(Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) （於開曼群島註冊成立之有限公司） （Stock Code 股份代號：1521） NOTIFICATION LETTER 通知信函 Dear Non-Registered Shareholders, Frontage Holdings Corporation (the "Company") – Notice of publication of 2026 Interim Report (the "Current Corporate Communication") The English and Chinese versions of the Company's Current Corporate Communication are available on the Company's website at www.frontagelab.com and the website of The Stock Exchange of Hong Kong Limited (the "Stock Excha ...

FRONTAGE HOLDINGS CORPORATION 方達控股公司* (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) （於開曼群島註冊成立之有限公司） （Stock Code 股份代號：1521） NOTIFICATION LETTER 通知信函 Dear Registered Shareholders, Frontage Holdings Corporation (the "Company") – Notice of publication of 2026 Interim Report (the "Current Corporate Communication") The English and Chinese versions of the Company's Current Corporate Communication are now available on the Company's website at www.frontagelab.com and the website of The Stock Exchange ...

主题1：收入与利润表现 - 截至2026年6月30日止六个月，公司收入为148.2百万美元，较2025年同期的126.6百万美元增长17.1%[14] - 公司纯利为6.8百万美元，2025年同期为2.9百万美元[8] - 公司经调整纯利为13.4百万美元，2025年同期为7.7百万美元[8] - 公司纯利率为4.6%，2025年同期为2.3%[8] - 公司经调整纯利率为9.1%，2025年同期为6.1%[8] - 公司2026年上半年总收益为1.482亿美元，同比增长17.1%[30] - 純利由約2.9百萬美元增加至約6.8百萬美元，純利率由約2.3%增加至約4.6%[43] - 經調整純利由約7.7百萬美元增加74.0%至約13.4百萬美元，經調整純利率由6.1%增加至9.1%[45] - 稅息折舊及攤銷前利潤由約27.0百萬美元增加17.4%至約31.7百萬美元，利潤率維持21.4%[46] - 經調整稅息折舊及攤銷前利潤由約28.1百萬美元增加22.8%至約34.5百萬美元，利潤率由22.2%增加至23.3%[47] - 每股基本盈利由0.0014美元增加135.7%至0.0033美元[48] - 截至2026年6月30日止六个月，公司收益为148,190千美元，较2025年同期的126,578千美元增长17.1%[120] - 期内溢利为6,788千美元，较2025年同期的2,923千美元增长132.2%[120] - 每股基本盈利为0.0033美元，较2025年同期的0.0014美元增长135.7%[120] - 公司除税前溢利为946.0万美元，较2025年同期的510.7万美元增长85.2%[144][145] - 公司拥有人应占盈利为675.5万美元，同比增长130.8%（2025年同期为292.7万美元）[10] 主题2：成本与费用 - 服务成本为1.103亿美元，同比增长20.8%[34] - 銷售及營銷開支由約4.3百萬美元減少7.0%至約4.0百萬美元[37] - 行政開支由約20.8百萬美元減少9.1%至約18.9百萬美元[38] - 研發開支由約2.2百萬美元增加36.4%至約3.0百萬美元[40] - 员工成本总额为6427.4万美元，同比增长10.9%（2025年同期为5795.4万美元），其中薪金及其他福利为5937.1万美元[8] - 