184千元，2021年末为113245千元][42] - [2022年12月31日，应收票据57410000元、已抵押存款2245602000元作为开具应付供应商票据的抵押，对应金额分别为204923000元、567529000元、1315712000元（2021年12月31日）][39] - [2022年12月31日，借款32678000元及115518000元以部分应收贸易账款及应收票据账面价值作抵押，对应金额分别为56344000元、354622000元（2021年12月31日）][40] - [2022年大型国有企业、跨国企业和关联方一年至二年预期信贷亏损率为1.13%，2021年为0.89%；除上述企业外，2022年一年至二年预期信贷亏损率为19.18%，2021年为28.67%][44] - [2022年大型国有企业、跨国企业和关联方账面总值为657040千元，2021年为626690千元；除上述企业外，2022年账面总值为737801千元，2021年为739255千元][44] - [2022年预付款项、其他应收款项及其他资产为1333164千元，2021年为521292千元][45] - [2022年末银行及其他计息借贷合计12.47亿元，较2021年末的19.15亿元减少34.89%][46] - [2022年末应付贸易账款及票据为37.41亿元，较2021年末的22.43亿元增长66.85%][48] - [2022年末其他应付款项及应计开支为6.76亿元，较2021年末的5.44亿元增长24.32%][50] - [2022年末合约负债为3.29亿元，较2021年末的1.41亿元增长133.23%，主要因销售工业产品增加所致][51] 股权交易与股息分配 - [2022年6 - 7月，六家外部独立公司向曲靖阳光出资2.1亿元，锦州阳光持股比例由53.7%降至49.35%][33][34] - [2022年12月30日，锦州阳光出售曲靖阳光全部股权，确认收益10.4384亿元][35] - [2022年公司宣派特别股息，每普通股7港仙，共计2.11513亿元][37] - [2022年10月，锦州阳光签订协议出售曲靖阳光全部股权，代价约1350000000元，截至2022年12月31日，439321000元代价与关联方有关且2023年到期][45] - [2022年12月30日完成出售曲靖阳光45%股权，总代价13.5亿元，截至2023年1月13日已收取约2.2995亿元][104] - [2022年无派付末期股息，董事不建议就2022年派末期股息][106] - [2022年10月董事建议宣派特别股息每股7港仙，2023年1月30日支付给股东][107] 公司业务结构与发展 - [2022年公司确认四个可报告分部，分别为太阳能单晶硅棒/硅片业务、光伏组件业务、光伏电站业务、半导体及相关产品业务，其中太阳能单晶硅棒/硅片业务被出售并重新分类为已终止经营业务][15][16] - [公司出售曲靖阳光股权及处置上游单晶硅棒及硅片业务后，专注下游光伏组件的制造和销售][52] - [公司子公司获287项国家专利，30余项省市科学技术奖][53] - [公司位列可再生能源企业全球竞争力100强（NO.72）、新能源企业全球竞争力100强（NO.92）等多个榜单][53] - [公司是中国光伏行业协会副理事长单位等多个协会重要成员，太阳能光伏组件被评为国家级绿色设计产品][54] - [公司常年为国家电力投资集团代工，是2018年国家领跑者基地双玻双面组件和2019年青海项目主要组件供应商][54] - [截至2022年12月31日，公司各生产地组件年产能合计8.2吉瓦，盐城组件产能为5.4吉瓦][55][57] - [截至2022年12月30日，公司年度总产能单晶硅棒为7.4吉瓦，单晶硅片为7.4吉瓦][55] - [公司单晶组件销售比例已超99%，并导入夏普40年质量保障体系][59] - [公司预计BIPV业务前景广阔，将带动光伏系统建设与应用业务增长][60][62] - [2022年公司半导体业务受疫情和多晶硅供应影响，预计未来几年将保持增长][63] - [公司具备20年单晶N型硅棒拉制经验，N型晶棒指标行业领先][65] - [云南曲靖单晶硅棒年产能从2021年底的4.3吉瓦提高至6吉瓦，单晶硅片年产能从2.5吉瓦提高至4吉瓦][6

公司基本信息 - 公司是太阳能服务领先供应商，香港股份代号为757[11] - 公司主要业务包括单晶硅棒/硅片制造等四项[11] - 公司专注光伏产业上下游产品制造及销售[12] - 公司还从事光伏系统安装及电站一站式服务[12] - 公司是国内最早投入单晶硅棒及硅片生产的企业之一，单晶硅棒多用于内部生产硅片，硅片主要售给第三方太阳能电池大厂[42][46] - 公司形成以辽宁锦州为基地，云南曲靖和江苏盐城为两翼的“一基两翼”布局模式[41][45] - 公司自2020年起不再生产太阳能电池，改以生产销售上游单晶硅片（硅棒）与下游组件为双主力产品[51][54] - 公司自2009年起从事组件生产，在单晶组件制造积累丰富经验和先进技术[52][54] - 公司光伏系统业务包括传统分布式电站EPC、BAPV和BIPV业务，预计BIPV业务前景广阔[62] - 公司从事4 - 6英寸重掺及轻掺半导体级单晶硅棒生产销售，半导体业务自2019年投产后快速增长，预计未来几年持续强劲增长[63][66] - 公司采用上下游双核心产品策略，与大型组件客户建立直接供货关系[65][67] - 公司确定四个可报告分部，包括太阳能单晶硅棒/硅片等业务、光伏组件业务、光伏电站业务、半导体及电池业务[159] - 可报告分部在期内根据资源分配重新评估调整，部分去年同期金额重新分类和重列[159] - 去年同期公司确定的可报告分部与本期有差异，如去年有太阳能单晶硅电池制造及买卖业务[159] 公司产能情况 - 公司整合业务模式中，单晶硅棒年产能6.2GW[13] - 公司太阳能硅片年产能4.5GW[13] - 公司组件年产能7.2GW[13] - 截至2022年6月底，公司生产基地单晶硅棒年产能6.2吉瓦，单晶硅片年产能4.5吉瓦，组件年产能7.2吉瓦[41][45] - 云南曲靖单晶硅棒年产能从2021年底的4.3GW提高至2022年6月底的5GW，预计2022年底提升至6.0GW，占集团年总产能7.4GW的81%[50][53] - 云南曲靖单晶硅片年产能从2021年底的2.5GW提高至2022年6月底的2.8GW，预计2022年底提升至3.6GW，占集团年总产能7.4GW的49%[50][53] - 截至2022年6月底，江苏盐城组件产能为5.4GW，集团组件总产能为7.2GW，预计2022年底盐城产能增至6.4GW，带动集团整体产能达8.2GW[55][58] - 预计到2022年底，单晶硅锭产能从6.2GW扩大到7.4GW，单晶硅片产能从4.5GW扩大到7.4GW，组件产能从7.2GW扩大到8.2GW[105] - 单晶硅棒产能将从2022年6月底的6.2吉瓦扩充至年底的7.4吉瓦，单晶硅片产能从4.5吉瓦扩充至7.4吉瓦，组件产能从7.2吉瓦扩充至8.2吉瓦[108] 公司客户与市场情况 - 单晶硅棒和硅片主要客户是中游电池片大厂，光伏组件主要客户是大型央企等[12] - 公司单晶硅片外销主要客户包括大型光伏电池制造商和中国大型国有企业[44] - 公司是全球首家连续9年成为日本夏普最大ODM光伏组件代工廠，常年为国家电力投资集团代工[37][40] - 公司是2018年国家领跑者基地双玻双面组件主要供应商、2019年青海海南州特高压外送基地电源配置项目主要组件供应商[37][40] - 组件对外销售主要客户为国内大型央企和国际跨国企业，如国家电投、夏普等[56][58] - 公司连续9年成为夏普最大的光伏组件代工厂[56][58] - 单晶产品市场份额持续快速增加，公司单晶硅片市场需求量不断增长，单晶技术成市场唯一主流[42][46] - 中国光伏市场近期招标中，182mm及其以上规格光伏组件约占招标产品规格的4/5以上[74] 公司技术与研发情况 - 公司子公司获287项国家专利，30余项省市科技奖，位列全球新能源500强第173名、新能源企业全球竞争力100强第92名等[37][40] - 公司除传统单晶P型产品外，还有转换效率更高的单晶N型产品，N型硅棒和硅片已供应国内外客户且指标领先[43] - 公司与多机构合作开展研发项目，四款系列BIPV产品已通过多项认证[62] - 自2018年起公司投资升级改造现有产能并新增低成本高效产能，已实现产能全面升级和新增高效产能大幅产出[64][67] - 单晶硅锭生产中，单晶炉进料量比去年增加约33%，单晶硅锭生长率比去年提高10%，硅锭重量比去年增加18%[69] - 与供应商合作开发的长寿命石英坩埚可使用达500小时，RCZ生产工艺一锅能拉9根硅锭[69] - 公司在N型硅片技术上领先并提前实现市场化，能满足市场大量发货需求[69] - 单晶硅棒生产中，单晶炉投料量较去年提升约33%，单晶硅棒生长速度提升10%，每根硅棒重量增加18%[72] - 与供应商合作研发的长寿石英坩埚使用时长可达500小时，可实现一鍋拉製9根单晶硅棒的RCZ生产工艺[72] - 公司提前完成下一代N型电池所需优质N型硅片的技术卡位和市场验证[72] - 公司N型单晶IBC电池的BS组件产品运用国际领先且国内首家采用的FPC组件封装技术，领跑行业2至3年[74] - 公司组件产线可生产多主栅半片双面双玻182mm和210mm大尺寸组件，组件功率可达660瓦以上[74] - 公司针对TOPCon组件和BIPV产品开展多项研究项目，旨在升级其批量生产技术[74] 公司财务数据关键指标变化 - 2022年公司收益为3,146,960，毛利为267,072，期间利润为133,683，每股基本盈利为2.04分[19] - 公司收益从2021年上半年约28.206亿元增至本期约31.47亿元，增长11.6%，对外付运量增长5.2%[78] - 销售成本从去年上半年约24.491亿元增至本期约28.799亿元[78] - 2022年上半年毛利约2.671亿元，毛利率8.5%，较2021年同期分别下降28.1%和4.7个百分点[78] - 销售及分销开支从2021年上半年约6380万元降至本期约160万元[79][83] - 行政开支从2021年同期约1.357亿元降至本期约1.304亿元[80][84] - 融资成本从2021年上半年约6080万元增至本期约6720万元，增加10.6%[81][85] - 所得税支出从2021年上半年约4460万元降至2022年上半年约1690万元[82][86] - 归属母公司股东的净利润从2021年约6130万元增至2022年约6770万元[88] - 存货周转日从2021年12月31日的26天增至本期38天[94][95] - 应收贸易账款周转日从2021年12月31日的98天增至本期110天，应付贸易账款周转日从123天增至145天[95][96][97][98] - 2022年6月30日公司流动比率为0.93，2021年12月31日为0.84[100] - 2022年6月30日公司借贷净额约为人民币7.767亿元，2021年12月31日为人民币9.418亿元[100] - 2022年6月30日公司净借贷权益比率为98.5%，2021年12月31日为140.1%[100] - 2022年6月30日公司资本与负债的比率为499.0%，2021年12月31日为449.8%[100] - 2022年公司EBITDA约为人民币3.731亿元，占收益11.9%，2021年同期约为人民币3.64亿元，占收益12.9%[100] - 2022年上半年公司经营活动所得现金净流入额约为人民币3.113亿元，2021年上半年约为人民币3.069亿元，成长幅度为1.4%[100] - 截至2022年6月30日止六个月，公司收益为31.4696亿元，2021年同期为28.20623亿元[133] - 2022年上半年毛利为2.67072亿元，2021年同期为3.71516亿元[133] - 2022年上半年除税前利润为1.50541亿元，2021年同期为1.6522亿元[133] - 2022年上半年期间利润为1.33683亿元，2021年同期为1.20646亿元[133] - 2022年上半年母公司股东应占每股基本及摊薄盈利为2.04分，2021年同期为1.86分[133] - 截至2022年6月30日，非流动资产为22.3733亿元，2021年12月31日为21.66354亿元[136] - 截至2022年6月30日，流动资产为47.96944亿元，2021年12月31日为41.24818亿元[136] - 