TSAKER NEW ENERGY TECH CO., LIMITED 彩客新能源科技有限公司 (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability)（於開曼群島註冊成立的有限公司） Stock Code 股份代號：1986 2025 ANNUAL REPORT 年報 彩客新能源科技有限公司 TSAKER NEW ENERGY TECH CO., LIMITED Annual Report 2025 年報 Contents 目錄 | 2 | Corporate Information | | --- | --- | | | 公司資料 | | 6 | Financial Highlights | | | 財務摘要 | | 7 | Five-Year Financial Summary | | | 五年財務概要 | | 9 | Chairman's Report | | | 主席報告 | | 12 | Management Discussion and Analysis | | | 管理層討論及分析 | | 30 | Environment, Soc ...

股本情况 - 截至2026年3月底，公司法定/注册股本总额为2000万美元，法定/注册股份数目为20亿股，每股面值0.01美元[1] - 截至2026年3月底，公司已发行股份（不包括库存股份）数目和已发行股份总数均为9.678845亿股，库存股份数目为0[2] 公众持股 - 公司已符合适用的公众持股量要求，适用门槛为上市股份所属类别已发行股份总数（不包括库存股份）的25%[3]

公司基本信息 - 公司为彩客新能源科技有限公司，股份代号1986[1] 人员信息 - 执行董事有戈弋先生、白崑先生[2] - 非执行董事有FONTAINE Alain Vincent先生、潘德源先生[2] - 独立非执行董事有朱霖先生、于淼先生、鲁欣女士[2] 委员会信息 - 董事会成立四个委员会，分别为审核、薪酬、提名、ESG委员会[2] - ESG委员会由五名成员组成，戈弋先生担任主席[3] 人员任职情况 - 戈弋参与薪酬、提名、ESG委员会[2] - 朱霖参与审核、薪酬、提名委员会[2] - 于淼参与审核、薪酬委员会[2] - 鲁欣参与审核、薪酬、提名委员会[2]

人事变动 - 2026年3月30日，朱霖先生获指定为首席独立非执行董事[2][4] - 2026年3月30日，白崑先生获委任为副主席[2][6] 其他 - 指定首席独立非执行董事参照2025年7月1日生效经修订的企业管治守则[5] - 目前公司董事会委员会的组成无变动[3][10]

