2025年银行理财代销市场核心数据与特征 - 2025年12月，11家全国性银行代销理财规模为13.46万亿元，较11月环比下降1.05%，但较年初增长10% [2] - 银行理财市场呈现显著的“季末收缩、季初回升”季节性特征，主要受季末资金“回表”以满足监管指标需求驱动 [2][6] - 2025年全年，11家银行代销规模共增长1.22万亿元，其中9家股份行增长9273亿元，较年初增长8.9% [5] - 同期，全行业存续理财规模达33.29万亿元，较年初增加11.15%，增量约3.34万亿元，11家大行代销规模贡献了全行业超过36%的增量 [6] 银行代销规模排名与格局变化 - 从绝对规模看，招商银行以4.41万亿元的代销规模位居榜首 [2] - 中信银行（约1.5万亿元）、兴业银行（约1.3万亿元）、邮储银行、交通银行、民生银行构成第二梯队，规模均在1万亿元以上 [2] - 浦发银行、光大银行、平安银行规模接近万亿，分别在8000亿至9300亿水平；华夏银行、广发银行规模较低，分别为约3400亿和1600亿 [2] - 邮储银行排名实现“飞升”，从年初的第7位跃升至年末的第4位 [2] 邮储银行高增长驱动因素分析 - 邮储银行全年理财代销规模增速达27.2%，在11家银行中断层式领先 [2][4] - 增长关键因素包括：持续扩大代销渠道、大力推动零售理财业务发展 [4] - 依托约4万个营业网点的广泛下沉渠道优势，在居民存款到期、风险偏好稳健背景下，低波动理财产品对存款客户形成强吸引力 [4] - 总行层面进行战略改革，新设“财富管理部”，将重心从“产品销售”转向“产品配置”和高端客户经营，并启动“中收跃升三年行动” [5] 行业增长的核心逻辑与动力 - “存款搬家”是贯穿2025年银行理财市场增长的核心叙事逻辑 [2][6][9] - 尽管2025年理财产品平均收益率首次降至2%以下（为1.98%），但持有理财的投资者数量较年初增长14.37%，个人投资者新增1769万个 [8] - 过半个人投资者为稳健型及以下，风险偏好为一级（保守型）的投资者占比进一步增加0.48个百分点 [8] - 银行在低利率环境下，将财富管理作为应对净息差收窄、推动业务轻型化转型的重要抓手，积极挖掘中收 [5][9] 市场结构演变与未来展望 - 理财市场正转向由理财子公司主导，理财公司规模占比已超92%，2025年有59家中小银行退出市场 [9][10] - 未设立理财公司的中小银行需在2026年底前压降存量业务，未来行业主体数量或将继续减少，马太效应加剧 [9][10] - 代销渠道（尤其是下沉市场渠道）成为核心增量，头部理财公司正通过新增农商行等代销机构持续扩容“朋友圈” [9] - 机构预测2026年底理财规模有望达到38万亿元左右，同比增速约12% [11]

银行年终奖理财营销活动概览 - 多家银行针对年终奖发放季推出专属理财活动，包括交通银行、邮储银行、招商银行、中信银行、苏州银行、大连银行、内蒙古银行及其多家分行 [1] - 银行主要通过手机银行App等线上渠道触及客户，例如邮储银行App设“年终奖”专区，交通银行App设“薪享专属产品区” [1][5] - 活动形式多样，包括提供专属理财产品、一站式财富管理服务以及完成任务赢取奖励等 [1][7] 主要银行活动与产品示例 - 邮储银行推荐中邮理财“天天盈”，为PR1低风险产品，最高七日年化利率1.52%，支持每日快赎 [6] - 邮储银行同时推荐PR2中低风险产品“优盛 鸿锦最短持有7天15号薪享C”，成立以来年化利率4.28% [6] - 交通银行“薪享专属产品区”提供如“灵动添利9号新薪宝”、“交银理财灵动添利6号新薪宝”等产品 [6] - 招商银行“开薪年终奖”专区活动限近一年有代发的工资卡客户参与，通过完成任务解锁不同等级抽奖池 [7] - 内蒙古银行通过微信公众号宣传，产品涵盖理财、基金、保险，如“徽安现金管理类理财产品47号B” [7] - 工商银行深圳市分行推出年终奖存留三重好礼，包括升金达标最高可兑约4000元，资产达标最高可兑约3000元，资金留存最高可领364元立减金 [7] 