截至2022年6月30日，流动负债为51.73261亿元，2021年12月31日为48.93543亿元[136] - 截至2022年6月30日，非流动负债为10.72595亿元，2021年12月31日为7.2535亿元[137] - 截至2022年6月30日，资产净值为7.88418亿元，2021年12月31日为6.72279亿元[137] - 截至2022年6月30日止六个月期间利润为6.7733亿元，2021年同期为6.1339亿元[140] - 2022年上半年全面收入总额为5.5398亿元，2021年同期为8.983亿元[140] - 2022年上半年经营活动所得现金流量净额为3.11335亿元，2021年同期为3.06862亿元[146] - 2022年上半年除税前利润为1.50541亿元，2021年同期为1.6522亿元[146] - 2022年6月30日，集团以零代价出售辽宁阳光能源电力有限公司40%股权，出售后持股比例降至30%，当期录得收益171.3万元[146][147] - 2022年上半年折旧及摊销为1.55373亿元，2021年同期为1.38059亿元[146] - 2022年上半年融资成本为6718.2万元，2021年同期为6076.3万元[146] - 2022年上半年存货增加3.32563亿元，2021年同期增加4.25504亿元[146] - 2022年上半年投资活动所用现金流量净额为3.20685亿元，2021年同期为1.01738亿元[148] - 2022年上半年融资活动所得现金流量净额为8043.8万元，2021年同期所用现金流量净额为2.92255亿元[148] - 2022年上半年现金及现金等价物增加净额为7108.8万元，2021年同期减少净额为8713.1万元[148] - 2022年6月30日现金及现金等价物为5.00882亿元，2021年同期为3.70603亿元[148] - 2022年6月30日公司流动负债超流动资产3.76317亿元[150] - 截至2022年6月30日公司从主要银行获得未动用银行融资22.48744亿元，将于2023年12月31日到期[151] - 2022年上半年银行存款利息收入为18,781千元，2021年为2,573千元[164] - 2022年上半年融资成本、折旧及摊销总计为(67,182)千元和(155,373)千元，2021年为(60,763)千元和(138,059)千元[164] - 2022年上半年主要客户A来自分部B的收益为601,060千元，2021年为319,208千元；客户B来自分部A的收益2021年为30,466千元，来自分部B的收益2022年为166,146千元，2021年为561,699千元[165] - 2022年上半年中国大陆地区收益为2,298,342千元，2021年为2,410,015千元；出口销售总计2022年为848,618千元，2021年为410,608千元[168] - 2022年上半年销售太阳能单晶硅棒/硅片、半导体及相关产品收益为537,476千元，2021年为1,133,856千元[173] - 2022年上半年销售太阳能单晶硅电池收益为9千元，2021年为1,146千元[173] - 2022年上半年销售光伏组件收益为2,252,522千元，2021年为1,621,610千元[173] - 2022年上半年兴建及经营光伏电站收益为86,557千元，2021年为32,674千元[173] - 2022年上半年提供服务收益为270,396千元，2021年为31,337千元[173] - 2022年上半年总收益为3,146,960千元，2021年为2,820,623千元[173] - 2022年上半年其他收入及收益净额为84,494千元，2021年为63,239千元[179] - 2

公司基本信息 - 公司香港股份代號為757，是太陽能服務的領先供應商[15] - 公司主要業務包括單晶硅棒/硅片製造等三方面[17] - 公司專注光伏產業上下游，單晶硅棒和硅片主要客戶是中游電池片廠，光伏組件主要客戶是大型央企等[18] - 公司香港總辦事處暨主要營業地址在香港灣仔港灣道25號海港中心1402[11] - 公司註冊辦事處在Cricket Square Hutchins Drive P.O. Box 2681 Grand Cayman, KY1 - 1111 Cayman Islands[13] 公司管理层变动 - 符霜葉女士自2021年6月24日起退任獨立非執行董事等職務[7] - 廉濤先生自2021年6月24日起獲委任獨立非執行董事等職務[7] - 曾培嬌女士自2021年12月30日起辭任公司秘書等職務[7] - 楊志達先生自2021年12月30日起獲委任公司秘書等職務[7] 公司业务产能数据 - 公司整合業務模式中年產能：單晶硅棒5.7吉瓦、太陽能硅片4.1吉瓦、組件7.2吉瓦[19] - 截至2021年12月底，公司生产基地年产能为单晶硅棒5.7吉瓦、单晶硅片4.1吉瓦、组件7.2吉瓦[75] - 截至2021年12月底，公司各生产地合计拥有单晶硅棒年产能5.7吉瓦，单晶硅片年产能4.1吉瓦，组件年产能7.2吉瓦[78] - 截至2021年12月底，江苏盐城组件产能为5.4吉瓦，集团组件总产能为7.2吉瓦[88] - 截至2021年12月底，江苏盐城组件产能为5.4吉瓦，集团组件总产能为7.2吉瓦，预计2022年底盐城产能增至6.4吉瓦，集团组件总产能达8.2吉瓦[89] - 截至2021年12月底，公司单晶硅棒年产能为5.7吉瓦，单晶硅片年产能为4.1吉瓦，组件年产能为7.2吉瓦[101][103] 公司业务付运量及收入数据 - 2021年公司付運量同比提升7.8%达7.3GW，但未达全年预期目标[29][30] - 2021年公司组件端产品收入达4480.4百万元，同比提升4.9%；单晶硅棒与硅片端产品收入达2463.7百万元，同比提升44.2% [29][30] - 2021年单晶硅棒对外付运量为414.4兆瓦（2020年为710.8兆瓦），单晶硅片对外付运量大幅上升至4087.0兆瓦（2020年为3145.8兆瓦），升幅超30%[80][82] - 公司主要产品单晶硅棒与硅片总对外付运量从2020年的3,856.6兆瓦提高至2021年的4,501.4兆瓦，增长率为17%[106][107] - 光伏组件2021年对外付运量为2,842.3兆瓦，与2020年的2,865.0兆瓦相若[106][107] - 公司收益由2020年的人民币6,052.0百万元增长17.4%至2021年的人民币7,105.0百万元，对外付运量同比增长7.8%[119][121] 公司历年财务关键指标 - 2017 - 2021年公司收入分别为3999616千元、4022452千元、4425552千元、6051956千元、7104992千元[24] - 2017 - 2021年公司毛利分别为657873千元、397550千元、341368千元、585852千元、879083千元[24] - 2017 - 2021年公司年度利润（亏损）分别为123757千元、 - 220587千元、 - 354358千元、 - 196367千元、302352千元[24] - 2017 - 2021年公司每股基本盈利（亏损）分别为3.35分、 - 6.92分、 - 11.07分、 - 6.82分、5.84分[24] - 2021年销售成本由2020年的人民币5,466.1百万元增加至人民币6,225.9百万元，增幅为13.9%，占总收益比重为87.6%，较2020年下降2.7个百分点[122][123] - 2021年公司毛利为人民币879.1百万元，毛利率为12.4%，相比2020年大幅提升50.1%和2.7个百分点[125][128] - 销售及分销费用从2020年的人民币135.9百万元增长6.1%至2021年的人民币144.2百万元[126][129] - 2021年行政开支为301.2百万元，2020年为440.5百万元，减少因2020年研发投入大及有效规划控制行政费用[127][130] - 2021年应收贸易账款及合同资产减值回冲为1900万元，2020年减值为3630万元[133][137] - 2021年融资成本为1.249亿元，较2020年的1.188亿元增加5.1%[134][138] - 2021年所得税支出为8140万元，2020年为3030万元[135][139] - 已终止经营业务亏损由2020年的8520万元减至2021年的590万元，2020年主要为设备减值6860万元，2021年无此项减值[136][140] - 2021年归属母公司股东利润为1.932亿元，2020年亏损2.156亿元[141][145] - 2021年存货周转天数稳定在26天，2020年为27天[142][146] - 2021年应收贸易账款周转天数增至98天，2020年为95天[143][147] - 2021年应付贸易账款周转天数为123天，2020年为116天[144][148] - 截至2021年12月31日，公司流动比率为0.84，2020年为0.80；净借款为9.418亿元，2020年为13.372亿元；净负债率为140.1%，2020年为393.3%[151] - 2021年经营活动净现金流入为10.304亿元，较2020年的5.635亿元增加82.8%；EBITDA为7.997亿元，占收入11.3%，较2020年的2.76亿元（占收入4.6%）增加189.7%[152][153] - 2021年12月31日公司流动比率为0.84，2020年12月31日为0.80[154] - 2021年12月31日公司借贷净额为人民币94180万元，2020年12月31日为人民币133720万元[154] - 2021年经营活动所得现金流净额为人民币103040万元，较2020年的人民币56350万元大幅增加82.8%[155] - 2021年公司税息折旧及摊销前利润为人民币79970万元（占收益11.3%），较去年人民币27600万元（占收益4.6%）大幅增加189.7%[155] 公司发展战略 - 2021年公司以辽宁锦州为生产及研发重点基地，云南曲靖和江苏盐城为“两翼”，贯彻“一基两翼”发展战略[34][35] - 2021年公司集中资源发展“双核产品”，即上游单晶硅棒、硅片产品与下游单晶组件产品[32][33] - 2021年公司在应用系统端布局，加快BIPV及BAPV领域发展并取得突破[32][33] - 2022年集团继续贯彻“一基两翼”及“双核产品”战略，单晶硅棒与硅片端二期将达满产，三期开工建设，组件端为明年三期开工及部分投产做准备[45][46] - 公司采用“一基地，两翅膀”布局战略，以辽宁锦州为基地，云南曲靖和江苏盐城为两翼[75] - 公司自2021年起调整运营策略，不再生产太阳能电池，改为生产销售上游单晶硅片（硅棒）与下游组件[85] - 公司采用双核心产品策略，上游单晶硅棒和硅片产品毛利率因生产效率提升显著增加，下游组件与大客户建立直供关系[104] - 预计2022年底单晶硅棒产能从2021年底的5.7GW扩充至7.4GW，单晶硅片产能从4.1GW扩充至7.4GW，组件产能从7.2GW扩充至8.2GW[165][167] - 2022年上游单晶硅棒产能将显著高于下游组件产能，公司作为国内首批单晶硅棒生产企业，投资上游市场可增强盈利能力，组件产能扩张计划增速较低[168] - 2022年规划中上游单晶晶棒年产能将显著高于下游组件年产能，组件产能扩充计划增幅较低[170] 行业市场情况 - 国家第一期装机容量约1亿千瓦的风电光伏基地项目已开工，利好政策将带动光伏产业发展，但也可能导致产能过剩[36][37] - 2021年全球安装的光伏系统总装机容量为183吉瓦，比2020年增加近40吉瓦，增长约27% [50][51] - 专业机构预计2022年全球光伏装机有望达200至220吉瓦[50][51] - 2021年中国光伏行业进入平价上网时代，光伏发电总量3259亿千瓦时，同比增长25.1% [53] - 2021年底中国光伏新增装机约54.9吉瓦，较2020年的48.2吉瓦增加近14% [53] - 2021年中国集中式项目贡献25.6吉瓦，分布式太阳能新增29.28吉瓦 [53] - 2021年底中国光伏装机超3亿千瓦，连续七年位居全球首位 [53] - 2021年中国光伏发电总计3259亿千瓦时，同比增长25.1%；新增光伏发电并网装机容量约54.9吉瓦，较2020年增加近14%[54] - 2021年中国多晶硅产量达50.5万吨，同比增长27.5%；硅片产量达227吉瓦，同比增长40.6%；电池及组件产量分别达198吉瓦及182吉瓦，同比增长分别达46.9%及46.1%[55][56] - 