利润分配 - 拟以11.612亿股为基数，每10股派发现金红利1元（税前），共派发现金股利1.1612亿元，2018年度不进行资本公积金转增股本和送红股[2] - 董事会建议2018年度支付每股人民币0.1元（税前）的股息，总计人民币11612万元，预计2019年8月1日前派发[116] - 公司拟定2018年度利润分配方案，以11.612亿股为基数，分配现金股利11612万元，即每股0.1元（税前）[169] - 公司分红政策为每年现金分配利润不低于当年可分配利润10%，最近三年累计不低于年均可分配利润30%[124] - 2018年公司分红预案符合分红规划[125] - 2018年公司合并报表中归属普通股股东净利润为27,277.33万元，现金分红比率为42.57%[125] - 2017年公司合并报表中归属普通股股东净利润为20,647.74万元，现金分红比率为0%[125] - 2016年公司合并报表中归属普通股股东净利润为23,309.57万元，现金分红比率为26.90%[125] 审计相关 - 毕马威华振会计师事务所为公司出具标准无保留意见的审计报告[2] - 公司聘请毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）进行审计[21] - 董事会辖下审计委员会与管理层及外聘核数师审阅集团会计准则及政策和2018年度经审计合并财务报表，听取毕马威华振关于年报审计进展汇报，同意其对“关键审计事项”的判断和审计程序[136] - 公司聘任毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为2018年度会计师事务所，报酬308万元，审计年限三年，保荐人为中信证券[137] 报告合规声明 - 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人声明保证年度报告中财务报告真实、准确、完整[2] - 本年度报告内容符合相关披露要求，同时在中国内地和香港刊发，以中文版为准[4] 前瞻性陈述说明 - 报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成对投资者的实质承诺[2] 资金占用与担保情况 - 不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[2] - 不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[2] 财务数据 - 2018年营业收入为10.55亿元，较2017年增长34.43%[23] - 2018年归属上市公司股东净利润为2.73亿元，较2017年增长32.11%[23] - 2018年归属上市公司股东扣非净利润为2.63亿元，较2017年增长34.78%[23] - 2018年末归属上市公司股东净资产为28.52亿元，较2017年末增长27.82%[23] - 2018年末总资产为105.42亿元，较2017年末增长54.80%[23] - 2018年基本每股收益为0.25元/股，较2017年增长25.00%[24] - 2018年加权平均净资产收益率为10.73%，较2017年增加1.18个百分点[24] - 2018年扣非加权平均净资产收益率为10.35%，较2017年增加1.32个百分点[24] - 2018年公司实现营业收入10.55亿元，同比增长34%；净利润2.72亿元，同比增长32%[31] - 2018年公司共处理生活垃圾469.18万吨，同比增长29.56%；上网电量13.98亿度，同比增长38.76%[31] - 2018年公司新签生活垃圾焚烧发电项目处理能力达7550吨/日，新建成项目4个，运营发电项目达19个[31] - 2018年非经常性损益合计9556938.88元[29] - 截至2018年12月31日，公司运营项目15个，在建项目11个，筹建项目12个[32] - 截至2018年12月31日，运营项目垃圾处理能力达13510吨/日，在建项目垃圾处理能力11800吨/日[32] - 二季度营业收入分别为228414759.10元、272916408.83元、278128507.26元、275601013.62元[27] - 二季度归属上市公司股东的净利润分别为57155885.38元、110930826.21元、73128737.81元、31557873.27元[27] - 二季度归属上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润分别为56459152.15元、110504541.57元、70006518.89元、26246171.20元[27] - 二季度经营活动产生的现金流量净额分别为 - 53239822.81元、 - 135883037.78元、 - 87781316.15元、54187522.14元[27] - 报告期末公司应收票据及应收账款248,050,713.81元，同比增加78.36%；无形资产为4,411,246,358.86元，同比增长95.97%；其他非流动资为696,623,069.56元，同比增长35.10%[35] - 公司境外资产44,059,572.57元，占总资产的比例为0.42%[35] - 2018年公司实现营业收入10.55亿元，同比增长34.43%；净利润2.73亿元，同比增长32.11%[42][47][48] - 2018年共处理垃圾469.18万吨，同比增长29.56%；处理秸秆25.29万吨；上网电量13.98亿度，同比增长38.76%[43] - 2018年新签约项目设计处理能力达7550吨/日，成功并购博海昕能[42][45] - 2018年完成600吨中大型焚烧炉设计优化等工作，完成800吨大型焚烧炉方案设计，申报3项技术专利，新获专利授权12项，累计达53项[46] - 截至2018年12月31日，公司总资产105.42亿元，总负债76.13亿元，资产负债率72.22%，归属母公司股东每股净资产2.46元[47] - 2018年垃圾焚烧发电项目运营收入8.48亿元，同比增加37.32%；利息收入2.07亿元，同比增加23.75%[48] - 2018年营业成本4.69亿元，同比增长43.61%；管理费用1.13亿元，同比增长16.26%；研发费用0.13亿元，同比增长28.40%；财务费用2.09亿元，同比增长36.34%[49] - 