公司信息 - 公司为中国科教产业集团有限公司，股份代号1756[1] 人员信息 - 执行董事有张智峰、叶雅明、张裕德、肖小兵[2] - 独立非执行董事有赵丽娟、杨英、丁义[2] - 张智峰为董事会主席[2] - 赵丽娟为审核委员会主席[2] - 张智峰为提名委员会主席[2] - 杨英为薪酬委员会主席[2] - 叶雅明、杨英、丁义为审核委员会成员[2] - 叶雅明、杨英、丁义为薪酬委员会成员[2] - 杨英、丁义为提名委员会成员[2]

人事变动 - 邹康先生于2025年8月10日辞任执行董事[2] - 肖小兵先生于2025年8月10日任执行董事，年薪55万，协议为期三年[4][6] - 雷颖然女士于2025年8月10日辞任联席公司秘书[10] - 张智峰先生自2025年8月10日起不再担任CEO，继续任董事会主席及执行董事[13] - 张裕德先生于2025年8月10日获委任为CEO[13] 人员信息 - 肖先生47岁，有计算机软件本科学位、软件工程硕士学位，获评高级讲师[5] - 肖先生有广东省华立技师学院工作经历及教研会任职经历[5] 其他 - 公司拟委任另一名候补人为联席公司秘书，程序正筹备[11] - 截至2025年8月10日，有4位执行董事、3位独立非执行董事[15]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年7月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 中國科教產業集團有限公司 呈交日期: 2025年8月4日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01756 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 2,000,000,000 | USD | | 0.0001 USD | | 200,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | USD | | 0 | | 本月底結存 | | | 2,000,000,000 | USD | | 0.0001 USD | | 200,000 | 本月底法定/註冊股本總額： USD 200,00 ...

公司基本信息 - 公司股份代号为1756[11][12] - 公司在广东省运营三所学校，均授出政府认可的学位或证书[65][66] - 公司股份自2019年11月25日起于香港联合交易所主板上市[169][172] 学校规模与学生人数 - 截至2025年2月28日，学校数目为3所，与2024年持平；就读学生人数为56,056人，较2024年增加1,979人，增幅3.7%[14] - 截至2025年2月28日，公司三所学校共有56056名学生就读[59] - 截至2025年2月28日，公司三所学校共有56,056名在校学生，其中华立学院25,353名、华立职业学院25,171名、华立技师学院5,532名[63][70] - 与2024年2月29日相比，2025年2月28日公司学生总数增加1,979名，增长3.7%[71] - 华立学院学生人数从2024年的25,183名增至2025年的25,353名，增长0.7%；广州校区减少2,105名，降幅10.0%；江门校区增加2,275名，增幅55.6%[71] - 华立职业学院学生人数从2024年的21,331名增至2025年的25,171名，增长18.0%；广州校区增加2,484名，增幅18.9%；云浮校区增加1,356名，增幅16.6%[71] - 华立技师学院学生人数从2024年的7,563名减至2025年的5,532名，降幅26.9%；广州校区减少2,346名，降幅34.6%；云浮校区减少491名，降幅76.2%；江门校区增加806名，增幅597.0%[71] - 2024/2025学年学校可容纳人数49,441人，学校使用率82.2%；2023/2024学年可容纳人数51,444人，使用率81.2%[82] 公司财务关键指标变化 - 截至2025年2月28日止六个月，公司收入约为7.209亿人民币，较去年同期的约6.401亿人民币增长12.6%[14][17] - 截至2025年2月28日止六个月，公司销售成本约为3.642亿人民币，较2024年同期的约2.953亿人民币增长23.3%[18] - 截至2025年2月28日止六个月，公司毛利约为3.567亿人民币，较2024年同期的约3.448亿人民币增长3.4%；毛利率为49.5%，较去年同期下降4.4%[14][19] - 截至2025年2月28日止六个月，公司期内利润为2.34312亿人民币，较2024年的2.19908亿人民币增长6.6%[14] - 截至2025年2月28日止六个月，公司经调整纯利为2.40984亿人民币，较2024年的2.2869亿人民币增长5.4%[14] - 截至2025年2月28日止六个月，公司每股盈利为0.195元人民币，较2024年的0.183元人民币增长6.6%[14] - 截至2025年2月28日止六个月，公司销售费用约为1790万人民币，较2024年的约1350万人民币增长33.0%[20] - 截至2025年2月28日止六个月，公司行政费用约为8180万人民币，较2024年的5870万人民币增长39.4%[21] - 截至2025年2月28日止六个月，公司收入约7.209亿元，较去年同期约6.401亿元同比增加约12.6%[22] - 截至2025年2月28日止六个月，公司销售成本约3.642亿元，较去年同期约2.953亿元同比增加约23.3%[23] - 截至2025年2月28日止六个月，公司毛利约3.567亿元，较去年同期约3.448亿元同比增加约3.4%，毛利率49.5%，较去年同期减少4.4%[24] - 截至2025年2月28日止六个月，公司销售开支约1790万元，较去年同期约1350万元上升约33.0%[25] - 截至2025年2月28日止六个月，公司行政开支约8180万元，较去年同期约5870万元增加约39.4%[26] - 截至2025年2月28日止六个月，公司其他收入约2780万元，较去年同期约1600万元增加约73.6%[28][32] - 截至2025年2月28日止六个月，公司财务开支约3970万元，较去年同期约4980万元按年减少约20.3%；财务收入约130万元，较去年同期约280万元同比下降约53.8%[30][34] - 截至2025年2月28日止六个月，公司税前利润约2.48亿元，较去年同期约2.406亿元同比增加约3.1%[31][35] - 截至2025年2月28日止六个月，公司税项约1370万元，较去年同期约2070万元同比减少约33.8%[36][40] - 