2021年中国光伏产品出口超284亿美元，同比增长43.9%[55][56] - 中国光伏行业协会预计2022年中国新增装机达75至90吉瓦[55][56] - 2021年美国太阳能装机容量达23.6吉瓦，同比增长19%，其中住宅装机量同比增长30%，公用事业装机量新增17GW；太阳能占美国2021年新增发电量的46%[60][61] - 国际能源咨询顾问公司预计美国未来五年太阳能发电量将增加31%或43.5吉瓦；研究机构预测美国2022年将有44吉瓦太阳能投入使用[60][61] - 2021年欧洲新增太阳能光伏容量25.9吉瓦，较上一年增加34%；SolarPower Europe预计2022年底欧洲将达到30GW安装水平[62] - 2021年底印度累计光伏装机容量约49GW，2021年新增10GW，较2020年增长210%[63] - 评级机构ICRA认为2022 - 2023年印度清洁能源新增容量将由太阳能驱动，期间将新增16.1GW可再生能源发电容量，其中12.5GW来自光伏项目，占比超77%[63] - 2021年单晶硅料价格于11月涨至每公斤269元，创十年历史新高；PVInfoLink预期2022年硅料价格将持续下降[55][56] - 2021年欧盟新增太阳能光伏装机容量为25.9吉瓦，较2020年的19.3吉瓦增长34%，预计2022年底将达30吉瓦[64] - 2021年德国预计安装量达5.3吉瓦，法国新增装机容量达2.68吉瓦，法国定下至2050年实现100吉瓦的太阳能装机目标[64] - 截至2021年印度累计光伏装机容量约49吉瓦，新增10吉瓦，较2020年的3.2吉瓦增长210%，预计2022 - 2023财年新增16.1吉瓦可再生能源发电能力中，12.5吉瓦来自光伏项目，占比超77%[65] - 2021年全球能源转型投资总额达7550亿美元，亚太地区投资规模最大且增长率最高[68][69] - 巴西及韩国分别宣布将2030减排目标提升至50%及40%[68][69] 公司技术研发与产品优势 - 公司子公司获得287项国家专利，30余项省市科技奖，有多项荣誉称号，如全球新能源500强企业（NO.173）等[71][73] - 公司是中国光伏行业协会等多个协会重要单位，太阳能光伏组件为国家级绿色设计产品[71][73] - 公司连续9年成为夏普最大OEM光伏组件代工工厂等，是多个项目主要供应商[71][73] - 公司有单晶硅N型产品，较早完成技术突破和产品市场化验证，N型晶棒各项指标行业领先[77][79] - 公司单晶组件销售比例已超95%，并导入夏普40年质量保障体系[92][95] - 公司半导体业务主要从事4 - 6英寸重掺及轻掺半导体级单晶硅棒生产销售，自2019年投产以来快速增长[100][102] - 公司光伏系统业务包括传统分布式电站EPC、BAPV和BIPV业务，预计BIPV业务前景广阔[93][96] - 公司与多机构合作开展研发项目，四款系列BIPV产品通过多项认证[94][97] - 光伏每瓦发电生产成本大幅下降，已达市电平价目标，销售有望爆发式增长[101][103] - 公司自2018年起投入产能升级改造与新产能投资，已实现产能全面升级和高效产出[101][103]

公司业务概述 - 公司是太阳能服务领先供应商，产品面向上下游客户销售[11] - 公司业务包括单晶硅棒/硅片制造等，专注光伏产业上下游[11] - 公司专注光伏产业上游单晶硅棒、单晶硅片与下游光伏组件制造及销售，还提供光伏系统安装及电站一站式解决方案[38][40] - 公司有四个可报告分部，分别为单晶硅太阳能锭/晶圆等业务（Segment A）、光伏组件业务（Segment B）、单晶硅太阳能电池业务（Segment C）、光伏电站建设及运营业务（Segment D）[183] - 公司有四个可报告分部，分别为太阳能单晶硅棒/硅片等制造及买卖（分部A）、光伏组件制造及买卖（分部B）、太阳能单晶硅电池片制造及买卖（分部C）、光伏电站兴建及经营（分部D）[188] 公司产能情况 - 公司整合业务模式含年产能6.05GW单晶硅棒、2.90GW硅片和4GW组件生产[11] - 截至2021年6月底，公司生产基地单晶硅棒年产能6.05GW、单晶硅片年产能2.90GW、组件年产能4GW[43][46] - 截至2021年6月底，云南曲靖单晶硅棒年产能从年初0.9GW增至3.5GW，单晶硅片年产能从0.9GW增至1.3GW[50] - 预计到2021年底，云南曲靖单晶硅棒年产能增至6GW，占公司总产能70%；单晶硅片年产能增至3GW，占公司总产能65%[50] - 云南曲靖单晶硅棒年初产能0.9吉瓦，6月底提高至3.5吉瓦，年底预计提升至6吉瓦，占集团年总产能8.55吉瓦的70%；单晶硅片年初产能0.9吉瓦，6月底提高至1.3吉瓦，年底预计提升至3吉瓦，占集团年总产能4.60吉瓦的65%[52] - 截至2021年6月底，江苏盐城组件产能1.5吉瓦，集团组件总产能4吉瓦；预计年底盐城产能增至5.7吉瓦，带动集团整体组件总产能达8.2吉瓦[56][58] - 截至2021年6月底，公司单晶硅棒年产能为6.05吉瓦，单晶硅片年产能为2.9吉瓦，组件年产能为4吉瓦[67][68] - 公司预计单晶硅棒年产能将由目前的6.05GW扩充至2021年底的8.55GW，2022年底达18.55GW[111][115] - 公司预计单晶硅片年产能将由目前的2.9GW扩充至2021年底的4.6GW，2022年底达14.6GW[111][115] - 公司预计组件年产能将由目前的4GW扩充至2021年底的8.2GW，2022年底达12.5GW[111][115] - 2022年规划中，上游单晶硅棒年产能将显著高于下游组件产能，组件产能扩充计划增幅较小[120] 公司财务状况关键指标变化 - 公司财务状况扭亏为盈，本期盈利1.20646亿元，2020年同期亏损4270.2万元[13] - 2021年上半年毛利3.66134亿元，毛利率13.0%，较2020年同期分别增长31%和2.3个百分点[14] - 本期息税折旧摊销前利润3.64042亿元，较2020年同期增长128%[15] - 公司期内净利润转亏为盈，达1.20646亿元，去年同期净亏损4270.2万元[16] - 2021年上半年毛利为3.66134亿元，毛利率13.0%，较2020年同期的2.79135亿元及10.7%，分别上升31%及2.3个百分点[16] - 期内未计利息、税项、折旧及摊销前盈利为3.64042亿元，较去年同期的1.59634亿元大幅增加128%[16] - 公司权益持有人应占收益为6133.9万元，去年同期应占亏损5449.3万元[18] - 回顾期内营业活动产生净现金流入由去年同期的1.3092亿元上升至3.06862亿元[18] - 每股基本盈利为1.86分，2020年同期每股亏损1.71分[18] - 公司董事会不建议就截至2021年6月30日止六个月派发任何中期股息，2020年同期无[18] - 公司营业收入由去年同期的人民币2599.661百万元提高至期内的人民币2820.623百万元，成长约8%[75][77] - 截至2021年6月30日，公司期间利润为人民币120.646百万元，2020年上半年为亏损人民币42.702百万元，已转亏为盈[75][77] - 销售成本由去年上半年的23.20526亿元增加至24.54489亿元，期内销售成本占总营业额的87.0%，较上年同期89.3%下降2.3个百分点[90][92] - 主力产品单晶硅片销售收入比上年同期上升了55%[94] - 销售及分销开支由2020年上半年的6315.3万元，减低至2021年上半年的5837.9万元[94] - 行政开支由2020年上半年1.8401亿元，下降至2021年上半年的1.35697亿元[94] - 融资成本从2020年上半年的人民币6574.2万元降至2021年上半年的人民币6076.3万元，下降8%[96] - 2021年上半年所得税支出为人民币4457.4万元，2020年上半年为人民币637.9万元[96] - 期内净利润达人民币12064.6万元，较2020年同期净亏损人民币4270.2万元大幅改善并转亏为盈[96] - 公司权益持有人应占收益金额为人民币6133.9万元，较2020年同期亏损人民币5449.3万元显著改善[96] - 存货周转日提高至48日（2020年12月31日：27日）[96] - 贸易应收账款周转日提高至117日（2020年12月31日：95日）[98][101] - 贸易应付账款周转日为147日，较2020年的116日大幅提高[99][102] - 2021年6月30日公司流动比率为0.83（2020年12月31日：0.80）[100][103] - 2021年6月30日公司有借贷净额人民币119481.8万元（2020年12月31日：人民币133721.4万元）[100][103] - 净借贷权益比率为244.2%（2020年12月31日：393.3%）[100][103] - 公司期内EBITDA为人民币3.64042亿元，占收益12.9%，2020年同期为人民币1.59634亿元，占收益6.1%[106] - 公司经营活动所得现金净流入额由2020年上半年的人民币1.3092亿元升至2021年上半年的人民币3.06862亿元，成长幅度为134%[106] - 截至2021年6月30日，公司雇员数目为4224名，2020年12月31日为3890名[106] - 公司董事不建议支付2021年上半年中期股息，2020年同期也未支付[119] - 2021年上半年公司收益为28.20623亿元，2020年同期为25.99661亿元[155] - 2021年上半年公司销售成本为24.54489亿元，2020年同期为23.20526亿元[155] - 2021年上半年公司毛利为3.66134亿元，2020年同期为2.79135亿元[155] - 2021年上半年公司除税前利润为1.6522亿元，2020年同期亏损3632.3万元[155] - 2021年上半年公司所得税开支为4457.4万元，2020年同期为637.9万元[155] - 2021年上半年公司期间利润为1.20646亿元，2020年同期亏损4270.2万元[155] - 2021年上半年公司普通股权益持有人应占每股基本及摊薄盈利为1.86分，2020年同期亏损1.71分[155] - 截至2021年6月30日止六个月，公司期间利润为120,646千元人民币，2020年同期亏损42,702千元人民币[157] - 截至2021年6月30日止六个月，公司期间全面收入总额（扣除税项后）为149,137千元人民币，2020年同期亏损46,247千元人民币[157] - 截至2021年6月30日，公司非流动资产为1,871,037千元人民币，2020年12月31日为1,743,154千元人民币[159] - 截至2021年6月30日，公司流动资产为4,362,399千元人民币，2020年12月31日为3,858,549千元人民币[159] - 截至2021年6月30日，公司流动负债为5,251,958千元人民币，2020年12月31日为4,822,316千元人民币[159] - 截至2021年6月30日，公司流动负债净额为 - 889,559千元人民币，2020年12月31日为 - 963,767千元人民币[159] - 截至2021年6月30日，公司资产总值减流动负债为981,478千元人民币，2020年12月31日为779,387千元人民币[159] - 截至2021年6月30日，公司非流动负债为492,144千元人民币，2020年12月31日为439,391千元人民币[161] - 截至2021年6月30日，公司资产净值为489,334千元人民币，2020年12月31日为339,996千元人民币[161] - 截至2021年6月30日，公司权益总额为489,334千元人民币，2020年12月31日为339,996千元人民币[161] - 截至2021年6月30日止六个月，公司期内利润为61339千元人民币，全面收入总额为89830千元人民币[163] - 2021年上半年公司除税前利润为165220千元人民币，2020年同期除税前亏损为36323千元人民币[167] - 2021年上半年公司经营活动所得现金流量净额为306862千元人民币，2020年同期为130920千元人民币[167] - 2021年上半年公司出售物业、厂房及设备收益为8131千元人民币，2020年同期为1415千元人民币[167] - 2021年上半年公司折旧及摊销为138059千元人民币，2020年同期为130215千元人民币[167] - 