股息信息 - 2025年度末期股息为每股0.005 HKD[1] - 股东批准股息日期为2026年5月21日[1] - 股息除净日为2026年5月26日[1] - 股息记录日期为2026年6月2日[1] - 股息派发日为2026年6月22日[1] 股份过户 - 递交股份过户文件最后时限为2026年5月27日16:30[1] - 暂停办理股份过户登记手续日期为2026年5月28日至2026年6月2日[1] - 股份过户登记处地址为夏慤道16号远东金融中心17楼香港[1] 其他 - 董事会由执行董事戈弋先生（主席）及白崑先生等组成[2] - 公司股份代号为01986[1]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司收益约为人民币19.195亿元，较上年同期减少约2.375亿元或11.0%[4] - 公司毛利约为人民币2.260亿元，较上年同期增加约0.108亿元或5.0%[4] - 公司净利约为人民币0.297亿元，较上年同期净亏损约0.015亿元，增加约0.312亿元[4] - 公司年內溢利为人民币0.297亿元，而上年同期为亏损0.015亿元[5] - 2025年度，母公司拥有人应占年内亏损为人民币528.4万元，而2024年度亏损为人民币2,109.8万元，亏损大幅收窄[9][10] - 2025年度，非控股权益应占年内溢利为人民币3,496.3万元，较2024年的1,961.2万元增长78.3%[9][10] - 除税前溢利大幅增至人民币30.36亿元，上年仅为人民币376千元[11] - 2025年总收益为19.19亿元人民币，较2024年的21.57亿元人民币下降11.0%[28][29][30] - 2025年除税后溢利为3036.2万元人民币，较2024年的37.6万元人民币大幅增长7973.9%[28][29] - 公司2025年总收益为19.19485亿元人民币，较2024年的21.56955亿元人民币下降约11.0%[35][36] - 公司整体收益为人民币1,919.5百万元，较2024年同期减少约11.0%[87] - 公司整体毛利为人民币226.0百万元，同比增长约5.0%；毛利率从10.0%上升至11.8%[87] - 公司净利润为人民币29.7百万元（2024年净亏损1.5百万元）；净利率约为1.5%[87] - 2025年公司收益约为人民币19.195亿元，较2024年减少约2.375亿元或11.0%[102] - 2025年公司毛利约为人民币2.260亿元，较2024年增加约0.108亿元或5.0%，毛利率为11.8%[102] - 2025年公司录得净利约为人民币0.297亿元，净利率约为1.5%，而2024年为净亏损约人民币0.015亿元[103] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 销售及分销开支为人民币15.6百万元，同比下降39.5%（从25.8百万元减少10.2百万元），占总收益的0.8%（2024年：1.2%）[104] - 行政开支为人民币151.5百万元，同比下降4.2%（从158.2百万元减少6.7百万元），占总收益的7.9%（2024年：7.3%）[105][106] - 财务成本为人民币36.6百万元，同比下降4.4%（从38.3百万元减少1.7百万元）[107] - 财务成本略有下降，2025年为3656万元，较2024年的3833.2万元下降约4.6%[40] - 研发成本为2019.6万元，较2024年的2265万元下降约10.8%[41] - 雇员福利开支（不含董事及高管）增至2.28088亿元，较2024年的2.22361亿元增长约2.6%[41] - 存货撇减至可变现净值为527.8万元，较2024年的1378.2万元大幅下降约61.7%[41] - 2025年公司年內稅項支出總額为683千元人民币，较2024年的1,862千元人民币下降63.3%[47] - 所得税费用为人民币0.7百万元，同比下降63.2%（从1.9百万元减少1.2百万元）[109] - 损益中确认的租赁相关款项总额为7,258千元，其中使用权资产折旧5,206千元，短期租赁开支1,997千元[58] 各条业务线表现 - 电池材料分部2025年收益为5.49亿元人民币，同比下降27.1%，分部业绩亏损1.55亿元人民币[28][29] - 染料及农业化学品中间体分部2025年收益为8.64亿元人民币，同比下降9.0%，分部业绩为3566.8万元人民币[28][29] - 颜料中间体及新材料分部2025年收益为5.07亿元人民币，同比增长11.5%，分部业绩为1.71亿元人民币[28][29] - 电池材料分部收益下降显著，2025年为5.49405亿元，较2024年的7.5396亿元下降约27.1%[35][36] - 颜料中间体及新材料分部收益增长，2025年为5.06654亿元，较2024年的4.54427亿元增长约11.5%[35][36] - 电池材料分部2025年毛利率为-13.3%，较2024年的-10.1%进一步恶化[85] - 颜料中间体及新材料分部2025年毛利率为41.9%，较2024年的38.8%有所提升[85] - 公司2025年整体毛利率为11.8%，高于2024年的10.0%[85] - 电池材料板块收益为人民币549.4百万元，同比下降约27.1%，占整体收益28.6%[89] - 电池材料板块毛利率下降约3.2个百分点至约-13.3%，录得毛利约人民币-72.8百万元[89] - 染料及农业化学品中间体板块总收益为人民币863.4百万元，同比下降约9.0%，占整体收益45.0%[91] - 该板块毛利下降约24.8%至人民币86.3百万元，毛利率下降约2.1个百分点至10.0%[91] - 颜料中间体及新材料板块收益为人民币506.7百万元，同比增长约11.5%，占整体收益26.4%[93] - 该板块毛利总额增加约20.5%至人民币212.5百万元，毛利率增加约3.1个百分点至41.9%[93] - 公司磷酸铁产品毛利率由负转正，销售信用政策及板块现金流状况明显改善[98] - 公司计划于2026年底前将沧州工厂磷酸铁生产线从3万吨/年扩产至7万吨/年，届时集团磷酸铁总产能将达到14万吨/年[98] - 公司磷酸铁产品生产的磷酸铁锂，压实密度可达2.7g/cm³以上[95] - 颜料中间体及新材料板块销量及收入较2024年同期进一步增长，推动集团整体毛利及净利提升[100][102][103] 各地区表现 - 2025年中国大陆市场收益为15.47亿元人民币，占总收益80.6%，同比下降15.3%[30] - 2025年印度市场收益为1.70亿元人民币，同比增长18.9%，成为第二大市场[30] - 中国大陆市场收益占比最高但有所下滑，2025年为15.4723亿元（占总收益80.6%），2024年为18.27395亿元（占总收益84.7%）[35][36] - 印度市场收益增长，2025年为1.69918亿元，较2024年的1.4288亿元增长约18.9%[35][36] - 公司来自中国内地的收益占总收益约80.6%，出口收益占19.4%[86] - 印度商工部对原产于中国的DSD酸产品裁定征收反倾销税，税额为进口报关价与最低限价（3,453美元/吨）的差额部分[99] 管理层讨论和指引 - 董事会建议宣派末期股息每股普通股港币0.005元，全年股息总额将为每股普通股港币0.021元[4] - 公司提议派发截至2025年末末期股息每股普通股港币0.005元，并宣布其附属公司彩客科技已符合北交所上市要求[83] - 间接非全资附属公司彩客科技拟议北交所上市已于2026年3月10日获上市委员会审议通过[100] - 公司无重大或然负债[128] - 公司无重大投资或购入资本资产的计划[127] - 公司未进行外币对冲，但会监控汇率风险并在需要时考虑对冲[129] - 公司主席与行政总裁由同一人担任，偏离了《企业管治守则》的相关条文[137] - 