资产配置建议与策略 - 部分银行从资产配置角度提供年终奖分配方法，如建设银行广东省分行提出“四笔钱”智慧分法 [8] - “要花的钱”占比约10%-20%，用于日常开销与应急，推荐活期理财或货币基金 [8] - “保障的钱”占比约5%-10%，用于购买商业健康保险、意外险等 [8] - “求稳的钱”占比约40%-60%，为1-3年内目标储备，推荐定期存款、大额存单、国债等 [8] - “生钱的钱”占比约10%-20%，为3年以上闲钱，追求更高收益，推荐FOF基金等 [8] 银行揽储策略分化 - 面对净息差压至1.42%历史低位及大量定期存款到期，多家国有大行推出“资产提升”主题活动，将揽储重心转向客户全金融资产扩展 [10] - 农业银行推出统一资产提升活动（2026年1月-3月），以月日均AUM提升额为达标口径，最高档位提升600万元以上可连续三月领取合计7200000小豆 [10] - 多家中小银行选择阶段性上调存款利率揽储，如河南睢县德商村镇银行将1年期、3年期定存利率分别上调5个基点至1.55%、上调3个基点至1.73% [11] - 湖北麻城农商行调整“福满存”等产品利率，上调幅度最高达20个基点 [11] - 大型银行定存利率持续走低，国有六大行已全部下架5年期大额存单产品，在售产品期限基本在3年或以内 [11] 理财市场整体表现 - 截至2025年末，全国银行理财市场存续规模达33.29万亿元，较年初增长11.15% [1][13] - 理财公司存续产品3.37万只，存续规模30.71万亿元，较年初增长16.72%，占全市场比例92.25% [13] - 风险等级为二级（中低）及以下的理财产品存续规模为31.87万亿元，占全部理财产品存续规模的95.73% [13] - 风险等级为四级（中高）及以上的理财产品存续规模为0.08万亿元，占比0.24% [14] - 截至2025年末，持有理财产品的投资者数量达1.43亿个，较年初增长14.37%，其中个人投资者1.41亿个，占比98.64% [14] - 2025年理财产品累计为投资者创造收益7303亿元，较去年增长2.87%，平均收益率为1.98% [14]

银行理财代销市场整体表现 - 2025年12月，11家全国性银行代销理财规模为13.46万亿元，环比11月下降1.05%，但较年初增长10% [1] - 银行理财市场呈现“季末收缩、季初回升”的季节性特征，2025年12月整体规模收缩幅度不大，环比仅下降1.05% [1][7][8] - 2025年全年，11家银行代销规模共增长1.22万亿元，其中9家股份行规模共增长9273亿元，较年初增长8.9% [7] - 2025年末全行业存续理财规模为33.29万亿元，较年初增加11.15%，全年增量为3.34万亿元，略高于2024年的3.15万亿元 [7] - 11家大行的代销规模贡献了全行业超过36%的增量 [7] 银行理财增长的核心驱动因素 - “存款搬家”是贯穿2025年银行理财市场增长的核心逻辑，低波动理财产品对存款客户形成较强吸引力，成为定期存款的重要替代资产 [1][5][7][10] - 尽管2025年理财产品平均收益率首次降至2%以下（为1.98%），但持有理财产品的投资者数量较年初增长14.37%，个人投资者新增1769万个，机构投资者新增31万个 [9] - 过半个人投资者为稳健型及以下，风险偏好为一级（保守型）的个人投资者占比进一步增加0.48个百分点 [9] - 理财公司在估值整改过渡期内保持了较强的净值管控能力，产品表现稳健，维系了吸引力 [10] - 银行在低利率环境下需挖掘中收利润，将财富管理作为应对净息差收窄、推动业务轻型化转型的重要抓手 [5][10] 主要银行代销规模排名与增长 - 从绝对规模看，2025年12月招商银行以4.41万亿元的代销规模位居首位 [1] - 第二梯队（规模在万亿以上）包括中信银行（约1.5万亿元）、兴业银行（约1.3万亿元）、邮储银行、交通银行、民生银行 [1] - 第三梯队（规模接近万亿）包括浦发银行、光大银行、平安银行，规模在8000亿至9300亿元水平 [1] - 