2021年上半年公司存货增加425504千元人民币，2020年同期增加125037千元人民币[167] - 截至2021年6月30日止六个月，投资活动所用现金流量净额为人民币101,738千元，2020年同期为人民币72,966千元[169] - 截至2021年6月30日止六个月，融资活动所用现金流量净额为人民币292,255千元，2020年同期为人民币158,606千元[169] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为人民币370,603千元，2020年同期为人民币298,996千元[169] - 2021年6月30日，公司流动负债超流动资产人民币889,559,000元[171] - 截至2022年6月30日止十二个月，公司主要银行未动用银行融资为人民币1,596,300,000元，将于2023年12月31日到期[173] 各业务线数据关键指标变化 - 单晶硅棒对外付运量280.8MW（2020年上半年为217.3MW），单晶硅片对外付运量1961.1MW（2020年上半年为1435.6MW），升幅超37%[49][51] - 公司主要产品单晶硅棒与硅片总出货量由去年同期的1652.9兆瓦提高至期内的2241.9兆瓦，成长36%[75][77] - 公司光伏组件出货量由去年同期的1185.8兆瓦微幅降低至期内的1085.9兆瓦，减少约8%[75][77] - 光伏组件因原材料成本上升、订单价格固定等因素，业绩未达预期，后续有望改善[76] - 单晶硅棒与硅片出货量因市场需求和高效产能释放而大幅提升，光伏组件因原辅料成本上涨付运量下滑[78] - 截至2021年6月30日止六个月，Segment A来自外界客户收益为1,152,301千元，分部间收益为269,645千元，可报告分部收益为1,421,946千元，可报告分部利润为172,302千元[185] - 截至2021年6月30日止六个月，Segment B来自外界客户收益为1,634,502千元，分部间收益为1,653,173千元，可报告分部收益为3,287,675千元，可报告分部亏损为50,691千元[185] - 截至2021年6月30日止六个月，Segment C来自外界客户收益为1,146千元，分部间收益为288,933千元，可报告分部收益为290,079千元，可报告分部亏损为7,375千元[185] - 截至2021年6月30日止六个月，Segment D来自外界客户收益为32,674千元，分部间收益为2,304千元，可报告分部收益为34,978千元，可报告分部利润为6,410千元[185] - 截至2021年6月30日止六个月，公司来自外界客户总收益为2,820,623千元，分部间总收益为2

公司基本信息 - 公司是上下游垂直整合太阳能服务的领先供应商，香港股份代号为757[8] - 公司主要从事四项业务，包括单晶硅棒/硅片制造等[8] - 公司注册办事处位于开曼群岛[6] - 公司香港总办事处暨主要营业地址位于湾仔港湾道25号海港中心1402室[6] - 公司企业网站为www.solargiga.com[6] 公司管理层变动 - 袁建山先生自2020年9月17日起辞任公司秘书，曾培娇女士同日获委任[4][6] 公司主要往来银行 - 公司主要往来银行包括锦州农村商业银行、锦州银行等[6] 公司财务数据关键指标变化 - 公司2016 - 2020年的收入分别为30.21亿元、39.99亿元、40.22亿元、44.26亿元、60.52亿元[13] - 公司2016 - 2020年的毛利分别为3290.77万元、6578.73万元、3975.5万元、3413.68万元、5858.52万元[13] - 2020年公司收入从2019年的44.26亿元增至60.52亿元，增幅达37%[27] - 2020年公司净亏损从2019年的3.54亿元降至1.96亿元，但仍未扭亏[27] - 公司毛利率从2019年的7.7%提升至2020年的9.7%[27] - 公司营业收入从2019年的44.26亿元提高至2020年的60.52亿元，大幅成长37%[29] - 公司2019年净亏损3.54358亿元，2020年净亏损降至1.96367亿元，但未转亏为盈[29] - 公司毛利率从2019年的7.7%上升至2020年的9.7%，成长显著受压缩[29] - 2020年公司总外部出货量较去年大幅增长65%[103][105] - 2020年公司实现收益6051.956百万元人民币，较2019年的4425.552百万元人民币增长36.8%[103][105] - 2020年销售成本从2019年的408418.4万元增至546610.4万元，增幅33.8%，占总营业额90.3%，较2019年下降2.0个百分点[111] - 2020年毛利为58585.2万元，毛利率9.7%；2019年毛利为34136.8万元，毛利率7.7%，均录得增长但幅度受限[111] - 2020年销售及分销开支从2019年的8458.3万元增至13633.1万元[111] - 2020年行政开支从2019年的40945.8万元增至45282.7万元[111] - 2020年物业、厂房及设备减值为6858.7万元，较2019年上升5342万元[113] - 2020年应收贸易账款及合约资产减值损失计提为3859.8万元，2019年为526.2万元[113] - 2020年融资成本从2019年的12313万元增至13315.6万元，上升8.1%，出货总量成长65% [113] - 2020年所得税支出为3027.3万元，2019年为4130.8万元[113] - 2020年公司权益股东应占亏损为2.15648亿元，2019年为3.55492亿元[118] - 2020年存货周转日降至27天，2019年为33天[118] - 2020年贸易应收账款周转日降至95天，2019年为113天，光伏组件销售占比超70% [118] - 2020年贸易应付账款周转日降至116天，2019年为130天[118] - 2020年末流动比率为0.80，2019年末为0.79 [120] - 2020年末借贷净额为13.37214亿元，2019年末为10.10194亿元，净借贷权益比率为393.3%，2019年末为221.7% [120] - 2020年经营活动所得现金净额为5.63539亿元，较2019年的4.10143亿元增长37% [120] - 2020年EBITDA为2.76003亿元，较2019年的0.49126亿元大幅增加462% [120] - 2020年末公司无重大或然负债，2019年末也无[124][128] - 2020年末公司有3890名员工，2019年末为4025名[125] - 2020年12月31日集团雇员数目为3890名，2019年12月31日为4025名[129] - 2020年未支付末期股息，董事不建议就2020年派发末期股息，2019年亦无[140] 公司业务线产能数据 - 公司整合业务模式包括年产能3.45吉瓦的单晶硅棒生产、年产能2.5吉瓦的硅片生产和年产能3.7吉瓦的组件生产[8] - 公司单晶硅棒年产能约3.45吉瓦，单晶硅片年产能约2.50吉瓦，组件产能达3.70吉瓦[22][23][24] - 2022年规划中，公司上游单晶硅棒年产能将显著高于下游组件年产能[32][34] - 公司上游单晶硅棒产能为3.45GW[69] - 公司目前可有效使用的组件产能已提升至3.70吉瓦[71] - 公司目前单晶硅棒年产能为3.45吉瓦[81][83] - 公司目前单晶硅片年产能为2.50吉瓦[81][83] - 公司组件年产能提升至3.70吉瓦[81][83] - 公司组件产能达3.7GW，提高组件产品经济规模优势[88][89] - 预计单晶硅棒产能将从目前3.45GW扩充至2021年底的8.55GW，2022年底再扩充至20.05GW[132][135] - 预计单晶硅片产能将从目前2.50GW扩充至2021年底的4.60GW，2022年底再扩充至14.60GW[132][135] - 预计组件产能将从目前3.70GW扩充至2021年底的8.86GW，2022年底再扩充至14.46GW[132][135] 公司业务线付运量及销售数据 - 2020年单晶硅棒对外付运量为710.8兆瓦，2019年为204.2兆瓦[61][64] - 2020年单晶硅片对外付运量为3145.8兆瓦，2019年为2014.6兆瓦[61][64] - 2020年光伏组件对外付运量为2865MW，较2019年的1855.7MW增长54%[70][72] - 组件销售总额由2019年的人民币3199.102百万元上升至2020年的人民币4272.656百万元[70][72] - 单晶组件销售比例已近95%[75][77] - 2020年总出货量从4134MW增至6811MW，增长65%[94] 公司运营策略调整 - 公司调整运营策略，不再自行生产电池[8] - 公司调整经营策略，集中资源发展上游单晶硅棒、单晶硅片和下游组件等利基产品[22][27] - 公司调整运营策略，不再自行生产电池，将原电池产线相关机器设备净值一次性提列资产减值损失[63][65] - 公司调整运营策略，不再生产电池，发展利基产品[96] 公司产能升级改造 - 公司自2018年起投入既有产能升级改造与新增产能量产调适，淘汰落后产能[19][20] - 公司云南曲靖新建生产基地经调试开始展现成效，辽宁锦州和青海西宁生产基地技改后产量提升、成本降低[22][24] - 公司与大型组件客户建立直接供货关系，江苏盐城新建组件制造基地已投产[22][24] - 公司自2018年起持续投入产能升级改造，2020年走过阵痛期[81][83] - 曲靖生产基地将成单晶硅棒与单晶硅片主要生产基地[87][89] - 锦州和西宁生产基地经改造后产量提升、成本降低[87][89] - 公司与大型组件客户建立直接供货关系，稳定终端产品出海口[88][89] 全球光伏市场数据 - IHS Markit预测2021年全球将新增158GW光伏装机，比2020年预期数字增加34%[38][39] - 2020年中国电源新增装机容量190.87GW，其中光伏容量48.2GW，前三季度新增18.7GW，第四季度新增29.5GW创近三年新高[42][44] - 中国力争2030年前碳达峰、2060年前碳中和，风电、太阳能发电总装机容量将达12亿千瓦以上[42][44] - “十四五”期间中国年均光伏新增装机规模预计为70 - 90GW[42][44] - 2020年美国光伏新增装机16.5GW，创2016年以来新高，较2019年增长24%[45][47] - 2020年美国二季度光伏新增装机3.5GW，较上季降6%，三季度新增3.8GW，上升9%[45][47] - 2021年美国太阳能公用发电量预计达15.4GW，超2020年近12GW[45][47] - 2020年欧洲新增光伏装机容量18.2GW，较2019年增长11%，是2011年以来增长最快一年[46][48] - 欧盟提出2030年温室气体减排目标从40%提高到55%，2050年实现净零排放[46][48] - 2021年欧洲光伏需求预计增长23%，装机容量将达22.4GW[46][48] - 2020年印度新增光伏装机容量3.2GW，较2019年减少56%，创五年新低，预计2021年超10GW[51] - 2020年印度新增光伏装机容量3.2吉瓦，较2019年的7.3吉瓦下降56%，预计2021年将超10吉瓦[53] 公司技术研发成果 - 公司单晶硅棒生产采用快速收尾技术，缩短了70%的收尾时间[99][100] - 公司通过改造升级水冷装置，使单晶硅棒生长速度从1.25mm/min提高到2.0mm/min[99][100] - 公司与供应商共同研发出500小时长寿命石英坩埚，可实现1埚连续拉制9根晶棒的RCZ生产工艺[99][100] - 公司组件产线可生产多主栅半片双面双玻182mm和210mm大尺寸组件，组件功率可达600瓦以上[99][100] - 中国光伏市场近期招标中，182mm及其以上规格光伏组件约占招标产品规格的2/3以上[99][100] 公司股份发行与登记 - 2021年1月21日公司与施丹红女士订立认购协议，发行180,000,000股认购股份，认购价每股0.29港元，总代价52,200,000港元（相当于人民币43,567,000元），1月28日完成[138][142] - 公司将在2021年6月17日至6月24日暂停办理股份过户登记手续[140] 公司审核委员会相关 - 审核委员会已审阅集团会计原则、2020年综合财务业绩及风险管理等事宜[140] - 