截至2025年2月28日，公司物业、厂房及设备约50.579亿元，较2024年8月31日约49.099亿元增加约3.0%[39] - 公司经调整纯利由截至2024年2月29日止六个月约2.287亿元增加约5.4%至截至2025年2月28日止六个月约2.41亿元[42] - 2025年2月28日，公司物业、厂房及设备约50.579亿元，较2024年8月31日的约49.099亿元增加约3.0%[43] - 截至2025年2月28日止六个月，公司资本开支约2.106亿元，较截至2024年2月29日止六个月约3.45亿元下降约39.0%[45][51] - 2025年2月28日，公司银行结余及现金约4.041亿元，较2024年8月31日约8.414亿元减少约52.0%[46][52] - 2025年2月28日，公司流动资金约4.041亿元，借款约19.639亿元，债务比率为27.3%；2024年8月31日流动资金为8.414亿元，借款为22.35亿元，债务比率为29.8%[47][53] - 截至2025年2月28日止六个月，公司收入从2024年同期的6.401亿元增至7.209亿元[75][76] - 截至2025年2月28日止六个月公司总收入720,861千元，较去年同期的640,111千元增加80,750千元，增幅12.6%[77] - 截至2025年2月28日止六个月，公司收入为720,861千元人民币，2024年同期为640,111千元人民币[158] - 截至2025年2月28日止六个月，公司销售成本为364,172千元人民币，2024年同期为295,304千元人民币[158] - 截至2025年2月28日止六个月，公司期内利润为234,312千元人民币，2024年同期为219,908千元人民币[158] - 截至2025年2月28日止六个月，公司期内综合收益总额为236,265千元人民币，2024年同期为219,908千元人民币[159] - 2025年2月28日，公司基本及摊薄每股盈利为0.195元人民币，2024年同期为0.183元人民币[159] - 2025年2月28日，公司非流动资产为6,713,159千元人民币，2024年8月31日为6,606,018千元人民币[162] - 2025年2月28日，公司流动资产为469,471千元人民币，2024年8月31日为894,762千元人民币[162] - 2025年2月28日，公司总资产为7,182,630千元人民币，2024年8月31日为7,500,780千元人民币[162] - 2025年2月28日，公司总权益为4,050,356千元人民币，2024年8月31日为3,818,054千元人民币[162] - 2025年2月28日，公司非流动负债为1,928,185千元人民币，2024年8月31日为2,035,610千元人民币[163] - 2025年2月28日，公司流动负债为1,204,089千元人民币，2024年8月31日为1,647,116千元人民币[163] - 2025年2月28日，公司总负债为3,132,274千元人民币，2024年8月31日为3,682,726千元人民币[163] - 截至2025年2月28日止六个月，公司投资物业重估收益为1,953千元人民币[166] - 截至2025年2月28日止六个月，经营所得现金为96,551千元，2024年同期为70,740千元[167] - 截至2025年2月28日止六个月，已付利息为30,732千元，2024年同期为76,653千元[167] - 截至2025年2月28日，集团流动负债超出流动资产734,618,000元[174][178] - 截至2025年2月28日，集团总借款为1,963,909,000元，132,380,000元须于未来十二个月内偿还[174][178] - 截至2025年2月28日，应付利息59,006,000元预计于未来十二个月内计提及支付[174][178] - 截至2025年2月28日，现金及现金等价物为395,654,000元[174][178] - 集团建设物业、厂房及设备预计未来十二个月内产生资本承担314,893,000元[174][178] - 截至2025年2月28日，集团未动用长期银行信贷约417,583,000元用于资本开支，200,000,000元用于营运资金[175][179] - 截至2025年2月28日，集团未动用未承诺一般及循环融资共250,000,000元，有效期至2027年2月16日[175][179] 学校业务线数据关键指标变化 - 学费占公司总收入约89.6%[75][76] - 华立学院、华立职业学院、华立技师学院学费分别为401,109千元、208,313千元、36,479千元，较去年同期分别变动4.5%、29.3%、-15.2%[77] - 华立学院、华立职业学院、华立技师学院寄宿费分别为21,767千元、5,047千元、1,826千元，较去年同期分别变动8.5%、-17.6%、586.5%[77] - 2024/2025学年华立职业学院三年制大专课程学费为12,880 - 23,800元，2023/2024学年为13,800 - 22,800元[79] - 2024/2025学年华立技师学院三年制职业课程学费为8,800 - 15,800元，2023/2024学年为11,500 - 18,000元[79] 学校业务拓展与项目 - 有269名华立技师学院学生参加华立职业学院持续进修项目，每人需另交3,000元学费[73] - 华立职业学院扩招项目招收1,492名社会人员，每人每年交8,000元学费[73] 学校荣誉 - 2024年12月华立学院、华立职业学院获2024年国防教育工作先进单位称号[84] - 2024年12月华立技师学院获2024年度广东省职业能力建设先进单位称号[84] 公司发展战略 - 公司未来将实施“三个聚焦”发展战略，包括优化学科规划和专业整合、扩充校园容量、拓展职业教育第二曲线业务[85][86][90] 重大事件与诉讼 - 2024年9月，华立学院及华立职业学院被指控，要求赔偿693万元，公司银行存款693万元被冻结，诉讼待审，董事认为支付赔偿机会低[58][62] 公司人员情况 - 截至2025年2月28日，集团有3498名雇员，较2024年2月29日的2765名增加了约26.5%[95][98] - 公司根据员工手册及教师招聘政策开展招聘，通过多种方式接触人才并为教师提供持续培训[94][97] - 公司学校薪酬政策依中国法律制定，由多部门批准员工薪酬范围，按职能和职位定标准[96][98] 公司治理与合规 - 董事会决议不就截至2025年2月28日止六个月派付任何中期股息，2024年同期也无派息[105][110] - 截至2025年2月28日止六个月内，公司及附属公司无购买、出售或赎回公司任何上市证券[107][112] - 截至2025年2月28日止六个月，公司遵守企业管治守则除第二部分守则条文第C.2.1条外的所有条文[99][102] - 公司已采纳标准守则规管董事及相关雇员证券交易，截至2025年2月28日止六个月，董事均遵守规定，未悉相关雇员有违规情况[106][111] - 审核委员会由三名独立非执行董事