华夏银行、广发银行规模较低，分别约为3400亿元和1600亿元 [1] - 邮储银行全年增速达27.2%，在11家银行中断层式领先，排名从年初的第7位跃升至年末的第4位 [1][2][5] - 招商银行全年增速为12.2%，华夏银行增速为10.9% [1][5][7] 邮储银行高速增长的具体原因 - 总行层面推进改革，持续扩大理财代销渠道，大力推动零售理财代销业务发展 [5] - 拥有约4万个营业网点的广泛且下沉的渠道优势，客户基础广泛 [5] - 总行新设“财富管理部”，将战略重心从“产品销售”转向“产品配置”和客户投资顾问服务，并将高端客户经营作为重要突破口 [5] - 已启动“中收跃升三年行动”，重点抓住高净值客户群体增长和“存款替代”机遇 [5] - 其理财子公司中邮理财2025年规模增速接近30%，在大行理财子中名列前茅 [5] 行业结构与未来趋势 - 银行理财市场正逐渐转向由理财子公司主导的格局，理财公司规模占比已超过92% [10][11] - 2025年有59家中小银行退出理财市场，未来缺乏投研和系统实力的中小银行主体数量将继续减少 [11] - 代销渠道（尤其是覆盖下沉市场的渠道）成为渠道核心增量，头部理财公司凭借品牌和渠道优势将进一步扩大份额，马太效应加剧 [10][11] - 机构预测2026年年底理财规模有望达到38万亿元左右，同比增速提高到12%左右 [12] - 预计未来产品结构将优化，PR3产品、中长期限产品、多资产多策略产品占比将回升，1年期以上产品占比将显著提高，T+0产品占比将降低 [12]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 重要提示 1、景顺长城信优成长混合型证券投资基金经中国证监会证监许可【2025】2864号文准予募集注册。中 国证监会对本基金的注册并不代表中国证监会对本基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或者保证。 2、本基金为契约型开放式混合型证券投资基金。 3、本基金的管理人和登记机构为景顺长城基金管理有限公司（以下简称"本公司"），基金托管人为中 信银行股份有限公司（以下简称"中信银行"）。 4、本基金的发售对象为符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者、合格 境外投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人。 5、景顺长城信优成长混合型证券投资基金（以下简称"本基金"）基金份额将于2026年2月26日至2026年 3月13日通过本公司直销机构和代销机构网点公开发售。 6、投资者欲购买本基金，需开立本公司基金账户。基金募集期内本公司直销机构和指定销售网点同时 为投资者办理开立基金账户的手续。在基金募集期间，投资者的开户和认购申请可同时办理。 7、已经开立本公司基金账户和销售机构要求的交易账户的投资者无须再开立基金账户和交易账户， ...

1月28日金融一线消息，由新浪财经主办的"2025（第十三届）银行综合评选"活动获奖名单今日正式揭 晓！中信银行获评"年度最佳公司金融银行"。 1月28日金融一线消息，由新浪财经主办的"2025（第十三届）银行综合评选"活动获奖名单今日正式揭 晓！中信银行获评"年度最佳公司金融银行"。 本次评选活动从多领域、多视角对银行机构进行了综合评估，最终评选出多家行业佼佼者，充分体现了 银行业的发展趋势和行业标杆。本次获奖银行在过去一年的发展中展现了卓越的综合实力和优秀的专业 素养，期待在未来能够继续发挥自身优势，坚守初心和使命，为银行业高质量发展与金融强国建设贡献 更多力量。 责任编辑：曹睿潼 本次评选活动从多领域、多视角对银行机构进行了综合评估，最终评选出多家行业佼佼者，充分体现了 银行业的发展趋势和行业标杆。本次获奖银行在过去一年的发展中展现了卓越的综合实力和优秀的专业 素养，期待在未来能够继续发挥自身优势，坚守初心和使命，为银行业高质量发展与金融强国建设贡献 更多力量。 责任编辑：曹睿潼 ...