2020年审核委员会举行2次会议，王永权博士和冯文丽女士出席率100%（2/2），符霜叶女士出席率50%（1/2）[174][175] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成[172][173] - 审核委员会审阅集团2020年中期财务报告和年度综合财务报表[175][176] 公司薪酬委员会相关 - 2020年薪酬委员会举行1次会议，所有成员出席率100%（1/1）[181][182] - 薪酬委员会由四名成员组成，三名独立非执行董事和一名执行董事[177][178] - 薪酬委员会就公司薪酬政策向董事会提建议，审核批准管理薪酬建议和董事服务合同[182][185] 公司提名委员会相关 - 2020年提名委员会举行1次会议，所有成员出席率100%（1/1）[184] - 提名委员会由四名成员组成，三名独立非执行董事和一名非执行董事[183][186] - 提名委员会年内讨论委任高级管理层成员事宜，决议推荐现任董事留任[195] 公司董事会相关 - 截至2020年12月31日，董事会由7名董事组成，过半为非执行董事[151] - 公司董事会会议每年定期最少举行4次，约每季一次，必要时召开临时会议[154][155] - 定期董事会会议需提前至少14天通知董事，临时会议会合理通知[154][155] - 2020年12月31日止年度，举行9次董事会会议及1次股东大会[155][156] - 谭文华、谭鑫、王钧泽、许祐渊、王永权、冯文丽董事董事会会议出席率为100%[157] - 符霜叶董事董事会会议出席率约为88.9%（8/9）[157] - 全体董事股东大会出席率为100%[157] - 董事会已委派董事委员会履行各种职责，详情载于年报第38 - 40页[151] - 谭文华自2019年6月18日起任执行董事，任期三年[162] - 谭鑫和王钧泽自2020年6月30日起任执行董事，任期三年[162] - 许祐渊自2020年6月30日起任非执行董事，任期三年[162] - 符霜叶自2018年6月21日起任独立非执行董事，任期三年[162] - 王永权博士和冯文丽自2019年6月18日起任独立非执行董事，任期三年[162] - 谭文华和王永权博士将在应届股东周年大会轮值退任并参与重选[16

公司业务模式与产能 - 公司整合业务模式包括年产能3.6GW的太阳能单晶硅棒生产、年产能3.6GW的太阳能硅片生产以及年产能3.5GW的组件生产[7] - 公司专注于光伏单晶硅棒、单晶硅片与光伏组件的制造及销售，还提供一站式光伏发电解决方案[16] - 2020年起，公司将单晶硅棒和单晶硅片年产能提升至3.6GW，光伏组件年产能提升至3.5GW[16] - 公司组件产能2020年提升至3.5GW，其中全资子公司原有2.3GW，江苏盐城新基地1.2GW且已投产[19] - 江苏盐城1.2吉瓦组件制造基地2020年投入生产，公司有效组件产能提升至3.5吉瓦[25] - 公司上游单晶硅棒与硅片产能为3.6吉瓦[25] 公司业务策略 - 公司与中游外部电池大厂形成战略合作伙伴关系，拉动上游自产品销售[16] - 公司采取发展上下游产品双轨并进策略，可抵御市场波动和降低供应风险[18] - 若单晶硅片销售市场不佳，公司可委托战略伙伴代工为电池片再继续生产组件[18] - 若单晶硅片销售市场较好，公司可直接销售单晶硅片并采购电池满足组件生产[18] - 公司调整策略，销售自产单晶硅片并采购电池组装光伏组件销售[21] - 公司专注单晶产品制造，有行业领先生产技术，调整策略后重点投资上游单晶硅棒/单晶硅片生产并拓展下游组件产能[40] 公司生产基地情况 - 公司云南曲靖新建生产基地经2019年调试后开始展现成效[18] - 公司辽宁锦州和青海西宁生产基地经改造后，2020年起彰显产量提升和成本降低优势[18] - 云南曲靖新增项目当地电费较辽宁锦州生产基地降低达50%以上[23] - 公司新生产基地外部电费成本低，可降低生产成本[21] 公司出货量数据 - 2020年上半年公司外部发货量较去年同期显著增长78%[9] - 2020年上半年总出货量较前一年同期成长78%，收益为人民币25.99661亿元，较2019年同期的人民币18.47235亿元增加约41%[12] - 2020年上半年总出货量达2863MW，较2019年上半年的1602MW增长78%[19] - 2020年上半年公司总出货量较前一年同期增长78%[30] - 单晶硅棒对外付运量为217.3兆瓦，2019年上半年为214.1兆瓦；单晶硅片对外付运量为1435.6兆瓦，2019年上半年为618.5兆瓦[23] - 2020年上半年公司光伏组件对外付运量为1185.8MW，较2019年上半年的800.6MW增长48%[27] 公司财务关键指标变化 - 2020年上半年公司实现收入25.99661亿元人民币，较2019年同期的18.47235亿元人民币增长41%[9] - 2020年上半年公司毛利为2.79135亿元人民币，毛利率为10.7%，而2019年同期毛利为0.91266亿元人民币，毛利率为4.9%[10] - 回顾期内经营活动净现金流入从去年同期的人民币5760.2万元增至人民币1.3092亿元[11] - 每股基本亏损为人民币1.71分，2019年同期为每股亏损人民币5.74分[11] - 公司董事会不建议就截至2020年6月30日止六个月派发中期股息，2019年同期亦无[11] - 2020年上半年总出货量较前一年同期成长78%，收益为人民币25.99661亿元，较2019年同期的人民币18.47235亿元增加约41%[12] - 2020年上半年毛利为人民币2.79135亿元，毛利率为10.7%，2019年同期毛利为人民币9126.6万元，毛利率为4.9%[12] - 2020年上半年毛利率为10.7%，较2019年上半年的4.9%有所提升[19] - 2020年上半年经营利润为9816.3万元，而2019年上半年经营亏损9058.7万元[19] - 2020年上半年净亏损4270.2万元，较2019年上半年的17711.1万元大幅下降[21] - 2020年上半年公司收益为人民币2599.661百万元，较2019年同期的人民币1847.235百万元增加约41%[30] - 2020年上半年公司销售成本为人民币2320.526百万元，较去年上半年的人民币1755.969百万元增加32%[30] - 2020年上半年销售成本占总营业额的89.3%，较2019年同期下降5.8个百分点[30] - 2020年上半年公司毛利为2.79135亿元，毛利率为10.7%，2019年同期毛利为0.91266亿元，毛利率为4.9%，毛利和毛利率均增长[31] - 2020年上半年销售及分销开支为0.63153亿元，2019年上半年为0.42343亿元，开支增加因对外付运量上升[31] - 2020年上半年行政开支为1.84029亿元，2019年上半年为1.72819亿元，开支增加因云南曲靖项目投产和研发投入[31] - 2020年上半年融资成本为0.65742亿元，2019年上半年为0.58476亿元，上升12%，出货量增长78%但融资成本未同步增加因资金管控好[32] - 2020年上半年所得税支出为0.06379亿元，2019年上半年为0.22957亿元，支出减少因回冲递延税项资产[32] - 2020年上半年权益股东应占亏损为0.54493亿元，2019年上半年为1.84206亿元[32] - 2020年存货周转日微幅提高至40日，2019年12月31日为33日，因疫情致客户需求递延使期末存货增加[32] - 集团贸易应收款周转日降至104天，2019年12月31日为113天[34] - 集团贸易应付款周转日为139天，去年为130天[34] - 2020年6月30日集团流动比率为0.82，2019年12月31日为0.79[34] - 2020年6月30日集团借贷净额为人民币1060.761百万元，2019年12月31日为人民币1010.194百万元[34] - 2020年6月30日集团净借贷权益比率为233.6%，2019年12月31日为221.7%[34] - 期内集团EBITDA为人民币159.634百万元，占收益6.1%，2019年同期为人民币23.894百万元，占收益1.3%[36] - 2020年6月30日集团雇员数目为4297名，2019年12月31日为4036名[36] - 2020年上半年公司收益为25.99661亿元，2019年同期为18.47235亿元[67] - 2020年上半年公司销售成本为23.20526亿元，2019年同期为17.55969亿元[67] - 2020年上半年公司毛利为2.79135亿元，2019年同期为0.91266亿元[67] - 2020年上半年公司经营利润为0.98163亿元，2019年同期经营亏损为0.90587亿元[67] - 2020年上半年公司除税前亏损为0.36323亿元，2019年同期为1.54154亿元[67] - 2020年上半年公司期间亏损为0.42702亿元，2019年同期为1.77111亿元[67] - 2020年上半年公司本公司权益持有人应占亏损为0.54493亿元，2019年同期为1.84206亿元[67] - 2020年上半年公司非控制性权益应占亏损为0.11791亿元，2019年同期为0.07095亿元[67] - 2020年上半年公司每股基本及摊薄亏损为0.0171元，2019年同期为0.0574元[67] - 2020年上半年公司期間全面虧損總額為0.46247亿元，2019年同期为1.74038亿元[69] - 截至2020年6月30日，非流动资产为17.34138亿元，较2019年12月31日的16.06272亿元增长7.96%[70] - 截至2020年6月30日，流动资产为36.94187亿元，较2019年12月31日的28.22908亿元增长30.86%[70] - 截至2020年6月30日，流动负债为44.78395亿元，较2019年12月31日的35.78792亿元增长25.14%[70] - 截至2020年6月30日，流动负债净额为 -7.84208亿元，较2019年12月31日的 -7.55884亿元增加3.75%[70] - 截至2020年6月30日，资产总值减流动负债为9.4993亿元，较2019年12月31日的8.50388亿元增长11.71%[70] - 截至2020年6月30日，非流动负债为4.95843亿元，较2019年12月31日的3.94822亿元增长25.59%[72] - 截至2020年6月30日，资产净值为4.54087亿元，较2019年12月31日的4.55566亿元下降0.32%[72] - 截至2020年6月30日止六个月，公司期间亏损5449.3万元，全面亏损5803.8万元[73] - 截至2020年6月30日止六个月，非控制性权益出资90万元，给非控股公司股东股息支付3295.2万元[73] - 截至2020年6月30日，公司股本为2.70867亿元，储备为9331.8万元，较2019年12月31日有所变化[72] - 2020年上半年经营活动所得现金流量净额为130,920千元，2019年为57,602千元[75] - 2020年上半年投资活动所用现金流量净额为负，2019年也为负[76] - 2020年上半年融资活动（所用）现金流量净额为158,606千元，2019年为所得18,580千元[76] - 2020年上半年现金及现金等价物减少净额为100,652千元，2019年为84,420千元[76] - 2020年6月30日现金及现金等价物为298,996千元，2019年为155,461千元[76] - 2020年上半年除税前亏损为36,323千元，2019年为154,154千元[75] - 2020年上半年折旧及摊销为130,215千元，2019年为119,572千元[75] - 2020年上半年物业、厂房及设备减值为68,587千元，2019年无此项减值[75] - 2020年上半年融资成本为65,742千元，2019年为58,476千元[75] - 2020年6月30日公司流动负债超流动资产784,208,000元[78] - 截至2020年6月30日，公司从主要银行获得的未动用银行融资为人民币1,512,519,000元[79] - 公司对截至2021年6月30日止十二个月的现金流量预测进行了审阅，董事认为有足够流动资金资源满足相关需求和责任[79] - 2020年上半年公司普通股权益持有人应占亏损5449.3万元，2019年同期为1.84206亿元[124] - 2020年上半年公司已发行普通股加权平均股数为31.80391597亿股，2019年同期为32.11780566亿股[124] - 截至2020年6月30日止六个月，集团添置物业、厂房及设备总成本1.32084亿元，2019年同期为1.63896亿元[124] - 截至2020年6月30日止六个月，集团处置账面净值1169.7万元的资产，产生利润净额141.5万元，2019年同期处置215.1万元资产，亏损151.1万元[124] - 锦州华昌于2020年上半年停产后，相关机器设备计提减值亏损6858.7万元，2019年同期无减值亏损[124] - 2020年6月30日存货为630,578千元，2019年12月31日为394,110千元[126] - 2020年6月30日应收贸易账款及票据为1,722,112千元，2019年12月31日为1,274,604千元[126] - 2020年6月30日合约资产为1,296千元，2019年12月31日为313千元[130] - 2020年6月30日预付款项、按金及其他应收款为275,892千元，2019年12月31日为350,476千元[132] - 2020年6月30日已抵押存款为764,775千元，2019年12月31日为403,191千元[135] - 2020年6月30日现金及现金等价物为298,996千元，2019年12月31日为396,854千元[135] - 2020年6