职业教育规模现状 - 高等职业教育占整个高等教育半壁江山 中等职业教育占比约三分之一[3] - 职业教育在校生中约70%来自乡镇 农村和城市生活困难家庭[3] - 现代制造业 现代服务业 战略性新兴产业一线新增员工约70%来自职业教育[3] - 中职毕业生升学比例持续上升[3] 六大发展趋势 - 职业教育重心持续上移：中等职业教育占高中阶段比例持续下降 反映产业发展对员工素质要求提升和社会发达程度标志[3] - 大力推进职普融通：促进教育公平 提供多次选择机会和多种通道 体现教育体系成熟标志[3] - 产教融合：教学需工学结合 办学需校企合作 管理需与产业同部署同进步 科教融汇为高阶表现[4] - 数字化：数字技术从可用转为好用 改变生产方式 知识供给模式和科研范式[4] - 国际化：服务企业走出去 用中国方案境外培养当地学生 教随产出和校企合作为基本逻辑[5] - 新双高计划：追求人才培养高质量和办学能力高水平[5] 未来发展重点 - 提升教育适配性：与经济社会发展 人的全面发展和大国外交需要适配[5] - 增强硬实力：完成职业学校达标建设工程 推进金专 金课 金师 金地 金教材五金建设[5] - 打通连接点：深化职业教育接续培养[5] - 改善软环境：提高职业教育社会认可度[5] - 增添人才成长通道和选择机会 发展前景广阔[5]

学生人数相关 - 截至2025年2月28日止六个月，公司就读学生人数为56,056人，较2024年同期增加1,979人，增幅3.7%[3] - 2025年2月28日，公司三所学校共有56056名在校学生[25][27] - 2025年2月28日学生总数为56,056人，较2024年2月29日的54,077人增加1,979人，增幅3.7%[28] 收入相关 - 同期，公司收入约720.9百万元，较去年同期增加约80.75百万元，增幅12.6%[3][4] - 截至2025年2月28日止六个月收入为7.209亿人民币，较截至2024年2月29日止六个月的6.401亿人民币增加8075万人民币，增幅12.6%[29][30] - 截至2025年2月28日止六个月学费收入为6.45901亿人民币，较上一时期增加5796.9万人民币，增幅9.9%[30] - 截至2025年2月28日止六个月寄宿费收入为5570.7万人民币，较上一时期增加352.8万人民币，增幅6.8%[30] - 2025年2月28日止六个月收入为720,861千元人民币，2024年同期为640,111千元人民币[52] - 截至2025年2月28日止六个月，学费收入645901千元，寄宿费收入55707千元，其他教育服务费用19253千元，总计720861千元；截至2024年2月29日止六个月，学费收入587932千元，寄宿费收入52179千元，总计640111千元[74] 成本与开支相关 - 销售成本约364.2百万元，较2024年同期增加约68.9百万元，增幅23.3%[5] - 销售开支约17.9百万元，较2024年同期增加约4.4百万元，增幅33.0%[7] - 行政开支约81.8百万元，较2024年同期增加约23.1百万元，增幅39.4%[8] - 财务开支约39.7百万元，较2024年同期减少约10.1百万元，减幅20.3%；财务收入约1.3百万元，较2024年同期下降约1.5百万元，降幅53.8%[11][12] - 截至2025年2月28日和2024年2月29日止六个月，总销售成本、销售开支及行政开支分别为463,875千元和367,456千元[78] - 截至2025年2月28日和2024年2月29日止六个月，财务开支净额分别为 - 38,369千元和 - 46,994千元[80] 利润相关 - 毛利约356.7百万元，较2024年同期增加约11.88百万元，增幅3.4%；毛利率49.5%，较去年同期减少4.4%[3][6] - 税前利润约248.0百万元，较2024年同期增加约7.4百万元，增幅3.1%[13] - 税项约13.7百万元，较2024年同期减少约7百万元，减幅33.8%[14] - 公司经调整纯利从截至2024年2月29日止六个月的约2.287亿元增加5.4%至截至2025年2月28日止六个月的约2.41亿元[16] - 2025年2月28日止六个月毛利为356,689千元人民币，2024年同期为344,807千元人民币[52] - 2025年2月28日止六个月经营利润为286,365千元人民币，2024年同期为287,565千元人民币[52] - 2025年2月28日止六个月期内利润为234,312千元人民币，2024年同期为219,908千元人民币[52] - 截至2025年2月28日和2024年2月29日止六个月，其他收入净额分别为27,750千元和15,985千元[75] - 截至2025年2月28日和2024年2月29日止六个月，其他收益╱（亏损）净额分别为1,629千元和 - 1,075千元[77] - 截至2025年2月28日及2024年2月29日止六个月，公司拥有人应占利润分别为23431.2万元及21990.8万元，每股基本盈利分别为0.195元及0.183元[89] 资产相关 - 2025年2月28日，公司物业、厂房及设备约50.579亿元，较2024年8月31日的约49.099亿元增加3.0%[17] - 2025年2月28日，公司银行结余及现金约4.041亿元，较2024年8月31日的约8.414亿元减少52.0%[19] - 截至2025年2月28日，公司总资产为7182630千元，总权益为4050356千元，总负债为3132274千元；截至2024年8月31日，总资产为7500780千元，总权益为3818054千元，总负债为3682726千元[53][54] - 2025年2月28日较2024年8月31日，使用权资产从1369868千元降至1346523千元，物业、厂房及设备从4909887千元增至5057859千元，投资物业从223800千元增至231000千元[53] - 2025年2月28日较2024年8月31日，现金及现金等价物从840875千元降至395654千元，贸易及其他应收款项从31765千元增至35270千元，应收关联方款项从16931千元增至23836千元[53] - 