建议派发2025年末期股息每股普通股港币0.005元，全年股息总额（含中期息）为每股普通股港币0.021元，较2024年的人民币0.055元（折合港币0.060元）下降[133] - 末期股息总额约为港币4,839,000元，基于公司股份总数967,884,500股计算[133] 其他财务数据：资产与负债 - 公司现金及现金等价物为人民币3.359亿元，较上年同期的人民币2.668亿元有所增加[7] - 公司存货为人民币3.264亿元，较上年同期的人民币2.731亿元有所增加[7] - 公司贸易应付款项及应付票据为人民币4.316亿元，较上年同期的人民币3.870亿元有所增加[7] - 公司计息银行及其他借款（流动部分）为人民币3.263亿元，较上年同期的人民币1.904亿元大幅增加[7] - 截至2025年12月31日，公司权益总额为人民币193.80亿元，较2024年末的195.31亿元下降0.77%[9][10] - 2025年末，公司综合储备为人民币16.53亿元，较2024年末的人民币17.12亿元减少3.44%[9] - 经营活动的现金净流入为人民币17.47亿元，与上年的人民币17.39亿元基本持平[11] - 投资活动现金净流出为人民币5.45亿元，较上年净流出人民币3.16亿元有所扩大[13] - 融资活动现金净流出为人民币5.07亿元，较上年净流出人民币16.25亿元显著收窄[13] - 年末现金及现金等价物增加至人民币33.59亿元，较年初的人民币26.68亿元增长26.0%[14][15] - 公司购买物业、厂房及设备支出为人民币5.52亿元，较上年的10.97亿元下降49.7%[13] - 公司已付股息为人民币3.70亿元，较上年的7.48亿元下降50.6%[13] - 公司购回自有股份支出为人民币3040万元，较上年的2.00亿元下降84.8%[13] - 存货增加人民币4.51亿元，而上年为减少人民币1547千元[11] - 贸易应收款项减少人民币9465万元，而上年为减少人民币5.73亿元[11] - 2025年公司总资产为34.11亿元人民币，总负债为14.73亿元人民币，资产负债率为43.2%[28] - 2025年资本开支总额为8920.7万元人民币，较2024年的9818.2万元人民币下降9.1%[28][29] - 使用权资产账面净值从年初85,003千元下降至年末82,659千元，年内折旧开支为5,206千元[57] - 租赁负债从年初176千元大幅增加至年末1,898千元，主要由于新增2,862千元租赁[58] - 指定按公允价值计量且其变动计入其他全面收益的股权投资公允价值为22,826千元，年内确认公允价值变动亏损1,323千元[59] - 无形资产账面净值从年初5,568千元下降至年末4,627千元，年内摊销拨备为1,413千元[60] - 存货总额从273,091千元增加至326,413千元，增长19.5%[61] - 贸易应收款项账面净值从283,864千元略降至274,650千元，减值亏损准备为9,596千元[61] - 账龄超过三个月的贸易应收款项占比从年初的5.0% (14,217千元) 上升至年末的5.2% (14,096千元)[63] - 一年内账龄的贸易应收款项预期信贷损失率从0.08%上升至0.14%[65] - 未终止确认的背书票据账面总值从2024年的人民币5.25791亿元大幅下降至2025年的人民币2.13068亿元，降幅约59.5%[66] - 未终止确认的贴现票据账面总值从2024年的人民币3810.1万元增长至2025年的人民币1.11924亿元，增幅约193.8%[67] - 终止确认的已转让金融资产（解除确认票据）账面总值从2024年的人民币7.7685亿元大幅下降至2025年的人民币1.19203亿元，降幅约84.7%[68] - 预付款项及其他应收款项合计账面价值从2024年的人民币4.7171亿元微增至2025年的人民币4.833亿元，增幅约2.5%[70] - 按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产总额从2024年的人民币1586.6万元增长至2025年的人民币2509万元，增幅约58.1%[72] - 上市股权投资的公允价值从2024年的人民币90.6万元激增至2025年的人民币936.4万元，增幅约933.3%[72] - 现金及现金等价物从2024年的人民币26.6789亿元增长至2025年的人民币33.5928亿元，增幅约25.9%[73] - 以美元计值的现金及现金等价物从2024年的人民币2967万元大幅增长至2025年的人民币7215.6万元，增幅约143.2%[73] - 贸易应付款项及应付票据总额从2024年的人民币38.7038亿元增长至2025年的人民币43.1575亿元，增幅约11.5%[74] - 贸易应付款项及应付票据中三个月以上的部分从2024年的人民币7431.4万元增长至2025年的人民币1.18107亿元，增幅约58.9%[74] - 公司银行及其他借款总额从2024年的208,411千元增长至2025年的344,179千元，增幅约65.1%[75] - 短期有抵押银行贷款从2024年的165,172千元增至2025年的296,088千元，增幅约79.3%[75] - 其他流动负债中，因附属公司注资产生的金融负债在2025年为254,005千元，而2024年仅为2,747千元[76] - 公司2025年末已订约但未拨备的厂房及机器资本承擔为37,692千元，较2024年的7,720千元大幅增加[83] - 现金及现金等价物为人民币335.9百万元，同比增长25.9%（2024年：266.8百万元）[111] - 计息银行及其他借款为人民币344.2百万元，同比增长65.2%（2024年：208.4百万元），其中327.6百万元需一年内偿还[112] - 资产负债比率（计息借款/总权益）为17.8%，较2024年的10.7%上升7.1个百分点[114] - 存货为人民币326.4百万元，同比增长19.5%（2024年：273.1百万元），周转天数从52天增加至64天[115][116] - 贸易应收款项及应收票据为人民币782.2百万元，同比下降19.7%（2024年：974.2百万元），周转天数从143天增加至165天[115][118][119] - 贸易应付款项及应付票据周转天数从2024年的80天增加至2025年的87天[122] - 其他应付款项及应计费用从2024年的人民币584.6百万元减少至2025年的人民币266.0百万元，降幅约54.5%[124] - 用于抵押担保银行借款的物业、厂房及设备以及使用权资产账面净值从2024年的人民币228.9百万元减少至2025年的人民币131.0百万元[125] - 截至2025年12月31日，公司物業、廠房及設備的賬面淨值總計為1,579,911千元人民币，较2024年末的1,659,553千元人民币下降4.8%[53] - 2025年公司物業、廠房及設備添置總額為91,293千元人民币，主要用於在建工程（74,530千元人民币）和機器及設備（14,323千元人民币）[53] - 2025年公司物業、廠房及設備年內提撥的折舊總額為165,216千元人民币，其中機器及設備折舊為112,682千元人民币，樓宇折舊為52,888千元人民币[53] 其他重要内容：税务事项 - 公司在中国大陆的附属公司按25%税率缴纳企业所得税，但非全资附属公司彩客科技被认定为高新技术企业，2025至2027年按15%优惠税率缴纳[46] - 2025年公司除税前溢利为30,362千元人民币，按25%法定税率计算的所得税为7,591千元人民币，但实际所得税开支总额仅为683千元人民币[47] - 2025年实际所得税率较低，主要受惠于适用优惠所得税税率的影响（减少15,446千元人民币）及研发成本加计扣减（减少3,650千元人民币）等因素[47] - 公司在新加坡的應課稅溢利按17.0%的稅率繳納利得稅[45] 其他重要内容：股份回购与股息 - 2025年度，公司分派予股东的股息为人民币3,846.4万元，较2024年的人民币6,739.8万元减少42.9%[9][10] - 2025年度，公司