公司基本信息 - 公司是上下游垂直整合太阳能服务的领先供应商，香港股份代号为757[8] - 公司主要从事四项业务，包括单晶硅棒/硅片、单晶硅电池、光伏组件的制造买卖及加工服务，以及光伏电站的建设运营[8] - 公司为集团投资控股公司，集团主要业务包括太阳能单晶硅棒/硅片的买卖、制造及加工服务，光伏电池及组件的生产和买卖，光伏系统安装以及光伏电站运营[174][179] 公司业务产能情况 - 公司整合业务模式中年产能分别为单晶硅棒约3.6GW、硅片约3.6GW、光伏电池约400MW、组件约2.3GW[8] - 自2020年起，公司单晶硅棒和硅片年产能提升至3.6吉瓦，光伏组件年产能提升至3.5吉瓦[21][22] - 从2020年起，公司单晶硅棒和单晶硅片年产能增至3.6GW[49] - 2020年通过股权合作，公司光伏组件年产能增至3.5GW[49] - 公司单晶硅太阳能电池年产能维持在400MW不变[49] - 自2020年起，公司单晶硅棒和单晶硅片年产能提升至3.6吉瓦[51] - 自2020年起，公司光伏组件年产能提升至3.5吉瓦[51] - 公司单晶电池年产能维持400兆瓦不变[51] - 公司全资子公司拥有2.3GW组件产能，2020年参与江苏盐城1.2GW组件制造基地，持股15%，有效组件产能提升至3.5GW[53] - 太阳能电池年产能维持400MW，与2018年持平[62][65] - 组件产能从2013年的400MW提升至2019年的2.3GW，组件销售占集团整体销售70%以上[81] - 公司全资子公司拥有2.3吉瓦组件产能，参与江苏盐城1.2吉瓦组件制造基地，持股15%[89][91] - 2020年公司有效组件产能提升至3.5吉瓦，上游单晶硅棒与硅片产能3.6吉瓦[89][91] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年公司收入为44.25552亿元人民币，较2018年的40.22452亿元有所增长[11] - 2019年公司毛利为3.41368亿元人民币，较2018年的3.9755亿元有所下降[11] - 2019年公司经营亏损为1.84107亿元人民币，较2018年的0.95271亿元亏损扩大[11] - 2019年公司每股基本亏损为11.07分人民币，较2018年的6.92分亏损扩大[11] - 2019年公司非流动资产为16.06272亿元人民币，较2018年的18.11054亿元有所下降[11] - 2019年公司流动资产为28.22908亿元人民币，较2018年的27.54947亿元有所增长[11] - 2019年公司资产净值为4.55566亿元人民币，较2018年的8.07991亿元有所下降[11] - 2019年公司总出货量从2797兆瓦增加到4134兆瓦，增长约48%，其中单晶硅片和光伏组件出货量分别增长137%和27%[23][24] - 2019年公司收益从40.22亿元增加到44.25亿元，增长约10%[23][24] - 2019年公司亏损3.55亿元，较2018年的2.22亿元有所上升[23][24] - 2019年公司经营活动产生净现金流入4.11亿元，年终现金金额上升至3.97亿元[25][26] - 公司总出货量从2018年的2797MW增长至2019年的4134MW，增幅达48%[53] - 2019年单晶硅片和光伏组件外部出货量分别较去年增长137%和27%[53] - 公司毛利率从2018年的9.9%降至2019年的7.7%[53] - 2019年公司经营亏损1.84107亿元，2018年经营亏损9527.1万元[53] - 2019年外部出货量较去年显著增加48%[73][76] - 2019年公司收益为人民币4425.552百万元，较2018年的人民币4022.452百万元增加约10%[73][76] - 截至2019年12月31日，销售成本由去年的人民币3624.902百万元增加至人民币4084.184百万元，升幅为12.7%[74][77] - 2019年销售成本占总营业额的92.3%，较2018年上升2.2个百分点[74][77] - 2019年公司毛利为3.41368亿元，毛利率7.7%，2018年毛利为3.9755亿元，毛利率9.9%，两者均下降[78] - 2019年单晶硅片和光伏组件出货量分别较去年同期增长137%和27%[78] - 销售及分销开支从2018年的7744.7万元增加至2019年的8458.3万元[78] - 行政开支从2018年的3.77609亿元增加至2019年的4.09458亿元[78] - 融资成本从2018年的1.36012亿元下降至2019年的1.2313亿元，下降9.5%[80] - 公司出货总量增长48%，采购金额相应增加，但融资成本未同步增加[80] - 浙商银行将公司资产质押借款额度增加至8亿元[80] - 2019年所得税支出为4130.8万元，2018年所得税抵免为1215.7万元[80] - 2019年公司权益股东应占亏损为3.55492亿元，2018年为2.22402亿元[80] - 公司存货周转日从2018年的37日降至2019年的33日[80] - 2019年集团贸易应收款周转日降至113天，2018年为141天[81] - 2019年贸易应付款周转日为130天，较2018年的124天提高[81] - 2019年12月31日集团流动比率为0.79，2018年12月31日为0.80[83] - 2019年12月31日集团借贷净额为人民币101019.4万元，2018年12月31日为人民币112543.6万元[83] - 2019年净借贷权益比率为221.7%，2018年为139.3%[83] - 2019年EBITDA为人民币4912.6万元，占收益1.11%，2018年为人民币13693.8万元，占收益3.4%[83] - 2019年12月31日集团雇员数目为4036名，2018年12月31日为3669名[83] - 2019年中国国内光伏安装量同比减少30.1GW，预计2020年全球新增光伏安装量达140 - 150GW，中国预计占40GW[85] - 2019年中国国内光伏新增装机30.1吉瓦，较同比下降[87] - 预计2020年全球光伏新增装机量140 - 150吉瓦，中国装机量约40吉瓦[87] - 2019年公司股东应占亏损为人民币3.55492亿元，2018年为人民币2.22402亿元[183] - 2019年12月31日，公司可分派储备约为人民币11.36994亿元，2018年为人民币11.31488亿元[183] - 2019年集团慈善捐款为人民币19.2万元，2018年为人民币65.9万元[183] - 董事不建议就2019年及2018年派付末期股息[183] - 2019年公司没有购股权计划[189] - 2019年公司及子公司无购买、出售或赎回公司上市证券的情况[190] - 2019年财务报表附注40披露的关联方交易不构成上市规则第14A章项下的关连交易或持续关连交易[189] - 截至2019年12月31日，公司或附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券[193] 行业市场情况 - 中国装机量连续六年位居世界第一，2019年国内光伏新增装机同比下降，需求递延至2020年[17][20] - 单晶技术被视为未来主流，市场对单晶产品需求增加，市场份额快速增长[19][20] - 2019年中国累计光伏发电装机容量204.3GW，保持全球第一[33][34] - 2019年全球太阳能安装量预计达129GW，较2018年的103.3GW增长25%[33][34] - 2019年中国光伏新增装机容量30.1GW，较2018年的44.26GW下降32%[36][37] - 2019年中国多晶硅产量34.2万吨，同比增长32%；硅片产量134.6GW，同比增长25.7%；电池片产量108.6GW，同比增长27.8%；组件产量98.6GW，同比增长17%[36][37] - 2019年中国光伏产品出口总额达207.8亿美元，创历史第二高[36][37] - 2019年全国407万贫困户通过光伏扶贫项目获稳定收益，规模累计涉及19.1GW[39][41] - 《“十三五”第一批光伏扶贫项目计划》总装机量4.186GW（更正后为3.85GW），《“十三五”第二批光伏扶贫项目计划》总装机量1.67GW，应在2019年底前全容量建成并网[39][41] - 2019年第三季度美国光伏装机新增2.6GW，同比增长45%，总装机容量增加到71.3GW[40][42] - 预计2019年美国太阳能总安装量达13GW，较2018年的10.6GW增长23%[40][42] - 到2021年，美国在ITC政策到期前装机容量将达20.1GW[40][42] - 2019年印度新增光伏装机容量7.3GW，较2018年的8.3GW下降12%，累计光伏装机容量达35.7GW[44] - 2019年欧盟新增装机量达16.7GW，较2018年的8.2GW增长104%，预计2020 - 2023年分别达21GW、21.9GW、24.3GW、26.8GW[44] - 预计2020年中国光伏新增装机在35 - 45GW之间，低于2019年初预测的40 - 50GW[45] - 预计2020年全球新增装机容量将达125GW，2020 - 2025年每年增长约7%[45] - 单晶硅产品市场份额将持续上升，太阳能电站和分布式电站使用单晶硅产品比例增加[86] - 光伏产业在中国年产值超4000亿人民币，带动百万人就业[87] 公司发展战略 - 公司将继续开发中国、日本及其他海外市场，推广单晶光伏产品[19][20] - 公司通过与中游电池厂合作，拉动上游自产品需求[21][22] - 公司预计未来对外付运量和销售额持续增长，毛利率回归正常水平[27][30] - 公司云南曲靖低本高效生产基地正常毛利率达约15%且预期持续提高[52] - 辽宁锦州与青海西宁生产基地预计2020年起彰显产量提升与成本降低优势[52] - 2020年公司凭借新生产基地低电费、新设备量产和旧设备升级等因素，预计毛利回归正常水平[55] - 公司单晶硅产品市场份额持续快速增长，N型产品出货量也在增加[57] - 公司通过与知名太阳能电池制造商的长期战略伙伴关系，确保单晶硅片销售渠道和产能利用率[57] - 公司依靠下游组件客户需求拉动上游单晶硅片产出，深化与中游电池片第三方大厂的战略伙伴关系[55] - 公司采用垂直整合商业模式，覆盖光伏产业全产业链，除不生产多晶硅外[57] 公司业务线产品数据 - 单晶硅棒对外付运量降至204.2MW，2018年为413.8MW；单晶硅片对外付运量升至2,014.6MW，2018年为850.3MW[58][60] - 光伏组件对外付运量为1,855.7MW，较2018年的1,466.2MW增长27%[63][66] - 组件销售总额从2018年的人民币3,070.65百万元升至2019年的人民币3,199.10百万元[63][66] - 单晶硅光伏组件市场份额持续快速增长，N型单晶和P型PERC光伏组件需求激增[68] - N型单晶硅IBC太阳能电池的BS模块新生产线安装完成，2019年上半年开始对外销售[68] - 公司单晶硅与多晶硅光伏组件销售比例维持在85:15，单晶硅光伏产品市场份额有望持续上升[69] - 单晶和多晶组件销售比例约为85%单晶对15%多晶，预期单晶组件市场份额持续上扬[71] 公司治理相关 - 公司截至2019年12月31日财政年度遵守企业管治守则全部条文[100][102] - 公司全体董事在截至2019年12月31日财政年度符合证券交易标准守则[101][103] - 截至2019年12月31日，董事会由7名董事组成，过半为非执行董事[105] - 公司每年至少召开4次董事会会议，约每季度一次[106] - 定期董事会会议至少提前14天通知董事[106] - 截至2019年12月31日止年度，公司举行8次董事会会议及1次股东大会[107][108] - 谭文华、谭鑫、王钧泽、许祐渊出席董事会会议和股东大会的比例均为100%（8/8、1/1）[109] - 王永权博士和符霜叶女士出席董事会会议和股东大会的比例均为100%（8/8、1/1）[109] - 张春自2019年6月18日起退任，出席董事会会议比例为100%（3/3