行业格局与战略转型 - 银行财富管理市场正经历深刻的格局重塑，各类银行聚焦核心能力建设，在产品创新、服务升级、科技赋能方面展开差异化竞争[1] - 2025年财富管理市场明显升温，不少银行开始整合财富管理部门，加速推进战略升级[1] - 财富管理业务已上升为需要协调全行资源进行战略布局的系统工程，旨在摆脱对传统净息差业务的依赖，实现业务结构多元化转型[3] - 行业正逐步形成“头部机构引领创新、中小机构错位发展”的生态，大型银行聚焦投研与全国网络，中小银行深耕区域与特色服务[5][6] 市场潜力与资金增量 - 截至2025年6月末，中国居民可投资资产总量已超过300万亿元，而同期全国资产管理总规模约为170万亿元，显示行业发展空间广阔[2] - 据券商研报测算，2026年1年期以上定期存款到期量接近70万亿元，比2025年高出约10万亿元，大量高息存款集中到期有望为财富管理市场带来持续资金增量[4] - 到期资金流向受客户风险偏好影响，大部分或留存在低风险存款产品，一部分有望向理财、基金、保险等产品转移，高净值人群的资产配置需求预计持续增加[4] 业务表现与驱动因素 - 2025年部分A股上市银行业绩快报显示，中间业务收入贡献进一步凸显，呈现出明显的回暖态势[1][2] - 银行中间业务增长引擎主要是财富管理与投行驱动，与资本市场回暖带动的代理业务（理财、基金、黄金）和投行业务密切相关[2] - 中间业务增速提高及占比提升，是低利率与净息差收窄环境下银行业转型发展最直观的成果[2] - 2026年财政及货币政策持续发力，居民财富配置向非存款金融资产加快转移，将为财富管理等业务提供持续动力[7] 银行具体举措与战略方向 - 中国银行加快建设“全集团+全市场”的开放式财富管理平台，以此为抓手大力发展财富管理业务[5] - 中信银行在其“五个领先银行”战略中，将“打造特色优势领先的财富管理银行”列为重要内容，强调以财富管理强化营收驱动[5] - 财富管理部门的整合推动银行从“产品驱动”转向“客户驱动”，旨在提升服务一致性、专业度，增强客户黏性与长期价值挖掘能力，助力零售业务升级为轻资本、高黏性的综合财富顾问模式[3] 核心能力建设与发展建议 - 客户资源、综合金融协同优势、风险管理专业能力被认为是银行角逐财富管理市场的三大“法宝”[4] - 推动中间业务高质量发展需整合投行、财富管理等资源，构建均衡的收入结构，具体包括：深耕客户需求，提供专业化财富管理解决方案；强化投行与商行业务联动；依托金融科技，将支付结算等基础服务嵌入企业场景以提升黏性[7] - 发展重点应从账户管理、支付结算等传统中间业务向高附加值业务转移[7] - 建议银行从三方面发力：强化投研能力建设，加快产品创新，构建覆盖客户全生命周期的产品体系；提升投顾服务专业水平，实现从“卖产品”向“做服务”转型；优化全渠道服务体验，加强智能化服务能力建设[8]

公司专利动态 - 中信银行股份有限公司于近期取得一项名为“一种综合用户属性的测试资产推荐方法及系统”的专利 授权公告号为CN114218090B 该专利的申请日期为2021年12月 [1] - 根据天眼查数据 公司拥有专利信息1655条 [1] 公司基本情况 - 中信银行股份有限公司成立于1987年 总部位于北京市 是一家以从事货币金融服务为主的企业 [1] - 公司注册资本为489.34796573亿元人民币 [1] - 公司对外投资了9家企业 [1] - 公司参与招投标项目5000次 [1] - 公司拥有商标信息185条 [1] - 公司拥有行政许可156个 [1]