2018年筹资活动产生的现金流量净额16.00亿元，同比增长117.13%[49] - 2018年集团毛利上升27.90%至5.86亿元，毛利率为55.58%[51] - 2018年集团利润总额为3.08亿元，较2017年同期增长约0.53亿元[52] - 华东、华南、华北、华中、西南地区营业收入分别为5.03亿、1.50亿、1.93亿、1.04亿、1.06亿元，毛利率分别为52.29%、65.60%、32.14%、67.96%、87.66%，与上年相比增减幅度分别为17.60%、1.09%、58.90%、3.24%、59.62%[55] - 环保服务人工成本、环境保障量、无形资产摊销、材料费本期金额分别为1.19亿、7913.07万、7388.06万、4826.31万元，变动比例分别为21.04%、40.13%、10.21%、41.67%；电力生产人工成本、秸秆燃料及材料采购、无形资产摊销本期金额分别为878.10万、6056.20万、893.88万元，变动比例分别为635.59%、873.86%、500.97%[58] - 最大客户销售额1.49亿元，占年度销售总额14.16%；前五名客户销售额4.77亿元，占年度销售总额45.22%[63] - 最大供应商采购额3.94亿元，占年度采购总额21.42%；前五名供应商采购额6.52亿元，占年度采购总额35.50%[64] - 报告期内，集团管理费用约为1.13亿元，占集团营业额约10.70%（2017年同期为12.37%）[66] - 报告期内，集团融资成本为2.09亿元，较上年增加约0.56亿元[66] - 报告期内所得税费用约为3564.89万元，占利润总额约11.56%，2017年分别为4920.81万元和19.25%，比率下降因可抵扣亏损产生的递延所得税影响[67] - 本期费用化研发投入1315.03万元，研发投入总额占营业收入比例1.25%，研发人员31人，占公司总人数的比例1.57%，研发投入资本化比重为0[68] - 销售商品、提供劳务及建设收到现金11.60亿元，同比增加23.17%，因餐桌收入增加[70] - BOT项目及BT项目长期应收款本金增加额7.17亿元，同比增加12.68%，因本期在建项目增加[70] - 支付其他与经营活动有关的现金8424.67万元，同比增加67.99%，因本期支付保证金及经营相关费用增加[70] - 购建固定资产、无形资产及其他长期资产支付的现金8.80亿元，同比增加132.97%，因本期在建项目增加[70] - 取得子公司支付现金4.39亿元，取得合营公司支付现金6222.45万元，因本期新收购子公司和新参股合营公司[70] - 首次公开发售所得款项3.82亿元，取得借款收到现金22.45亿元，同比增加37.60%，因本期向银行及北京国资公司借款增加[70] - 应收账款2.32亿元，同比增加68.06%，因建安项目增加、结算周期延长；长期应收款38.36亿元，同比增加34.53%，因在建项目增加[74] - 固定资产4953.80万元，同比增加341.41%，因收购广东博海所能公司；无形资产44.11亿元，同比增加95.97%，因本期在建项目增加及非同一控制下企业合并[74] - 2018年末商誉43910821.67元，因本期非同一控制下收购葫芦岛公司形成[77] - 2018年末其他非流动资产696623019.55元，较期初增长35.10%，主要系预付工程及设备款增加[77] - 2018年末短期借款854000000元，较期初增长175.35%，本期向北京团资公司借款增加[77] - 2018年末资产负债率从2017年末的67.19%上升至72.22%[79][80] - 2018年末尚未偿还借款总额约为5776854612.13元，较2017年末增加2199556108.39元[81] - 2018年末银行综合授信额度为9896491000元，其中3622492544.07元尚未动用[81] - 2017年末和2018年末，公司根据已作出担保的最高责任为附属公司提取分别为2310027316.83元和2845159102.65元的信贷额度[82] - 2017年末和2018年末，集团就建筑合约尚未履行的购买承诺分别为2193993914.87元和3140925730.64元[83] - 2018年末根据不可撤销经营租约日后应付的最低租赁付款总额为2578048元，2017年末为940170元[84] - 2018年末持有现金及现金等价物约683978483.72元，较2017年末增加18686114.50元[79] - 报告期内，集团归属母公司股东的综合收益总额为2.75亿元（2017年同期为2.01亿元），增加主因是净利润增加[110] - 2018年度集团实现盈利27280.19万元，合并报表留存溢利为76899.42万元[169] 公司概况 - 公司A股代码为601330，上市于上海证券交易所；H股代码为1330，上市于香港联合交易所[20] - 公司市场网络覆盖19个省/直辖市/自治区，初步形成立足长三角、环渤海、珠三角，辐射全国的市场布局[36] - 公司是国内最早从事垃圾处理产业化探索和专注提升及开发先进国际焚烧发电技术的企业之一，有十余年行业经验[37] - 公司为国内垃圾焚烧发电业内首家获联合国清洁发展机制认证的企业，多项项目获奖，自主研发技术为行业领先并获发明专利[38] - 公司以BOT等特许经营方式从事相关业务，还提供针对性专业顾问服务[39] - 公司管理团队经验丰富，总经理乔德卫有社会影响力，团队合作近二十年[40] 行业环境 - 2018年环保政策为环保产业营造良好环境，也对企业规范运行提出更高标准，部分重资产企业融资有压力[41] - 2018年是实施《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》承前启后的一年，生活垃圾焚烧行业政策稳定，市场潜力释放，处理能力增长[41] 项目运营情况 - 武汉、安顺、惠州项目产能利用率分别为124%、136%、112%，垃圾处置费率分别为68、70、90.77[86] - 武汉、安顺、惠州项目发电效率分别为99%、100%、97%，发电量分别为15581.74、10464.54、20322.05[88] - 武汉、安顺、惠州项目上网电价分别为0.65元/度、0.66元/度、0.54元/度[88] - 公司主要使用自主研发的三驱动逆推式炉排炉，具有独特一体三段设计[90] - 公司多个项目公司持有城市生活垃圾经营性处置服务许可证