财务数据关键指标变化 - 2019年上半年公司收入为18.47235亿元人民币，较2018年同期的18.13778亿元人民币略有增长[10] - 公司毛利降至9126.6万元人民币，2018年同期为1.83084亿元人民币[11] - 毛利率从2018年6月30日止六个月的10.1%降至2019年6月30日止六个月的4.9%[11] - 回顾期内公司权益股东应占亏损为1.84206亿元人民币，2018年同期为1.0728亿元人民币[12] - 回顾期内经营活动产生的净现金流入从去年同期的3.39971亿元人民币降至5760.2万元人民币[12] - 基本每股亏损为0.0574元人民币，2018年同期为0.0334元人民币[12] - 每股资产净值为0.17元人民币（0.18港元）[13] - 公司董事会不建议就2019年6月30日止六个月派发任何中期股息，2018年同期亦无股息[13] - 截至2019年6月30日止期间，集团收益为人民币1847.235百万元，较2018年同期人民币1813.778百万元稍微上升[14] - 毛利下跌至人民币91.266百万元（2018年同期：人民币183.084百万元），毛利率由10.1%下跌至4.9%[14] - 公司权益股东应占亏损为人民币184.206百万元（2018年同期：应占亏损人民币107.280百万元）[14] - 营业活动产生净现金流入由去年同期人民币339.971百万元下跌至人民币57.602百万元[14] - 每股基本亏损为人民币5.74分（2018年同期：每股亏损人民币3.34分）[15] - 每股净值为人民币0.17元（港币0.18元）[15] - 公司董事会不建议就截至2019年6月30日止六个月派发任何中期股息（2018年同期：无）[15] - 公司2019年上半年经营亏损9058.7万元，2018年上半年经营亏损4084.4万元[39][42] - 公司毛利率从2018年上半年的10%降至2019年上半年的5%[39][42] - 2019年公司收益为人民币1847.235百万元，较2018年同期的人民币1813.778百万元稍有上升[66][69] - 截至2019年6月30日，公司销售成本从去年同期的人民币1630.694百万元增至人民币1755.969百万元，增幅为8%[67] - 2019年上半年公司毛利为9126.6万元，毛利率为4.9%；2018年上半年毛利为1.83084亿元，毛利率为10.1%，两者均下降[72][76] - 2019年上半年销售及分销开支从2018年上半年的4158.8万元增至4234.3万元[74][77] - 2019年上半年行政开支为1.72819亿元，较2018年上半年的1.97408亿元下降约12%[75][78] - 公司融资成本从2018年上半年的6438万元下降9%至2019年上半年的5847.6万元[80] - 2019年上半年所得税支出为2295.7万元，2018年上半年所得税抵免为186万元[80] - 2019年上半年公司权益股东应占亏损为1.84206亿元，2018年上半年为1.0728亿元[80] - 公司存货周转日稍提高至42日（2018年12月31日为37日）[80] - 2019年上半年集团贸易应收账款周转日增加至154天，2018年12月31日为141天[82] - 本期应付贸易账款周转日为153天，去年为124天[82] - 2019年6月30日集团流动比率为0.78，2018年12月31日为0.80[85] - 2019年6月30日集团借贷净额为人民币1,286.418百万元，2018年12月31日为人民币1,125.436百万元[85] - 2019年6月30日净借贷权益比率为202.6%，2018年12月31日为139.3%[85] - 期内集团EBITDA为人民币23.894百万元，占收益1.3%，2018年同期为人民币65.676百万元，占收益3.6%[85] - 2019年6月30日集团雇员数目为3,691名，2018年12月31日为3,669名[85] - 2019年上半年收益为18.47235亿元，2018年同期为18.13778亿元[138] - 2019年上半年销售成本为17.55969亿元，2018年同期为16.30694亿元[138] - 2019年上半年毛利为9126.6万元，2018年同期为1.83084亿元[138] - 2019年上半年经营亏损为9058.7万元，2018年同期为4084.4万元[138] - 2019年上半年除税前亏损为1.54154亿元，2018年同期为1.05676亿元[138] - 2019年上半年期间亏损为1.77111亿元，2018年同期为1.03816亿元[138] - 2019年上半年公司普通股权益持有人应占每股基本及摊薄亏损为5.74分，2018年同期为3.34分[138] - 2019年上半年公司期间亏损177,111千元，2018年同期为103,816千元[140] - 2019年上半年公司全面亏损总额（扣除税项后）为174,038千元，2018年同期为118,781千元[140] - 截至2019年6月30日，公司非流动资产为1,818,943千元，2018年12月31日为1,811,054千元[144] - 截至2019年6月30日，公司流动资产为3,044,464千元，2018年12月31日为2,754,947千元[144] - 截至2019年6月30日，公司流动负债为3,892,940千元，2018年12月31日为3,431,772千元[144] - 截至2019年6月30日，公司流动负债净额为 - 848,476千元，2018年12月31日为 - 676,825千元[144] - 截至2019年6月30日，公司非流动负债为335,614千元，2018年12月31日为326,238千元[145] - 截至2019年6月30日，公司资产净值为634,853千元，2018年12月31日为807,991千元[145] - 截至2019年6月30日，公司股本为276,727千元，与2018年12月31日持平[145] - 截至2019年6月30日，公司储备为257,806千元，2018年12月31日为438,999千元[145] - 2019年上半年公司期间亏损17.7111亿元，2018年同期收益7095万元[149] - 2019年上半年全面亏损总额17.4038亿元，2018年同期收益7095万元[149] - 2019年上半年经营活动所得现金流量净额为5.7602亿元，2018年同期为33.9971亿元[151] - 2019年上半年投资活动所用现金流量净额为16.0602亿元，2018年同期为15.9977亿元[153] - 2019年上半年融资活动所得现金流量净额为1.858亿元，2018年同期所用现金流量净额为25.5812亿元[153] - 2019年上半年现金及现金等价物减少净额为8.442亿元，2018年同期为7.5818亿元[153] - 2019年上半年除税前亏损15.4154亿元，2018年同期为10.5676亿元[151] - 2019年上半年折旧及摊销为11.9572亿元，2018年同期为10.6972亿元[151] - 2019年上半年融资成本为5.8476亿元，2018年同期为6.438亿元[151] - 2019年6月30日现金及现金等价物为15.5461亿元，2018年同期为11.6047亿元[153] 各条业务线数据关键指标变化 - 回顾期内主要产品发货量达1602兆瓦，较去年同期的1207兆瓦增长32.7%[10] - 主要产品出货量为1602兆瓦，较去年同期1207兆瓦成长32.7%[14] - 公司总出货量从2018年上半年的1207MW增长至2019年上半年的1602MW，增幅达32.7%[36] - 公司营业收入约80%来自下游组件产品出货[36] - 公司组件产品销售量虽有增长但未达预期，经济规模优势未充分显现[38][42] - 单晶硅棒对外付运量为214.1兆瓦，2018年同期为206.4兆瓦，保持平稳[46][48] - 单晶硅片对外付运量为618.5兆瓦，2018年同期为323.3兆瓦，大幅上调[46][48] - 太阳能电池年产能为400兆瓦，2018年为400兆瓦，保持不变[51][54] - 2019年上半年公司光伏组件对外付运量为800.6兆瓦，较2018年同期的643.3兆瓦增长24%[57] - 2019年上半年公司组件销售总额为人民币1435.48百万元，高于2018年同期的人民币1360.73百万元[57] - 公司单多晶组件销售比例保持在80%单晶对20%多晶的水平，且单晶组件市场份额有望持续上升[60][63] - 2019年公司外部出货量较2018年同期大幅增长32.7%[66][69] - 组件产能从2013年的400MW提升至2019年6月的2.2GW，组件销售占集团整体销售约80%[82] 行业市场情况 - 2017年12月下达8689个村级光伏扶贫电站，总装机4.186GW（更正后为3.85GW），须在2019年6月30日前全容量建成并网；2019年4月下达3961个，总装机1.67GW，应在年底前全容量建成并网[23] - 2019年上半年中国多晶硅产量15.5万吨，同比增长8.4%；硅片产量63GW，同比增长26%；电池片产量约51GW，同比增长30.8%；组件产量约47GW，同比增长约11.9%[23] - 2019年上半年印度新增7.8GW发电容量中，太阳能占3.5GW，同比增长39%；2019年4月至2020年3月计划增加8.5GW光伏装机容量，目标较上一年度低23%；8月起进口关税从25%降至20%；政府规划到2022年可再生能源发电总量175GW，其中光伏装机容量100GW[23] - 2019年第一季度美国新增光伏装机量2.7GW，太阳能发电占新增发电总容量的51%；2019年预计相比2018年的10.6GW装机量增长25%，可能达13GW；预计到2021年达到16.4GW；延长投资税收抵免政策预计到2030年使太阳能在美国电力中份额增长三分之一[25][28] - 欧盟市场2019年增速预计明显达到11GW以上[26][29] - 澳大利亚2019年大型地面光伏预计保持在4GW以上[26][29] - 越南截至2019年6月累计光伏装机达到4.3GW[26][29] - 截至2019年6月，国内光伏新增装机11.4GW，同比下降，今年新增装机有望超40GW，平价项目占比预计达20%，2020年新增装机有望达45 - 50GW，到2020年底太阳能发电装机将超250GW[89][92] - 单晶产品因高转换率、稳定衰减率、单位成本下降等优势，市场份额持续扩张[90][92] 公司业务模式与战略 - 公司整合业务模式包括年产能1.8吉瓦的太阳能单晶硅棒生产、1.8吉瓦的太阳能硅片生产以及年产能分别400兆瓦及2.2吉瓦的光伏电池及组件生产[8] - 公司专注光伏单晶产品垂直一体化整合，提供一站式光伏行业解决方案，业务覆盖除多晶硅原料外的光伏全产业链[27][30] - 公司单晶硅棒和单晶硅片年产能各为1.8GW，单晶硅电池年产能为400MW，光伏组件年产能为2.2GW[32][34] - 公司坚持垂直整合战略，加强与第三方中游太阳能电池制造商的战略合作[41] - 公司通过与电池片大厂战略联盟，发挥上下游垂直整合效益[45][47] - 公司拥有行业领先的单晶硅棒及硅片制造技术，产品品质同业领先[46][48] - 公司太阳能电池产能具高度弹性，产品种类多元化[51][54] - 公司与全球钙钛矿研究领域大学团队合作研发钙钛矿太阳能电池[52][55] - 公司为强化垂直一体化业务模式优势，多方开拓终端电站建设业务，拉动产品需求[65][68] - 公司计划与其他行业公司成立合资公司，分享分布式电站建设利润，增加组件销售渠道[65][68] - 公司专注光伏单晶产品，有行业领先生产技术，业务覆盖全产业链，除不生产多晶硅原材料[91][93] - 公司重点投资上游单晶硅棒/硅片生产，规划下游组件产能，

