致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 易居(中國)企業控股有限公司 呈交日期: 2026年4月8日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 02048 | 說明 | | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 5,000,000,000 | USD | | 0.00001 | USD | | 50,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | | USD | | | | 本月底結存 | | | 5,000,000,000 | USD | | 0.00001 | USD | | 50,000 | 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2026年3月31日 狀態: 新提交 本月底法定/ ...

债务重组 - 约66.91%境外债务持有人订立或加入重组支持协议[4] - 2026年4月2日最终RSA到期，不再接受加入函及受限制票据通知[4] - 未在到期前加入协议的票据持有人不支付指示费[4] 法律程序 - 2026年4月2日公司向香港高等法院提交展开香港计划的原诉传讯令状[4] - 2026年4月3日向开曼法院提交展开开曼计划的相关传讯令状及呈请[4]

收入和利润（同比变化） - 2025年收入为23.75亿元人民币，同比下降37.5%[7] - 2025年净亏损为5.96亿元人民币，同比收窄58.4%[4][7] - 2025年每股基本亏损为34.99分人民币，较上年的72.80分人民币有所收窄[8] - 2025年公司总收入为人民币23.75002亿元，较2024年的37.97932亿元大幅下降[17] - 2025年公司总收入为23.75亿元人民币，较2024年的37.98亿元人民币下降37.5%[29][30] - 2025年公司税前亏损为59.36亿元人民币，较2024年税前亏损153.26亿元人民币大幅收窄61.3%[29][30] - 公司2025年来自外部客户的收入为2,375.0百万元人民币，较2024年的3,797.9百万元人民币下降37.5%[45] - 公司拥有人应占年内亏损2025年为6.1193亿元人民币，2024年为12.733亿元人民币，亏损显著收窄[41] - 公司2025年年内亏损为人民币596.1百万元，较2024年的年内亏损人民币1,431.2百万元有所收窄[62] - 公司2025年经营亏损为人民币163.7百万元，经营亏损率为6.9%，较2024年的经营亏损人民币530.3百万元（亏损率14.0%）显著改善[66] - 2025年度净亏损约为人民币5.96058亿元，经营活动产生净现金流出约人民币1.0023亿元[87] - 2025年公司产生年度亏损约人民币5.96058亿元，经营活动现金净流出约人民币1.0023亿元[13] 成本和费用（同比变化） - 2025年员工成本为3.93亿元人民币，同比下降36.8%[7] - 2025年宣传及推广开支为15.54亿元人民币，同比下降15.5%[7] - 2025年分銷開支為1.92億元人民幣，較上年的11.16億元人民幣大幅下降82.8%[7] - 2025年融资成本为4.79亿元人民币，较2024年的5.05亿元人民币略有下降[29][30] - 公司2025年融资成本为4.787亿元人民币，其中其他借款利息为3.2456亿元人民币[38] - 公司2025年员工成本总额为3.9303亿元人民币，较2024年的6.2199亿元人民币下降36.8%[39] - 员工成本从2024年的人民币622.0百万元减少36.8%至2025年的人民币393.0百万元，占收入比例从16.4%微增至16.5%[47] - 宣传及推广开支从2024年的人民币1,838.5百万元减少15.5%至2025年的人民币1,553.7百万元[48] - 折旧及摊销开支从2024年的人民币213.9百万元大幅减少53.6%至2025年的人民币99.2百万元[50] - 分銷開支从2024年的人民币1,116.0百万元大幅减少82.8%至2025年的人民币191.7百万元[54] - 公司2025年融资成本为人民币478.7百万元，较2024年的人民币504.8百万元减少5.2%[60] - 2025年末总薪酬开支为人民币3.93亿元，较2024年的6.22亿元同比减少36.8%[76] 各业务线表现 - 数字营销服务收入从2024年的20.8145亿元下降至2025年的17.39203亿元，其中电子商务收入从16.50497亿元降至14.01024亿元[17] - 房地产经纪网络服务收入从2024年的11.78206亿元骤降至2025年的2.05004亿元，主要因一手联动业务收入从11.58743亿元降至1.94045亿元[17] - 房地产数据及咨询服务收入从2024年的3.29301亿元下降至2025年的2.79461亿元[17] - 