2025年2月28日贸易应收款项为1701.3万元，2024年8月31日为483.8万元；其他应收款项2025年2月28日为1825.7万元，2024年8月31日为2692.7万元[91] - 2025年2月28日贸易及其他应收款项中少于1年的为1656.3万元，1 - 2年为37.8万元，2 - 3年为7.2万元；2024年8月31日对应分别为462.9万元、18.1万元、2.8万元[91] 负债相关 - 2025年2月28日，公司流动资金约4.041亿元，借款约19.639亿元，债务比率为27.3%；2024年8月31日流动资金为8.414亿元，借款为22.35亿元，债务比率为29.8%[20] - 2025年2月28日较2024年8月31日，非流动借款从1944161千元降至1831529千元，流动借款从290850千元降至132380千元，合约负债从981505千元降至716415千元[54] - 截至2025年2月28日，公司流动负债超出流动资产734618000元，总借款为1963909000元，其中132380000元须于未来十二个月内偿还，应付利息59006000元预期于未来十二个月内计提支付[57] - 2025年2月28日，借款（本金加利息）总计2310761千元，应计费用及其他应付款项总计327407千元，应付关联方款项22581千元，租赁负债4450千元，非衍生金融负债总计2665199千元；2024年8月31日，借款（本金加利息）总计2626836千元，应计费用及其他应付款项总计332210千元，应付关联方款项20277千元，租赁负债4490千元，非衍生金融负债总计2983813千元[70] - 2025年2月28日应计费用及其他应付款项以及应付关联方款项总计35202.4万元，当期部分为32150.3万元；2024年8月31日总计36583.8万元，当期部分为33601.7万元[94] - 2025年2月28日应付关联方款项当期为2258.1万元，2024年8月31日为2027.7万元[94] 资本开支相关 - 截至2025年2月28日止六个月，公司资本开支约2.106亿元，较截至2024年2月29日止六个月的约3.45亿元下降39.0%[18] - 截至2025年2月28日，公司建设物业、厂房及设备的重大资本承担中，314893000元预计于未来十二个月内产生[57] - 2025年2月28日及2024年8月31日，集团建设及购买物业、厂房及设备已订约但未拨备的资本承担分别为31489.3万元及45758.7万元[95] 学校业务相关 - 公司三所学校分别为华立学院、华立职业学院及华立技师学院，分别提供本科、大专及技师文凭课程[26] - 2024/2025学年华立职业学院三年制大专课程学费为12,880 - 23,800元，2023/2024学年为13,800 - 22,800元[35] - 2024/2025学年华立技师学院三年制职业课程学费为8,800 - 15,800元，2023/2024学年为11,500 - 18,000元[36] - 2024/2025学年学校可容纳人数为49,441人，学校使用率为82.2%；2023/2024学年可容纳人数为51,444人，使用率为81.2%[38] 公司奖项与认可相关 - 截至2025年2月28日止六个月，公司及三所学校获众多奖项及认可，如华立学院获2024年国防教育工作先进单位[39] 公司发展战略相关 - 公司未来发展战略突出“三个聚焦”，包括优化学科规划和专业整合、扩充校园容量、拓展职业教育第二曲线业务[40] 公司重大事项相关 - 截至2025年2月28日止六个月，公司无重大收购或出售[22] - 报告期后及截至公告日期，无影响公司或附属公司的重大事项[41] 公司人员相关 - 2025年2月28日集团雇员有3498名，2024年2月29日为2765名[44] 股息相关 - 董事会决议截至2025年2月28日止六个月不支付中期股息，2024年同期也无[45] 公司治理相关 - 公司主席与首席执行官由张智峰先生一人担任，偏离企业管治守则第C.2.1条[46][47] - 全体董事确认截至2025年2月28日止六个月遵守证券交易标准守则，未悉相关雇员有违规情况[48] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅集团截至2025年2月28日止六个月未经审计中期合并财务报表[50] 证券交易相关 - 截至2025年2月28日止六个月，公司及其附属公司无购买、出售或赎回上市证券[49] 财务资料编制相关 - 截至2025年2月28日止六个月的中期财务资料按香港会计师公会颁布的香港会计准则第34号编制，应连同2024年财务报表及相关公告一并阅读[57] - 公司应用的会计政策与上一财政年度及同期中期报告期间一致，惟所得税估计除外，且已应用多项新订及经修订准则，对过往及未来期间无重大影响[59][60] - 公司预计自2027年1月1日起应用新准则，并将根据香港财务报告准则第18号重列截至2027年8月31日财政年度的比较信息[62] - 编制中期财务资料需管理层作出判断、估计及假设，与2024年财务报表相同[65] 风险管理相关 - 截至2025年2月28日止六个月内，风险管理政策无变动[67] 公司业务地区相关 - 公司主要于中国提供民办高等教育及配套服务，约99.8%的资产位于中国内地，所有收入来自中国内地业务及客户[73] 税务相关 - 中国内地企业所得税适用税率为25%，集团部分学校享受税务优惠，部分全资附属公司所得税率为20%，部分公司享受15%或12%的优惠所得税率[83][84] - 中国内地成立的外商投资企业向外国投资者宣派股息须按10%税率缴纳预扣税[85] - 截至2025年2月28日和2024年2月29日止六个月，估计平均年度税率分别为4.1%和9.1%[86] - 截至2025年2月28日和2024年2月29日止六个月，所得税开支分别为13,684千元和20,663千元[86] - 公司每学年向广东工业大学支付华立学院协议覆盖学生学费收入的17%作为学籍管理费[79] - 截至2025年2月28日，外商独资企业确认递延所得税负债1000.6万元，2024年8月31日为656.2万元[87] - 2025年2月28日及2024年8月31日，中国营运实体未汇出盈利分别为2.28735亿元及2.12646亿元，未确认递延所得税负债分别为30.49804亿元及28.3528亿元[87] 客户收入占比相关 - 截至2025年2月28日及2024年2月29日止六个月内，无客户单独占集团收入超过10%[76] 金融工具分类相关 - 按公平值列账或披露的金融工具按估值技术输入数据分三个公平值层级分类[71] 公司基本信息相关 - 报告期间为截至2025年2月28日止六个月[100] - 公司股份每股面值0.0001美元[100] - 公告日期为2025年4月28日[103] - 公司执行董事为