业绩总结 - 2025年总资产690,096千元，2024年为544,327千元[4] - 2025年归属股东净资产586,206千元，2024年为438,363千元[4] - 2025年营业收入506,681千元，2024年为454,460千元[4] - 2025年归属股东净利润146,351千元，2024年为115,645千元[4] 其他 - 彩客科技于2026年3月18日发布2025年度报告[3] - 年度报告经外聘核数师按会计准则审核[4]

董事会会议 - 原计划2026年3月18日举行，延期至3月30日[3] - 考虑及批准2025年度业绩发布[3] - 考虑派发末期股息（如有）[3] 董事会构成 - 截至公告日期，由执行、非执行和独立非执行董事组成[4]

上市进展 - 2026年3月10日北交所审核通过彩客科技上市申请[4] - 审议结果于同日在北交所网站公布[4] 上市情况 - 最终发售规模、发售价及详情未落实[5] - 上市受限市况及相关机关批准[5] - 公司不保证上市落实及确定时间[5]

回購權相關 - 彩客新能源科技有限公司不行使回購權[2] - 若山東彩客新材料2026年12月31日未完成合格首次公開發售，優先投資者有回購權[3] - 2029年12月31日前，芯創未來等確認不行使回購權[3] - 公司將就回購權安排進展作進一步公告[4]