一手房代理服务收入从2024年的1.72771亿元下降至2025年的1.24529亿元[17] - 数字营销服务是2025年最大收入来源，收入为17.41亿元人民币，占总收入的73.3%[29] - 2025年数字营销服务分部亏损为796万元人民币，较2024年同分部亏损53.63亿元人民币大幅改善[29][30] - 2025年经纪网络服务收入为2.05亿元人民币，较2024年的11.79亿元人民币大幅下降82.6%[29][30] - 2025年房地产数据及咨询服务收入为2.80亿元人民币，较2024年的3.32亿元人民币下降15.7%[29][30] - 2025年其他分部亏损11.79亿元人民币，是公司最大的分部亏损来源[29] - 房地产经纪网络服务收入在2025年大幅下降至205.0百万元人民币，较2024年的1,178.2百万元人民币减少82.6%[45] - 数字营销服务2025年收入为1,739.2百万元人民币，较2024年的2,081.5百万元人民币下降16.4%[45] 资产、债务与流动性状况 - 截至2025年底现金及现金等价物为1.87亿元人民币，较上年同期的3.22亿元人民币减少42.0%[9] - 截至2025年底总流动负债为98.72亿元人民币，与上年基本持平[9] - 2025年公司净流动负债为人民币92.281亿元，净负债总额为人民币85.704亿元，显示持续经营存在重大不确定性[13] - 公司储备从2024年的负139.66728亿元进一步恶化至2025年的负145.7949亿元，导致公司拥有人应占权益为负84.31101亿元[10] - 公司现金及现金等价物从2024年12月31日的人民币321.8百万元减少至2025年12月31日的人民币186.7百万元[68] - 资本负债比率从2024年末的265.5%大幅上升至2025年末的364.8%，增加了99.3个百分点[72] - 截至2025年末，公司净流动负债约为人民币92.2813亿元，净负债约为人民币85.70435亿元[87] - 截至2025年末，现金及现金等价物结余为人民币1.86654亿元[87] - 公司有人民币1.98亿元的银行借款以唐朝大酒店（账面值人民币3.865亿元）作抵押[78] 减值损失与拨备 - 2025年公司确认非流动资产减值损失3344万元人民币，较2024年的3.79亿元人民币大幅减少[33][34] - 公司2025年按摊销成本计量的应收账款及应收票据净额为998.4万元人民币，计提了5.2133亿元人民币的亏损拨备[42] - 公司确认非流动资产减值损失从2024年的人民币378.6百万元大幅减少至2025年的人民币33.4百万元[52] 其他财务数据与项目 - 2025年公司未分配汇兑收益净额为1.25亿元人民币，而2024年为未分配汇兑亏损净额4213万元人民币[29][30] - 公司2025年按公允价值计量并计入其他全面收益的应收款项为1.5456亿元人民币，其中账龄超过一年的部分占50.6%[42][44] - 公司2025年应付账款为7.4605亿元人民币，其中账龄超过一年的部分占64.4%[44] - 截至2025年末，与咨询服务及订阅费相关的合同负债为人民币5547.8万元，与电子商务服务相关的合同负债为人民币4925.3万元[20] - 公司2025年税息折旧及摊销前亏损为人民币15.7百万元，较2024年的人民币814.0百万元大幅减少98.1%[67] 债务重组与流动性改善计划 - 截至2026年2月27日，公司新债务重组计划已获得72.58%的债权人支持[5] - 公司计划在2026年下半年完成境外债务重组，并寻求出售唐朝大酒店以获取营运资金[15] - 公司计划在2026年下半年进行境外债务重组，并依赖出售唐朝大酒店等关键假设来改善流动性[88] - 截至年末重组计划未获得75%债权人的支持，法院也未批准该计划[89] - 截至2026年2月27日，占境外债务未偿还本金总额约72.58%的持有人已加入或同意重组支持协议[99] - 公司计划于2026年完成重组[100] 审计意见与持续经营不确定性 - 审计师因持续经营存在重大不确定性，对公司2025年度综合财务报表不发表意见[86][87] - 审计师因缺乏充分审计凭证，无法评估公司延长贷款还款期限、完成出售唐朝大酒店及将经营成本降至所需水平的能力[89] - 审计师无法就持续经营假设编制的财务报表适当与否作出结论[90] 公司治理与股东事项 - 公司董事会主席与首席执行官职责未分离，由执行董事周忻同时担任[82] - 公司截至2025年及2024年12月31日止年度均未建议或宣派股息[40] - 截至2025年12月31日止年度，董事会未建议派付末期股息[96] - 公司股东周年大会将于2026年6月16日举行[97] - 公司无重大诉讼或仲裁[95] - 公司未持有任何库存股[94] - 审计委员会由三名成员组成，已审阅截至2025年12月31日止年度的经审计综合财务报表[92] 行业与运营环境 - 2025年中國新建商品房銷售面積及房地產開發投資分別同比減少8.7%及17.2%[4] 员工与运营规模 - 2025年末，公司拥有1,430名全职雇员[76]