文章核心观点 我国经济结构转型和产业升级使职业教育培训需求增长，市场规模持续扩容，行业发展受政策支持，产业链涵盖上下游，竞争格局分散，未来将深化产教融合 [1][8][23] 概述 - 职业教育培训是为使受教育者获职业技能或知识、形成职业道德而开展的教育活动 [1] - 市场分面向个人的2C市场和面向企业机构的2B市场，2C涵盖学历教育、考试培训等，2B满足企业员工培训需求，国内职业教育培训需求空间大 [1] 市场政策 - 我国重视职业教育培训行业，发布系列政策支持、鼓励和规范发展，提供良好政策环境 [3] - 如《职业教育产教融合赋能提升行动实施方案（2023 - 2025年）》完善专业设置，《加快数字人才培育支撑数字经济发展行动方案（2024－2026年）》推进专业升级和数字化改造等 [3][5] 产业链 - 行业上游包括教学场地、装备、师资、软件等行业，下游需求市场包括个人和企业客户 [6] - 企业是重要需求方，会开展定制化培训项目，个人为提升竞争力或满足兴趣参加培训 [6] 发展现状 - 经济转型和产业升级使企业对高素质工人需求增加，就业竞争激烈使个人对职业教育培训需求增长，带动市场规模扩容 [1][8] - 2024年市场规模达5946亿元，职工技术培训约占34.2%，大学生应用型职教教育约占26.8%，高等职教约占21.9%，中等职教约占17.2% [1][8] 竞争格局 整体格局 - 行业参与者众多，市场格局分散，包括专业人才培训（学历教育）机构和非学历职业教育培训机构 [10] - 专业人才培训（学历教育）领域，政策加持下机构数量和规模有突破，如《2024中国高职50强》和《2024中国中职50强》榜单中的学校 [10][11] - 非学历职业教育培训领域细分赛道多，竞争格局不一，如公考培训市场寡头格局，IT培训市场竞争焦点在课程和师资，金融财会和考研培训市场分散 [15] 行业内代表企业分析 - 粉笔有限公司是中国非学历职业教育培训服务供应商，开发全面培训产品及服务组合，2024年上半年营业总收入16.30亿元，毛利润8.83亿元，毛利率54.17% [19] - 上海新南洋昂立教育科技股份有限公司以教育培训为主营业务，职业教育涵盖多领域，昂立考研项目提供一站式辅导，2024年上半年营业总收入5.65亿元，教育与服务分部占97.58% [21] 发展趋势 - 未来将出台支持政策，推动职业教育与普通教育融通，深化产教融合、校企合作 [23] - 职业教育与产业联系更紧密，企业将深度参与职业学校环节，共建产教联合体和实践中心 [23]

财务表现 - 公司2024财年收入为12.685亿人民币，同比增长17.1%[22] - 公司2024财年毛利为6.663亿人民币，同比增长6.68%[16] - 公司2024财年净利润为4.511亿人民币，同比增长14.77%[16] - 公司2024财年毛利率为52.5%，同比下降5.2个百分点[16] - 公司2024财年经营利润率为45.2%，同比下降0.6个百分点[16] - 公司2024财年经调整净利润为4.438亿人民币，同比增长9.54%[16] - 公司2024财年经调整净利润率为35.0%，同比下降2.4个百分点[16] - 公司2024财年每股盈利为0.376人民币，同比增长14.63%[16] - 公司2024财年收入为人民币12.685亿元，同比增长17.1%[25] - 2024财年公司总收入从2023财年的10.833亿元人民币增长至12.685亿元人民币[63] - 2024财年学费收入占总收入的91.8%，为主要收入来源[63] - 公司截至2024年8月31日止年度的总收入为人民币1,268.5百万元，同比增长17.1%，主要由于学生人数和平均学费的增加[64][66] - 学费收入占总收入的91.8%，达到人民币1,164.8百万元，同比增长15.6%[64][66] - 华立学院的学费收入为人民币768,501千元，同比增长23.3%，而华立技师学院的学费收入下降28.1%至人民币78,227千元[66] - 寄宿费收入为人民币103,729千元，同比增长37.5%，但华立技师学院的寄宿费收入下降95.2%至人民币542千元[66] - 公司2024财年销售成本为6.022亿元人民币，同比增长31.3%，主要由于员工成本、折旧及摊销等增加[117] - 公司2024财年销售费用为2920万元人民币，同比增长69.0%，主要由于营销人员成本和推广费用增加[124] - 公司2024财年行政费用为1.393亿元人民币，同比下降6.5%[125] - 公司2024财年其他收入为5150万元人民币，同比增长37.5%[126] - 公司2024财年其他收益为2440万元人民币，同比大幅增加2410万元人民币[127] - 公司2024财年财务费用为8980万元人民币，同比下降13.2%，主要由于银行及其他借款利息支出减少[135] - 公司2024财年税前利润为4.876亿元人民币，同比增长22.4%[136] - 公司2024财年所得税为3650万元人民币，同比大幅增长605.5%[137] - 公司2024年8月31日止年度的经调整净利润为人民币443.8百万元，同比增长9.5%[145][149] - 公司2024年8月31日止年度的税前利润为人民币487.6百万元，同比增长22.4%[140] - 公司2024年8月31日止年度的财务开支净额为人民币89.8百万元，同比下降13.2%[139] - 公司2024年8月31日止年度的资本开支为人民币523.4百万元，同比下降8.2%[147][151] - 公司2024年8月31日的银行结余及现金为人民币841.4百万元，同比下降14.8%[148][152] - 公司2024年8月31日的债务比率为29.8%，较2023年的33.6%有所下降[155][160] - 公司2024年8月31日的物业、厂房及设备为人民币4,909.9百万元，同比增长5.8%[146][150] - 公司2024年8月31日止年度的税项为人民币36.5百万元，同比增长605.5%[141] - 公司2024年8月31日止年度无重大收购或出售[157][162] - 公司2024年8月31日无重大或有负债[159] 学生人数与学费 - 公司2024财年学生人数为54,017人，同比增长2.42%[15] - 截至2024年8月31日，公司三所学校共有54,017名在校学生，其中华立学院25,162名，华立职业学院21,441名，华立技师学院7,414名[55][56] - 2024年8月31日，华立学院学生人数较2023年同期增长16.67%，达到25,162名，其中江门校区增长274.38%[57] - 