公司业务概述 - 公司是上下游垂直整合太阳能服务的领先供应商，产品面向多类客户销售[7] - 公司主要从事四项业务，包括单晶硅棒/硅片、电池、光伏组件制造买卖及光伏电站建设运营[7] - 公司坚持专注于单晶产品的上下游垂直一体化整合策略[34][35] - 公司将为全光伏产业链客户提供优质产品应用开发及一站式服务，致力成为全球领先的太阳能发电一站式服务供应商[36] 公司产能情况 - 公司整合业务模式各业务年产能分别为单晶硅棒1.8GW、硅片1.8GW、光伏电池400MW、组件2.2GW[7] - 公司单晶硅锭和单晶硅片年产能均为1.8GW，单晶太阳能电池年产能400MW，光伏组件产能2.2GW[28] - 公司单晶硅棒和单晶硅片年产能各为1.8吉瓦，单晶电池年产能为400兆瓦，光伏组件年产能为2.2吉瓦[31] - 公司单晶硅棒和单晶硅片年产能各为1.8GW，单晶电池年产能400MW，光伏组件年产能2.2GW [55][58] - 公司太阳能电池年产能为400MW，与2017年持平，产品主要供下游组件子公司，少部分售往中日客户[72][75] - 公司下半年新增1GW高效组件产能，总产能达2.2GW[77] - 组件产能从2013年的400兆瓦逐步提升至2018年的2.2吉瓦，组件销售比重占集团整体销售70%以上[88] 公司2018年财务数据关键指标 - 2018年公司收入为4022452千元人民币[10] - 2018年公司毛利为397550千元人民币[10] - 2018年公司经营亏损95271千元人民币[10] - 2018年公司每股基本亏损6.92人民币分[10] - 2018年公司非流动资产为1811054千元人民币[10] - 2018年公司流动资产为2754947千元人民币[10] - 2018年公司资产净值为807991千元人民币[10] - 2018年公司营业活动净现金流入9.21479亿元，较去年的1074.9万元大幅增长9.1073亿元[22] - 2018年公司收益为人民币4,022.452百万元，较2017年的人民币3,999.616百万元稍有上升[85] - 截至2018年12月31日，销售成本从去年的人民币3,341.743百万元增加至人民币3,624.902百万元，升幅为8.5%[85] - 2018年销售成本占总营业额的90.1%，比2017年上升6.5个百分点[85] - 2018年公司毛利为人民币397.55百万元，毛利率为9.9%，2017年毛利为人民币657.873百万元，毛利率为16.4%[85] - 销售及分销开支由2017年的人民币67.701百万元增加至2018年的人民币77.447百万元[85] - 2018年行政开支为3.77609亿元，较2017年的3.92095亿元下降3.7%[87] - 2018年融资成本为1.36012亿元，较2017年的1.21702亿元增加11.8%，出货总量增长15.2%[87] - 2018年所得税抵免为1215.7万元，2017年为886万元[87] - 2018年集团录得权益股东应占亏损2.22402亿元，2017年为应占利润1.07462亿元[87] - 2018年存货周转日降至37日，2017年为58日[87] - 2018年集团贸易应收账款周转日增加至141日，2017年为96日[88] - 贸易应收账款需留总额的10%作为质保金，普遍约一年回收[88] - 2018年应付贸易账款周转日为124日，较2017年的96日大幅提高[88] - 2018年12月31日，公司流动比率为0.80，2017年同期为0.89[90] - 2018年12月31日，公司借贷净额为人民币112543.6万元，2017年同期为人民币163679.8万元[90] - 2018年12月31日，公司净借贷权益比率为139.3%，2017年同期为158.1%[90] - 年内，公司EBITDA为人民币13693.8万元，占收益3.4%，2017年为人民币43373.4万元，占收益10.8%[90] - 2018年12月31日，公司雇员数目为3669名，2017年同期为3565名[91] - 2018年未派付末期股息，董事不建议就2018年派发现金股息[99][103] 公司业务线数据关键指标变化 - 公司总出货量从2017年的2428MW增长至2018年的2797MW，增幅达15.2%[16][17] - 公司毛利率从2017年的16.4%降至2018年的9.9%，2018年经营亏损9527.1万元[18][19] - 2018年公司总出货量从2017年的2428MW增至2797MW，增长15.2% [59] - 2018年公司毛利率从2017年的16.4%降至9.9% [60] - 2018年公司经营亏损9527.1万元，2017年经营利润为2.51595亿元 [60] - 2018年集团光伏产品总出货量从2017年的2428兆瓦提高至2797兆瓦，成长幅度达15.2%[62] - 2018年集团毛利率由2017年的16.4%下调至9.9%[62] - 2018年集团产生经营亏损9527.1万元，2017年录得经营利润2.51595亿元[62] - 2018年单晶硅棒对外付运量为413.8兆瓦，较2017年的313.5兆瓦增加32%[69] - 2018年硅片对外付运量为850.3兆瓦，2017年为822.3兆瓦，保持稳定[69] - 2018年上半年公司光伏组件出货量上升4%，但销售总额下降9%[77] - 2018年公司对外组件付运量为1466.2MW，较2017年的1251.7MW增长17%[77] - 2018年公司组件销售总额为3070.65百万元，较2017年的2843.33百万元上升[77] - 2018年外部出货量较去年显著增长15.2%[85] 公司项目进展 - 公司在云南曲靖的600MW单晶硅棒及单晶硅片项目一期部分投产，成本比锦州生产的产成品减少三分之一，正筹备二期600MW[20][21][23][25][29] - 公司云南曲靖600MW单晶硅棒和硅片项目一期试产，成本较锦州产品降低三分之一 [61] - 集团在云南曲靖新增投资的第一期600兆瓦单晶硅棒及单晶硅片项目，实际试产阶段单晶产成品成本比锦州生产的产成品减少三分之一[63] - 公司云南曲靖一期600MW单晶硅棒及硅片项目已部分投产，二期600MW项目正积极筹备，新厂成本比锦州降低三分之一[71][74] - 公司云南曲靖第一期600兆瓦单晶硅棒及单晶硅片项目试产，单晶产成品符合预期，成本比锦州生产的产成品减少三分之一[97][101] - N型单晶IBC电池产品BS组件新产线已完成安装，2019年将成主力组件产品之一，预计海外出货量增加[26][29] - 公司N型单晶硅IBC太阳能电池BS模块新生产线安装完成，预计2019年海外出货量增加[79] 行业市场情况 - 全球单晶硅产品市场份额2015年为18%，2016年为27%，2017年为36%，预计2019年单晶硅模块市场份额将超多晶硅模块[27] - 全球单晶占比从2015年的18%、2016年的27%提升至2017年的36%，预计2018年单晶市场占有率加速提升，2019年单晶组件市场占有率可能超越多晶[30] - 2018年全球太阳能安装成本下降12%，新增装机量达109吉瓦，较2017年的102吉瓦上升6%，预计2019年全球太阳能需求涨幅提速至15%，新增装机量预计为125吉瓦[38][40] - 2018年中国新增装机容量超43吉瓦，同比下降18%，分布式约20吉瓦，同比增长5%，集中式约23吉瓦，同比下降31%，累计光伏装机容量超170吉瓦[39][41] - 2018年中国多晶硅产量超25万吨，同比增长超3.3%，硅片产量109.2吉瓦，同比增长19.1%，电池片产量87.2吉瓦，同比增长约21.1%，组件产量约85.7吉瓦，同比增长14.3%[39][41] - 预计到2020年底，中国光伏累计装机将有望达250吉瓦[39][41] - 2018年超20家中国光伏企业通过合资、并购、投资等方式在海外布局产能，拓展电站开发、EPC、运营服务、储能业务[39][41] - 2018年村级光伏扶贫电站规模约15GW，惠及约200万建档立卡贫困户[43][44] - 全球单晶占比2015年为18%，2016年为27%，2017年为36%，预计2018年加速提升，2019年单晶组件市场占有率可能超越多晶[46] - 2018年美国第三季度新增光伏装机1.7GW，预计全年新增11.1GW，总装机容量达60GW，未来五年总容量将增加一倍以上，2023年每年安装超14GW，2019年电力部门计划新增超4GW，2020年将近6GW，未来两年小型太阳能发电容量将增长近9GW，增长44%[46] - 2018年印度新增公用事业级光伏装机量为6.8GW，比2017年（8.5GW）下降19.5%，2030年可再生能源装机容量目标为500GW，其中太阳能发电350GW，2022年3月31日前计划有100GW太阳能，2019年预计新增15.86GW[46] - 2018年日本新增光伏装机预计在6GW - 9GW，2030年可再生能源发电占比目标为22% - 24%，其中光伏发电达7%，2050年可再生能源成主流[48] - 2018年欧洲市场安装约8.5GW，相比2017年的5.9GW增长超40%，未来两年太阳能需求强劲[49] - 新兴市场至少已安装19.5GW[49] - 2018年中东和北非地区光伏安装约3.6GW，是2017年（小于1GW）的四倍[49] - 2019年全球光伏市场新增并网量预计增长7.7%达111.3GW [50][53] - 吉瓦级市场数量将从2016年的6个增加到2019年的15个 [50][53] 公司发展规划与预期 - 预计公司未来产品成本下降幅度大于销售单价降幅，对外付运量和销售总额将持续增长，毛利率回归正常水平[97][101] - 公司预计未来对外付运量及销售总额持续增长，毛利率回归正常水平[34][35] - 分析预测到2020年底，太阳能发电装机将达到250吉瓦以上[91] - “超级领跑者计划”聚焦高效产品开发，公司高端产品N型双面和N型IBC光伏组件有望获市场关注[93] - 公司在单晶硅产品生产上掌握行业领先技术，除多晶硅外覆盖光伏全产业链[93] - 公司聚焦上游单晶硅锭和硅片生产，规划下游组件产能[94] - 公司通过组件产能与下游客户保持联系，把握终端市场，发挥上游产品优势[94] - 公司重点投资上游单晶硅棒/硅片生产制造，规划下游组件产能，保留或小幅增加电池制造能力[96] 公司股权与股份相关 - 公司将于2019年6月11日至6月18日暂停办理股份过户登记手续[100][104] 公司治理相关 - 董事会致力于维持良好企业管治，采纳企业管治守则原则及条文[106][110] - 公司成立审核、提名和薪酬委员会，职权范围已刊登于联交所及公司网站[107][110] - 集团制定遵例手册，涵盖公司及董事多方面责任和制度[108][110] - 公司全体董事确认2018年符合董事证券交易标准守则规定[109][111] - 截至2018年12月31日，董事会由7名董事组成，包括3名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事[112] - 公司董事会会议每年定期最少举行4次，大约每季举行一次，必要时召开临时会议[114][115] - 定期董事会会议需提前至少14天向全体董事发送通告，临时董事会会议会在事前合理时间内通知[114][115] - 2018年12月31日止年度内，董事会举行7次董事会会议及1次股东大会[115][116] - 执行董事谭文华、谭鑫、王钧泽董事会会议出席率均为7/7，谭鑫和王钧泽股东大会出席率为1/1，谭文华股东大会出席率为0/1[117] - 非执行董事许祐渊董事会会议出席率为7/7，股东大会出席率为0/1[117] - 独立非执行董事王永权、符霜叶、张春董事会会议出席率均为7/7，股东大会出席率均为0/1[117] - 谭文华先生和谭鑫先生自2017年6月28日起获任执行董事，任期三年；王钧泽先生自2018年6月21日起获任执行董事，任期三年[122] - 许祐渊先生自2018年6月21日起获任非执行董事，任期三年[123] - 张椿先生自2016年6月29日起获任独立非执行董事，任期三年；王永权博士和符霜叶女士分别自2017年6月28日和2018年6月21日起获任独立非执行董事，