物业、厂房及设备折旧为1074.3万美元，同比增长18.5%（2025年同期为906.3万美元）[8] - 所得税开支总额为267.2万美元，同比增长22.3%（2025年同期为218.4万美元），合并所得税率为26.27%[9][9] 主题3：毛利率表现 - 公司毛利率为25.6%，2025年同期为27.9%[8] - 毛利率为25.6%，同比下降2.3个百分点，其中北美及欧洲毛利率降至27.3%，中国毛利率升至21.3%[35] - 同期毛利为37,895千美元，较2025年同期的35,311千美元增长7.3%[120] 主题4：各业务线表现 - 实验室检测服务收益为8485.6万美元，是最大收入来源[31] - 实验检测业务收益为8485.6万美元，较2025年同期的6687.6万美元增长26.9%[139] - 药物开发业务收益为4675.6万美元，较2025年同期的4173.2万美元增长12.0%[139] 主题5：各地区表现 - 北美及欧洲业务收益为1.063亿美元，同比增长7.8%[30] - 中国业务收益为人民币2.884亿元（约4190万美元），同比增长43.6%[30] - 美国及加拿大客户贡献收益1.01592亿美元，占总收益68.6%[31] - 中国客户贡献收益3562.7万美元，占总收益24.0%[31] - 北美及欧洲分部收益为1.06297亿美元，较2025年同期的9858.5万美元增长7.8%[144][145] - 中国分部收益为4189.3万美元，较2025年同期的2799.3万美元增长49.7%[144][145] - 来自美国及加拿大客户的收益为1.01592亿美元，较2025年同期的9964.9万美元增长2.0%[148] - 来自中国客户的收益为3562.7万美元，较2025年同期的2148.5万美元增长65.8%[148] 主题6：客户集中度 - 前五大客户收益为2490万美元，同比增长32.4%，占总收益16.8%[33] - 前十大客户收益为3380万美元，同比增长22.9%，占总收益22.8%[33] 主题7：管理层讨论与指引（运营与产能扩张） - 无菌散装药液配制能力提升至每批次400升，无菌西林瓶灌装批次规模扩展至最多10,000瓶[16] - 中国苏州设施通过升级使动物饲养能力增加约11%，生物分析能力增加约30%[23] - 北美及欧洲设施通过AAALAC重新认证，并成功通过宾夕法尼亚州环境保护局辐射检查无发现事项[20] - 中国业务完成对观合医药的收购，扩展了病理学、流式细胞术及分子生物学等分析平台能力[21] - 全球药物发现及开发服务在北美及欧洲引入MSD平台提升生物标志物和生物分析能力[15] - 全球实验室服务启动基于CLIA的实验室自建检测(LDT)能力开发计划[18] - 生物标志物服务推出NULISA蛋白质组学平台，包括CNS 120-panel及Inflammation 250-panel[19] - 生物制剂团队完成实验室自动化扩建，配备多台Hamilton STAR系统及STARlet[19] - 中心实验室在宾夕法尼亚州启用新实验室，并在欧洲设立PBMC处理实验室及增加超低温冷柜样本储存能力[19][20] - 中国苏州临床前设施开发了发育及生殖毒性(DART)测试、幼年动物毒理学等新服务[23] 主题8：其他财务数据（资产、债务、借款等） - 公司合約未來收益于2026年6月30日达到543.2百万美元，较2025年6月30日的404.7百万美元增加34.2%[14] - 公司总资产于2026年6月30日为580.5百万美元，2025年12月31日为541.0百万美元[8] - 公司现金及现金等价物于2026年6月30日为34.6百万美元，2025年12月31日为36.3百万美元[8] - 使用權資產由約45.3百萬美元減少12.6%至約39.6百萬美元[51] - 無形資產由約23.2百萬美元增加28.9%至約29.9百萬美元[52] - 未開票收入從2025年12月31日的約20.1百萬美元增加65.2%至2026年6月30日的約33.2百萬美元，主要由於業務發展及收購觀合醫藥[55] - 貿易及其他應付款項從約18.6百萬美元增加37.1%至約25.5百萬美元，主要由於業務發展及收購觀合醫藥[56] - 客戶墊款從約27.8百萬美元增加35.6%至約37.7百萬美元，主要由於業務發展及收購觀合醫藥[57] - 截至2026年6月30日止六個月，經營活動所得現金淨額為25.7百萬美元，較2025年同期的18.8百萬美元增加[58] - 