2024年8月31日，华立职业学院学生人数较2023年同期增长4.43%，达到21,441名，其中增城校区增长7.95%[57] - 2024年8月31日，华立技师学院学生人数较2023年同期下降30.33%，减少至7,414名，其中云浮校区下降57.13%[57] - 华立技师学院273名学生同时参加华立职业学院的持续进修项目，需额外支付3,000元人民币学费[57][61] - 华立职业学院扩招项目招收1,486名社会人员，每学年学费为8,000元人民币[58][61] - 公司2023/2024学年的学生总人数为54,017人，同比增长2.4%，其中华立学院学生人数为25,162人，同比增长16.7%[69] - 2023/2024学年每名学生的平均学费为人民币21,564元，同比增长12.8%[69] - 华立学院的学费水平在2023/2024学年为人民币30,800-37,800元，较2022/2023学年有所提高[73] - 寄宿费水平在2023/2024学年为每学年人民币600至14,000元，视房间地点和大小而定[76] - 学校使用率在2023/2024学年为78.3%，较2022/2023学年的83.6%有所下降[81] 业务扩展与战略 - 公司新增新能源汽车工程、区块链工程、人工智能等专业，以紧跟经济和社会发展需求[27] - 公司计划通过校园建设和设施升级，扩大招生规模并提升盈利能力[41] - 公司积极拓展职业教育的第二曲线业务，专注于轻资产模式以实现可持续发展[41] - 公司计划通过推进校园建设、增加教育及生活设施来扩大学校容量，提升教学服务质量和品牌效应，以增强盈利能力[96][100] - 公司未来将积极拓展职业教育的第二曲线业务，专注于轻资产模式，开发多元化非学历职业教育业务，以实现可持续长期发展[96][100] - 公司计划持续增加学生入学人数，以推动业务增长[96][100] - 公司目前没有其他重大投资或资本资产的未来计划[97][101] 教育与教学 - 报告期内公司引进约1,000名教师，并加强青年骨干教师的培养[32] - 公司在各类学术竞赛中获得近900项省级以上奖项[38] - 公司成功组织“产教融合月”活动，产教融合项目不断增加[34] - 公司深化就业创业教育改革，拓宽毕业生就业渠道[39] - 公司高度重视师德师风建设，推动师德建设常态化[33] - 公司计划优化专业结构分布，培养高素质技能型人才以服务区域经济[40] 法律与政策 - 公司业务受《中华人民共和国民办教育促进法》规管，修正案于2016年11月7日颁布并于2017年9月1日生效，建立了新的民办学校分类制度[98][102] - 根据《民办学校分类登记实施细则》，现有民办学校选择登记为营利性民办学校需进行财务清算、明确财产权属并缴纳相关税费[99][102] - 广东省政府已根据修正案颁布若干实施条例，包括《广东省人民政府关于鼓励社会力量兴办教育促进民办教育健康发展的实施意见》等[104][109] - 公司计划将其三所学校登记为营利性民办学校，具体实施将依据地方政府部门颁布的详细规则和法规[107] - 修正案的实施对公司业务运营的潜在影响尚无法完全评估或量化，特别是在营利性和非营利性民办学校的税收优惠待遇方面[108] 荣誉与奖项 - 公司及三所学校在2023年9月获得广东省职业能力建设协会第三届理事会（2023-2028）副会长单位奖项[84] - 2023年10月，公司获得增城区高层次人才创新创业基地称号[84] - 2023年11月，公司被评为2023年高品质就业最佳创新与实践高校[84] - 2023年11月，公司获得广东省高校心理健康教育与咨询工作先进集体称号[84] - 2023年12月，公司获得大湾区电子竞技比赛优秀组织奖[86] - 2024年1月，公司获得中国产学研合作促进奖[86] - 2024年1月，公司被评为2023年度广东省职业能力建设先进单位[86] - 2024年4月，公司成为广东省民办教育协会第四届理事会理事单位[86] - 2024年6月，公司获得第二十四届“当代杯”全国幼儿教师职业技能大赛先进单位称号[89] - 2024年7月，公司成为广东省高等教育学会第七届理事会理事单位[90] 董事会与管理层 - 公司董事会由七名董事组成，包括四名执行董事及三名独立非执行董事[166] - 张智峰先生为公司创始人，现任董事会主席兼首席执行官，主要负责公司整体管理及战略发展[167][170] - 张智峰先生曾获“建国70周年民办教育特殊贡献奖”及“广东民办教育四十周年突出贡献人物”等多项教育领域奖项[168][173] - 叶雅明先生曾任公司首席执行官，现负责公司整体运营及管理，并曾获“广东省就业培训优秀教师”等教育领域奖项[174][177] - 张裕德先生为公司执行董事兼首席运营官，主要负责公司整体运营，曾任华立投资董事长助理[180][181] - 邹康先生为公司执行董事，主要负责公司职业培训业务及华立技师学院的日常运营管理[182] - 邹康先生曾任江门技师学院校长，拥有丰富的技术教育及职业培训管理经验[183] - 邹康先生曾获“广东省技师学院优秀校长”及“江门市优秀校长”等教育领域奖项[183] - 张裕德先生于2021年11月19日由非执行董事调任为执行董事并获委任为公司首席运营官，主要负责集团的整体运营[185] - 邹康先生于2021年11月19日获委任为公司执行董事，主要负责集团的职业培训业务与华立技师学院的日常经营管理[185] - 赵丽娟女士于2020年7月17日获委任为独立非执行董事及审核委员会主席，主要负责监察集团的合规及企业管治事宜并向董事会提供独立意见及建议[194] - 赵丽娟女士自2018年5月起担任南洋商业银行独立非执行董事，自2019年5月起担任嘉涛（香港）控股有限公司独立非执行董事[195] - 杨英先生于2019年8月16日获委任为独立非执行董事、薪酬委员会主席及审核委员会和提名委员会成员，主要负责监督集团的合规及企业管治事宜并向董事会提供独立意见及建议[199] - 杨英先生自1988年4月起加入暨南大学，现任经济学院教授及投资经济系主任[200] 财务担保与质押 - 公司以华立技师学院、华立职业学院及华立学院的服务费收费权及若干集团实体的股权质押，作为银行信贷的担保[163]