会议安排 - 董事会会议将于2026年3月26日举行[3] - 会议将考虑及批准集团2025年度全年业绩及其发布[3] - 会议将考虑建议派发末期股息（如有）[3] 公司人员 - 公告日期公司董事会有11位董事，含主席兼执行董事周忻[3]

股本与股份 - 本月底法定/注册股本总额为50,000美元，股份数目为5,000,000,000股，面值0.00001美元[1] - 本月底已发行股份（不含库存）1,749,059,530股，库存股份0股，总数1,749,059,530股[2] 公众持股与购股权 - 截至本月底公众持股量符合25%门槛要求[3] - 首次公开发售前购股权计划本月底结存61,880,000股[4] - 首次公开发售后购股权计划本月底结存0股，可发行或转让股份146,743,600股[4] 可换股票据 - 2023年到期可换股票据本月底已发行总额1,031,900,000港元，可能发行股份99,508,197股[5] 资金与股份变动 - 本月行使期权所得资金0港元[4] - 本月已发行股份（不含库存）和库存股份总额变动均为0股[7]

债务重组 - 截至2026年2月27日，约72.58%境外债务持有人加入或同意加入重组支持协议[4] - 公司按协议开始实施重组程序，如编制文件、提交呈请等[4] 加入协议规则 - 公司接受票据持有人提交加入函至最终RSA到期截止期限（提交呈请之时）[5] - 最终期限前提交文件是支付指示费的条件[5] 后续安排 - 公司与受阻计划债权人合作完成手续，完成后受协议约束[4] - 及时向市场更新不可撤销重组支持邀请进展[6] 咨询途径 - 除受阻计划债权人外的计划债权人联系D.F. King Ltd.获取帮助[7] - 受阻计划债权人联系安迈融资顾问有限公司或公司获取帮助[8]

股本相关 - 本月底法定/注册股本总额为50,000美元[1] - 上、本月底已发行股份（不含库存）数目均为1,749,059,530[3] - 适用公众持股量门槛为已发行股份总数（不含库存）的25%[4] 购股相关 - 上月底首次公开发售前购股权结存62,093,600份，本月底结存62,064,800份[5] - 首次公开发售后购股计划本月底可发行或转让股份总数为146,743,600[5] 票据相关 - 2023年到期可换股票据上、本月底已发行总额均为10.319亿港元[6] - 本月底可换股票据可能发行或转让股份数目为99,508,197[6] 股份变动 - 本月已发行股份（不含库存）总额增减为0[8] - 本月库存股份总额增减为0[8]

股东权益变动披露 - 易居企业控股于2026年2月2日进行了最新的股东权益披露 [1] 主要股东持股变动详情 - 机构Central Sino Global Limited持有易居企业控股好仓 [2] - 该机构变动后持股为1.04亿股，变动前持股为1.06亿股，持股数量减少 [2] - 变动后持股比例为5.96%，较前次的6.04%下降了0.08个百分点 [2]

业绩总结 - 集团运营受中国房地产低迷影响，乐居业务贡献大幅下降[3] - 北京乐居对集团收入贡献持续下降，预计2025年度进一步下降[4] 业务情况 - 乐居基本停止电子商务业务，网上广告业务规模大幅减少[3] 运营安排 - 几乎所有折扣券销售及大部分乐居广告业务由北京乐居及其附属公司承办[3] - 北京家菊运营“乐居财经”线上应用程序，保留其合约安排符合集团及股东利益[3] - 董事会预计终止北京乐居合约安排及综合入账相关公司无重大影响[4]

债务重组进展 - 截至2026年1月30日，约72.22%境外债务持有人加入或同意加入重组支持协议[4] 协议时间安排 - 重组支持协议截止期限延至2026年2月27日伦敦时间下午四时[5] 债权人要求 - 非受阻计划债权人2月27日下午四时前提交同意指示等[8] - 受阻计划债权人2月27日下午四时前邮件提交相关通知并提供证据[11]