市场表现与指数概况 - 2026年1月27日，A股市场延续震荡，热门题材板块分化加剧，周期与红利板块有所回调，中证红利ETF（515080）盘中微跌，其成份股涨跌互现，龙佰集团、农业银行涨超3% [1] - 截至1月26日，中证红利全收益指数相对万得全A指数的40日收益差为-8.89%，意味着中证红利指数当前跑输市场较多，可能带来中短期阶段性布局时机 [1] - 中证红利指数最新股息率为5.06%，显著高于同期十年期国债到期收益率1.82%，凸显高股息资产的配置价值 [1] - 中证红利指数近1年、近3年、近10年价格指数收益率分别为7.03%、9.89%、40.84%，其全收益指数同期收益率分别为12.51%、29.11%、120.38% [7] - 截至1月23日，中证红利全收益指数相对万得全A指数的40日收益差为-10.13% [10] - 中证红利指数最新市盈率为8.08倍，其近5年、近10年及指数上市以来的市盈率分位数分别为89.8%、66.47%、46.51% [17] 银行业绩与行业动态 - 截至1月26日，招商银行、浦发银行、中信银行等8家银行披露2025年业绩快报，其中7家实现营业收入与归母净利润双增，显示行业整体保持稳健发展态势 [1] - 招商银行2025年实现营收3375亿元，同比基本持平，实现归母净利润1502亿元，同比增长1.2%，营收增速转正好于预期，主要反映其核心营收（利息净收入、中收）兑现修复趋势 [1] - 银河证券认为，在资金面、低利率环境等因素驱动下，银行当前红利属性延续，以险资为代表的长线资金持续增持，加速定价效率提升和估值重构 [2] - 华创证券指出，2025年险资举牌创近10年新高，举牌标的集中于银行、公用事业等低估值高分红领域，低利率常态化背景下，险资举牌红利资产是资产端与负债端协同的选择趋势 [2][21] 机构观点与配置策略 - 英大证券认为，在全面注册制与低利率环境中，能够提供稳定高股息的红利股难能可贵，展望2026年，部分相对低位的公用事业、医药等高股息股仍有防御性配置价值 [3][20] - 在挑选高股息个股时，应避免追高，以择机低吸为主，排除低供给壁垒行业和处于产业下行周期的资产，重点选择具备必需品属性、高壁垒及护城河的资产 [3][20] - 华创证券分析，监管层持续引导中长期资金入市，完善险资等“长钱长投”制度建设，展望3-5年，长端利率中枢或仍有下行可能，险资配置红利资产既能作为资本市场“压舱石”，也是缓解自身“利差损”担忧的较优选择 [2][21][22] - 从指数化布局层面看，投资者可借道中证红利ETF（515080）综合布局A股股息率高、分红连续性强且具备规模流动性优势的企业，该ETF自2020年以来连续6个自然年跑赢基准指数，自成立以来区间累计超额收益率为71.28% [3] 产品与指数信息 - 中证红利ETF（515080）跟踪中证红利指数，该指数选取两市现金股息率高、分红连续性在三年及以上、具有一定规模及流动性的100只股票为成份股，采用股息率加权 [2][6] - 中证红利指数近五年年度表现分别为：13.37%（2021年）、-5.45%（2022年）、0.89%（2023年）、12.31%（2024年）、-1.39%（2025年） [25] - 中证红利ETF（515080）的管理费率为0.20%/年，托管费率为0.10%/年 [25] - 该ETF设有联接基金（A类012643，C类012644，E类016363），其中A类份额收取申购费，C类和E类份额从基金资产计提销售服务费，费率分别为0.10%/年和0.40%/年 [24][25][26]