行业或公司 * **公司**： 集团公司（未明确公司名称） 核心观点和论据 * **2024财年业绩回顾**： 集团公司2024财年营业成本达到人民币12.7亿，同比增长约17.1%；主营业务收入增长15.6%，占总体收入的92%[1]。 * **收入增长来源**： 主要来源于旗下学校学生增长和学费提升，本科收入占比65.8%，学费收入约8.3亿[2]。 * **成本结构优化**： 集团持续优化成本结构，提升市场竞争力，营业成本增速约31%，教师人数增加超1000人，加大培训力度[3]。 * **融资成本下降**： 有息负债率从上一财年的33.6%下降到本年的29.8%，贷款综合平均利率为4.2%，较去年下降33个基点[5]。 * **业务进展和未来展望**： 集团紧跟国家政策发展高质量职业教育，持续加大师资队伍建设投入，优化专业结构，拓展校企合作，提升毕业生就业率[6][7][10][11][12]。 其他重要内容 * **招生情况和学费水平**： 24-25学年学生总人数增加约2000人，学费标准方面三个学校的学费均有不同幅度的提升[2]。 * **师资队伍建设**： 教师同比增长33%，双师型教师人数提升20%，硕士以上学位教师人数提升19%，开展形式多样的培训活动[7]。 * **专业设置调整**： 积极优化调整专业结构，瞄准区域需求，强化学科交叉融合，获批新开设多个专业[9]。 * **校企合作**： 与全国一千四百多家知名企业展开深度合作，开设90多个特色班，培养上万个急需人才[10][11]。 * **毕业生就业**： 毕业去向落实率超过省内平均水平，2024届毕业生毕业去向落实率超过省内平均水平[12]。 * **教育国际化**： 与国外十多所知名高校展开学分互认项目，推动教育国际化和高质量发展[12]。 * **社会责任**： 积极参与公益事业，践行社会责任，助力乡村振兴，传承和创新中华优秀传统文化[14][15]。 * **未来展望**： 集团将继续加大对学校的办学投入，拓展办学空间，升级教学环境，持续拓展职业教育业务的第二曲线非学历教育市场[16][17]。

学校规模数据 - 截至2024年8月31日，学校数目为3所，与去年持平；就读学生人数为54,017人，较去年增加1,277人，增幅2.42%[1] - 2024年8月31日，公司三所学校共有54017名在校学生，较2023年8月31日增加2.42%[33][34] - 华立学院2024年8月31日有25162名学生，较2023年增加16.67%[34] - 华立职业学院2024年8月31日有21441名学生，较2023年增加4.43%[34] - 华立技师学院2024年8月31日有7414名学生，较2023年减少30.33%[34] - 2023/2024学年就读学生人数为54017人，较2022/2023学年的52740人增加1277人[43] - 2023/2024学年学校可容纳人数为51444人，学校使用率为78.3%，较2022/2023学年的83.6%有所下降[50] 公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年8月31日止年度，公司收入约1,268.5百万元，较去年增加185.2百万元，增幅17.1%[1][4] - 截至2024年8月31日止年度，销售成本约602.2百万元，较去年增加143.5百万元，增幅31.3%[5] - 截至2024年8月31日止年度，毛利约666.3百万元，较去年增加41.7百万元，增幅6.7%；毛利率为52.5%，较去年减少5.2%[1][6] - 截至2024年8月31日止年度，销售开支约29.2百万元，较去年增加11.9百万元，增幅69.0%[7] - 截至2024年8月31日止年度，行政开支约139.3百万元，较去年减少9.7百万元，减幅6.5%[9] - 截至2024年8月31日止年度，其他收入约51.5百万元，较去年增加14.1百万元，增幅37.5%[10] - 截至2024年8月31日止年度，其他收益约24.4百万元，较去年增加24.1百万元[11] - 截至2024年8月31日止年度，财务开支约89.8百万元，较去年减少13.7百万元，减幅13.2%；财务收入约3.8百万元，较去年下降1.9百万元，降幅34.0%[12] - 截至2024年8月31日止年度，税前利润约487.6百万元，较去年增加89.4百万元，增幅22.4%；税项约36.5百万元，较去年增加31.3百万元，增幅605.5%[14][15] - 公司经调整纯利从2023年8月31日止年度约4.051亿元增加9.5%至2024年8月31日止年度约4.438亿元[18] - 2024年8月31日，公司物业、厂房及设备约49.099亿元，较2023年8月31日增加5.8%[19] - 截至2024年8月31日止年度，公司资本开支约5.234亿元，较2023年同期下降8.2%[20] - 2024年8月31日，公司银行结余及现金约8.414亿元，较2023年8月31日减少14.8%[21] - 2024年8月31日，公司债务比率为29.8%，2023年8月31日为33.6%[23] - 截至2024年8月31日止年度，公司收入为12.68533亿元，较2023年的10.83304亿元增长17.1%；年内利润为4.5109亿元，较2023年的3.93047亿元增长14.8%[103] - 截至2024年8月31日，公司总资产为75.0078亿元，较2023年的72.74639亿元增长3.1%；总负债为36.82726亿元，较2023年的39.08432亿元下降5.8%[106][109] - 2024年因将物业、厂房及设备与相应使用权资产转入投资物业而产生的重估收益（已扣税）为604.5万元[102] - 2024年公司拥有人应占综合收益总额为4.57135亿元，2023年为3.93047亿元；基本及摊薄每股盈利2024年为0.376元，2023年为0.328元[102] - 截至2024年8月31日，公司非流动资产为66.06018亿元，较2023年的62.50735亿元增长5.7%；流动资产为8.94762亿元，较2023年的10.23904亿元下降12.6%[106] - 截至2024年8月31日，公司非流动负债为20.3561亿元，较2023年的21.8771亿元下降6.9%；流动负债为16.47116亿元，较2023年的17.20722亿元下降4.3%[109] - 2024年8月31日，集团流动负债超出其流动资产7.52354亿元；总借款为22.35011亿元，其中2.9085亿元须于未来十二个月内偿还[114] - 有关兴建物业、厂房及设备的重大资本承担中，1.867亿元预期将於未来十二个月内产生[114] - 2024年8月31日集团用作资本开支的未动用长期银行授信额度约8561.3万元；11月分别获得用作资本开支的长期银行授信额度约3.32亿元及用作营运资金的长期银行授信额度2亿元[114] - 截至2024年和2023年8月31日止年度，财务开支净额分别为86,052千元和97,794千元，对应资本化率分别为4.20%和4.53%[137] - 