截至2026年6月30日止六個月，資本開支約為6.2百萬美元，較2025年同期的約3.7百萬美元增加67.6%，主要由於提升設施的開支增加[59] - 銀行借款總額從2025年12月31日的75.7百萬美元增加至2026年6月30日的96.0百萬美元，實際利率介乎2.30%至5.82%[61] - 租賃負債從2025年12月31日的約51.9百萬美元減少至2026年6月30日的約44.9百萬美元[62] - 資產負債比率從2025年12月31日的25.4%增加至2026年6月30日的29.2%，主要由於收購觀合醫藥的銀行借款增加[65] - 截至2026年6月30日，公司资产净值为356,226千美元，较2025年12月31日的348,046千美元增长2.4%[123] - 截至2026年6月30日，现金及现金等价物为34,555千美元，较2025年12月31日的36,299千美元减少4.8%[122] - 截至2026年6月30日，银行借款总额（流动及非流动）为95,989千美元，较2025年12月31日的75,678千美元增长26.8%[122][123] - 截至2026年6月30日止六个月，经营活动所得现金净额为25,660千美元，较2025年同期的18,764千美元增长[130] - 截至2026年6月30日止六个月，投资活动所用现金净额为39,972千美元，主要因收购附属公司支出34,727千美元[130] - 截至2026年6月30日止六个月，融资活动所得现金净额为11,766千美元，主要因银行借款所得款项38,904千美元[130] - 截至2026年6月30日止六个月，公司偿还银行借款19,878千美元，支付银行借款利息2,202千美元[130] - 截至2026年6月30日，期末现金及现金等价物为34,555千美元，较期初36,299千美元减少2,546千美元[130] - 商誉账面净值为196,584千美元，较2025年12月31日的187,658千美元增长4.8%[162] - 贸易及其他应收款项及预付款项总额为85,054千美元，较2025年12月31日的72,206千美元增长17.8%[163] - 贸易应收款项（扣除亏损拨备）为71,836千美元，较2025年12月31日的62,533千美元增长14.9%[163] - 未开票收入为33,236千美元，较2025年12月31日的20,125千美元增长65.1%[164] - 银行存款年利率范围为0.02%至2.8%，低于2025年12月31日的0.02%至3.5%[166] - 贸易及其他应付款项总额为25,540千美元，较2025年12月31日的18,596千美元增长37.3%[168] - 客户垫款为37,732千美元，较2025年12月31日的27,795千美元增长35.7%[169] - 银行借款总额为95,989千美元，较2025年12月31日的75,678千美元增长26.8%[171] - 银行借款中一年内到期部分为48,065千美元，占总借款的50.1%[171] - 银行融资总额为95,241千美元，其中61,639千美元已用作借款，使用率从2025年12月31日的33.9%提升至64.7%[172] - 截至2026年6月30日，Frontage Labs已提取定期贷款融资中的13,850,000美元，而2025年12月31日为25,150,000美元[173] - 截至2026年6月30日，公司未动用的循环银行融资总额为人民币157,023,000元（约23,055,000美元），2025年12月31日为人民币362,275,000元（约51,541,000美元）[173] - 截至2026年6月30日，公司已发行普通股为2,042,074,910股，面值总额为20,423美元[174] - 截至2026年6月30日，公司库存股份为7,996,438股，收购成本为313,000美元[175] - 截至2026年6月30日，以公允价值计量的非上市股权投资公允价值为5,528,000美元，2025年12月31日为4,813,000美元[178] - 截至2026年6月30日，结构性存款的公允价值为2,263,000美元，2025年12月31日为2,845,000美元[178] - 贴现率上升或下跌5%将使2026年6月30日非上市股权公允价值减少或增加约150,000美元[178] - 2025年1月1日至2026年6月30日，非上市股权投资公允价值变动净增加2,533,000美元（从2,995,000美元增至5,528,000美元）[179] - 公司於2026年6月30日的资本承担为634,000美元，全部为购买物业、厂房及设备，较2025年12月31日的38,842,000美元大幅下降[194]