中信银行金融支持实体经济举措 - 公司通过专项授信支持地方文旅项目，例如为“桐城市六尺巷景区4A创建提升项目”提供5000万元专项授信资金[1] - 公司通过随贷随还的“信e融”信贷产品，为新疆阿勒泰旅游发展集团有限公司发放超800万元流动资金贷款，支持其运营多个国际滑雪度假区及著名景区[1] - 公司瞄准重点领域和薄弱环节加大金融支持力度，旨在为全年经济开好局添彩[1] 中信银行对重点企业与战略新兴领域的支持 - 公司福州分行通过“绿色审批通道”，在5个工作日内完成流程，于2026年1月15日向福建省汽车工业集团有限公司精准投放1亿元战略新兴贷款，以保障其春节前的研发、生产和运营资金需求[1] - 公司福州分行表示将为福建省汽车工业集团有限公司提供“融资+融智”一体化服务，支持其在新能源、智能化等领域的长期发展[2] 中信银行跨境金融服务与绿色金融 - 公司持续加大对外贸企业的融资授信支持力度，助力构建国内国际双循环的新发展格局[2] - 公司苏州分行在2026年伊始，通过一笔高效落地的境外贷款，为绿色信贷重点企业爱士惟科技股份有限公司的海外业务拓展提供金融支持，协同赋能绿色发展[2] - 公司济南分行为亚马逊平台卖家量身打造一站式跨境收款产品“信银致汇”，旨在安全合规、高效便捷、成本优化地解决跨境电商卖家收款痛点，并助力企业满足国家电商税务阳光化政策要求[2] 中信银行的整体战略与定位 - 公司正积极发挥综合金融服务优势，为经济社会高质量、可持续发展注入强劲动力[2] - 公司未来将持续为经济社会高质量发展注入金融动能，在服务中国式现代化的新征程上展现担当[2]

文章核心观点 - 战略性新兴产业在全国多地实现高速增长，已成为新质生产力的代表和银行信贷投放的重点领域，获得金融“活水”的强力支持 [1][2][8] - 银行金融机构，包括国有大行和股份制银行，正通过设立绿色通道、创新金融产品、倾斜信贷资源等方式，大幅增加对战略性新兴产业的贷款投放，相关贷款增速远高于全行平均水平 [2][3][4][8] - 在金融与政策的双重支持下，多地战略性新兴产业规模迅速扩大，对工业增长贡献显著，并在人工智能、新能源、高端装备等领域形成了一批具有国际竞争力的产业集群和企业 [5][6][7] 银行信贷投放情况 - **中信银行**：福州分行为福建汽车工业集团启动“绿色通道”，5个工作日内完成1亿元战略新兴贷款投放 [2]；南京分行截至2025年11月末科技金融贷款余额达427.9亿元，服务科技企业超9000户 [2] - **工商银行**：天津市分行截至2025年末服务科技企业及相关产业贷款余额近1000亿元，较年初劲增300亿元；战略性新兴产业贷款余额近550亿元，较年初增加超100亿元 [3] - **农业银行**：宜春分行截至2025年9月末战略新兴产业贷款投放金额较年初增长32.6亿元，增速达116.85%，大幅高于全行贷款平均水平 [4] - **行业普遍情况**：银行在战略性新兴产业贷款的增幅均在两位数，不少银行的科创领域和战略性新兴产业贷款增速都在20%以上，远超银行信贷平均增速 [3][8] 战略性新兴产业发展现状 - **河南省**：战略性新兴产业占规上工业增加值比重超过25%，先进装备、电子信息、新能源汽车等7大产业集群对工业贡献率超过70% [5]；拥有国家高新技术企业1.28万家、科技型中小企业3万家 [6] - **甘肃省**：2025年省属企业战略性新兴产业营收达1082.89亿元，同比增长38.8%，首次突破千亿元大关 [6]；战略性新兴产业投资大幅增长95.3% [6] - **河北省**：2025年规上工业战略性新兴产业增加值同比增长11.0%，快于规上工业增加值增速3.1个百分点 [7] - **山东省**：省级以上战略性新兴产业集群总数达50个，总规模超3.6万亿元 [7]；数字经济占比超50%，智能算力占比超50% [7] - **产业成果**：涌现出全球首台25兆瓦级风电主轴轴承、全球最大直径竖井掘进机等创新产品，并集聚了比亚迪、宁德时代等世界一流企业 [5][6]