截至2024年和2023年8月31日止年度，所得税开支分别为36,508千元和5,175千元，其中中国企业所得税适用税率为25%，部分附属公司有不同优惠税率[144][141][142] - 截至2024年和2023年8月31日止年度，每股基本盈利分别为0.376元和0.328元，公司拥有人应占利润分别为451,090千元和393,047千元[146] - 截至2024年和2023年8月31日止年度，集团无支付或宣派股息，2024年8月31日后也无建议派息[148] 学校业务线收入数据关键指标变化 - 截至2024年8月31日止年度，集团学校收入从2023年的10.833亿元增至12.685亿元，增幅17.1%[40][41] - 2024年学费占集团总收入约91.8%[40] - 2024年学费收入11.64804亿元，较2023年的10.07883亿元增加15692.1万元，增幅15.6%；其中华立学院增长23.3%，华立职业学院增长15.4%，华立技师学院下降28.1%[41] - 2024年寄宿费收入1.03729亿元，较2023年的7542.1万元增加2830.8万元，增幅37.5%；其中华立学院下降19.9%，华立职业学院下降56.1%，华立技师学院下降95.2%[41] - 2024年每名学生平均学费为21564元，较2023年的19110元增加2454元[43] - 截至2024年8月31日止年度，学费收入1164804千元，寄宿费收入103729千元；2023年同期学费收入1007883千元，寄宿费收入75421千元[130] 学校收费标准 - 截至2024年8月31日止年度，寄宿费水平每学年600 - 14000元[49] - 2023/2024学年华立学院四至五年制本科课程学费30800 - 37800元，较2022/2023学年的25500 - 34800元有所提高[46] 公司荣誉 - 2023 - 2024年公司及三所学校获众多奖项，如华立技师学院获广东省职业能力建设协会第三届理事会副会長单位等[50][52] - 公司旗下华立学院、华立职业学院、华立技师学院在2024年1 - 7月获多个奖项和认可[54] 公司发展战略 - 公司将跟随经济发展方向，优化专业架构，以区域经济为导向培养高素质技能型人才[70] - 公司计划推进校园建设，投入新设施，扩充容纳人数，提升教学服务和品牌效应，提高就读学生总数[70] - 公司将拓展职业教育第二曲线业务，开发多元化非学历职业教育业务，专注轻资产模式[70] 公司重大事项 - 截至2024年8月31日止年度，公司并无任何重大收购或出售[25] - 公司除公告披露外，无其他重大投资或资本资产未来计划[71] - 公司拟将三所学校注册为营利性民办学校[78][79] - 2024年11月公司新取得用作资本开支的长期银行授信额度约3.32亿元及用作营运资金的长期银行授信额度2亿元[81] 公司人员情况 - 2024年8月31日公司有3519名雇员，2023年8月31日为2447名[85] 股息与股东大会相关 - 董事会决议不宣派截至2024年8月31日止年度的任何末期股息，2023年同期亦为零[87] - 应届股东周年大会将于2025年1月17日举行[88] - 公司将在2025年1月14日至2025年1月17日暂停办理股份过户登记，过户文件须在2025年1月13日下午四时三十分前送交指定登记处[89] 公司合规情况 - 截至公告日期，公司全部已发行股本至少25%由公众人士持有，符合上市规则规定的公众持股量最低百分比[93] - 公司董事会主席兼首席执行官为张智峰先生，偏离企业管治守则的守则条文C.2.1条[94] - 公司已采纳标准守则规管证券交易，全体董事在截至2024年8月31日止年度遵守规定标准，未获悉相关雇员有不遵守情况[97] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅集团截至2024年8月31日止年度的年度业绩[98] 会计准则相关 - 公司已就2023年9月1日开始的年度报告期间应用多项新订及经修订准则，且预期对当前或未来期间无重大影响[120] - 香港会计准则第1号（修订本）等多项准则于2024年1月1日开始的会计期间生效[122][126] - 香港会计准则第21号等多项准则分别于2025 - 2027年1月1日开始的会计期间生效，部分生效时间待定[122][123][124] - 若干已颁布的新会计准则及诠释无须于2024年8月31日报告期间强制采纳，公司未提早采纳，预期无重大影响[125] 公司其他财务收支及应付款项情况 - 截至2024年8月31日止年度，其他收入净额为51464千元，2023年同期为37427千元[132] - 截至2024年8月31日止年度，其他收益净额为24411千元，2023年同期为267千元[133] - 截至2024年8月31日止年度，总销售成本、销售开支及行政开支为770758千元，2023年同期为624982千元[135] - 公司每学年向广东工业大学支付华立学院协议覆盖的学生学费收入的17%作为管理费[135] - 2024年和2023年8月31日，贸易应收款项分别为4,838千元和8,243千元，其他应收款项分别为26,927千元和10,713千元[150][151][152] - 2024年和2023年8月31日，贸易及其他应收款项公平值与账面价值相若，预期信贷风险极低，无重大损失拨备[160][161] - 2024年和2023年8月31日，建设非流动资产业务应付款项分别为29,821千元和46,374千元，当期部分分别为336,017千元和421,552千元[163] - 公司及其直接附属公司在开曼群岛注册为获豁免有限责任公司，免缴所得税[138] - 截至2024年和2023年8月31日止年度，集团在香港无应课税利润，未计提香港利得税[140] - 集团学校自成立以来享受税务优惠，管理层认为地方税务局不会对提供学历教育服务所得收入征收企业所得税[141] - 2024年8月31日建设及购买非流动资产的应付款项为205,797千元，2023年为251,746千元[165] - 2024年8月31日应付学生的政府补贴为52,276千元，2023年为47,336千元[165] - 2024年8月31日应付雇员福利为33,631千元，2023年为16,699千元[165] - 2024年8月31日已收学生的杂费为15,624千元，2023年为20,362千元[165] - 2024年8月31日管理费用应付款项为14,386千元，2023年为36,277千元[165] - 2024年8月31日应付利息为9,641千元，2023年为5,860千元[165] - 2024年8月31日物业管理服务应付款项为6,317千元，2023年为1